XRP का ओपन इंटरेस्ट 78% गिरकर $2.39B हुआ
एक्सचेंज रिजर्व 10 जुलाई से 2.62B से घटकर 2.61B हो गए हैं, जबकि NVT 312.8 पर प्रिंट हुआ, जो 2024 के 790% से पहले के रन के समान फ्रेम किया गया है।
XRP डेरिवेटिव्स की स्थिति पिछले वर्ष में तेजी से कम हुई है, जिसमें ओपन इंटरेस्ट $10.94 बिलियन से $2.39 बिलियन तक गिर गया है। ऑन-चेन मैट्रिक्स को इस तरह से ढाला जा रहा है कि यह XRP की 2024 की रैली से पहले की सेटअप को दर्शाता है, हालांकि विश्लेषक जोर देते हैं कि यह पैटर्न दोहराने की गारंटी नहीं है।
मुख्य बिंदु
- XRP ओपन इंटरेस्टपिछले वर्ष में $10.94 बिलियन से $2.39 बिलियन तक गिर गया, जो लगभग 78% ड्रॉडाउनका संकेत देता है, जिसका अर्थ है कि लगभग $8.55 बिलियन का लीवरेज्ड एक्सपोजर बाहर निकला।
- एक पूर्व चक्र में XRP का अनुमानित लीवरेज अनुपात (ELR) लगभग 0.05 तक गिर गया था, इससे पहले कि एक रैली हुई जो 790% तक पहुंचने के लिए उद्धृत की गई, जिससे आज के डीलिवरेजिंग की तुलना की गई।
- एक्सचेंज रिजर्व 10 जुलाई से 2.62 बिलियन से 2.61 बिलियन तक गिर गए, इस कदम को लगभग $57 मिलियन का स्थानांतरण एक्सचेंज से निजी वॉलेट में के रूप में ढाला गया।
- NVT को 312.8 पर उद्धृत किया गया, जिसे न्यूनतम लेनदेन गतिविधि के रूप में व्याख्यायित किया गया और एक सेटअप के रूप में जो स्पष्ट रूप से "न तो एक फ्रैक्टल है और न ही यह एक गारंटीकृत संकेत है कि XRP रैली करेगा।"
XRP का लीवरेज फ्लश: ओपन इंटरेस्ट $10.94B से $2.39B तक गिरा
वर्तमान XRP सेटअप में सबसे साफ संकेत है डेरिवेटिव्सरीसेट। पिछले वर्ष में ओपन इंटरेस्ट $10.94 बिलियन से $2.39 बिलियन तक गिर गया, जो लगभग 78% की कमी है। दूसरे तरीके से कहें तो, लगभग $8.55 बिलियन का लीवरेज्ड कैपिटल बाजार से बाहर चला गया।
व्यापारियों के लिए, यह पैमाना कहानी से अधिक महत्वपूर्ण है। इस आकार की गिरावट आमतौर पर कम भीड़भाड़ वाली स्थितियों का मतलब होती है जिन्हें समाप्त करना है और कम प्रतिक्रियाशील वोलाटिलिटीजो मजबूर अनवाइंड द्वारा उत्पन्न होती है। यह दिशा की गारंटी नहीं देता, लेकिन यह यह बदल सकता है कि XRP निकट अवधि में लिक्विडेशन कैस्केड्सके प्रति कितना संवेदनशील है, विशेष रूप से एक महीने के बाद जिसे लेख ने अशांत बताया और वर्ष-दर-वर्ष 41% की हानि।
व्यापारी इसे 790% 2024 रन से पहले की तुलना क्यों कर रहे हैं
“2024-शैली” तुलना एक चर पर निर्भर करती है: लीवरेज तीव्रता। अनुमानित लीवरेज अनुपात (ELR), जिसे XRP में चैनल किए गए लीवरेज्ड पूंजी की गहराई को मापने के रूप में वर्णित किया गया है, पहले 2024 के प्री-रैली अवधि के दौरान लगभग 0.05 तक गिर गया था। उस गिरावट के बाद लीवरेज्ड पदों का “विशाल फ्लश” हुआ और फिर एक तेज रैली हुई जिसे लेख ने 790% तक पहुँचने के रूप में उद्धृत किया।
वही क्रम वर्तमान डीलिवरेजिंग को ध्यान आकर्षित कर रहा है। फिर भी, लेख की अपनी चेतावनी वह है जिसे व्यापारियों को हमेशा ध्यान में रखना चाहिए: "विश्लेषकों का मानना है कि यह न तो एक फ्रैक्टल है और न ही यह एक सुनिश्चित संकेत है कि XRP में तेजी आएगी।" क्रियाशील तुलना स्थिति है, न कि ऐतिहासिक आंदोलन की मात्रा। यदि लीवरेज सामान्य कारक है, तो सवाल यह बनता है कि क्या बाजार एक स्वस्थ संरचना में जोखिम का पुनर्निर्माण करता है या बस अगली अस्थिरता की जेब में फिर से लीवरेज करता है।
10 जुलाई के बाद से एक्सचेंज रिजर्व में गिरावट आई है क्योंकि NVT 312.8 पर पहुंच गया है।
स्पॉट-साइड संकेतों का उपयोग इस विचार का समर्थन करने के लिए किया जा रहा है कि लीवरेज फ्लश हो रहा है।संचय. एक्सचेंज के भंडार 10 जुलाई से 2.62 बिलियन से घटकर 2.61 बिलियन होने का उल्लेख किया गया। लेख में अनुमान लगाया गया कि इस अवधि में लगभग 57 मिलियन डॉलर एक्सचेंज से निजी वॉलेट में चले गए, इस गतिविधि को व्हेल वॉलेट्स के कारण बताया गया।
उस डॉलर की राशि को सटीक आकार के बजाय दिशा सूचक के रूप में माना जाना चाहिए। रिजर्व में बदलाव कठिन डेटा बिंदु है, जबकि USD रूपांतरण विधि और उपयोग की गई कीमत पर निर्भर करता है।
मूल्यांकन-शैली का इनपुट NVT (नेटवर्क मूल्य से लेनदेन) है, जो 312.8 पर उद्धृत किया गया है। इसे न्यूनतम लेनदेन गतिविधि के रूप में व्याख्यायित किया गया है, इसे "अवमूल्यन" संकेत के रूप में प्रस्तुत किया जा रहा है जो केवल तभी सुधरता है जब नेटवर्क उपयोग बढ़ता है। लेनदेन में वृद्धि के बिना, NVT ऊँचा रह सकता है भले ही कीमत गिरना बंद कर दे।
पुष्टि चेकलिस्ट: सेटअप को 2024 की तरह अधिक कैसे दिखा सकता है
पहला संकेत यह है कि क्या ओपन इंटरेस्ट $2.39 बिलियन के आसपास स्थिर होता है या फिर से बनना शुरू करता है। एक स्थिर आधार यह सुझाव देगा कि लीवरेज साफ हो गया है और तुरंत वापस नहीं आ रहा है। एक तेज़ पुनर्निर्माण जोखिम की भूख लौटने का संकेत देगा, साथ ही संभावित के लिएलिक्विडेशन-प्रेरित मूव्स।
दूसरा एक्सचेंज रिजर्व ट्रेंड है। 2.62 बिलियन से 2.61 बिलियन तक निरंतर ड्रॉडाउन “कम किए गए तात्कालिक बिक्री पक्ष की तरलता” के ढांचे का समर्थन करेगा, जबकि रिजर्व का फिर से भरना संचय पढ़ने को कमजोर करेगा।
तीसरा NVT है। लेख की अपनी रेखा 312.8 से “स्पष्ट वृद्धि” है। इसके बिना, अवमूल्यन सिद्धांत एक मूल्यांकन तर्क बना रहता है बिना गतिविधि की पुष्टि के।
अंत में, व्यापारी देखेंगे कि क्या डीलिवरेजिंग कथा रिपोर्ट किए गए 41% वर्ष-दर-वर्ष नुकसान के बाद शांत मूल्य व्यवहार में बदलती है, या क्या अस्थिरता फिर से खुद को साबित करती है भले ही OI कम हो।
डीलिवरेजिंग स्थिति को रीसेट कर सकती है, लेकिन ऑन-चेन ‘अवमूल्यन’ मामला फॉलो-थ्रू की आवश्यकता है।
मैं 78% ओपन इंटरेस्ट ड्रॉडाउन को यहाँ असली संरचनात्मक परिवर्तन मानता हूँ। कम लीवरेज का मतलब आमतौर पर कम मजबूर विक्रेता और कम यांत्रिक निचोड़ होते हैं, जो बाद की मूव्स को साफ और अधिक स्पॉट-नेतृत्व वाले बना सकते हैं।
जो थ्रेशोल्ड मायने रखता है वह यह है कि क्या ऑन-चेन “अवमूल्यन” ढांचा गतिविधि द्वारा पुष्टि किया जाता है। यदि NVT निरंतर रिजर्व ड्रॉडाउन के साथ सुधार करता है और OI वर्तमान स्तरों के करीब बना रहता है, तो सेटअप संरचनात्मक लगने लगता है न कि कथा-प्रेरित, और यही इस विकास को व्यावहारिक रूप से महत्वपूर्ण बनाएगा।
