SDNY ने Ellison और Wang को 5 साल ट्रेडिंग से रोका

मैनहट्टन में एक संघीय अदालत ने CFTC से संबंधित सहमति आदेश जारी किए, जिसमें कैरोलिन एलिसन और ज़िक्सियाओ "गैरी" वांग पर FTX के पतन से जुड़े पांच साल के व्यापार प्रतिबंध लगाए गए। एक अलग SDNY फाइलिंग में, अभियोजकों ने अदालत से आग्रह किया कि वे आरोपों को जीवित रखें जिसमें कहा गया है कि एक अमेरिकी सैनिक ने गैर-सार्वजनिक जानकारी का उपयोग करके Polymarket इवेंट अनुबंधों में $400,000 से अधिक का व्यापार किया।

मुख्य निष्कर्ष

• SDNY में अदालत द्वारा जारी CFTC सहमति आदेशों ने कैरोलिन एलिसन और ज़िक्सियाओ "गैरी" वांग पर FTX के पतन में उनकी भूमिकाओं से जुड़े पांच साल के व्यापार प्रतिबंध लगाए।
• ये आदेश एलिसन को CFTC पंजीकरण से 10 वर्षों के लिए और वांग को आठ वर्षों के लिए भी रोकते हैं, जिससे नागरिक प्रवर्तन की अवधि एक साधारण व्यापार निषेध से आगे बढ़ जाती है।
• CFTC प्रवर्तन निदेशक डेविड मिलर ने प्रतिबंधों को एलिसन और वांग की "आयोग की FTX से संबंधित जांचों में महत्वपूर्ण सहायता" के रूप में प्रस्तुत किया।
• SDNY के अभियोजकों ने गैनन केन वैन डाइक की उस याचिका का विरोध किया जिसमें आरोप लगाया गया था कि उन्होंने गैर-सार्वजनिक जानकारी का उपयोग करके $400,000 से अधिक का व्यापार किया।Polymarket इवेंट अनुबंधगैर-सार्वजनिक जानकारी का उपयोग करके जो एक जनवरी के ऑपरेशन से जुड़ी थी जिसने वेनेजुएला के राष्ट्रपति निकोलस मादुरो को हटाया।

CFTC सहमति आदेश SDNY में पहुंचे: एलिसन और वांग के लिए पांच साल के व्यापार प्रतिबंध

यूएस डिस्ट्रिक्ट कोर्ट फॉर द साउथर्न डिस्ट्रिक्ट ऑफ न्यू यॉर्क ने 2022 के CFTC प्रवर्तन कार्रवाई से जुड़े सहमति आदेश जारी किए हैं, जो पूर्व आलामेडा रिसर्च सीईओ कैरोलिन एलिसन और FTX के सह-संस्थापक ज़िक्सियाओ “गैरी” वांग के खिलाफ हैं।

आदेशों में एलीसन और वांग दोनों के लिए पांच साल के व्यापार प्रतिबंध की आवश्यकता है। ये प्रतिबंध FTX के पतन में उनकी भूमिकाओं से जुड़े हुए हैं।

संमति आदेशों में लंबी पंजीकरण प्रतिबंध भी लगाए गए हैं। एलीसन को 10 साल का पंजीकरण प्रतिबंध मिला, जबकि वांग को आठ साल का पंजीकरण प्रतिबंध मिला।

CFTC के प्रवर्तन निदेशक डेविड मिलर ने कहा कि आदेशों में एलिसन और वांग की "आयोग के FTX-संबंधित जांचों में महत्वपूर्ण सहायता" को दर्शाया गया है। यह वाक्यांश महत्वपूर्ण है। यह दंडात्मक और सहयोग से जुड़े दोनों रूप में प्रतिबंधों को स्थापित करता है, जो यह दर्शाता है कि नियामक अन्य प्रतिवादियों को "क्रेडिट" कैसा दिखता है।

सिविल CFTC मामला ग्राहक फंड के दुरुपयोग के खिलाफ आपराधिक FTX मामलों के साथ है, न कि उनके भीतर। एलिसन को दो साल की जेल की सजा सुनाई गई, और वांग को समय पूरा करने की सजा मिली।

व्यापार प्रतिबंध बनाम पंजीकरण प्रतिबंध: दंड वास्तव में क्या सीमित करते हैं

एक व्यापार प्रतिबंध एक कठोर उपाय है। यह एक व्यक्ति को निर्धारित अवधि के लिए, यहाँ एलिसन और वांग दोनों के लिए पांच वर्षों के लिए, कवर किए गए बाजारों में व्यापार करने से रोकता है।

एक पंजीकरण प्रतिबंध एक अर्थ में संकीर्ण और दूसरे अर्थ में अधिक स्थायी होता है। यह एक व्यक्ति को CFTC के साथ पंजीकरण करने से रोकता है, जो विनियमित क्षेत्र में संचालन के लिए कानूनी द्वार है।व्युत्पन्नपंजीकरण की आवश्यकता वाले भूमिकाओं में बाजार। एलिसन का प्रतिबंध 10 साल का है। वांग का प्रतिबंध आठ साल का है।

व्यावहारिक प्रभाव बाजार में भागीदारी पर दो-स्तरीय प्रतिबंध है। पांच साल का व्यापार प्रतिबंध सीधे पहुंच को हटा देता है। लंबे पंजीकरण प्रतिबंध नियामित भूमिकाओं के लिए बहिष्कार की अवधि को बढ़ाते हैं, भले ही व्यापार प्रतिबंध समाप्त हो जाए।

व्यापारियों के लिए, यह संकेत इन दो व्यक्तियों के बाजारों में पुनः प्रवेश करने के बारे में कम है और अधिकतर प्रवर्तन की स्थिति के बारे में है। CFTC ठोस भागीदारी सीमाएँ लगाने के लिए सहमति आदेशों का उपयोग कर रहा है, केवल वित्तीय दंड नहीं। यह किसी भी व्यक्ति के लिए जोखिम की गणना को बदलता है जिसका व्यापार मॉडल व्यापार करने, पंजीकरण करने यासंबद्धनियामित स्थलों के साथ।

दूसरा संकेत सहयोग ढांचे का है। जब एक प्रवर्तन निदेशक स्पष्ट रूप से परिणामों को "भौतिक सहायता" से जोड़ता है, तो यह एक द्वितीयक प्रोत्साहन संरचना बनाता है। सहयोग समानांतर जांचों में एक मूल्यवान इनपुट बन जाता है, और बाजार पर प्रभाव अप्रत्यक्ष रूप से प्रतिपक्ष की सावधानी और अनुपालन की कड़ाई के माध्यम से दिखाई देता है, न कि एकल शीर्षक संख्या के माध्यम से।

पॉलीमार्केट मामला: एसडीएनवाई वैन डाइक के आरोपों को जीवित रखने के लिए आगे बढ़ता है

SDNY अभियोजकों ने गैनन केन वैन डाइक, एक अमेरिकी सैनिक, जो भविष्यवाणी बाजार प्लेटफॉर्म पॉलीमार्केट पर इवेंट अनुबंधों से लाभ उठाने का आरोपित है, द्वारा दायर एक खारिज करने के प्रस्ताव के खिलाफ विरोध दर्ज कराया।

अभियोजकों का आरोप है कि वैन डाइक ने एक जनवरी के सैन्य अभियान से जुड़ी गैर-सार्वजनिक जानकारी का उपयोग करके इवेंट कॉन्ट्रैक्ट्स में $400,000 से अधिक का व्यापार किया, जिसने वेनेजुएला के राष्ट्रपति निकोलस मादुरो को हटा दिया। पैकेट में जनवरी में सटीक तारीख का उल्लेख नहीं है, और यह लाभ के आंकड़े के लिए आरोप के अलावा अंतर्निहित सबूत का विवरण नहीं देता।

रक्षा की ओर से 31 जुलाई को दायर की गई खारिज करने की याचिका कानूनी आधार पर हमला करती है। वैन डाइक ने तर्क किया कि कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम "अस्पष्ट" था क्योंकि यह घटना अनुबंधों को CFTC के अधिकार क्षेत्र के तहत "स्वैप" के रूप में मानता है। यह भविष्यवाणी-बाजार शैली के उत्पादों के लिए अधिकार क्षेत्र का दबाव बिंदु है, क्योंकि वर्गीकरण प्रश्न यह निर्धारित करता है कि क्या CFTC का व्युत्पन्न ढांचा खेल में है।

सरकार की प्रतिक्रिया प्रक्रियात्मक और रणनीतिक है। यह मामले को विवादित तथ्यों पर सुनवाई के चरण में निर्णय से बचाने की कोशिश कर रही है। अभियोजकों ने तर्क किया कि वैन डाइक “परिकल्पनाएँ, सीमावर्ती मामले और राज्य गेमिंग कानूनों पर चल रही मुकदमेबाजी को आगे बढ़ाने के लिए आवश्यक नहीं है।”

SDNY के उप अमेरिकी अटॉर्नी शॉन बकले ने स्थिति को स्पष्ट रूप से रखा: "वैन डाइक की याचिका अदालत से एक तथ्यात्मक निर्धारण करने के लिए कहती है जो याचिका को खारिज करने के चरण में उपयुक्त नहीं है।" बकले ने जोड़ा कि बचाव ने "अनुमानित दावों" और आरोप पत्र से "असामान्य निष्कर्षों" पर भरोसा किया, जिसमें यह तर्क शामिल है कि क्या कथित तथ्य "संपत्ति" के बराबर हैं।

शुक्रवार तक, याचिका पर कोई निर्णय सार्वजनिक डॉकेट में पोस्ट नहीं किया गया था।

डॉकेट वॉच: वैन डाइक याचिका और भविष्यवाणी-बाजार जोखिम के लिए अगला क्या है

अगला कठिन उत्प्रेरक स्वयं SDNY डॉकेट प्रविष्टि है। वैन डाइक की याचिका को खारिज करने पर एक निर्णय या सुनवाई कार्यक्रम यह निर्धारित करेगा कि मामला खोज लड़ाई में बदलता है या कानूनी पर्याप्तता पर जल्दी समाप्त होता है।

जिस भाषा पर ध्यान देना है वह यह है कि क्या अदालत यह तय करती है कि क्या पॉलीमार्केट-शैली की घटना अनुबंधों को वस्तु विनिमय अधिनियम के तहत "स्वैप" के रूप में माना जा सकता है। यहां तक कि एक संकीर्ण प्रक्रियात्मक निर्णय यह संकेत दे सकता है कि अदालत CFTC के सिद्धांत के लिए कितना स्थान देखती है।

निष्पादन पक्ष पर, एलिसन और वांग के सहमति आदेश एक टेम्पलेट बनाते हैं जिसे नियामक अन्य क्रिप्टो-व्युत्पन्न मामलों में उद्धृत कर सकते हैं। व्यापार प्रतिबंधों और लंबे पंजीकरण प्रतिबंधों पर निर्भर CFTC या DOJ की अगली कार्रवाई सबसे स्पष्ट संकेत होगी कि यह एक मानक उपाय बन रहा है न कि FTX से जुड़े एक बार का उपाय।

वैन डाइक डॉकेट तथ्यात्मक स्पष्टता के लिए भी महत्वपूर्ण है। अतिरिक्त फाइलिंग कथित गैर-सार्वजनिक जानकारी के सिद्धांत और दावा किए गए >$400,000 लाभ के आंकड़े को तेज कर सकती हैं, जो वर्तमान में प्रदान की गई रिकॉर्ड में विवरण के बिना आरोपों के रूप में stated हैं।

मेरी राय: निष्पादन 'कौन क्या व्यापार कर सकता है' पर एकत्रित हो रहा है - और CFTC कहां रेखा खींचता है

महत्वपूर्ण सीमा यह है कि क्या ये मामले बाद में दंड के बारे में रहते हैं या आगे बढ़ने के लिए पहुंच नियंत्रण के बारे में बन जाते हैं। एलिसन और वांग के सहमति आदेश केवल प्रतिष्ठात्मक दंड नहीं हैं। ये व्यापार पर पांच साल और पंजीकरण पर 10 साल तक की अवधि के साथ बाजार-भागीदारी प्रतिबंध हैं।

वास्तविक परीक्षण यह है कि क्या वैन डाइक की याचिका अदालत की भाषा उत्पन्न करती है जो CFTC की घटना अनुबंधों को "स्वैप" के रूप में मानने की क्षमता को कड़ा या कमजोर करती है। यदि वह वर्गीकरण याचिका के चरण में कायम रहता है, तो भविष्यवाणी-बाजार जोखिम संरचनात्मक रूप से देखने लगता है न कि कथा-प्रेरित, क्योंकि यह निष्पादन को वस्तु विनिमय अधिनियम से जोड़ता है न कि किनारे के मामले के व्यवहार से।

स्रोत

• कॉइनटेलीग्राफ