Glassnode: Bitcoin'in piyasa değeri 12.8 milyar $ arttı
Açık alan, BTC'nin dört kez 87,000 $'ın üzerinde reddedilmesi ve kısa vadeli yatırımcıların 85,000 $'ın üzerinde kar almasıyla sahip değişimini işaret ediyor.
Glassnode, Bitcoin'un 5 Ekim itibarıyla yaklaşık 4.9 milyar dolarlık 30 günlük "yeni para" akışı gördüğünü tahmin ediyor, bu arada gerçekleşen piyasa değeri aynı dönemde 12.8 milyar dolar arttı. Bu uyumsuzluk, son zamanlardaki gücün, yeni sermaye akışından çok mevcut sahiplerin daha yüksek fiyatlarla işlem yapmasına dayandığını öne sürüyor.
Anahtar Çıkarımlar
- Bitcoin'e yönelik 30 günlük toplam "yeni para" akışları, Bitcoin 5 Ekim itibarıyla Glassnode'un çerçevesine göre yaklaşık 4.9 milyar dolara ulaştı.
- Bitcoin'in gerçekleşen piyasa değeri aynı 30 günlük dönemde 12.8 milyar dolar arttı ve bu artışın iki beşte birinden azı Glassnode'un "yeni para" kategorisiyle açıklanıyor.
- BTC, 21 Eylül'den bu yana 87,000 doların üzerine çıkmaya dört kez denedi ve borsa emir defterleri kalınlaşan satıcı talepleri gösterdi.
- Bitcoin'in Ocak ayından bu yana 85,000 doların üzerindeki ilk haftalık kapanışında, borsalara gönderilen coinlerin yaklaşık %86'sı, tipik bir günde iki beşte birin altında olan kısa vadeli sahiplerden gelen kar alımlarıydı.
Glassnode'un "Yeni Para" ile Gerçekleşen Piyasa Değeri Arasındaki Fark: 4.9B Dolar Akış, 12.8B Dolar Büyüme
Glassnode'un Bitcoin'in talep karışımına dair son okuması, tüccarların kayıtlarda hissettiği bir dinamiği sayısal olarak ortaya koyuyor: fiyat belirli noktalarda yükselmeyi başardı, ancak bunu destekleyen akış yeni bir sermaye dalgası gibi görünmüyor.
5 Ekim itibarıyla, Glassnode, Bitcoin'e yönelik 30 günlük toplam "yeni para" akışlarını yaklaşık 4.9 milyar dolar olarak tahmin etti. Aynı 30 günlük dönemde, Bitcoin'in gerçekleşmiş piyasa değeri 12.8 milyar dolar arttı. Glassnode'un sonucu, bu farkı neyin doldurduğu konusunda netti: "Yeni para bu artışın dörtte birinden azını karşılıyor. Geri kalan kısım, piyasada zaten bulunan paralar arasında daha yüksek fiyatlarla el değiştiren coinlerdir."
Mekanik olarak, gerçekleşmiş piyasa değeri bir spot piyasa anlık görüntüsü değildir. Her bir madeni parayı, en son onchain'de hareket ettiği fiyatla değerlendirir, bu nedenle daha düşük fiyatlarla son işlem gören madeni paralar daha yüksek fiyatlarla el değiştirdiğinde artar.
Glassnode'un "yeni para" kategorisi ise, kurumsal hazine alımlarından gelen talep olarak çerçevelenmiştir.stablecoinbüyüme ve ABD spot Bitcoin borsa yatırım fonlarına girişler.
Glassnode, Ocak 2024'te ABD spot Bitcoin ETF'lerinin piyasaya sürülmesinden bu yana bir emsal olduğunu belirtti ve benzer bir durumu vurguladı.sapmaBTC/USD rallileri ile “yeni para” akışları arasında. Bu seferki fark büyüklük. “2024 ve 2025 rallileri benzer bir karışım gösterdi, ancak çok daha büyük akışlarla,” diye yazdı Glassnode. “O akışlar artana kadar, hareket mevcut sahiplerin daha fazla ödeme yapmasına bağlı.”
Neden BTC Yüksek $80K'larda Duraklıyor?
Fiyat hareketi, "girişlerin gecikmesi" çerçevesiyle örtüşüyor. 21 Eylül'den bu yana, Bitcoin dört kez 87,000 $'ın üzerine çıkmaya çalıştı ve her seferinde başarısız oldu; tekrar eden reddedilmelerin nedeni, borsa emir defterlerinde kalınlaşan üstteki satış likiditesi olarak gösteriliyor.
O emir defteri detayı önemlidir çünkü gerçekleşen sermaye açığının ima ettiği sorunun en doğrudan ifadesidir. Marjinal talep genişlemiyorsa, piyasanın trendi sürdürmek için birikmiş satış likiditesini aşması gerekir ve aynı bölgeye yapılan her itme, yeni alıcıların gerçekten gelip gelmediği veya teklifin çoğunlukla iç döngüden mi kaynaklandığına dair bir test haline gelir.
Belirtilen verilerin alındığı 8 Ekim tarihinde, BTC/USD yaklaşık 83,000 $ seviyelerinde işlem görüyordu ve ay başından itibaren yaklaşık %1 oranında düşüş göstermişti. Bu bağlam, son sıralamanın temiz bir şekilde okunmasını engelliyor.fırlamabasitçe durakladı.
Bunun yerine, piyasa yukarı doğru araştırmalar yapıyor, arzla karşılaşıyor ve aynı aralığa geri düşüyor; bu, bir rallinin, bir sonraki satış ilgisi bandını temizlemeden, daha yüksek fiyatlı transferler aracılığıyla gerçekleşen piyasa değerini artırabileceği ile tutarlıdır.
Kısa Vadeli Yatırımcılar $85K Üstünde Satış Butonuna Bastı
Glassnode'un kurulumundaki diğer parça, Bitcoin'in Ocak ayından bu yana ilk kez 85,000 $ üzerinde haftalık kapanışını gerçekleştirdiği gün kimin coin sağladığıdır. O gün, Glassnode, borsalara gönderilen coinlerin yaklaşık %86'sının 155 günden daha az coin yaşı olan kısa vadeli yatırımcılardan geldiğini ve bu coinlerin karla taşındığını tahmin etti.
Glassnode bunu temel davranışa karşı aşırı bir okuma olarak çerçeveledi: “O gün borsalara gönderilen tüm coinlerin yaklaşık %86'sı, 155 günden daha kısa süre tutan, kâr elde etmek amacıyla coin hareket ettiren kısa vadeli sahiplerden geldi. Bu, geçen yılın herhangi bir günündeki en yüksek pay.
Tipik bir günde bu oran beşte iki'nin altında.” Paket, “hafta sonu” oturumunun tam takvim tarihini belirtmiyor, sadece Ocak ayından bu yana 85.000 $'ın üzerindeki ilk haftalık kapanışla çakıştığını belirtiyor.
Kısa vadeli yatırımcılar, geleneksel olarak en hassas grup olarak kabul edilir.dalgalanmave kar alma artışı, fiyat dirence doğru yükseldiğinde likidite sağlamak için hala yeni katılımcılara dayanan bir pazara uyuyor. Ayrıca, piyasa geri çekilirse daha temiz bir stres seviyesi oluşturuyor.
Glassnode verileriyle birlikte alıntılanan CryptoQuant verileri, kısa vadeli yatırımcıların toplam maliyet temelini, diğer bir deyişle gerçekleşmiş fiyatı, 7 Ekim itibarıyla yaklaşık 78,250 $ olarak belirliyor ve bu grup o anda net kârda kalıyor.
İzlenecek Sinyaller: "Yeni Para" Yeniden Hızlandığında
Hızlı teknik eşik basit: BTC'nin 21 Eylül'den bu yana dört başarısız denemeden sonra 87.000 $'ın üzerinde yeniden toparlanıp toparlanamayacağı veya piyasanın yüksek 80.000 $'larda yeniden reddedilip reddedilmeyeceği.
Akış tarafında, ana güncelleme, Glassnode'un 30 günlük 'yeni para' tahmininin, özellikle de Glassnode'un yeni talebi tanımlamak için kullandığı bileşenler aracılığıyla, gerçekleşen piyasa değerinin daha hızlı yükselip yükselemeyeceği: kurumsal hazine alımları, stablecoin büyümesi ve ABD spot Bitcoin ETF girişleri.
Bu yeniden hızlanma olmadan, gerçekleşen piyasa değeri kazançları devam edebilir, ancak bunların daha çok iç yeniden fiyatlandırmayı yansıtması olasıdır, genişleyen bir alıcı tabanından ziyade.
Kısa vadeli yatırımcı davranışı, diğer kısa vadeli ipucu. Ocak ayından bu yana 85.000 $'ın üzerindeki ilk haftalık kapanışta kâr elde eden kısa vadeli yatırımcılardan gelen borsa yönlü coinlerdeki yaklaşık %86'lık artışın ardından, devam etme, güce doğru sürekli dağıtım anlamına gelirken, bir geri çekilme, kâr alma patlamasının olay odaklı olduğunu, sürdürülebilir bir arz rejimi olmadığını önerecektir.
Son olarak, fiyat geri çekilirse, yatırımcıların temiz bir on-chain referans noktası var. 7 Ekim okumasına göre kısa vadeli yatırımcıların gerçekleşen fiyatı 78.250 $ civarında, bu grubun tutumunun kâr almaktan kayıptan kaçınmaya geçebileceği seviyedir ve bu değişim, diplerin ne kadar hızlı satın alındığını değiştirme eğilimindedir.
Benim Görüşüm: Bu, Girişlerin Yetişene Kadar Bir Rotasyon Liderliğindeki Yükseliş Gibi Görünüyor
Gerçekleşen piyasa değeri artışının Glassnode'un 'yeni para' tahminini geride bırakması bazıları tarafından bir güç işareti olarak okunuyor ve bu böyle olabilir, ancak mekanikler önemlidir. Coinler daha yüksek seviyelerde yeniden fiyatlandırıldığında gerçekleşen piyasa değeri hızla yükselebilir, ancak bu, artan talebin 87.000 $'ın üzerindeki satıcı likiditesini temizlemek için yeterince derin olup olmadığı sorusunu yanıtlamaz.
Önemli olan eşik, bir sonraki yukarı hareketin, Glassnode'un izlediği aynı 'yeni para' kaynaklarında görünür bir artışla birlikte olup olmayacağıdır, çünkü 87.000 $'ın üzerindeki dört başarısız itme ve 85.000 $'ın üzerindeki ilk haftalık kapanışta %86'lık kısa vadeli yatırımcı payı, sürdürülebilir bir kırılma sağlayabilecek yeni sermaye trendinden çok, rotasyon liderliğindeki bir teklif gibi görünmektedir.
