NYSE désigne Securitize comme agent de transfert numérique

Intercontinental Exchange, la société mère de la Bourse de New York, a déclaré que le NYSE avait signé un protocole d'accord avec Securitize pour construire une infrastructure de négociation d'actions basée sur la blockchain. L'accord établit Securitize comme le premier agent de transfert numérique du NYSE pour un futur lieu de titres tokenisés appelé la Digital Trading Platform.

Cet arrangement pousse un élément clé de l'infrastructure des marchés publics vers l'émission et la tenue de registres onchain à un moment où les opérateurs de bourse testent jusqu'où la tokenisation peut aller sans compromettre les protections existantes des investisseurs. ICE a décrit le protocole d'accord comme faisant partie d'un effort plus large pour développer une infrastructure de titres tokenisés pour Wall Street, Securitize devant jouer un rôle central dans la création et l'administration des actions tokenisées.

ICE a déclaré que Securitize devrait frapper des actions basées sur la blockchain pour des actions et des fonds négociés en bourse sur la Digital Trading Platform prévue. Dans la structure de marché traditionnelle, un agent de transfert maintient des registres de propriété officiels et traite les émissions et les transferts. Le cadre de l'« agent de transfert numérique » signale une tentative d'adapter cette fonction aux actions basées sur la blockchain tout en maintenant intact le cadre des actionnaires.

Dans le cadre du protocole d'accord, le NYSE et Securitize prévoient également de développer un programme d'agent de transfert numérique et des normes pour les agents de transfert numériques et les agents de tokenisation. ICE a déclaré que le travail se concentrera sur les exigences réglementaires, opérationnelles et technologiques pour l'infrastructure des titres tokenisés, une reconnaissance que les titres publics tokenisés nécessitent plus qu'une interface de négociation pour s'intégrer aux attentes de conformité et de post-négociation existantes.

L'annonce s'appuie sur le plan préliminaire d'ICE, divulgué le 19 janvier, pour un lieu de titres tokenisés conçu pour le trading 24/7, le règlement instantané, le financement basé sur des stablecoins et le règlement onchain. Ces objectifs de conception visent à résoudre des frictions de longue date dans les heures de marché des actions et les cycles de règlement, et ils pointent également vers un modèle où les garanties semblables à des liquidités et la finalité sont gérées par des rails blockchain plutôt que par des systèmes de compensation traditionnels.

ICE a déclaré que le lieu est conçu pour soutenir deux formes d'émission. L'une est des actions tokenisées destinées à être fongibles avec des titres émis traditionnellement. L'autre est des titres émis nativement sous forme de jetons numériques. ICE a également déclaré que la structure est destinée à préserver les dividendes traditionnels des actionnaires et les droits de gouvernance, positionnant la tokenisation comme un changement d'infrastructure plutôt qu'une réécriture des droits des actionnaires.

Les actions tokenisées, telles que décrites dans le cadre de l'annonce, sont des actions d'entreprise traditionnelles représentées sur un registre blockchain. Les partisans les commercialisent comme un moyen d'accéder à l'exposition au prix des actions avec des caractéristiques telles que la disponibilité 24/7 et la propriété fractionnée. Le protocole d'accord NYSE-Securitize arrive alors que les produits d'actions tokenisées se multiplient, même si le cadre réglementaire et de structure de marché pour les titres publics tokenisés reste incertain.

La poussée des bourses en place se déroule parallèlement à des mouvements réglementaires ailleurs. La nouvelle a suivi une référence à la Securities and Exchange Commission des États-Unis donnant un feu vert réglementaire à la proposition pilote de Nasdaq, décrite comme ayant eu lieu jeudi, pour soutenir la négociation de versions tokenisées d'actions et de titres à fort volume. L'extrait ne précisait pas le document de la SEC, les conditions ou la date d'entrée en vigueur.

La présidente du NYSE Group, Lynn Martin, a lié l'effort de tokenisation au maintien des protections des investisseurs. « Alors que nous explorons comment la tokenisation peut améliorer les marchés de capitaux, il est essentiel que la nouvelle infrastructure soit développée de manière à préserver la confiance, la transparence et les protections que les investisseurs attendent », a déclaré Martin.

Les indicateurs de demande pour les actions tokenisées ont également augmenté. La valeur totale des actions tokenisées a dépassé 1 milliard de dollars le 10 mars, selon les données de RWA.xyz citées dans le rapport. Au cours des 30 derniers jours, le nombre d'actionnaires tokenisés a augmenté de 16 % pour atteindre 193 140, et le volume de transfert mensuel a augmenté de 45 % pour atteindre 2,5 milliards de dollars. Même avec cette croissance, les actions tokenisées représentaient le sixième plus grand segment des 26 milliards de dollars d'actifs réels tokenisés, derrière la dette du Trésor tokenisée à 11,8 milliards de dollars et les matières premières tokenisées à plus de 5 milliards de dollars.

Les échanges de crypto-monnaies élargissent également leurs offres liées aux actions en dehors des États-Unis. Coinbase a lancé des contrats à terme perpétuels sur actions 24/7 pour les traders non américains vendredi, offrant une exposition réglée en espèces à des actions et indices majeurs américains, y compris Apple et Nvidia. Binance et Kraken ont également lancé le trading de contrats à terme perpétuels tokenisés pour les traders non américains, aux côtés d'autres plateformes offshore. Ce qui reste flou dans l'annonce d'ICE, c'est quand la Digital Trading Platform sera lancée, où elle sera disponible et comment le financement basé sur des stablecoins et le règlement onchain seront mis en œuvre en pratique.

Sources

Cointelegraph