उपज: निवेश का नया तरीका

Yield क्या है?

Yield वह आय है जो आप एक संपत्ति से उत्पन्न करते हैं जो आपने जोड़ा है, आमतौर पर इसे एक अवधि (अक्सर वार्षिक) में प्रतिशत के रूप में दिखाया जाता है। क्रिप्टो में, “yield” आमतौर पर अधिक टोकन कमाने का मतलब है, क्रिप्टो को काम में लगाकर—केवल मूल्य वृद्धि पर निर्भर रहने के बजाय। इसमें उधारी से ब्याज, नेटवर्क को सुरक्षित करने से पुरस्कार, या प्रोटोकॉल द्वारा दिए गए प्रोत्साहन शामिल हो सकते हैं। Yield एक केंद्रीय अवधारणा है विकेंद्रीकृत वित्त में, और यह उन निर्माण खंडों में से एक है जो विकेंद्रीकृत वित्त की व्यावहारिक परिभाषा में शामिल हैं।

मैं अपने बिटकॉइन पर सबसे अच्छा yield कहाँ प्राप्त कर सकता हूँ?

बिटकॉइन yield आमतौर पर उधारी से या DeFi के अंदर टोकनाइज्ड/ब्रिज्ड रूपों में BTC का उपयोग करने से आता है, लेकिन “सर्वश्रेष्ठ” आपके जोखिम सहिष्णुता, संरक्षण प्राथमिकताओं और समय की सीमा पर निर्भर करता है। केंद्रीकृत प्लेटफार्म ब्याज जैसे रिटर्न की पेशकश कर सकते हैं लेकिन पक्षकार और संरक्षण जोखिम जोड़ते हैं। ऑन-चेन विकल्प अक्सर एक उधारी प्रोटोकॉल को लिपटे हुए BTC की आपूर्ति करने में शामिल होते हैं, जहाँ उधारकर्ता ब्याज का भुगतान करते हैं और बाजार दरों को गतिशील रूप से निर्धारित करता है। कुछ रणनीतियाँ yield farming के माध्यम से अतिरिक्त प्रोत्साहन जोड़ती हैं, लेकिन ये पुरस्कार जल्दी बदल सकते हैं और जोखिम पेश कर सकते हैं।स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट, पुल, और तरलता जोखिम।ऑफर्स की तुलना करते समय, देखें कि रिटर्न कैसे उद्धृत किया गया है (उदाहरण के लिए, apy क्रिप्टो), क्या यह परिवर्तनीय है या निश्चित, क्या गिरवी उधारकर्ताओं का समर्थन करता है, और तनाव के परिदृश्य में क्या होता है।

DeFi में वास्तविक उपज क्या है

एक वास्तविक DeFi उपज वह है जिसे स्थायी नकदी प्रवाह द्वारा समझाया जा सकता है—जैसे उधारकर्ता ब्याज, व्यापार शुल्क, या प्रोटोकॉल राजस्व—न कि ज्यादातर नए जारी किए गए प्रोत्साहन टोकन से। व्यावहारिक रूप से, उपज आमतौर पर परिवर्तनीय होती है: जब उधार या व्यापार की मांग अधिक होती है तो यह बढ़ती है और जब तरलता प्रचुर होती है तो यह गिरती है। स्थिरकॉइन उधारी और प्रमुख संपत्ति बाजार अक्सर नए टोकन या पतले तरलता पूलों की तुलना में कम, स्थिर रिटर्न उत्पन्न करते हैं, जो उच्च संख्या का विज्ञापन कर सकते हैं लेकिन अधिक जोखिम ले जाते हैं। APR और apy क्रिप्टो के बीच भी अंतर करें: संयोजन के अनुमान शीर्षक दरों को अंतर्निहित प्रति-कालिक आय की तुलना में बड़ा दिखा सकते हैं। एक सामान्य नियम के रूप में, यदि कोई उपज किसी स्पष्ट शुल्क या ब्याज के स्रोत से अलग प्रतीत होती है, तो आपको इसे प्रचारात्मक और अस्थायी के रूप में मानना चाहिए।

DeFi उपज कैसे उत्पन्न होती है

DeFi उपज तब उत्पन्न होती है जब आपकी पूंजी एक प्रोटोकॉल को वित्तीय सेवा प्रदान करने में मदद करती है और आप बनाए गए मूल्य का एक हिस्सा प्राप्त करते हैं। सामान्य स्रोतों में शामिल हैं: (1) उधारी—जमा करने वाले उधारी प्रोटोकॉल को संपत्तियाँ प्रदान करते हैं और उधारकर्ताओं द्वारा भुगतान किए गए ब्याज को कमाते हैं; (2) तरलता प्रदान करना—जमा करने वाले व्यापार पूलों में टोकन जोड़ते हैं और स्वैप शुल्क का एक हिस्सा कमाते हैं; और (3) नेटवर्क सुरक्षा—भागीदार स्टेकिंग के माध्यम से टोकन लॉक करते हैं और लेनदेन को मान्य करने में मदद करने के लिए पुरस्कार प्राप्त करते हैं। कई प्रोटोकॉल तरलता को बूटस्ट्रैप करने के लिए प्रोत्साहन उत्सर्जन भी जोड़ते हैं, जहां उपज खेती आती है: उपयोगकर्ता अतिरिक्त टोकन पुरस्कार प्रदान करने वाले पूलों में धन स्थानांतरित करते हैं। इसे एक स्वचालित बाजार में एक दुर्लभ संसाधन (तरलता या गिरवी) को किराए पर देने के रूप में सोचने का एक सहायक तरीका है—आपकी उपज “किराया” है, जो ब्याज, शुल्क, और कभी-कभी प्रोत्साहनों में भुगतान की जाती है।

क्या डेफी उपज कर योग्य है

डेफी उपज अक्सर कर योग्य होती है, लेकिन सटीक उपचार आपके अधिकार क्षेत्र और उपज के प्रकार पर निर्भर करता है। उधारी से मिलने वाली ब्याज जैसी आय, स्टेकिंग से मिलने वाले पुरस्कार, और उपज खेती से मिलने वाले प्रोत्साहन टोकन को उस समय आय के रूप में माना जा सकता है जब आप टोकन प्राप्त करते हैं या उनका नियंत्रण प्राप्त करते हैं, और जब आप बाद में उन्हें बेचते या अदला-बदली करते हैं तो अतिरिक्त पूंजीगत लाभ या हानि हो सकती है। ऑन-चेन गतिविधियाँ कई छोटे कर योग्य घटनाएँ उत्पन्न कर सकती हैं, विशेष रूप से जब पुरस्कार स्वचालित रूप से संचित होते हैं या जब पदों को पुनर्संतुलित किया जाता है। क्योंकि नियम व्यापक रूप से भिन्न होते हैं और बारीक हो सकते हैं (उदाहरण के लिए, क्या एक टोकन प्राप्ति को आय माना जाता है, और इसे कैसे मूल्यांकित किया जाए), लेन-देन के विस्तृत रिकॉर्ड रखना और एक योग्य कर पेशेवर से परामर्श करना समझदारी है। इन गतिविधियों को पारिस्थितिकी तंत्र में कैसे फिट किया जाता है, इस पर एक व्यापक ढांचे के लिए, डेफी का व्यावहारिक परिभाषा पर फिर से विचार करें।