TRM Labs: CoinEx'te 2019'dan beri 3.84 milyar $ akış var
CoinEx, İran borsalarıyla bağlantılarını reddediyor ve zincir üzerindeki akışların yaptırım kaçırmayı kolaylaştırdığına dair iddiaları tartışıyor.
TRM Labs, 2019'dan bu yana CoinEx aracılığıyla İran ile bağlantılı olduğu iddia edilen faaliyetleri 3.84 milyar dolardan fazla olarak nitelendirdi ve borsayı ABD yaptırımlarını aşmak için kullanılan bir kanal olarak çerçeveliyor. CoinEx, İran borsaları veya yaptırım uygulanmış taraflarla herhangi bir ticari ilişkisi olduğunu reddederek ve zincir üzerindeki izlerin niyet hakkında neyi kanıtlayabileceğini sorgulayarak kamuoyuna yanıt verdi.
Ana Noktalar
- TRM Labs'a göre, yaptırım uygulanmış İranlı kuruluşlarla bağlantılı cüzdanlar 2019'dan bu yana CoinEx aracılığıyla 3.84 milyar dolardan fazla işlem gerçekleştirdi.
- TRM, CoinEx ile İran'ın Nobitex'i arasında 2018'den bu yana günde ortalama 1 milyon dolar olmak üzere 2.7 milyar dolarlık akışları izledi ve yaklaşık 60 İran platformunu bu fonlara bağladı.
- TRM'nin metodolojisine göre, CoinEx'in yasadışı işlem hacmi payı, diğer uyumlu borsalarda görülen %0.3 eşiğine karşılık neredeyse %8 olarak tahmin edildi.
- CoinEx, İran hükümeti veya yerel İran borsalarıyla herhangi bir ticari ilişkisi olduğunu reddetti ve zincir üzerindeki akışların yasadışı faaliyet bilgisi kanıtlamadığını söyledi.
TRM, CoinEx aracılığıyla iddia edilen İran ile bağlantılı akışlar için 3.84 milyar dolarlık bir rakam belirliyor.
Zincir üzerindeki yasadışı ve yaptırım maruziyeti için işlemleri izleyen bir blockchain analitik firması olan TRM Labs, tanımlanabilir bağlantılara sahip cüzdanların 2019'dan bu yana CoinEx aracılığıyla 3.84 milyar dolardan fazla işlem gerçekleştirdiğini söyledi.bağlantılarRapor, CoinEx'i yaptırımlardan kaçış anlatısında anlamlı bir mekan olarak çerçeveliyor, marjinal bir kenar durumu olarak değil.
Tüccarlar için, acil önemi ahlaki panik değil. Bu, karşı taraf ve erişim riskidir. Büyük bir analiz şirketi, tek bir platformda milyarlarca dolarlık bir rakam belirlediğinde ve bunu açıkça yaptırım uygulanmış bir varlık etkinliğiyle ilişkilendirdiğinde, sonraki adım genellikle uyum denetimi, bankacılık baskısı veya mevduatları, çekimleri ve piyasa erişimini bozabilecek coğrafi sınırlama değişiklikleri olur.
TRM ayrıca CoinEx'in yasadışı işlem hacmindeki payını neredeyse %8 olarak tahmin etti. TRM, bunu diğer uyumlu borsalarda bulunan %0.3'lük eşik ile karşılaştırarak, CoinEx'i kendi ölçütünde bir aykırı değer olarak konumlandırdı.
CoinEx–Nobitex Bağlantısı: 2.7 Milyar Dolar İzlenmiş ve Günlük 1 Milyon Dolar Akış Hızı İddiası
TRM'nin en somut koridor iddiası CoinEx–Nobitex kanalıdır. 2018'den beri günde ortalama 1 milyon dolar hızında CoinEx ve İran'ın en büyük yerel kripto borsası olarak tanımlanan Nobitex arasında 2.7 milyar doların aktığını söyledi. TRM, izlenen fonlarla yaklaşık 60 İran platformunu ilişkilendirdi.
Rapor, desen analizi konusunda daha ileri gidiyor. 2024 yılına kadar, TRM, CoinEx'in Nobitex'in en büyük dış karşı tarafı olduğunu, bir sonraki en büyük borsanın neredeyse dokuz katı olduğunu belirterek, bu deseni "bağımsız piyasa davranışıyla tutarsız" olarak nitelendirdi.
TRM ayrıca, büyük İran yerel borsalarının ticaret hacimlerinin yaklaşık %5 ila %10'unu CoinEx üzerinden yönlendirdiğini, bunu "organik benimseme yerine koordineli bir düzenleme" olarak tanımladığını, bu çerçevenin Nobitex ile ilgili başlıkları CoinEx risk algısıyla sıkı bir şekilde ilişkilendireceğini söyledi.
CoinEx Karşı Atak Yapıyor: İlişkilerin İnkarı ve On-Chain Verilerin Ne Kanıtladığı Üzerine Tartışma
CoinEx, X üzerinde yaptığı bir açıklamada, İran hükümeti veya yerel İran borsalarıyla "herhangi bir ticari ilişkisi olmadığını" ve "yaptırım uygulanmış taraflara asla finansman kanalları sağlamadığını" belirtti.
CoinEx ayrıca TRM'nin çalışmalarının çıkarım katmanına itiraz etti ve "onchain fon akışlarının bir platformun yasadışı faaliyetleri bilmesi veya katılmasını göstermediğini" belirtti. Bu metodolojik anlaşmazlık önemlidir çünkü akışları alan bir mekan ile bilerek yaptırım uygulanmış faaliyetleri kolaylaştıran bir mekan arasında bir çizgi çizer. Bir düzenleyici devreye girene kadar, piyasa bu iki yorum arasındaki farkı ticaret yapmaya bırakılmıştır.
Uygulama Arka Planı ve Borsa Erişimi İçin Kısa Vadeli Risk Sinyalleri
Rapor, uygulama ağırlıklı bir arka planda yer alıyor. Bu, ABD Hazine Bakanlığı'nın "Ekonomik Öfke" kampanyası kapsamında dört İran kripto borsasına yaptırım uygulamasından üç hafta sonra geldi.
Bu yaptırımlardan birkaç gün önce, Hazine Bakanı Scott Bessent, Hazine'nin "savaşın" başlangıcından bu yana İran borsalarından ve cüzdanlarından 1 milyar dolar değerinde kripto para ele geçirdiğini söyledi, ancak çatışmanın ve başlangıç tarihinin ne olduğu belirtilmedi.
Kısa vadede, tüccarlar İran kripto borsası uygulamalarıyla bağlantılı olarak herhangi bir takip eden ABD Hazine veya OFAC eylemini ve CoinEx'in uyum kontrolleri hakkında ek açıklamalar yapıp yapmayacağını veya TRM'nin izleme metodolojisine X reddinin ötesinde detaylı bir yanıt verip vermeyeceğini izleyecekler.
TRM, CoinEx'e bağlı madencilik havuzu ViaBTC'yi adlandırarak hikayeyi borsa akışlarının ötesine taşıdı. TRM, ViaBTC'nin madencilik ödemeleri aracılığıyla Nobitex'e 154 milyon dolarlık izlenmiş bir maruziyet sağladığını ve Haziran 2025'teki Predatory Sparrow'un 90 milyon dolarlık hack'inden sonra acil likidite sağladığını söyledi.
ViaBTC'den bu iddialara yönelik herhangi bir kamu yanıtı, TRM'nin CoinEx–Nobitex koridoru rakamlarını doğrulayan veya çelişen üçüncü taraf analizleri kadar canlı bir risk sinyali.
Tüccarlar Yaptırım Maruziyeti Başlıklarını Aşırı Tepki Vermeden Nasıl Çerçevelenmeli
Bunu önce bir erişim riski başlığı ve sonra bir anlatı mücadelesi olarak ele alıyorum. TRM, CoinEx–İran koridoru için somut rakamlar ve bir 'yasadışı pay' istatistiği ortaya koydu; bu istatistik bir aykırı değer gibi görünüyor, oysa CoinEx, zincir üzerindeki akışlardan niyete geçişi açıkça tartışıyor. Bu kombinasyon, herhangi bir resmi eylemden önce bile uyum ekiplerini ve ödeme sistemlerini çekme eğilimindedir.
Önemli olan eşik, bunun tek bir rapor tartışması olarak kalıp kalmayacağı veya düzenleyicilerin işaret edebileceği çok kaynaklı bir konsensüse dönüşüp dönüşmeyeceğidir.
Eğer CoinEx–Nobitex koridoru rakamları ek analizler altında geçerliliğini korursa ve CoinEx, somut kontroller ve açıklamalarla metodoloji tartışmasını inandırıcı bir şekilde daraltamazsa, bu yapı anlatıdan ziyade yapısal görünmeye başlar; bu da kullanıcılar için sadece kötü bir haber döngüsü değil, gerçek sürtünme anlamına gelir.
