Bitcoin 58,035 dolara ulaştı, 600M$ likidasyon yaşandı
Riskten kaçınma durumu, $60,000'ı yeniden oyuna soktu ve Haziran ayının aylık kapanışı şimdi bir sonraki kontrol noktası.
Bitcoin, Wall Street açılışında Bitstamp'ta 58,035 dolara gerileyerek Eylül 2024'ten bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Bu düşüş, Mayıs ayı ABD PCE enflasyonunun yıllık %4,1 ile üç yılın en yüksek seviyesini göstermesiyle gerçekleşti. Düşüş, keskin hisse senedi dalgalanması ve tek bir saatte yaklaşık 600 milyon dolarlık çapraz kripto tasfiyesi ile çakıştı, bu da 60,000 dolara ve Haziran ayı kapanışına odaklanmayı artırdı.
Ana Noktalar
- BTC/USD, Bitstamp'ta 58,035 $ seviyesine geriledi; bu seviye Eylül 2024'te son görülen ve 21 aylık yeni bir dip olarak tanımlanan bir seviyedir.
- Mayıs ayı ABD PCE enflasyonu yıllık %4,1 olarak açıklandı, başlık PCE aylık %0,4 artarken, temel PCE aylık %0,3 arttı. Temel PCE yıllık %3,4'tü.
- Yaklaşık 600 milyon dolar çapraz kriptotasfiyelerCoinGlass'a göre, satış dalgası sırasında tek bir saatte vurdu.
- ABD hisse senetleri dalgalı bir açılış yaptı, Nasdaq 100 30 dakikada %2 düşerken, Nasdaq Composite %0.5 geriledi ve S&P 500 hafif bir artış gösterdi.
PCE Sürprizi Risk Varlıklarını Etkiliyor, Bitcoin $58,035'i Aşıyor
Bitcoin'in düşüşü, kriptoya özgü bir başlık değil, makro bir katalizöre zamanlamasıyla gerçekleşti. 25 Haziran'daki Wall Street açılışında, BTC/USD TradingView'e göre Bitstamp'ta 58,035 dolara düştü ve Eylül 2024'ten bu yana en düşük seviyesini ve yeni bir 21 aylık dip seviyesini kaydetti.
Tetikleyici, Ekonomik Analiz Bürosu tarafından yayımlanan ve Federal Rezerv politikası için beklentilere doğrudan etki eden Mayıs Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksiydi. BEA'nın yayımladığı verilere göre Mayıs PCE enflasyonu yıllık %4,1 olarak belirlendi, bu üç yıllık bir rekor. Aylık bazda, başlık PCE %0,4 artarken, gıda ve enerjiyi hariç tutarak temel enflasyonu takip eden temel PCE %0,3 arttı. Temel PCE yıllık %3,4'tü.
Hisse senetleri bu durumu sakin bir şekilde karşılamadı. Nasdaq 100, açılışın ilk 30 dakikasında %2 düştü ve The Kobeissi Letter durumu şu sözlerle özetledi: "Ne harika bir grafik." Yazım anında, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,5 düşerken, S&P 500 hafif pozitifti.
Burada öne çıkan şey, uyumdur. Daha yüksek bir enflasyon verisi, Nasdaq'ta hızlı bir riskten kaçış tepkisi ve bitcoin'in aynı zaman diliminde yeni bir döngü dip seviyesine ulaşması, traderların saygı duyduğu bir tür korelasyondur çünkü genellikle pozisyon alma ve likiditeyi yansıtır, anlatıyı değil.
Kaldıraç Temizliği: Düşüş Sırasında Saatlik 600 Milyon Dolar Likidasyon
Hareket sadece yavaşça düşmedi. Hızlandı.
CoinGlass, düşüş sırasında bir saat içinde yaklaşık 600 milyon dolarlık çapraz kripto likidasyonu kaydetti. Likidasyonlar, kaldıraçlı traderların artık marj gereksinimlerini karşılayamadıklarında zorunlu pozisyon kapatmalarıdır. Pratikte bu,piyasa emirlerinindüşen bir kayda çarpması anlamına gelir, bu da kontrollü bir satış dalgasını bir kaskada dönüştürebilir.
Bu, piyasa yapısı için önemli olan ikinci dereceden bir etkidir. Likidasyonlar patladığında, fiyat keşfi daha az isteğe bağlı satıcılara ve daha çok mekanik akışlara bağlı hale gelir. Bu genellikle iki şeyi aynı anda yapma eğilimindedir.
Öncelikle, zorunlu satışlar likiditenin ortaya çıkmasını beklemediği için fiyatı normalde teklif çekecek seviyelerin üzerinden itiyor. İkincisi, bu durum, tüccarların sıçramayı yorumlama şeklini değiştiriyor. Bir likidasyon temizliğinden sonra yaşanan bir toparlanma gerçek olabilir, ancak zorunlu satıcılar temizlendikten sonra bir vakum etkisi de yaratabilir.
Buradaki durum temiz. BTC, likidasyon patlaması gerçekleştiğinde 58,035 $'a ulaştı. Bu, dip seviyenin "o" dip olduğunu kanıtlamaz, ancak hareketin neden bir tuzak kapısı gibi göründüğünü açıklar.
$60K Kırılması Üzerinde Durum: Zayıflayan Destek, 50-Aylık EMA ve $55K Hedefi
Düşük seviyeden sonra, piyasa hemen eski seviyelerine geri döndü. Dönüş noktası $60,000 ve etrafındaki ton “destek”ten “sorun”a kaydı.
Rekt Capital, 60.000 dolarlık desteği “açıkça zayıflıyor” olarak tanımladı ve bu ifade önemlidir çünkü seviyeyi ikili bir durumdan ziyade kötüleşen bir durum olarak çerçeveliyor. Diğer bir deyişle, piyasanın 60K'yı kaybedilmiş olarak değerlendirmesi için dramatik bir kırılma mumu gerekmeyebilir. Tekrarlanan başarısızlıklar ve sığ sıçramalar bu işi görebilir.
Rekt Capital ayrıca 50 aylık üssel hareketli ortalamayı da işaret etti.hareketli ortalama(EMA) "bir sonraki yeni direnç olma ihtimali yüksek" olarak tanımlandı ve mevcut davranış 2022 ile karşılaştırıldı. 50 aylık EMA, fiyatı 50 ay boyunca ortalayan uzun vadeli bir trend göstergesidir.
Fiyat bunun altında olduğunda, bu çizgi dinamik direnç olarak işlev görebilir, özellikle de traderlar bunu rallilerin durduğu yerler için bir referans olarak kullanmaya başladığında.
Makalede direnç, potansiyel olarak 65.000 dolara yakın bir yerde oluşabileceği çerçevesinde ele alındı, ancak ana nokta koşulludur. O direnç, fiyatın yeniden kazanma girişiminde bulunup başarısız olması durumunda önemlidir. Başarısız yeniden kazanımlar, genellikle başlangıçtaki düşüşten daha bilgilendiricidir çünkü arzın nerede savunma yapmaya istekli olduğunu gösterir.
Olumsuz tarafta, STABL Ajansı'nın kurucu ortağı Niels Klaver, BTC/USD'nin “bu ayı piyasasının son aşamasına doğru gittiğini” söyledi ve ekledi: “$55K hedef olarak kalıyor.” Bu bir trader hedefidir, onaylanmış bir yapı değildir, ancak piyasa zaten büyük bir psikolojik seviyenin altında işlem görüyorken ve likidite düşükken önemli hale gelir.
Haziran Aylık Kapanışı Bir Sonraki Onay Noktası Olarak
Bir sonraki kontrol noktası intraday değilfitil.Bu, Haziran aylık kapanışı.
Rekt Capital, kısa vadeli yol haritasını bu kapanışa bağladı ve şunları yazdı: “Haziran Aylık Kapanışları gerçekleştiğinde, Temmuz'un hangi fiyattan potansiyel olarak bir post-breakdown rahatlama rallisine geçebileceğini bileceğiz.” Aylık kapanışlar önemlidir çünkü bir ay boyunca pozisyonlamayı tek bir baskıya sıkıştırır ve teknik traderlar bunu onaylamak için kullanırboğulmalarveya düşüşler.
Şu anda odak noktası üç şey.
Birincisi, BTC'nin düşüşten sonra $60,000'ı geri kazanıp kazanamayacağı ve 'belirgin şekilde zayıflayan' destek tanımlaması. İkincisi, $600 milyon/saatlik boşaltmanın ardından likidasyon yoğunluğunun devam edip etmeyeceği, bu da deleveraging'in hala devam ettiğini, büyük ölçüde temizlenmediğini gösterir.
Üçüncüsü, BTC'nin, %4.1 Yıllık PCE şokunun ardından bir sonraki büyük ABD enflasyonu ve makro verileri ile birlikte hisse senetleriyle nasıl işlem göreceği, çünkü günün kaydı zaten kriptonun risk kompleksi ile hareket ettiğini gösterdi.
$60K Etrafındaki Makro Şok vs 'Manipülasyon' Anlatıları
“Manipülasyon” konuşmasını reddetmiyorum, ama tam fiyatını da ödemiyorum.
Takma adlı trader Killa, seviyenin altındaki düşüşün planlandığını savunarak, “$BTC manipülasyon aşamasında” dedi ve ekledi: “$BTC her zaman $60K'ın altında işlem gördüğünde, bu bizim haftalık ve üç aylık önemli $60K swing low'unun altında yaptığımız manipülasyon.” Killa ayrıca, “Tam olarak bu yüzden emir defterinin altında yığıldığını” iddia etti.
İşte kanıtlara dayandırabileceğim şey. BEA'dan gelen yıllık %4,1'lik PCE verisi, üç yılın en yüksek seviyesi, hızlı bir şekilde %2.çekilmeNasdaq 100'deki ilk 30 dakikada ve BTC'nin TradingView'da 58,035 $ yazdırmasıyla CoinGlass'tan 600 milyon $'lık bir likidasyon saati.
Bu, makrodan kriptoya tutarlı bir iletim mekanizmasıdır: enflasyon sürprizi faiz oranları anlatısını sıkılaştırır, hisse senetleri boşluğa girer.dalgalanmave kaldıraçlı kripto pozisyonları zorla kapatılıyor.
Manipülasyon iddiası ise, mevcut gerçeklerde doğrulanabilir bir kanıtla desteklenmemektedir. "Aşağıda yığılmış bir emir defteri" gerçek olabilir, ancak aynı zamanda parçalı likiditede bir serap da olabilir ya da basitçe, traderların durdurma ve teklifleri yuvarlak bir sayı etrafında kümelenmesinin doğal bir sonucu olabilir.
Bunu net geçersiz kılma noktaları olan iki senaryo olarak çerçeveliyorum.
Senaryo A, makro şok ve kaldıraç çözülmesi hikayesidir. Bu durumda, tasfiye artışı hızlandırıcıdır ve piyasanın bir sonraki sinyali zorunlu satışların azalıp azalmayacağıdır. Onay, 600 milyon dolarlık saatten sonra tasfiye yoğunluğunun normalleşmesi ve BTC'nin kırılan pivot etrafında istikrara kavuşması şeklinde görünecektir; 60.000 dolar, geri kazanılabilecek ve tutulabilecek bir seviye olarak işlev görecektir.
Senaryo B, $60,000 etrafındaki sıkıştırma bölgesi anlatısıdır. Bunun görüşün ötesine geçmesi için, makro koşullar düşmanca kalırken bile, $60K'nın altına tekrar tekrar keskin dalışlar görmem ve bunun daha aşağıya uzanmadığını görmem gerekir; ayrıca $60K'nın üzerine uzun süre geri ticaret yapma konusunda sürekli bir yetersizlik olmalıdır. Bu desen, birinin fiyatı likidasyon açısından zengin bir bantta tutmaktan faydalandığını önerecektir.
Her halükarda, piyasa size neye önem verdiğini söylüyor. PCE verisi tonu belirledi, likidasyon saati kaldıraçın ne kadar kalabalık olduğunu gösterdi ve $60,000 artık bir sonraki hareketin doğrulanacağı veya reddedileceği çizgi. Temel tez, BTC'nin Haziran ayı kapanışında $60,000'ı geri kazanıp tutamaması durumunda ve ilk $600 milyonluk likidasyon baskısı yüksek kalmaya devam ederse onaylanır.
