آرتور هایز: سقوط AI در ۲۰۲۷-۲۰۲۸، نجاتی برای کریپتوست
او همچنین Flop را معرفی کرد، یک بازار محاسباتی برنامه‌ریزی شده برای سه‌ماهه اول ۲۰۲۷ که در آن عوامل هوش مصنوعی با توکن‌ها برای استنتاج پرداخت می‌کنند.
آرتور هایز می‌گوید که رونق مراکز داده هوش مصنوعی یک ساخت و ساز چند تریلیون دلاری است که به روش معمولی به پایان می‌رسد: مازاد ظرفیت، یک سقوط، و سپس یک نجات. چارچوب تجاری او این است که نقدینگی پس از نجات چیزی است که بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال برای جذب آن ساخته شده‌اند و او یک علامت زمانی برای اواخر ۲۰۲۷/۲۰۲۸ گذاشت که در آن فشار ممکن است ظاهر شود.
پیش‌بینی هایز درباره ساخت و ساز بیش از حد هوش مصنوعی و نجات ارزهای دیجیتال
آرتور هایز در کنفرانس سرمایه‌گذاری گاما پرایم در سنگاپور در ۷ اکتبر یک بازه زمانی برای یک روایت کلان آشنا تعیین کرد: ساخت و ساز مراکز داده هوش مصنوعی "چند تریلیون دلار هدر می‌دهد" و وضعیت نهایی مازاد ظرفیت، یک سقوط و یک نجات است.
مکانیسم در روایت او ساده است. سرمایه زیادی به دنبال یک فناوری عمومی جدید می‌دود، تأمین‌کنندگان قبل از تقاضا ساخت و ساز می‌کنند، قیمت‌ها زمانی که ظرفیت به زمین می‌رسد سقوط می‌کند و سیاست‌گذاران زمانی که زنجیره تأمین مالی شروع به شکستن می‌کند، وارد عمل می‌شوند. "اگر تاریخ مالی را مطالعه کنید و هر یک از بزرگترین راه‌اندازی‌های فناوری را بررسی کنید، همیشه بیش از حد ساخته شده است. همیشه یک سقوط وجود دارد و همیشه یک نجات وجود دارد"، هایز گفت.
زاویه ارز دیجیتال هایز این نیست که پذیرش هوش مصنوعی به‌طور مستقیم توکن‌ها را بالا می‌برد. بلکه این است که یک نجات یک رویداد نقدینگی است وبیت‌کوینبه عنوان یک محل برای آن نقدینگی اضافی قرار دارد. "خوشبختانه، ما بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را داریم تا آن نقدینگی اضافی را جذب کنند، و بنابراین می‌دانیم کهداراییکه بهترین عملکرد را خواهد داشت زمانی که نجات بیاید"، او گفت و افزود: "شما فقط باید صبور باشید."
او همچنین یک مورد جایگزین نزدیک‌مدت را ترسیم کرد که از شکل‌گیری توالی سقوط جلوگیری می‌کند. مورد صعودی، هایز گفت، این است که هوش مصنوعی در ۱۲ ماه آینده "به قدری مفید" می‌شود که رشد تقاضا به اندازه‌ای قوی است که شرکت‌های هوش مصنوعی سودآور شوند.
چرا تعهدات محاسباتی اواخر ۲۰۲۷/۲۰۲۸ کاتالیزور زمانی در پایان‌نامه او هستند
قسمتی که هایز سعی کرد قابل معامله کند زمان‌بندی است. او اواخر ۲۰۲۷ یا ۲۰۲۸ را به عنوان زمانی که "بخش زیادی از ظرفیت جدید مرکز داده ارائه می‌شود" و زمانی که مشتریان با تعهدات پرداخت محاسباتی مرتبط با آن ظرفیت مواجه می‌شوند، مشخص کرد.
تعهدات محاسباتی نقطه فشار هستند زیرا آنها یک "حباب سرمایه‌گذاری در AI" انتزاعی را به صورتحسابی تبدیل می‌کنند که باید پرداخت شود. در چارچوب هیز، تأمین‌کنندگان زیرساخت، تأسیسات را می‌سازند و سپس به دنبال پرداخت‌های قراردادی می‌آیند زمانی که GPUها نصب و روشن شده‌اند.
اگر تقاضای کاربر نهایی و اقتصاد واحد با تأمین جدید مطابقت نداشته باشد، عدم تطابق به صورت فشاری بر روی شرکت‌هایی که وعده خرید محاسبات را داده‌اند و همچنین بر روی وام‌دهندگان و سرمایه‌گذارانی که ساخت را تأمین مالی کرده‌اند، نمایان می‌شود.
هایز نام‌های اسپیس‌ایکس، اوپن‌ای‌آی و آنتروپیک را به عنوان کاربران نهایی که تقاضای محاسباتی را ایجاد می‌کنند، ذکر کرد و گفت "هیچ‌کدام از آنها پول درنمی‌آورند." این ادعا در مواد ارائه شده با اطلاعات مالی تأیید نشده است، اما در رساله‌اش به عنوان نقطه ضعف عمل می‌کند.لینکمشتریان که از نظر استراتژیک مهم، نیازمند محاسبات زیاد و به طور بالقوه وابسته به تأمین مالی مداوم برای رعایت تعهدات بلندمدت هستند.
او همچنین خطی بین "بسیار ارزان و بسیار فراوان" محاسبات و شکست نهایی ترسیم کرد. محاسبات ارزان نشانه‌ای از ساخت بیش از حد است، نه درمان، اگر سریع‌تر از آنچه که تقاضا می‌تواند آن را جذب کند، به بازار بیاید.
فلپ: برنامه هیز برای بازار محاسباتی و پرداخت‌های هوش مصنوعی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۷
هایز از همان پیش‌فرض "محاسبات فراوان" برای معرفی یک محصول کریپتو جداگانه استفاده کرد: Flop، یک پروژه پرداخت با عامل هوش مصنوعی که او گفت انتظار می‌رود در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۷ راه‌اندازی شود.
مکانیسم پیشنهادی یک بازار نقدی برای قدرت محاسباتی است، جایی که شرکت‌کنندگان با ارائه GPUها و انجام استنتاج AI، توکن‌های Flop کسب می‌کنند، به این معنی که مدل‌ها را برای تولید خروجی‌ها اجرا می‌کنند نه اینکه آنها را آموزش دهند. ادعای هایز این است که عوامل به یک روش بومی برای پرداخت هزینه منابعی که مصرف می‌کنند نیاز دارند و امروز "در حال حاضر هیچ شبکه پرداختی برایعاملان هوش مصنوعی.”
شرط او این است که اگر ریل پرداخت به بازار منابع به شدت متصل باشد، استفاده از آن پیروی می‌کند. “اگر عاملان بتوانند یک ارز را به طور مستقیم به محاسبات تبدیل کنند، که همان چیزی است که آنها مصرف می‌کنند، پس از این ارز استفاده خواهند کرد.” هایز گفت. “این شرط ماست.”
برای معامله‌گران، قطعات گمشده بیشتر از شعار اهمیت دارند. بسته شامل هیچ مستندات Flop در مورد توکنومیک، انتخاب زنجیره، مدل امنیتی، حسابرسی‌ها، یا طرف‌های مقابل نیست که بازار نقدی را واقعی‌تر از آرزو کند. با هدف Q1 2027، Flop به عنوان یک پیش‌نمایش محصول بلندمدت به نظر می‌رسد تا زمانی که جزئیات پیاده‌سازی کافی برای مدل‌سازی عرضه، تقاضا و ریسک اجرایی وجود داشته باشد.
نظر من: این را به عنوان یک کاتالیزور داستانی تاریخ‌دار در نظر بگیرید، نه یک الگوی قابل معامله هنوز
قسمت مفید ارائه هایز این است که او یک داستان مبهم “حباب هوش مصنوعی” را به یک پنجره استرس خاص متصل کرده است: اواخر 2027 یا 2028، زمانی که تحویل ظرفیت با تعهدات پرداخت محاسباتی همزمان می‌شود. این موضوع فرضیه را به چیزی قابل رد کردن تبدیل می‌کند، اما بسته شامل مجموع هزینه‌های سرمایه‌گذاری شخص ثالث، برنامه‌های تحویل، یا شرایط قرارداد نیست که به یک معامله‌گر اجازه دهد آزمایش کند که آیا آن پنجره واقعی است.
آستانه‌ای که اهمیت دارد این است که آیا داده‌های مستقل شروع به هم‌راستایی با جدول زمانی او می‌کنند و آیا رشد تقاضای AI در ۱۲ ماه آینده شبیه به سناریوی گاوی "بسیار مفید" است یا یک مشکل در استفاده و قیمت‌گذاری.
اگر Flop قرار است به عنوان زیرساخت قیمت‌گذاری شود نه روایت، به ابتداییاتی نیاز دارد که معامله‌گران بتوانند آنها را بررسی کنند: یک وایت‌پیپر، توکنومیک، فرضیات زنجیره و نگهداری، و امنیت که باید قبل از راه‌اندازی اعلام شده در سه‌ماهه اول ۲۰۲۷ به خوبی انجام شود، زیرا بدون آنها، این داستان کلان قدیمی با یک جایگزین محصول باقی می‌ماند.
