TRM Labs के Ari Redbord ने Warren के दावे का किया खंडन
वह तर्क करते हैं कि मसौदा BSA कवरेज का विस्तार करता है, कानून प्रवर्तन के साथ वास्तविक समय में साझा करने की अनिवार्यता है, और रोकने और फ्रीज करने के अधिकार को जोड़ता है।
TRM लैब्स के नीति कार्यकारी एरी रेडबोर्ड ने सीनेटर एलिज़ाबेथ वॉरेन के इस दावे का खंडन किया कि डिजिटल एसेट मार्केट क्लैरिटी एक्ट "प्रतिबंधों से बचने का टिकट" है, यह तर्क करते हुए कि ड्राफ्ट को "स्केल पर" बचाव को रोकने के लिए बनाया गया है। उनका तर्क बैंक गोपनीयता अधिनियम के विस्तारित कवरेज, वैधानिक वास्तविक समय विनिमय-कानून प्रवर्तन समन्वय, और संदिग्ध अवैध धन को रोकने या फ्रीज करने के लिए नई शक्तियों पर केंद्रित है।
मुख्य निष्कर्ष
- सीनेटर एलिज़ाबेथ वॉरेन ने X पर चेतावनी दी किडिजिटल एसेटमार्केट क्लैरिटी एक्ट, जैसा कि ड्राफ्ट किया गया है, "प्रतिबंधों से बचने का टिकट" है।
- TRM लैब्स के एरी रेडबोर्ड ने तर्क किया कि ड्राफ्ट "नहीं... प्रतिबंधों से बचने का टिकट" है और इसे "प्रतिबंधों से बचाव को रोकने के लिए डिज़ाइन किया गया है... स्केल पर।"
- यह राय "लगभग बीस विशिष्ट प्रावधानों" का वर्णन करती है जो एएमएल, प्रतिबंधों, और कानून प्रवर्तन प्राधिकरण को कवर करती है।
- उद्घाटन किए गए उपायों में डिजिटलएसेटसेवा प्रदाताओं के लिए पूर्ण बैंक गोपनीयता अधिनियम कवरेज, बीकन-शैली के वास्तविक समय की जानकारी साझा करना, और एक नया डिजिटल-एसेट होल्ड और फ्रीज ढांचा शामिल है।
वॉरेन की "सैंक्शंस से बचाव" चेतावनी का बिंदु-दर-बिंदु खंडन किया गया
क्लैरिटी एक्ट पर बहस राष्ट्रीय सुरक्षा के ढांचे में खींची जा रही है, और यह बाजार की संरचना के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह राजनीतिक रेखाओं को तेजी से कठोर करने की प्रवृत्ति रखती है। वॉरेन का "प्रतिबंधों से बचने का टिकट" का वर्णन इस बिल को पिछले एएमएल फ्लैशपॉइंट्स के समान श्रेणी में रखता है, जहां लड़ाई तकनीकी ड्राफ्टिंग के बारे में कम होती है और अधिकतर यह तय करने के बारे में होती है कि प्रवर्तन के अंतराल के लिए किसे दोषी ठहराया जाए।
रेडबोर्ड, TRM लैब्स के वैश्विक नीति प्रमुख और पूर्व वरिष्ठ सलाहकार, यू.एस. ट्रेजरी में, ने एक प्रावधान-द्वारा-प्रावधान तर्क के साथ प्रतिक्रिया दी कि मसौदा प्रवर्तन को कमजोर करने के बजाय इसे मजबूत करने के लिए बनाया गया है। उन्होंने लिखा: “मुझे स्पष्ट होने दें। क्लैरिटी एक्ट, जैसा कि सीनेटर वॉरेन ने कहा, प्रतिबंधों से बचने का टिकट नहीं है। यह प्रतिबंधों से बचने को रोकने का एक तरीका है, और इसे बड़े पैमाने पर रोकने का, क्योंकि यह विधेयक सीधे उन उपकरणों पर आधारित है जो पहले से ही क्षेत्र में परिणाम उत्पन्न कर रहे हैं।”
यह राय एक CoinEx-संबंधित ट्रेसिंग उदाहरण का उपयोग करती है यह तर्क करने के लिए कि सार्वजनिक खाता-बही पारदर्शिता प्रवर्तन का समर्थन कर सकती है। रेडबोर्ड ने लिखा: “जांचकर्ताओं ने ईरान से जुड़े लेनदेन में लगभग 3.84 बिलियन डॉलर का पता लगाया, जो ईरान के केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित वॉलेट्स को प्रतिबंधित सैन्य नेटवर्क और उत्तर कोरियाई हैकरों द्वारा अलग से चुराए गए फंड से जोड़ता है।” पैकेट में अंतर्निहित जांच दस्तावेज़ या विधेयक का पाठ शामिल नहीं है, इसलिए बाजार सीमित प्राथमिक सत्यापन के साथ प्रतिस्पर्धी कथाओं का वजन करने के लिए छोड़ दिया गया है।
क्लैरिटी का ड्राफ्ट अनुपालन परिवर्तन: क्रिप्टो सेवा प्रदाताओं को बीएसए के तहत लाना
रेडबोर्ड के तर्क में सबसे ठोस दावा दायरे का विस्तार है। वह कहते हैं कि मसौदा "डिजिटल संपत्ति सेवा प्रदाताओं" को पहली बार बैंक गोपनीयता अधिनियम के तहत पूरी तरह से लाएगा, जिसमें जोखिम आकलन, आंतरिक नियंत्रण, एक अनुपालन अधिकारी, प्रशिक्षण शामिल है,ऑडिट्स, और संदिग्ध गतिविधि रिपोर्टिंग।
संयुक्त राज्य अमेरिका में कार्यरत स्थलों और तरलता प्रदाताओं के लिए, यह केवल एक सौंदर्यात्मक परिवर्तन नहीं है। पूर्ण BSA कवरेज का अर्थ है एक उच्च आधारभूत अनुपालन ढांचा और SAR कार्यप्रवाह, दस्तावेज़ीकरण, और ऑडिट करने की अपेक्षाओं के चारों ओर एक कड़ा मानक। यदि मसौदा भाषा विवरण से मेल खाती है, तो विधेयक का केंद्र गुरुत्वाकर्षण अनुमति देने वाला नहीं है। यह एक व्यापक अनुपालन परिधि है जो अधिक क्रिप्टो मार्केट प्लंबिंग को पारंपरिक वित्तीय मध्यस्थों के समान पर्यवेक्षकीय तर्क में खींचती है।
रेडबोर्ड ने नीति के इरादे को "बिल्डर्स" को देश में बनाए रखने के रूप में भी पेश किया है, यह तर्क करते हुए कि स्पष्ट नियम कंपनियों को अमेरिका की अदालतों के भीतर और समन और मजबूरी की पहुंच में रखते हैं, बजाय इसके कि गतिविधियों को विदेश में धकेलें।
स्वैच्छिक से वैधानिक: बीकन-शैली वास्तविक समय साझा करने का मॉडल
रेडबोर्ड का दूसरा प्रमुख स्तंभ संचालन समन्वय है। वह तर्क करते हैं कि मसौदा विनियमित मानक में एक्सचेंजों और कानून प्रवर्तन के बीच वास्तविक समय की जानकारी साझा करने को बदल देगा, "बीकन नेटवर्क मॉडल" का उल्लेख करते हुए और इसे "वास्तविक समय में रोकथाम, जब्ती और विघटन" के रूप में वर्णित करते हैं।
यह बदलाव महत्वपूर्ण है क्योंकि यह सर्वोत्तम प्रथाओं के अनुपालन और न्यूनतम अनुपालन के बीच के अंतर को संकीर्ण करता है। स्वैच्छिक समन्वय आमतौर पर सबसे बड़े, सबसे विनियमित स्थलों के बीच केंद्रित होता है। एक वैधानिक आधार पीछे रहने वालों को समान पाइप बनाने के लिए दबाव डालेगा, जो यह बदल सकता है कि अवैध प्रवाह कितनी जल्दी पहचाने जाते हैं और धन कितनी बार बाधित होता है इससे पहले कि वे साफ हों।
यह राय भी आसन्न प्रवर्तन उपकरणों की ओर इशारा करती है, जिसमें एक स्वतंत्र कार्य समूह शामिल है जिसे आतंकवादी वित्तपोषण और धन शोधन का पता लगाने और बाधित करने के लिए AI-संचालित उपकरण विकसित करने का कार्य सौंपा गया है, और नए कियोस्क आवश्यकताएँ जैसे वॉलेट पिनिंग, होल्ड अवधि, और पहले उपयोगकर्ताओं के लिए दैनिक सीमा जो ब्लॉकचेन बुद्धिमत्ता आवश्यकताओं के साथ जोड़ी गई हैं।
स्पष्टता अधिनियम के प्रतिबंध-टालने की बहस के लिए देखने के संकेत और
पहला गेटिंग आइटम पाठ है। किसी भी विधेयक की भाषा या एक अनुभाग-द्वारा-खंड का प्रकाशन जो BSA कवरेज, बीकन-शैली साझा करने के अनिवार्य प्रावधान, और प्रस्तावित डिजिटल-एसेट होल्ड कानून पर राय के विवरण की पुष्टि या विरोधाभास करता है, इसे कथा से व्यापार योग्य नियामक जोखिम में बदल देगा।
दूसरा कानून निर्माताओं से स्वर है। वॉरेन या अन्य सदस्यों से अधिक बयान जो प्रतिबंधों और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग ढांचे को बढ़ाते हैं, या समझौते की भाषा का संकेत देते हैं, यह संकेत देंगे कि क्या यह राष्ट्रीय सुरक्षा जनमत संग्रह बनता है या एक मसौदा लड़ाई।
तीसरा उद्योग की स्थिति है। एक्सचेंज,स्टेबलकॉइनजारीकर्ता, और अनुपालन समूह संभवतः होल्ड और फ्रीज प्राधिकरण पर ध्यान केंद्रित करेंगे, क्योंकि यह स्पष्ट रूप से सेवा प्रदाताओं और जारीकर्ताओं को संदिग्ध अवैध गतिविधियों से जुड़े धन को होल्ड या फ्रीज करने पर विचार करता है, संभावित रूप से प्रारंभिक होल्ड अवधि से परे।
अंततः, वाशिंगटन में समर्थन महत्वपूर्ण है। रेडबोर्ड ने नेशनल ऑर्गनाइजेशन ऑफ ब्लैक लॉ एनफोर्समेंट एक्जीक्यूटिव्स, मेजर काउंटी शेरिफ्स ऑफ अमेरिका, और फेडरल लॉ एनफोर्समेंट ऑफिसर्स एसोसिएशन से समर्थन का उल्लेख किया। अन्य कानून प्रवर्तन समूहों से अतिरिक्त समर्थन या संगठित विरोध यह स्पष्ट करेगा कि क्या प्रवर्तन हितधारक मसौदे को जोड़ने वाला या सीमित करने वाला मानते हैं।
व्यापारियों को अभी स्पष्टता संघर्ष को कैसे पढ़ना चाहिए
मैं इसे एक राजनीतिक 'अस्थिरता' इनपुट के रूप में मानता हूं, जब तक कि मसौदा पाठ हाथ में न हो। तत्काल बाजार संकेत यह है कि स्पष्टता राष्ट्रीय सुरक्षा के संदर्भ में मुकदमा चलाया जा रहा है, और यह ढांचा भारी अनुपालन दायित्वों को सही ठहराने की प्रवृत्ति रखता है, हल्के नहीं।
जो सीमा महत्वपूर्ण है वह यह है कि क्या बिल के वर्णित तंत्र वास्तविक विधायी भाषा के संपर्क में जीवित रहते हैं, विशेष रूप से पूर्ण BSA कवरेज और प्रस्तावित होल्ड और फ्रीज प्राधिकरण जो सीधे स्थिरकॉइन रेल और विनिमय संचालन को छूते हैं। यदि यह बना रहता है, तो सेटअप संरचनात्मक लगने लगता है न कि कथा-प्रेरित, क्योंकि यह अनुपालन और हस्तक्षेप की अपेक्षाओं को अमेरिका-फेसिंग तरलता में मानकीकृत करेगा, जिस तरह से व्यापारी संचालन में घर्षण और प्रतिपक्षी व्यवहार में महसूस करेंगे।
