Bitcoin'in Ağustos rallisi 6.55 milyar $ kısa likidasyonla

Bitcoin'in ağustos sonundaki yükselişi, kripto türevleri üzerinde 9.71 milyar dolarlık bir tasfiye dalgasıyla birlikte geldi; bu toplamın 6.55 milyar doları kısa pozisyonlardan geldi. Sıkıştırma ağırlıklı karışım, Bitcoin'in 2017 döngüsünden bu yana en iyi ayını yaşamasına yardımcı oldu, ancak artan finansman oranları ve spot ETF akışlarındaki tersine dönüş, Eylül ayındaki devamın yeni spot talebine bağlı kalmasına neden oluyor.

Anahtar Çıkarımlar

Kriptotürevleri tasfiyelerison iki hafta içinde toplam 9.71 milyar dolara ulaştı; bunun 6.55 milyar doları kısa pozisyonlardan ve 3.16 milyar doları uzun pozisyonlardan geldi, CoinGlass verilerine göre.
BitcoinAğustos'u %24'ten fazla ROI ile kapatmaya hazırlanıyordu; bu, CoinGlass'a göre 2017 döngüsünden bu yana en güçlü aylık performansı.
Binance Bitcoin sürekli finansmanı, BTC 80,000 doların altında konsolide olurken bir haftadan kısa bir sürede %42'den fazla arttı, CryptoQuant'a göre.
ABD spot Bitcoin ETF'leri, 28 Ağustos'ta 201 milyon dolardan fazla net çıkış kaydetti ve dokuz günlük bir giriş serisini sonlandırdı, SoSoValue'ya göre.

$6.55B Kısa Likidasyonları, Ağustos'un BTC Rally'sini Yeniden Çerçeveliyor

Ağustos'un kaydını okumanın en temiz yolu, fiyat açısından güçlü ve boru hattında alışılmadık şekilde tek taraflı olduğu şeklindedir. Son iki haftada, kripto piyasasında toplam 9.71 milyar dolar likide edildi; bu, CoinGlass verilerine göre 6.55 milyar dolarlık kısa likidasyon ve 3.16 milyar dolarlık uzun likidasyon arasında bölündü.

Kısa pozisyonlar toplamın yaklaşık üçte birini oluşturdu; bu, yukarı yönlü ivmenin zorunlu alım yoluyla artırıldığı bir piyasaya uyum sağlıyor.birikim..

Bu ayrım önemlidir çünkü kısa sıkıştırma mekanik olarakyükselişanlamına gelir, ancak zorunlu akış tükendiğinde kırılgan hale gelebilir. Likidasyonlar isteğe bağlı alımlar değildir. Marj gereksinimlerinin başarısız olduğu durumlarda borsa tarafından tetiklenen pozisyon kapatmalarıdır ve bir sıkıştırma durumunda, fiyatın kısa pozisyonların yoğunlaştığı seviyelerden geçerken kümelenme eğilimindedirler. Sonuç, temel talep resmi hala test edilse bile temiz birkırılmagibi görünebilir.

Bitcoin, CoinGlass'a göre, Ağustos'u %24'ten fazla ROI ile kapatmaya hazırlanıyordu; bu, 2017 döngüsünden bu yana en iyi aylık performansı olarak tanımlanıyor. Bu tür bir ay sonu verisi, bir sonraki aşama için beklentileri ileriye çeker; işte likidasyon karışımının sıradan bir bilgi olmaktan daha fazlası haline geldiği yer burasıdır.

Eğer hareket esasen kısa pozisyonların kapatılmasından kaynaklanıyorsa, Eylül trendin korunması için farklı bir alıcıya ihtiyaç duyar.

80K Dolar Altındaki Kaldıraç Yenilemelerine 42% Fonlama Artışı

Pozisyonlama verileri, piyasanın sıkışmanın ardından risk azaltmadığını ve geri çekilmediğini öne sürüyor. CryptoQuant verileri, Bitcoin fonlama oranlarının Binance'da 80,000 Dolar'ın altında konsolide olurken bir haftadan kısa bir sürede %42'den fazla arttığını gösterdi.

Fonlama oranları, sürekli vadeli işlemlerarasında uzun ve kısa traderlar arasındaki periyodik ödemelerdir ve hızlı bir şekilde yükseldiğinde genellikle uzun pozisyonların maruz kalmayı sürdürmek için daha fazla ödeme yaptığı anlamına gelir.

Sorun zamanlama. Fiyat hala 80,000 Dolar gibi yuvarlak bir sayı seviyesinin altında sınırlıyken bir fonlama artışı, kaldıraçların direnç üzerinde temiz bir kabul olmadan yeniden inşa edildiğini ima eder.

Bu yapı, spot talep devreye girerse ve fiyat seviyeyi aşarsa stabil olabilir, ancak aynı zamanda piyasanın daha fazla yönlü maruz kalma taşıdığı bir alanda satıcıların zaten ortaya çıktığı için herhangi bir tersine dönüş katalizörüne karşı hassasiyeti artırır.

Ana kaynak çerçevesi, birçok kaldıraçlı pozisyon likiditeye uğradıktan sonra piyasanın 'yenilendiğini' tanımladı ve daha yüksek bir hareket için yer bıraktı. Bu, izole olarak makul, ancak fonlama hareketi, yenilemenin zaten yeniden risk alma ile takip edildiğini savunuyor.

Pratikte, bu genellikle takip için pencereyi daraltır: BTC 80,000 Dolar'ı tavan seviyesinden taban seviyesine dönüştüremezse, yukarı yönlü ivmeyi hızlandırmaya yardımcı olan aynı kaldıraç, hızlı bir aşağı yönlü geri çekilme için yakıt haline gelebilir.

Spot Talep Stres Testleri: ETF Çıkışları ve Küçük Sahiplerin Direnç Yakınındaki Arzı

Kısa vadeli stres testi, spot talebin, türevler piyasasının zaten ifade ettiği şeyi doğrulayıp doğrulamayacağıdır. 28 Ağustos'ta, spot Bitcoin borsa yatırım fonları 201 milyon Doların üzerinde net çıkış kaydetti ve dokuz günlük bir giriş serisini sonlandırdı, SoSoValue'ya göre.

Tek bir çıkış günü trendi belirlemez, ancak zamanlama önemlidir çünkü Eylül'e girerken en basit boğa anlatısını kesintiye uğratır; bu da spot akışların ağır yükleri taşımaya geri döndüğüdür.

Zincir üzerindeki pozisyonlama, direnç etrafında bir başka sürtünme katmanı ekler. Glassnode verileri, 100 BTC'den az tutan cüzdanların Bitcoin 67,000 Dolar'ın altına düştüğünde yoğun brüt akışlar gördüğünü gösterdi. Bu grup genellikle daha reaktif arz olarak değerlendirilir, özellikle fiyat, gerçekleşmemiş kazançların kolayca alınabileceği bir seviyeye döndüğünde ve piyasa ruh hali riskten kaçınmaya döndüğünde.

Mekanik risk basittir. BTC 80,000 Dolar civarında duraklarsa, 67,000 Dolar altındaki düşüş sırasında biriken aynı küçük sahipler, satmak zorunda oldukları için değil, istatistiksel olarak daha olası oldukları için artan satış baskısının makul bir kaynağı haline gelir.

Ana kaynak da ETH/BTC, “ana kırılma seviyesi” olarak değerlendiriliyor ve BTC'nin zorlandığı bir senaryoda orantının yukarı yönlü bir hareketinin Bitcoin'den sermaye rotasyonunu işaret edebileceği belirtiliyor. Materyal analistleri isimlendirmedi veya bu çerçevenin ötesinde seviyeleri belirtmedi, bu nedenle bu durum onaylanmış bir çapraz piyasa kayması yerine izlenmesi gereken bir konu olarak kalıyor.

Bitcoin kısa sıkışması, ETF çıkışları, Eylül Dönüm Noktaları

Eylül ayının değerlendirmesi, piyasanın zorunlu alımları gönüllü spot talebiyle değiştirip değiştiremeyeceği ve kaldıraç altında direncin artıp artmayacağına bağlı olacak.

1. ETF akışının devamı:28 Ağustos çıkışından sonraki günlük spot Bitcoin ETF net akışları, tek bir baskıdan daha önemli olacak. Sürekli çıkışlar, “spot talep geri döndü” tezini baskı altına alırken, hızlı bir geri dönüş akışları bunu etkisiz hale getirecektir. 2.

$80,000 kabulü vs reddi:$80,000 civarındaki BTC davranışı, özellikle finansman yüksek kalırsa, yatırımcıların konsolidasyonu dağıtımdan ayırmak için kullanacağı hemen hemen seviye olacaktır. 3. Son impuls üzerindeki tasfiye karışımı:Kısa hakimiyetli tasfiyelerden uzun hakimiyetli tasfiyelere geçiş, piyasanın ayıları sıkıştırmaktan geç uzun pozisyonları cezalandırmaya geçtiğinin bir işareti olacaktır.

4.Küçük yatırımcı etkinliği:100 BTC'den az tutan cüzdanlardan gelen zincir içi dağıtım işaretleri, direncin arzı öne çektiği fikrini pekiştirecektir, talebi çekmek yerine.

Benim Görüşüm: Eylül, Sadece Zorunlu Alım Değil, Yeni Spot Teklifine İhtiyaç Duyuyor

Tasfiye rakamları güç kanıtı olarak okunuyor ve öyle, ama çoğunlukla bir marj çağrısının inanç kanıtı olduğu şekilde. $9.71B'lık tasfiye toplamının $6.55B'ı kısa pozisyonlarsa, yukarı yönlü hareket, zorunlu kısa kapama ile uyumlu bir şekilde büyük bir etki yaratıyor ve bu, sıkışmış satıcılar bitene kadar temiz görünebilecek türden bir rallidir.

Önemli olan eşik, BTC $80,000'ı test ederken spot talebin devralıp devralmadığıdır, çünkü $80,000 altındaki konsolidasyon sırasında Binance finansmanındaki %42'lik bir artış ve $201M+ ETF çıkış günü, fiyat daha yüksek kabul edemezse bir kırılma girişimini pozisyonlama sorununa dönüştüren türden detaylardır.

Bu, BTC $80,000'ın üzerinde kalabilirse ve ETF akışları istikrara kavuşursa pratik anlamda önemlidir, çünkü bu, bir sıkıştırmayı bir trende dönüştüren kombinasyondur.

Bitcoin'in Ağustos rallisi, ETF akışları olumsuzken…