Bitcoin की अगस्त रैली में $6.55B की शॉर्ट लिक्विडेशन
बिनेंस पर फंडिंग $80,000 के तहत 42% बढ़ गई, जबकि ईटीएफ ने 28 अगस्त को $201 मिलियन से अधिक के शुद्ध बहिर्वाह देखे।
बिटकॉइन की अगस्त के अंत में हुई वृद्धि $9.71 बिलियन के क्रिप्टो डेरिवेटिव्स के परिसमापन के साथ आई, जिसमें से $6.55 बिलियन शॉर्ट्स से आया। इस दबाव-भरे मिश्रण ने बिटकॉइन का 2017 के चक्र के बाद से सबसे अच्छा महीना प्रदान किया, लेकिन बढ़ते फंडिंग दरें और स्पॉट ईटीएफ प्रवाह में उलटफेर सितंबर की निरंतरता को नए स्पॉट मांग पर निर्भर छोड़ देते हैं।
मुख्य निष्कर्ष
- क्रिप्टोडेरिवेटिव्स परिसमापनपिछले दो हफ्तों में कुल $9.71B था, जिसमें $6.55B शॉर्ट्स और $3.16B लॉन्ग्स शामिल हैं, CoinGlass डेटा के अनुसार।
- बिटकॉइनअगस्त को 24% से अधिक ROI के साथ समाप्त होने के लिए तैयार था, जो 2017 के चक्र के बाद से इसका सबसे मजबूत मासिक प्रदर्शन है, CoinGlass के अनुसार।
- बिनेंस बिटकॉइन स्थायी फंडिंग एक सप्ताह से भी कम समय में 42% से अधिक बढ़ गई जबकि BTC $80,000 के नीचे समेकित हुआ, CryptoQuant के अनुसार।
- यू.एस. स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ ने 28 अगस्त को $201M से अधिक के शुद्ध बहिर्वाह की रिपोर्ट की, नौ दिन की प्रवाह की श्रृंखला को तोड़ते हुए, SoSoValue के अनुसार।
$6.55B की शॉर्ट लिक्विडेशंस ने अगस्त की BTC रैली को फिर से परिभाषित किया
अगस्त की टेप को पढ़ने का सबसे साफ तरीका यह है कि यह मूल्य पर शक्तिशाली था और प्लंबिंग में असामान्य रूप से एकतरफा था। पिछले दो हफ्तों में, क्रिप्टो मार्केट में $9.71 बिलियन का परिसमापन हुआ, जिसमें $6.55 बिलियन की शॉर्ट परिसमापन और $3.16 बिलियन की लॉन्ग परिसमापन शामिल है, जैसा कि CoinGlass के डेटा में बताया गया है। शॉर्ट्स कुल का लगभग दो-तिहाई हिस्सा बनाते हैं, जो एक ऐसे बाजार की संरचना को दर्शाता है जहां ऊपर की ओर तेजी को मजबूर खरीद द्वारा बढ़ाया जा रहा है, न कि धैर्यवान स्पॉट द्वारा।संग्रहण.
यह भेद महत्वपूर्ण है क्योंकि एक शॉर्ट स्क्वीज़ यांत्रिक रूप सेतेजइस क्षण में, लेकिन जब मजबूर प्रवाह समाप्त हो जाता है तो यह नाजुक हो सकता है। लिक्विडेशन विवेकाधीन खरीद नहीं होते। ये एक्सचेंज-प्रेरित स्थिति समापन होते हैं जब मार्जिन आवश्यकताएँ विफल हो जाती हैं, और एक निचोड़ में, ये उन स्तरों के माध्यम से मूल्य के बढ़ने पर एकत्रित होने की प्रवृत्ति रखते हैं जहाँ शॉर्ट्स केंद्रित होते हैं। परिणाम साफ़ दिख सकता है।ब्रेकआउटयहां तक कि जब मौलिक मांग का चित्र अभी भी परीक्षण में है।
कोइनग्लास के अनुसार, बिटकॉइन अगस्त को 24% से अधिक ROI के साथ बंद होने के लिए तैयार था, जिसे 2017 के चक्र के बाद से इसकी सबसे अच्छी मासिक प्रदर्शन के रूप में वर्णित किया गया। इस प्रकार के महीने के अंत के आंकड़े अगली चाल के लिए अपेक्षाओं को आगे बढ़ाने की प्रवृत्ति रखते हैं, जहां परिसमापन मिश्रण केवल जानकारी से अधिक बन जाता है। यदि यह चाल मुख्य रूप से शॉर्ट्स के बाहर निकलने द्वारा संचालित थी, तो सितंबर को प्रवृत्ति को बनाए रखने के लिए एक अलग खरीदार की आवश्यकता है।
$80K के तहत लीवरेज पुनर्निर्माण, फंडिंग में 42% की वृद्धि
पोजिशनिंग डेटा से पता चलता है कि बाजार ने डि-रिस्क नहीं किया और निचोड़ के बाद पीछे नहीं हटा। CryptoQuant डेटा ने दिखाया कि Binance पर Bitcoin फंडिंग दरें एक सप्ताह से भी कम समय में 42% से अधिक बढ़ गईं जबकि BTC $80,000 के नीचे समेकित हुआ। फंडिंग दरें लंबे और छोटे व्यापारियों के बीच आवधिक भुगतान हैं।स्थायी वायदा, और जब वे तेजी से बढ़ते हैं तो इसका मतलब आमतौर पर यह होता है कि लॉन्ग्स अपनी स्थिति बनाए रखने के लिए अधिक भुगतान कर रहे हैं।
पकड़ समय है। जब कीमत अभी भी $80,000 जैसे गोल संख्या स्तर के नीचे सीमित है, तो फंडिंग में वृद्धि का मतलब है कि लीवरेज बिना प्रतिरोध के ऊपर साफ स्वीकृति के बिना फिर से बन रहा है। यह सेटअप स्थिर हो सकता है यदि स्पॉट मांग सामने आती है और कीमत स्तर को पार कर जाती है, लेकिन यह किसी भी उलटफेर के उत्प्रेरक के प्रति संवेदनशीलता को भी बढ़ाता है क्योंकि बाजार पहले से ही एक क्षेत्र में अधिक दिशा संबंधी जोखिम ले जा रहा है जहां विक्रेता पहले ही उपस्थित हो चुके हैं।
प्राथमिक स्रोत ढांचे ने बाजार को "रीसेट" के रूप में वर्णित किया, जब कई लीवरेज्ड स्थितियों को तरल किया गया, जिससे एक और उच्च गति के लिए जगह बनी। यह अलग-थलग में संभावित है, लेकिन फंडिंग मूव का तर्क है कि रीसेट के बाद फिर से जोखिम उठाने की प्रक्रिया शुरू हो चुकी है। व्यावहारिक रूप से, यह फॉलो-थ्रू के लिए खिड़की को तंग करने की प्रवृत्ति रखता है: यदि BTC $80,000 को छत से फर्श में परिवर्तित नहीं कर सकता, तो वही लीवरेज जो ऊपर की गति को तेज करने में मदद करता है, तेजी से नीचे की ओर उलटने के लिए ईंधन बन सकता है।
स्पॉट-डिमांड स्ट्रेस टेस्ट: ETF निकासी और छोटे धारकों की आपूर्ति प्रतिरोध के निकट
नजदीकी तनाव परीक्षण यह है कि क्या स्पॉट मांग उस चीज़ की पुष्टि करती है जो डेरिवेटिव्स मार्केट पहले ही व्यक्त कर चुका है। 28 अगस्त को, स्पॉट Bitcoin एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स ने $201 मिलियन से अधिक के शुद्ध बहिर्वाह को रिकॉर्ड किया, जो नौ दिनों की प्रवाह श्रृंखला को समाप्त करता है, SoSoValue के अनुसार। एकल बहिर्वाह दिवस प्रवृत्ति को तय नहीं करता, लेकिन समय महत्वपूर्ण है क्योंकि यह सितंबर में जाने के लिए सबसे सरल बुलिश narative को बाधित करता है, जो यह है कि स्पॉट प्रवाह फिर से भारी उठाने का काम कर रहे हैं।
ऑन-चेन पोजिशनिंग प्रतिरोध के चारों ओर एक और परत की घर्षण जोड़ती है। ग्लासनोड डेटा के अनुसार, 100 BTC से कम रखने वाले वॉलेट्स ने तब भारी सकल प्रवाह देखा जब Bitcoin $67,000 से नीचे गिर गया। उस समूह को अक्सर अधिक प्रतिक्रियाशील आपूर्ति के रूप में देखा जाता है, विशेष रूप से जब कीमत उस स्तर पर लौटती है जहां अवास्तविक लाभ लेना आसान हो जाता है और बाजार का मूड जोखिम-से-फिरता है।
यांत्रिक जोखिम सीधा है। यदि BTC $80,000 के करीब रुकता है, तो वही छोटे धारक जो $67,000 के नीचे के डिप के दौरान जमा हुए थे, संभावित रूप से अतिरिक्त बिक्री दबाव का स्रोत बन सकते हैं, न कि इसलिए कि उन्हें बेचना चाहिए, बल्कि इसलिए कि उनकी सांख्यिकीय रूप से ऐसा करने की अधिक संभावना है। प्राथमिक स्रोत ने भी संकेत दियाETH/BTC एक “मुख्य ब्रेकआउट स्तर” पर बैठा है, जिसमें एक शर्तीय परिदृश्य है कि जब BTC संघर्ष करता है तो अनुपात में उच्चतर बढ़ने से Bitcoin से पूंजी का स्थानांतरण संकेत मिल सकता है। सामग्री ने विश्लेषकों का नाम नहीं लिया या उस ढांचे के परे स्तरों को निर्दिष्ट नहीं किया, इसलिए यह एक निगरानी वस्तु बनी हुई है न कि एक पुष्टि की गई क्रॉस-मार्केट शिफ्ट।
Bitcoin शॉर्ट स्क्वीज़, ETF निकासी, सितंबर की मील के पत्थर आगे
सितंबर का रीड-थ्रू इस बात पर आएगा कि क्या बाजार मजबूर खरीद को स्वैच्छिक स्पॉट मांग से बदल सकता है, और क्या लीवरेज प्रतिरोध के तहत बढ़ता रहता है।
1. ETF प्रवाह का अनुसरण:28 अगस्त की निकासी के बाद दैनिक स्पॉट Bitcoin ETF की शुद्ध प्रवाह एकल प्रिंट से अधिक महत्वपूर्ण होगी। लगातार निकासी “स्पॉट बोली वापस है” सिद्धांत पर दबाव डालेगी, जबकि प्रवाह में तेजी से वापसी इसे कमजोर करेगी। 2. $80,000 स्वीकृति बनाम अस्वीकृति:$80,000 के आसपास BTC का व्यवहार वह तात्कालिक स्तर है जिसका उपयोग व्यापारी समेकन को वितरण से अलग करने के लिए करेंगे, विशेष रूप से यदि फंडिंग ऊंची बनी रहती है। 3.
अगले आवेग पर तरलीकरण मिश्रण:छोटे-प्रधान लिक्विडेशनों से लंबे-प्रधान लिक्विडेशनों में बदलाव यह संकेत देगा कि बाजार भालुओं को निचोड़ने से देर से लंबे समय तक दंडित करने की ओर बढ़ गया है। 4.छोटे धारक गतिविधि:100 BTC से कम रखने वाले वॉलेट से वितरण के ऑन-चेन संकेत इस विचार को मजबूत करेंगे कि प्रतिरोध आपूर्ति को आगे खींच रहा है न कि मांग को।
मेरा पढ़ना: सितंबर को ताजा स्पॉट बोली की आवश्यकता है, केवल मजबूर खरीदारी नहीं।
लिक्विडेशन के आंकड़े ताकत के प्रमाण के रूप में पढ़े जा रहे हैं, और वे हैं, लेकिन ज्यादातर इस तरह से कि मार्जिन कॉल विश्वास का प्रमाण है। जब $9.71B के लिक्विडेशन कुल में से $6.55B शॉर्ट्स हैं, तो ऊपर की ओर मजबूर शॉर्ट-कवरेज का बड़ा काम करना लगातार होता है, और यही वह प्रकार का रैली है जो तब तक साफ दिख सकती है जब तक कि यह फंसे हुए विक्रेताओं से बाहर नहीं निकलती।
महत्वपूर्ण सीमा यह है कि क्या स्पॉट मांग तब बढ़ती है जब BTC $80,000 का परीक्षण करता है, क्योंकि $80,000 के नीचे समेकन के दौरान Binance फंडिंग में 42% की वृद्धि और $201M+ ETF बहिर्वाह का दिन ऐसे विवरण हैं जो एक ब्रेकआउट प्रयास को एक स्थिति समस्या में बदल देते हैं यदि कीमत उच्च स्तर को स्वीकार नहीं कर सकती। यह व्यावहारिक रूप से महत्वपूर्ण है यदि BTC $80,000 के ऊपर बने रह सकता है जबकि ETF प्रवाह स्थिर होते हैं, क्योंकि यही वह संयोजन है जो एक निचोड़ को एक प्रवृत्ति में बदल देता है।
