Dow rekor kırdı, Nvidia yükseldi; Nasdaq %0.8 düştü
Musk, SpaceX'in gelecekteki AI hesaplamaları için "Nvidia'ya özel" olacağını söyledi, çünkü SpaceX 18.4 milyar dolarlık sermaye harcamasıyla %13 düştü.
ABD hisse senetleri, Dow'un 263 puan (yüzde 0.5) artışla rekor kapanış yapmasıyla karışık bir şekilde sona erdi; S&P 500 yüzde 0.2 düşerken, Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0.8 geriledi. Elon Musk'ın SpaceX'in gelecekteki AI hesaplama altyapısı için yalnızca Nvidia işlemcileri kullanacağını söylemesinin ardından Nvidia yaklaşık yüzde 4 değer kazandı; bu arada SpaceX, AI ağırlıklı sermaye harcama artışı nedeniyle yüzde 13 düştü.
Dow Rekor Kırdı, Nasdaq Teknoloji Ayrışmasıyla Geriledi
Endeks seviyesinde 'risk alma' yazısı çıktı, ancak bu dar bir versiyondu. Dow Jones Sanayi Ortalaması, 263 puan, yani yüzde 0.5 artışla rekor kapanış yaptı ve beşinci ardışık kazanan gününü yaşadı; S&P 500 yüzde 0.2 düşerken, Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0.8 geriledi.
Bu ayrım önemlidir çünkü beta kısıtlandığında kripto tüccarlarının gördüğü aynı desendir. Eski ekonomi ve endeks ağırlıklı kazananlar başlıkları yeşil tutabilirken, büyüme ve uzun vadeli teknoloji daha düşük sızar ve Nasdaq'ın kötü performansı genellikle bu stresin ilk ortaya çıktığı yerdir.
Seansın başlarında hareket daha temiz görünüyordu. Doğu Zamanı ile sabah 9:30'dan hemen sonra, S&P 500 yüzde 0.6 artışla yükseldi ve Dow 365 puan (yüzde 0.7) kazandı; her ikisi de yeni intraday rekor yükseklerine ulaştı, Nasdaq ise yüzde 0.4 arttı.
Musk'ın Nvidia-Only Çağrısı, SpaceX'in 18.4 Milyar Dolar AI Sermaye Harcama Şokuyla Karşılaştı
Günün en temiz tek hisse senedi katalizörü Nvidia'ydı. Elon Musk'ın SpaceX'in gelecekteki AI hesaplama altyapısı için yalnızca Nvidia işlemcileri kullanacağını söylemesinin ardından hisseler yaklaşık yüzde 4 değer kazandı; Nvidia'yı 'en iyi AI bilgisayarı' olarak nitelendirdi ve ardından, 'Nvidia'ya özeliz.' dedi.
Mekanik olarak, bu tek bir karşı taraf ve tek bir satıcı ile bir talep anlatısıdır; bu nedenle 'kazma ve kürek' onayı gibi işlem görmektedir. Ayrıca, endeksi destekleyen Dow içinde yer aldı, bu da endeksin daha geniş teknoloji zayıflarken bile ayakta kalmasına yardımcı oldu.
SpaceX, aynı AI genişlemesinin diğer tarafında işlem gördü. Hisseler, şirketin Haziran'da halka açılmasından bu yana ilk çeyrek raporunu yayımlamasının ardından yüzde 13 düştü ve sermaye harcamalarının ikinci çeyrekte altı kat arttığını, bunun büyük kısmının AI'ye gittiğini açıkladı.
Sermaye harcaması, şirketin uzun vadeli harcamalarıdır.varlıklar ve altyapı, piyasalar genellikle ani artışları nakit yakma sorunu olarak değerlendirir, ta ki gelir yolu görünene kadar. Çarşamba günüki karşıtlık açıktı: Nvidia tedarikçi olduğu için ödeme aldı, SpaceX ise harcayan olduğu için vuruldu.
Petrol, Hürmüz Anlaşması Sohbetleri ve ISM Hizmetleri: Risk İştahının Arkasındaki Makro Girdiler
Makro arka plan iki taraflı kaldı ve sürtüşme noktaları her zamanki gibi enerji başlıkları ve enflasyona duyarlı verilerdi. Batı Teksas Ara (WTI) Eylül vadeli işlemleri varil başına 75.22 dolara %0.73 düşüşle kapandı, Brent Ekim vadeli işlemleri ise %0.11 artışla 79.45 dolara kapandı.
WTI ve Brent, WTI'nin ABD teslimatına bağlı olduğu ve Brent'in uluslararası referans olarak kullanıldığı iki ana ham petrol kıstaslarıdır. Ayrışan kapanış, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasıyla ilgili sohbetlere bağlı önceki seans düşüşlerini takip etti; bu, kesintilerin petrolü hızla yeniden fiyatlandırabileceği bir nakliye dar boğazıdır ve dolayısıyla risk iştahını etkiler.
Pozisyon alma sorunu, “anlaşma” anlatısının hala çözülmemiş olmasıdır. Bir İran kaynağı ve iki bölgesel yetkili, İran ve Umman'ın Hürmüz üzerinden gelen gemi trafiği üzerinde Tahran'a kontrol verecek bir çerçeve üzerinde müzakere ettiğini söyledi ve bir bölgesel kaynak, “Hürmüz üzerinde bazı kontrol biçimleriyle ilgili taviz zaten verilmiştir,” derken, bir anlaşmanın yakın olduğu iddialarına karşı çıktı.
Veri tarafında, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün Hizmetler PMI'ı, 50'nin üzerindeki okumaların genişlemeyi gösterdiği aylık bir anket olan Temmuz için 54.1, Haziran için ise 54.0 ve 54.5 konsensüs tahmini ile geldi. Karışım sorunuydu: istihdam endeksi Mart'tan bu yana en düşük seviyesi olan 47.4'e düştü, fiyatlar endeksi ise 70.3'e yükseldi ve 12 aylık ortalaması Nisan 2023'ten bu yana en yüksek seviyede.
Tüccarlar için, bu kombinasyon genellikle temiz bir teklif yerine dönüşümlere neden olur. Daha yumuşak hizmet istihdamı, büyümenin soğuduğu şeklinde yorumlanabilirken, daha sıcak fiyatlar faiz hassasiyetini canlı tutar ve bu, Nasdaq beta'nın Dow'un rekorlar kırdığı zamanlarda bile geride kalabileceği türden bir arka plandır.
Benim Okumam: Bu Bantın Kripto Beta İçin Neden Önemli Olduğu
Kripto için önemli olan eşik, Dow'un rekor kapanışı değil, "AI = Nvidia" ticaretinin daha geniş büyüme baskılarını dengeleyip dengeleyemeyeceğidir. Çarşamba günkü yapı, tedarikçiyi ödüllendirdi ve inşaatçıyı cezalandırdı; bu, nakit akışı görünürlüğünden çok anlatı üzerine işlem gören AI ile bağlantılı risk varlıkları için faydalı bir ipucu.
Gerçek test, makro düzeyde olup olmadığıdır.dalgalanmaanahtarlar yeterince sessiz kalırsa genişleme iyileşir. Eğer Hormuz başlıkları Brent ve WTI'yi sürekli dalgalandırmaya devam ederse ve ISM hizmet karışımı 50'nin altında istihdam ile sıcak fiyatlar basmaya devam ederse, durum hızlı sektör rotasyonu gibi görünmeye başlar, bu da kripto beta'sını güvenilir bir şekilde yükselten kalıcı bir risk alma rejimi yerine geçer.
