CME ra mắt hợp đồng tương lai biến động bitcoin liên kết BVX khi Monarq và DV Chain in các khối đầu tiên
Các hợp đồng mới theo dõi chỉ số biến động BTC trong bốn tuần và đến khi CME báo cáo hoạt động phái sinh tiền điện tử cao hơn so với năm trước.
Nhóm CME đã ra mắt hợp đồng tương lai chỉ số biến động bitcoin liên kết với Chỉ số Biến động Bitcoin CME CF (BVX) vào tuần trước, cung cấp cho các nhà giao dịch một cách thức có quy định để thực hiện các vị thế về biến động BTC dự kiến trong bốn tuần tới. Monarq Asset Management và DV Chain đã thực hiện các giao dịch khối đầu tiên trong các hợp đồng mới, đánh dấu sự tham gia kiểu tổ chức sớm.
Điểm chính
- CME đã niêm yếtbitcoin biến độngchỉ sốhợp đồng tương lailiên kết với BVX, một chỉ số được thiết kế để phản ánh biến động BTC dự kiến trong bốn tuần tới.
- Các giao dịch khốiđầu tiên trong các hợp đồng tương lai biến động mới đã được thực hiện vào tuần trước bởi MonarqQuản lýTài sản và DV Chain.Các hợp đồng được xây dựng để giao dịch hoặc phòng ngừa sự biến động giá BTC mà không yêu cầu một quan điểm hướng về bitcoin.
- Hoạt động
- tài chínhtiền điện tử của CME đã tăng theo năm, với 266,900 hợp đồng được giao dịch từ đầu năm đến nay và lãi suất mở trung bình hàng ngày là 274,500 hợp đồng.CME Niêm Yết Hợp Đồng Tương Lai Biến Động Bitcoin Liên Kết BVX, Các Giao Dịch Khối Đầu Tiên Theo SauHợp đồng tương lai chỉ số biến động bitcoin của Nhóm CME bắt đầu giao dịch vào tuần trước, mở rộng danh mục sản phẩm phái sinh tiền điện tử của sàn giao dịch vượt ra ngoài các hợp đồng tương lai và quyền chọn bitcoin và ether tiêu chuẩn và vi mô.Các hợp đồng tương lai mới này liên kết với Chỉ số Biến động Bitcoin CME CF (BVX). Cấu trúc sản phẩm rất rõ ràng: nó được thiết kế để cho phép các nhà giao dịch thể hiện quan điểm về chính sự biến động, không phải về việc BTC tăng hay giảm.
Sự tham gia ban đầu đến từ việc thực hiện thương lượng. Monarq Asset Management và DV Chain đã hoàn thành các giao dịch khối đầu tiên trong các hợp đồng vào tuần trước. Địa điểm không tiết lộ kích thước, giá cả, hoặc liệu hai giao dịch khối có xảy ra trong cùng một ngày hay không, để lại cho các nhà giao dịch mà không có các chi tiết thường thấy trong các bản ghi đầu tiên.
BVX bằng tiếng Anh đơn giản: Một Đọc Về Biến Động BTC Dự Kiến Trong Bốn Tuần
BVX được mô tả là đại diện cho kỳ vọng của thị trường về biến động bitcoin trong một khoảng thời gian bốn tuần. Trong thực tế, điều đó khiến nó trở thành một thước đo ngắn hạn về mức độ di chuyển dự kiến của BTC, thay vì một dự đoán về hướng đi.
Khoảng thời gian bốn tuần đó quan trọng đối với các bàn quản lý rủi ro sự kiện và các hợp đồng phòng ngừa liên tục. Nó đủ dài để nắm bắt các yếu tố vĩ mô và chu kỳ định vị, nhưng đủ ngắn để vẫn nhạy cảm với việc định giá lại trong ngắn hạn.
Cách Các Hợp Đồng Tương Lai Biến Động Khác Với Hợp Đồng Tương Lai và Quyền Chọn BTC
Hầu hết các sản phẩm phái sinh BTC buộc các nhà giao dịch phải kết hợp sự tiếp xúc với biến động với hướng đi. Các hợp đồng tương lai tuyến tính và vĩnh viễn là những cược giá đơn giản. Quyền chọn có thể tách biệt biến động, nhưng chúng giới thiệu việc lựa chọn giá thực hiện, độ nghiêng và các lựa chọn cấu trúc có thể làm cho "quan điểm về biến động" trở nên phức tạp về mặt hoạt động.
Một hợp đồng tương lai biến động nhằm đơn giản hóa cách thể hiện đó. Bằng cách liên kết việc thanh toán với một chỉ số biến động, hợp đồng được định vị như một cách sạch hơn để đi dài hoặc ngắn về sự biến động dự kiến trong bốn tuần, bao gồm cả xung quanh các yếu tố kích thích đã được lên lịch như các dữ liệu lạm phát của Mỹ được đề cập trong cấu trúc ra mắt của CME.
Từ góc độ cấu trúc thị trường, đây là CME thêm một công cụ nằm cạnh bộ sản phẩm hiện có của mình thay vì ăn thịt nó. Nó cung cấp cho các nhà tham gia tập trung vào biến động một công cụ có quy định không chỉ là một hợp đồng hướng về.
Tính thanh khoản, Thông số và Tín hiệu Chấp Nhận Để Theo Dõi Sau Khi Ra Mắt
Câu hỏi ngay lập tức là thiết kế hợp đồng. CME chưa chi tiết hóa các thông số chính trong cấu trúc ra mắt, bao gồm mã chứng khoán, kích thước hợp đồng, phương thức thanh toán và giờ giao dịch. Những chi tiết đó sẽ xác định xem sản phẩm có thể sử dụng để phòng ngừa quy mô hay vẫn chỉ là một lớp phủ ngách.
Tính thanh khoản sẽ là bài kiểm tra thứ hai. Khối lượng giao dịch hàng ngày ban đầu và
lãi suất mở
trong các hợp đồng tương lai liên kết BVX trong vài tuần tới sẽ cho thấy liệu các giao dịch khối đầu tiên có phải là một lần duy nhất hay là sự khởi đầu của dòng chảy lặp lại.
Độ rộng của người tham gia là tín hiệu thứ ba. DV Chain được mô tả là một nhà cung cấp dịch vụ thanh khoản và tạo lập thị trường, trong khi Monarq được định vị như một công ty đầu tư tài sản kỹ thuật số định lượng và hệ thống tập trung vào tổ chức.
Các nhà cung cấp thanh khoản được nêu tên thêm hoặc các bản in khối lặp lại sẽ củng cố trường hợp rằng hợp đồng đang được chấp nhận như một công cụ tổ chức, không chỉ là một tiêu đề trong ngày ra mắt.Các chỉ số hoạt động của chính CME cung cấp bối cảnh cho lý do tại sao họ đang thêm các loại hợp đồng vào lúc này. Sàn giao dịch báo cáo khoảng 266,900 hợp đồng phái sinh tiền điện tử từ đầu năm đến nay, tăng 38% so với năm trước, và lãi suất mở trung bình hàng ngày khoảng 274,500 hợp đồng, tăng 18%. Việc duy trì các tỷ lệ tăng trưởng đó trong các kỳ báo cáo tiếp theo sẽ hỗ trợ ý tưởng rằng địa điểm đang xây dựng một cấu trúc chuyển giao rủi ro tiền điện tử rộng hơn.Một Hợp Đồng Tương Lai Biến Động Có Quy Định Có Thể Thay Đổi Gì Đối Với Việc Phòng Ngừa BTC
Tôi đọc việc ra mắt này như một sự mở rộng có chủ đích của CME vượt ra ngoài sự tiếp xúc hướng về để có một bộ công cụ biến động hoàn chỉnh hơn. Ngưỡng quan trọng là liệu các hợp đồng tương lai BVX có phát triển tính thanh khoản hai chiều nhất quán hay không, vì nếu không có điều đó, hợp đồng chỉ là một danh sách khác với một vài khối nghi lễ.
Bài kiểm tra thực sự là liệu các bàn có bắt đầu sử dụng nó như một công cụ phòng ngừa bốn tuần mặc định xung quanh rủi ro sự kiện, thay vì đầu tiên tìm đến các cấu trúc quyền chọn.
Nếu tính thanh khoản giữ vững và sự tham gia mở rộng ra ngoài Monarq và DV Chain, cấu trúc bắt đầu trông giống như một cấu trúc thay vì được thúc đẩy bởi câu chuyện, và điều đó sẽ quan trọng vì nó tạo ra một địa điểm có quy định đơn giản hơn để chuyển giao rủi ro biến động BTC ngắn hạn ở quy mô lớn.
Nguồn
Nhóm CME
