Kripto
Maksimum Çekilme
Tanım
Maksimum geri çekilme, bir varlığın veya stratejinin belirli bir dönem içinde ulaşılan en yüksek seviyeden sonra yaşadığı en büyük zirve-dip yüzdesel kaybıdır.
Rehberimizden daha fazla bilgi edinin
Kripto ticaretinde risk yönetimi: pozisyon ve durdurma…
İyi risk kontrolü, girişten önce başlar; her işlemde kaybı sınırlamak, pozisyonu boyutlandırmak ve gerçekten uygulanacak durdurma ve kar alma emirlerini seçmekle.
Maks drawdown nedir?
Maksdrawdown (genellikle MDD olarak kısaltılır), bir hisse senedi grafiğinde önceki en yüksek noktadan sonraki en düşük noktaya kadar ölçülen tek en kötü düşüş olup, bu yüksekliğin yüzdesi olarak ifade edilir. Kripto ticareti risk yönetiminde temel bir ölçüttür çünkü volatiliteyi somut bir “gözlemlenen en kötü kayıp” sayısına dönüştürür ve bu sayıyı tüccarlar, coinler, portföyler ve stratejiler arasında karşılaştırabilir.
Genel bir drawdown'ın aksine, birçok kez gerçekleşebilen, maksimum drawdown analiz ettiğiniz zaman dilimindeki en derin düşüştür.
Bunu hesaplamak için, portföyünüzün (veya strateji özkaynağının) sürekli zirve değerini takip eder, o zirveden sonraki her düşüşü hesaplar ve ardından en olumsuz değeri alırsınız. Örneğin, bir hesap 10,000$'dan 12,500$'a yükselip daha sonra 9,000$'a düşerse ve sonra toparlanırsa, maksimum drawdown (9,000 − 12,500) / 12,500 = −28% olur.
Seçilen dönem ve veri sıklığı önemlidir: günlük mumlar ile saatlik mumlar kullanmak farklı MDD değerleri üretebilir çünkü “en düşük nokta” daha fazla veri ile daha hassas bir şekilde yakalanabilir.
Mdd ticareti
MDD ticaretinde, maksimum drawdown pratik bir risk kısıtlaması olarak kullanılır, sadece bir raporlama istatistiği olarak değil. Tüccarlar bir strateji için kabul edilebilir maksimum MDD'yi belirler (örneğin, “−20%'den fazla olmamak üzere bir geri test”) ve ardından stratejinin bu sınırlar içinde kalması için pozisyon boyutlandırması, kaldıraç ve durdurma mantığını ayarlayın.
Bu, kaldıraç ve boşluk benzeri hareketlerin normal bir geri çekilmeyi felaket birine dönüştürebileceği kripto para dünyasında özellikle önemlidir.
Yaygın bir iş akışı, bir geri test yapmak, öz sermaye eğrisini kaydetmek ve kârlı görünen ancak derin su altı dönemleri yaşayan stratejileri reddetmektir. MDD, benzer getirileri olan iki yaklaşımı karşılaştırmak için de kullanılır: Eğer Strateji A ve Strateji B testte her ikisi de yıllık %15 kazanıyorsa, ancak A'nın −%45 MDD'si ve B'nin −%18 MDD'si varsa, birçok trader B'yi tercih eder çünkü getirilerin yolu daha dayanıklıdır. Diğer bir deyişle, MDD ticareti oyunda kalmaya odaklanır, sadece yukarı yönlü potansiyeli maksimize etmekle kalmaz.
Maksimum geri çekilme
Maksimum geri çekilme, maksimum geri çekilmenin resmi adıdır ve belirli bir gözlem penceresine bağlı olarak "zirveden çukura" ölçümü olarak en iyi şekilde anlaşılır.
Mekanikler basittir: (1) dönemi tanımlayın (örneğin, son 12 ay, başlangıçtan beri veya belirli bir piyasa rejimi), (2) portföy değerinin sürekli en yüksek su seviyesini hesaplayın, (3) her geri çekilmeyi mevcut değer ile en yüksek su seviyesi arasındaki farkı 1'e bölerek hesaplayın ve (4) bu değerlerin en küçüğünü MDD olarak alın.
Maksimum geri çekilmeyi diğer metriklerle birlikte yorumlamak önemlidir. MDD, en kötü tarihsel acıyı gösterir, ancak kayıpların ne sıklıkla meydana geldiğini veya iyileşmenin genellikle ne kadar sürdüğünü göstermez. Bu nedenle traderlar genellikle bunu sharpe oranı (getirileri volatilite ile ilişkilendirir) gibi risk ayarlı ölçümlerle ve “suda kalma süresi” tarzı analizle (önceki zirveyi geri kazanmanın ne kadar sürdüğü) birleştirirler.
Maksimum geri çekilme, başlangıç/bitiş tarihlerine de duyarlıdır: bir strateji, pencerenin büyük bir satış dalgasını içerip içermediğine bağlı olarak daha güvenli veya daha riskli görünebilir.
Neden maksimum geri çekilme önemlidir
Maksimum kayıp önemli çünkü bu, tüccarları bırakmaya zorlayan türdeki riski yakalar: tasfiye, marj çağrıları veya psikolojik teslimiyet tetikleyen büyük, sürdürülebilir kayıplar.İki strateji aynı ortalama getiriyi sağlayabilir, ancak daha küçük bir MDD'ye sahip olan genellikle daha ölçeklenebilir (aynı hedef getiri için daha fazla sermaye tahsis edebilir veya daha az kaldıraç kullanabilirsiniz) ve kaçınılmaz kayıp dönemlerinde devam etmek daha kolaydır.Kripto ticaretinde risk yönetiminde, MDD aşırı uyum sağlamaya karşı bir gerçeklik kontrolüdür. Bir strateji kağıt üzerinde mükemmel görünebilir, ancak geri testinde derin bir maksimum kayıp gösteriyorsa, farklı piyasa koşullarında kırılan kırılgan varsayımlara dayanıyor olabilir. İyi kullanıldığında, maksimum kayıp mantıklı beklentiler belirlemenize, risk toleransınıza uygun pozisyon boyutları seçmenize ve hayatta kalmayı en doğrudan etkileyen boyutta stratejileri karşılaştırmanıza yardımcı olur: gözlemlenen en kötü düşüş.
Sıkça Sorulan Sorular
Maks drawdown nasıl hesaplanır?
Portföyün sürekli zirve değerini takip edin, o zirveden mevcut değere kadar her düşüşü ölçün ve en büyük negatif yüzdelik dilimi alın. Formül olarak: MDD = min_t (V_t / Peak_t − 1). Sonuç genellikle negatif bir yüzde olarak gösterilir.
Drawdown ile max drawdown arasındaki fark nedir?
Bir drawdown, önceki bir zirveden sonraki bir düşük seviyeye kadar olan herhangi bir düşüştür. Max drawdown, seçilen dönem içindeki en büyük zirve-dip düşüşüdür. Bir varlık birçok drawdown yaşayabilir ancak o pencere için yalnızca bir maksimum drawdown olabilir.
Daha düşük bir maksimum drawdown her zaman daha mı iyidir?
Daha düşük MDD genellikle daha az şiddetli tarihsel aşağı yönlü hareketleri gösterir, bu da hayatta kalmayı ve pozisyon boyutlandırmayı iyileştirebilir. Ancak, çok düşük MDD, az risk alan stratejilerden de kaynaklanabilir ve bu nedenle daha düşük getiriler sağlayabilir. En iyi, getiri ve sharpe oranı gibi diğer metriklerle karşılaştırıldığında değerlendirilir.
Bir kripto ticaret stratejisi için iyi bir max drawdown nedir?
Evrensel bir 'iyi' sayı yoktur çünkü bu kaldıraç, zaman ufku ve kayıplara karşı toleransınıza bağlıdır. Birçok trader, duygusal ve finansal olarak dayanabilecekleri bir MDD limiti belirler, ardından stratejinin bu aralıkta kalmasını sağlamak için pozisyonları boyutlandırır. Benzer stratejiler arasında MDD karşılaştırmak genellikle tek bir eşik hedeflemekten daha faydalıdır.
Max drawdown gelecekteki kayıpları tahmin eder mi?
Hayır—max drawdown tarihsel bir istatistik olup, bir tahmin değildir. Gözlemlenen verilerde meydana gelen en kötü düşüşü gösterir ve yeni veriler geldikçe değişebilir. Traderlar bunu beklentileri stres test etmek ve risk limitleri belirlemek için kullanır, gelecekteki sonuçları garanti etmek için değil.
