Le tribunal de Séoul annule la restriction de trois mois de la FIU sur les transferts d'actifs des nouveaux utilisateurs d'Upbit

Le tribunal administratif de Séoul a annulé la sanction de l'UIF de Corée du Sud qui aurait empêché les nouveaux utilisateurs d'Upbit de transférer des actifs numériques pendant trois mois. La décision repose sur un point étroit mais pertinent pour les traders : des attentes AML peu claires pour les transferts inférieurs à 1 million de wons ont affaibli la base d'application du régulateur dans ce cas.

Principaux enseignements

• Un tribunal de Séoul a annulé la suspension partielle de trois mois de l'activité de Dunamu, l'opérateur d'Upbit, par l'UIF.
• La pénalité de février 2025 aurait interdit aux nouveaux utilisateurs d'Upbit de transférer des actifs numériques pendant trois mois.
• Les juges ont constaté que les règles AML étaient explicites pour les transactions supérieures à 1 million de wons (~675 $), mais pas suffisamment spécifiques pour les transferts plus petits.
• L'UIF a souligné l'exposition à des VASP étrangers non enregistrés, des échecs de diligence raisonnable des clients et « plus de 600 000 violations présumées de la connaissance du client » lors d'un examen de licence.

Le tribunal de Séoul annule la suspension d'Upbit par l'UIF et l'interdiction de transfert pour les nouveaux utilisateurs

Le tribunal administratif de Séoul a annulé la suspension partielle de trois mois de l'activité de l'Unité de renseignement financier (UIF) de Dunamu, la société derrière l'échange sud-coréen Upbit. La sanction, imposée le 25 février 2025, aurait restreint les nouveaux utilisateurs d'Upbit dans le transfert d'actifs numériques pendant trois mois.

Pour les participants au marché, l'impact mécanique immédiat est simple. Le jugement supprime une contrainte opérationnelle à court terme sur le flux d'intégration d'Upbit qui aurait pu ralentir l'activation des nouveaux utilisateurs et, marginalement, réduire la liquidité fraîche sur le marché KRW pendant la période de suspension.

Le litige est en cours depuis début 2025. Après que l'UIF a annoncé la pénalité, Dunamu a cherché à l'annuler et a demandé une injonction. Le tribunal a accordé cette injonction le 27 mars 2025, permettant à Upbit de continuer à intégrer de nouveaux utilisateurs pendant que le défi était examiné. La dernière décision va plus loin en annulant complètement la suspension.

Le raisonnement juridique : clair au-dessus de 1 million de wons, vague en dessous

Le raisonnement du tribunal était centré sur la spécificité. Les juges ont déclaré que les règles de conformité étaient claires pour les transactions supérieures à 1 million de wons (environ 675 $), mais que les normes pour les transferts plus petits n'étaient pas suffisamment spécifiques, ce qui a affaibli la base d'application de l'UIF dans ce cas.

Dans le cadre du tribunal, le régulateur « n'avait pas fourni d'orientation spécifique sur les actions requises ». Dans ce contexte, le tribunal a constaté que Dunamu « avait pris ses propres mesures » et a déclaré qu'il était « difficile de conclure que Dunamu n'avait pas rempli ses obligations en raison d'une intention ou d'une négligence grave ».

Cela a des implications au-delà de cette seule restriction. La décision signale une vulnérabilité pour l'application lorsque les attentes AML ne sont pas suffisamment précisées au niveau opérationnel, même lorsqu'un régulateur évoque des échecs de conformité plus larges. Pour les échanges, cela augmente la valeur des contrôles internes documentés lorsque les normes externes sont ambiguës. Pour les traders, cela réduit une catégorie de risque de perturbation soudaine des lieux, mais cela n'efface pas le surplomb de conformité.

Ce que l'UIF a allégué : VASPs étrangers, lacunes en matière de diligence raisonnable et plus de 600 000 problèmes présumés de KYC

L'UIF a déclaré que la sanction faisait suite à une inspection sur site qui a révélé que Dunamu facilitait des transactions avec des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASPs) étrangers non enregistrés et ne respectait pas les exigences de diligence raisonnable des clients.Ces allégations maintiennent le risque de conformité et de gros titres en jeu pour les participants du marché KRW. Même avec la suspension annulée, les allégations sous-jacentes pointent vers le type de pression de supervision qui peut rapidement revaloriser le risque de lieu par le biais de restrictions, d'une surveillance renforcée ou d'inspections de suivi.

Prochaines signaux pour le risque d'échange en Corée : appels, clarifications de règles et manuel d'application

La prochaine étape procédurale qui compte est de savoir si l'UIF fait appel de la décision du tribunal administratif de Séoul. Aucun statut d'appel ou calendrier n'a été fourni.

Les traders devraient également surveiller les mises à jour de l'UIF ou législatives qui clarifient les exigences AML et KYC pour les transferts inférieurs à 1 million de wons. L'accent mis par le tribunal sur l'ambiguïté suggère que des normes écrites plus strictes pourraient restaurer le levier d'application dans de futurs cas.

Du côté de la supervision, les inspections de suivi ou les actions d'application concernant l'exposition aux VASP étrangers et la diligence raisonnable des clients sont les plus directes, compte tenu des conclusions déclarées de l'UIF ici. Enfin, tout changement dans les politiques d'intégration ou de transfert de nouveaux utilisateurs d'Upbit après l'annulation montrera si Dunamu considère le jugement comme un feu vert pour normaliser les flux ou comme une incitation à renforcer les contrôles de manière préventive.

Pourquoi ce jugement est important pour le risque de lieu sur les marchés KRW

Je considère cela comme une réduction du risque opérationnel immédiat, et non comme un certificat de santé. La contrainte spécifique qui importait pour le flux, une interdiction de trois mois sur les transferts d'actifs numériques pour les nouveaux utilisateurs, est maintenant neutralisée après avoir d'abord été suspendue par injonction puis annulée.

Le seuil qui compte est la capacité du régulateur à rédiger des normes applicables pour les transferts inférieurs à 1 million de wons. Si cet écart est comblé par des orientations clarifiées ou une réglementation, la configuration commence à sembler structurelle plutôt que narrative, et le risque de lieu sur les marchés KRW se déplace à nouveau vers des restrictions soudaines et applicables plutôt que vers une incertitude litigieuse.

Sources

Cointelegraph

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