Analistler Fed'in ETF desteğini Bitcoin için olumlu görüyor
Senaryo, gelecekteki büyük bir borsa düşüşüne ve likiditeyi ve risk iştahını artıran bir politika tepkisine dayanıyor.
Analistler, ciddi bir ABD hisse senedi düşüşünün Federal Rezerv'i hisse senetlerini desteklemeye itebileceği, potansiyel olarak hisse senedi ETF'leri satın alarak bir sonraki kriz senaryosunu dolaşıma sokuyorlar. Bu tür bir destekten kaynaklanacak likidite ve risk alma isteğinin Bitcoin ve yüksek beta kripto paralara sızabileceğini savunuyorlar.
Ana Noktalar
- Hisse senetleri için bir Fed destek mekanizması, krizin bir aracı olarak tartışılıyor; analistler bunun likiditeyi artırabileceğini ve dolaylı olarak kriptoyu destekleyebileceğini savunuyor.
- ABD hisse senedi piyasası yaklaşık 75 trilyon dolar olarak tanımlandı, son beş yılda %68 artış gösterdi ve bu yıl itibarıyla piyasa değeri yaklaşık 6 trilyon dolar daha yüksek.
- ETF stratejisti Eric Balchunas, geniş hanehalkı hisse senedi sahipliğinden kaynaklanan siyasi baskıyı öne sürerek, Fed'in bir sonraki büyük düşüşte hisse senedi ETF'leri satın alma olasılığının "iyi bir ihtimal" olduğunu söyledi.
- En yakın ABD emsali olarak, likiditeyi yeniden sağlamak için "son çare alıcısı" olarak 8.7 milyar dolar satın aldığı 2020 yılına ait Fed'in kurumsal tahvil ETF programı gösterilmektedir.
Bir Fed Hisse Senedi Destek Senaryosu Kripto Makro Anlatısına Girdi
Belirli bir makro senaryo, ticaret masalarında yeniden gündeme geliyor: derin bir ABD hisse senediçekilmebu, politika yapıcıları piyasa işleyişini savunmaya zorlayarak, Federal Reserve'in kriz araç setini hisse senedi ETF alımlarına genişletebilir.
Çerçeve sert. Analistler ABD hisse senedi pazarını "başarısız olması için çok büyük ve çok önemli" olarak tanımladı ve ciddi bir ayı piyasasında müdahale eğiliminin arttığını savundu. Kripto tüccarları için bu durum ikinci dereceden bir öneme sahip.
Doğrudan "dijital varlıklar" için destek olmasa bile, risk "varlıklarını" istikrara kavuşturan ve finansal koşulları gevşeten bir politika yanıtı, genellikle "Bitcoin" ve yüksek beta token'larını yönlendiren likidite rejimini değiştirebilir.Bu, onaylanmış bir tetikleyici değil. ABD'de hisse senedi-ETF alımı için duyurulmuş bir Fed programı, bir zaman çizelgesi veya belirlenmiş bir yasal ya da operasyonel yol yok. Tüm yapı, gelecekteki "büyük bir düşüşe" bağlı.$75T Hisse Senedi Pazarının, Hanehalkı Maruziyeti ve Müdahale GerekliliğiMüdahale tezi ölçek ve siyasete dayanıyor. ABD hisse senedi pazarı yaklaşık 75 trilyon dolar olarak tanımlandı, son beş yılda %68 artış gösterdi ve bu yıl şimdiye kadar yaklaşık 6 trilyon dolar daha yüksek piyasa değerine ulaştı.Kripto para birimleri, geleneksel finansal piyasalara göre daha fazla risk ve belirsizlik içeriyor.Yatırımcılar, piyasa dalgalanmalarına karşı daha dikkatli olmalı.Hisse senedi piyasası, ekonomik durgunluk dönemlerinde genellikle daha fazla etkilenir.
Dijital varlıklar, geleneksel varlıklara göre daha yüksek volatiliteye sahip olabilir.
Finansal istikrar sağlamak için hükümet müdahaleleri kritik öneme sahiptir.
Piyasa dinamikleri, yatırımcıların kararlarını doğrudan etkileyebilir.
Balchunas, siyasi hassasiyeti hanehalkı maruziyeti ile ilişkilendirerek, Amerikalıların %58'inin hisse senedi sahibi olduğunu ve "hisse senetlerini uzun süreli bir ayı piyasasından uzak tutmak için siyasi baskının çok güçlü olacağını" söyledi.
HashKey Group kıdemli araştırmacısı Tim Sun, uzun süreli, ciddi bir ayı piyasasının gerçek ekonomiyi tüketici harcamaları, emeklilik istikrarı, kurumsal kredi genişlemesi ve vergi gelirleri aracılığıyla etkileyeceğini ve bir politika yanıtı olasılığını artıracağını ekledi.
Balchunas ayrıca yurtdışındaki uygulamalara dikkat çekerek, Çin ve Japonya'daki merkez bankalarının, likiditeyi artırmak için kamu fonları aracılığıyla yetkilendirilmiş aracılar vasıtasıyla dolaylı hisse senedi ETF alımları yaptığını söyledi.
Faiz İndirimlerinden ETF Alımlarına: Analistler Likiditeyi BTC'ye Nasıl Haritalandırıyor
ETF kavramını haklı çıkarmak için kullanılan en somut emsal hisse senetleri değil, Fed'in stres altında ETF'ler aracılığıyla müdahale etme istekliliğidir. 2020'de Fed, COVID-19 sırasında kurumsal tahvil ETF'leri satın alarak 8.7 milyar dolar edinmiş ve dondurulmuş kredi piyasalarına likidite sağlamak için "son çare alıcısı" olarak hareket etmiştir.
Balchunas, büyük bir düzeltmenin Fed'in "on yılların emsalini kırabileceğini" ve hisse senedi ETF'leri satın alabileceğini savundu. "Bence Fed'in bir sonraki büyük düşüşte hisse senedi ETF'leri alması için iyi bir şans var ve bu, gelecekte yaygın bir uygulama haline gelecektir," dedi.
Kripto ile iletim mekanizmasında, Sun, kriptonun doğrudan merkez bankası desteği almayacağını, ancak "makro fiyatlamalarının temel olarak ABD doları likiditesine, reel faiz oranlarına ve hisse senedi piyasası risk hissiyatına bağlı kaldığını" vurguladı. Bir kez yatırımcılar, risk varlıklarını destekleyen bir politika tabanının var olduğuna inanırsa, risk primalarının sıkışacağını ve bunun Bitcoin ve ana akım kriptoyu destekleyebileceğini savundu.
Bitget Wallet COO'su Alvin Kan, aynı fikri tarihsel piyasa davranışına bağladı: "Fed müdahale ettiğinde, faiz indirimleri, bilanço genişlemesi, hatta hedefli ETF alımları, tarihsel olarak kriptonun 2021'de gördüğümüz gibi orta-uzun vadeli bir yükseliş trendine girdiği bir dönem olmuştur; çünkü risk iştahı geri döner ve sermaye yüksek beta varlıklara yönelir," dedi.
Karşıt görüş enflasyon. BTSE işletme şefi Jeff Mei, enflasyon hala yüksek olduğu için Fed'in bir durgunluğu canlandırmak için daha fazla para basmasını görmenin zor olduğunu söyledi, ancak Fed'in başka araçları olduğunu da ekledi. Bu uyarı önemlidir çünkü herhangi bir likidite teşvikinin ne kadar büyük olacağına dair belirsizlik getirir, hatta bir destek sağlansa bile.
Analistler için İzlenmesi Gereken İşaretler: Fed hisse senedi-ETF destekleyici boğa kripto
İlk tetikleyici, düşüşün şiddetidir. Senaryo, hisse senetleri yeterince düşerse ve politika yapıcılar piyasa işleyişi, likidite sağlama veya "son çare alıcısı" rolleri hakkında konuşmaya başlarsa ancak eyleme geçirilebilir hale gelir.
Bir sonraki tell seti standart Fed kanallarında yer alıyor: faiz indirim beklentilerine yönelik bir dönüş, bilanço genişlemesi sinyalleri veya istikrar aracı olarak hedeflenmiş ETF alımları hakkında herhangi bir tartışma.
Analistler ayrıca tüccarları altyapıya geri yönlendiriyor. Gerçek faiz oranı yönü ve ABD doları likidite koşulları, bu çerçevede kriptonun makro fiyatlamasıyla en doğrudan bağlantılı değişkenlerdir.
Son olarak, fizibilite açığının kapatılması gerekiyor. Fed'in hisse senedi ETF'lerini satın alıp alamayacağına veya alımları aracılar üzerinden yönlendirip yönlendiremeyeceğine dair herhangi bir somut yasal veya operasyonel detay, bir anlatı ile işlem yapılabilir bir politika yolu arasındaki farkı oluşturacaktır.
Fed'i Önceden Bilgilendirmeden 'Politika Tabanı' Tezini Nasıl Ticaret Yapardım
Bunu bir koşullu makro sinyal olarak ele alıyorum, bir katalizör değil. Önemli olan eşik, gerçek bir hisse senedi stres olayının piyasa işleyişi ve likidite destekleri etrafında açık bir dil zorlayıp zorlamadığıdır, çünkü risk primalarının varlıklar arasında sıkışmaya başladığı yer burasıdır.
Gerçek test, yanıtın gerçekten koşulları başlık döngüsünden daha uzun süre gevşeten kanallar aracılığıyla gelip gelmediğidir. Faiz indirim beklentileri, bilanço genişlemesi sinyalleri veya güvenilir ETF alım mekanizmaları bir arada ortaya çıkarsa, kurulum yapısal görünmeye başlar ve bu, Bitcoin ve yüksek beta kriptonun genellikle izole hikayeler gibi işlem yapmayı bırakıp likidite rejimi gibi işlem yapmaya başladığı zamandır.
