Bitcoin rejette 64K $ alors que 67 000 BTC sont vendus
Un croisement mortel hebdomadaire entre les moyennes mobiles de 50 et 100 jours et la volatilité de la semaine CPI se heurte à la force du pétrole entraînée par Hormuz.
Bitcoin a glissé vers la zone basse de 62 000 $ immédiatement après la clôture hebdomadaire après avoir échoué à nouveau à environ 64 000 $ de résistance.
Les traders pèsent un "death cross" hebdomadaire 50/100-SMA, un pic de distribution de 67 000 BTC signalé par CryptoQuant pour les détenteurs de taille moyenne, et une accumulation de volatilité macro dirigée par la force du pétrole en raison du détroit d'Hormuz avant le CPI/PPI et le témoignage du président de la Fed, Kevin Warsh.
Principaux enseignements
- Bitcoina imprimé des creux locaux près de 62 500 $ après la clôture hebdomadaire, la zone de 64 000 $ rejetant à plusieurs reprises les tentatives à la hausse.
- Un "death cross" hebdomadaire s'est formé lorsque la SMA de 50 semaines a croisé en dessous de la SMA de 100 semaines, le dernier signal comparable cité en septembre 2022.
- Les portefeuilles détenant 100–1 000 BTC ont enregistré environ 67 000 BTC de distribution nette le 13 juillet, la plus grande impression de vente pour ce groupe depuis le 19 février.
- Les gros titres de la fermeture du détroit d'Hormuz en Iran coïncidaient avec le retour du brut WTI américain à 75 $ le baril, soit près de 12 % au-dessus de ses creux de juillet.
BTC rejette 64K, glisse vers 62,5K après la clôture hebdomadaire
Bitcoin a commencé la semaine sur le pied arrière. Immédiatement après la clôture hebdomadaire, BTC a chuté à des creux locaux près de 62 500 $, selon les données de TradingView, après avoir échoué plusieurs fois à reprendre la zone de 64 000 $ la semaine dernière.
Cette séquence compte plus que le bruit intrajournalier. Le rejet répété au même niveau tend à le durcir en une ligne de démarcation à court terme, et la baisse après la clôture a renforcé que 64 000 $ est là où les vendeurs se sont sentis à l'aise de s'appuyer sur la liquidité.
Les traders ont également décrit le marché comme étant en range, avec le BTC se situant au milieu d'une bande d'environ 61 000 $ à 65 000 $. Dans ce contexte, le marché ne prend pas encore en compte une tendance claire. Il évalue plutôt un combat autour des bords de la plage, avec 64 000 $ comme niveau qui échoue en premier.
On-Chain : 100–1 000 portefeuilles BTC affichent un pic de distribution nette de 67 000 BTC
Le flux on-chain a ajouté un point de données du côté de l'offre que les bureaux ont tendance à respecter. Les données de CryptoQuant ont montré que les portefeuilles détenant entre 100 et 1 000 BTC ont enregistré une distribution nette d'environ 67 000 BTC le 13 juillet, la plus forte vente de ce groupe depuis le 19 février, lorsque la distribution a atteint environ 47 000 BTC.
Cette bande de détenteur se situe dans une zone intermédiaire utile. Elle est suffisamment grande pour déplacer une offre significative sur le marché, mais souvent plus réactive que les plus grands groupes de baleines. Lorsque ce groupe bascule deaccumulationen distribution, cela peut se manifester comme une offre excédentaire persistante, surtout lorsque le prix est déjà coincé dans une plage définie.
Amr Taha de CryptoQuant a averti que le signal « ne confirme pas un creux de marché », tout en soutenant qu'il place Bitcoin près d'un changement historiquement significatif dans le comportement des investisseurs de taille moyenne.
Les données de CryptoQuant ont également montré que les entrées vers Binance et Coinbase Prime ont ralenti à la mi-juillet, rappelant que toutes les impressions de distribution ne se traduisent pas par une pression de vente immédiate sur les échanges.
Le croisement mortel des moyennes mobiles 50/100 hebdomadaires revient sur le graphique.
Un deuxième indicateur technique a frappé le graphique hebdomadaire : une "croix de la mort", où la moyenne mobile simple de 50 semainesmoyenne mobilecroise en dessous de la SMA de 100 semaines. Le trader Jelle a souligné la configuration et a pointé septembre 2022 comme le dernier croisement hebdomadaire comparable, qui a eu lieu des mois avant le précédent creux du marché baissier.
Ce précédent est la raison pour laquelle de nombreux bureaux considèrent cela comme un indicateur de fin de cycle plutôt qu'un outil de timing. Les croisements de moyennes mobiles hebdomadaires sont lents par conception. Ils peuvent valider un changement de régime, mais ils ne précisent que rarement le tournant.
Jelle a soutenu que le signal appuie l'idée que "la saison d'accumulation est de retour", tandis que d'autres traders restaient concentrés sur la volatilité actuelle et le risque d'une nouvelle baisse à l'intérieur de la fourchette.
Signaux à surveiller pour Bitcoin, les yeux rivés sur le creux de septembre dans un contexte macroéconomique.
Les catalyseurs de cette semaine sont concentrés autour de la macroéconomie.volatilité.L'IPC et l'IPP des États-Unis (impressions de juin) sont attendus, et le président de la Fed, Kevin Warsh, doit s'adresser à la Commission des services financiers de la Chambre presque immédiatement après l'IPC.
Les probabilités citées par l'outil FedWatch de CME Group ont montré que les marchés s'attendaient à aucun changement jusqu'en septembre, lorsque la majorité penche vers une hausse de 0,25%.
La pression inter-actifsest également en jeu. L'Iran a déclaré le détroit d'Ormuz fermé jusqu'à nouvel ordre, et le brut WTI américain est revenu à 75 $ le baril lundi, en hausse de près de 12 % par rapport à ses creux de juillet. Nic Puckrin a déclaré "les bons du Trésor américain à 2 ans"les rendementsvient de dépasser 2,35 % - le niveau le plus élevé en 16 mois !"
et a ajouté : "La situation en Iran pousse à la hausse les prix du pétrole et les attentes d'inflation. Cela signifie : Les taux d'intérêt vont rester plus élevés plus longtemps."
Les signaux du marché à court terme sont simples : si le BTC peut reprendre et maintenir au-dessus de ~64 000 $ après des échecs répétés, ou si un autre rejet maintient le prix vers la zone basse de 62 000 $. Tout aussi important est de savoir si le groupe de 100 à 1 000 BTC montre un suivi après le pic de distribution de 67 000 BTC, ou revient vers l'accumulation.
Un marché en range rencontre une forte vente de cohortes avant la semaine CPI
Je considère 64 000 $ comme le niveau qui définit la microstructure actuelle. Plusieurs tentatives de rupture échouées, puis une chute post-clôture hebdomadaire vers ~62 500 $, est le genre de schéma qui maintient les fournisseurs de liquidité à vendre les rallyes jusqu'à preuve du contraire.
La croix de la mort hebdomadaire n'est pas un déclencheur en soi. La variable la plus actionnable est de savoir si les détenteurs de taille moyenne continuent à distribuer lors d'une semaine macro où le pétrole, les rendements, le CPI/PPI et le message de Warsh peuvent tous revaloriser rapidement le chemin des taux.
Le seuil qui compte est une reprise soutenue de ~64 000 $ pendant que le groupe de 100 à 1 000 BTC cesse d'ajouter de l'offre, car c'est ce qui transformerait cela d'un churn de range en un changement structurel de positionnement.
