Aave Labs ra mắt Stable Vaults cho ứng dụng fintech
Sản phẩm nhắm đến cùng một hạng mục hạ tầng kho mà Morpho đã chứng minh tại Coinbase và Robinhood.
Aave Labs đã ra mắt “Stable Vaults” vào ngày 9 tháng 7 để cho phép ví, sàn giao dịch và ứng dụng thanh toán cung cấp lợi suất trên các khoản tiền gửi stablecoin mà không cần đẩy người dùng cuối vào quy trình làm việc dựa trên tiền điện tử. Việc triển khai này đặt Aave đối đầu với bộ vault của Morpho, đã được sử dụng trong các sản phẩm lợi suất hướng tới người tiêu dùng tại Coinbase và Robinhood.
Điểm chính
- Aave Labs đã giới thiệu “Stable Vaults” để cho phép các ứng dụng fintech cung cấpstablecoin lợi suấttrong khi giữ người dùng ở lại trong các giao diện ứng dụng quen thuộc.
- Các khoản tiền gửi được chuyển hướng qua các chiến lược cho vay DeFi đã được phê duyệt, với việc quản lý thanh khoản, phân bổvốnvà phân phối lợi suất được xử lý bởi hệ thống vault.
- USDC, USDT và GHO của Aave được hỗ trợ ngay từ khi ra mắt.
- Morpho vaults đã nằm dưới các sản phẩm sinh lời stablecoin tại Coinbase và Robinhood, và vault Morpho/Ethena USDC của Coinbase đã vượt qua 200 triệu đô la về tài sản..
Aave Ra Mắt Vault Ổn Định cho Lợi Suất Stablecoin Nhúng Trong Fintech
Aave Labs đã triển khai Vault Ổn Định như một sản phẩm hạ tầng vault nhằm vào các ví, sàn giao dịch và nhà cung cấp thanh toán muốn cung cấp lợi suất trên số dư stablecoin mà không yêu cầu khách hàng phải tương tác trực tiếp với các giao thức crypto. Đề xuất rất đơn giản: một trải nghiệm giống như tiết kiệm ở phía trước, với việc tạo ra lợi suất DeFi được trừu tượng hóa ở phía sau.
Người sáng lập Aave, Stani Kulechov đã định hình sản phẩm như một plugin cho phân phối chính thống: “Vault Ổn Định giúp việc kiếm tiền từ stablecoin một cách dự đoán trở nên đơn giản để tích hợp vào bất kỳ ứng dụng fintech nào,” ông nói.
Thời điểm là rất quan trọng. Stablecoin ngày càng được sử dụng cho các khoản thanh toán và dòng chảy ngân hàng kỹ thuật số, và các fintech chuyển tiền toàn cầu trên các giao thức stablecoin có động lực rõ ràng để kiếm tiền từ các số dư nhàn rỗi. Vault Ổn Định là nỗ lực của Aave để trở thành lớp hạ tầng mà các ứng dụng đó tích hợp, thay vì là một ứng dụng đích khác cạnh tranh với người dùng.
Bên Trong Sản Phẩm: Tích Hợp Kết Nối Đơn và Phân Bổ Tự Động
Vault Ổn Định được thiết kế để được tích hợp “thông qua một kết nối đơn,” cho phép một ứng dụng nhúng việc kiếm tiền từ stablecoin trong khi người dùng vẫn ở trong cùng một giao diện. Ở phía sau, các khoản gửi tiền được phân bổ tự động qua các chiến lược cho vay DeFi “được phê duyệt.”
Về mặt vận hành, hệ thống vault được định vị để xử lý các phần rắc rối thường làm chậm quá trình tích hợp: quản lý thanh khoản, phân bổ vốn và phân phối lợi suất. Cách định hình đó đưa Vault Ổn Định gần hơn với middleware hơn là một sản phẩm chiến lược đơn lẻ. Đối với các nhà tích hợp, giá trị đề xuất ít liên quan đến việc theo đuổi lợi suất cao nhất và nhiều hơn về việc thuê ngoài các cơ chế liên tục của việc định tuyến quỹ và trả lợi tức.
Hỗ trợ tài sản cũng là một dấu hiệu. Stable Vaults hỗ trợ USDC và USDT, hai loại stablecoin phổ biến nhất mà các công ty fintech đã quản lý, và cũng bao gồm GHO của Aave. Sự kết hợp đó giống như một nỗ lực để đạt được sự tương thích rộng rãi trong khi tạo ra một lối vào tự nhiên vào stablecoin của Aave, đặc biệt nếu các nhà tích hợp chọn cấu hình các vault bao gồm dòng GHO.
Aave Labs cũng mô tả hệ thống như một cơ sở hạ tầng mở, với các công ty có thể triển khai vault riêng của họ và xác định cách thức hoạt động. Điều không được chỉ định là các rào cản thực tế nằm ở đâu, vì việc phân bổ được mô tả là giới hạn cho các chiến lược "được phê duyệt".
Tham chiếu cạnh tranh: Morpho Vaults tại Coinbase và Robinhood
Điểm tham chiếu cạnh tranh là Morpho, đã đạt được kênh phân phối mà Aave hiện đang nhắm đến. Coinbase đã bắt đầu cung cấp một vault tiết kiệm lãi suất cao cho các khoản gửi USDC vào tháng 6, được hỗ trợ bởi Morpho và Ethena, và sản phẩm này đã vượt qua 200 triệu đô la tài sản.
Robinhood cũng đã giới thiệu một sản phẩm tương tự trong ứng dụng cho các stablecoin Global Dollar sử dụng một vault được xây dựng bởi Morpho và Maple Finance.
Đối với các nhà giao dịch, tín hiệu là hạ tầng vault đang trở thành chiến trường cho việc phân phối lợi suất stablecoin. Morpho đã chứng minh rằng các nền tảng tiêu dùng sẽ tích hợp một lớp vault bên thứ ba nếu nó giảm thời gian xây dựng và gánh nặng vận hành. Stable Vaults là nỗ lực trực tiếp của Aave để cạnh tranh cho những tích hợp tương tự.
Điều gì có thể thay đổi đường cong chấp nhận từ đây
Các chất xúc tác tiếp theo chủ yếu liên quan đến việc công bố và phân phối. Thị trường chưa được cung cấp tên đối tác ban đầu hoặc thời gian triển khai cho các tích hợp fintech, ví hoặc sàn giao dịch. Các chuỗi hoặc mạng được hỗ trợ cũng chưa được chỉ định, để lại sự không chắc chắn về nơi Stable Vaults đang hoạt động và liệu việc triển khai có được thực hiện theo từng giai đoạn hay không.
Các chi tiết thương mại chính vẫn còn thiếu: cấu trúc phí và bất kỳ lợi suất mục tiêu nào hoặcAPYCác phạm vi. Về mặt rủi ro, mô tả sản phẩm tham chiếu đến việc phân bổ qua các chiến lược cho vay DeFi "được phê duyệt", nhưng không liệt kê các chiến lược nào đủ điều kiện hoặc cách thức phê duyệt và các tham số rủi ro được thiết lập.
Điểm chứng minh gần đây là nội bộ. Stable Vaults được dự kiến sẽ hỗ trợ một ứng dụng tiết kiệm Aave sắp tới hiện đang ở chế độ thử nghiệm. Nếu sản phẩm hướng đến người tiêu dùng đó được phát hành một cách suôn sẻ, nó sẽ trở thành một nghiên cứu điển hình thực tế cho các nhà tích hợp đánh giá xem việc trừu tượng hóa kho Aave có sẵn sàng cho sản xuất hay không.
Quan điểm của Marcus Hale: Tại sao Hạ tầng Vault đang trở thành chiến trường phân phối Stablecoin
Tôi xem Stable Vaults như Aave đang rõ ràng chuyển lên tầng phân phối, không chỉ là thanh khoản. Morpho đã chứng minh rằng kênh chiến thắng là lợi suất nhúng bên trong các giao diện fintech chính thống, và con số kho Coinbase trên 200 triệu đô la là loại sức hút buộc các đối thủ phải phản ứng.
Ngưỡng quan trọng là liệu Aave có thể thu hút các đối tác tên tuổi và công bố các chi tiết vận hành còn thiếu, đặc biệt là phê duyệt chiến lược, phí và hỗ trợ chuỗi. Nếu điều đó giữ vững, cấu trúc bắt đầu trông có vẻ mang tính cấu trúc hơn là dựa vào câu chuyện, vì sản phẩm đang bán sự trừu tượng và tốc độ tích hợp, không chỉ là một nguồn lợi suất khác.
