Mở rộng mua lại 'không-QE' của Kho bạc trùng với Bitcoin

Bitcoin đã tăng hơn 23% lên gần $79,000 trong tuần được mô tả khi Bộ Tài chính Mỹ quyết định ít nhất gấp đôi việc mua lại trái phiếu dài hạn, tạo ra một câu chuyện trên thị trường về việc hỗ trợ thanh khoản mà không cần nới lỏng định lượng chính thức.

Standard Chartered đã định hình động thái này như một cơ hội giao dịch vĩ mô cho đến đầu tháng 11, trong khi các hoạt động tiền điện tử doanh nghiệp tại Mỹ và Zcash đã thêm các tín hiệu định vị cấp hai.

Điểm chính

Bitcoin đã tăng hơn 23% lên gần $79,000 khi Bộ Tài chính Mỹ quyết định ít nhất gấp đôi việc mua lại trái phiếu dài hạn, một thiết lập mà các nhà giao dịch đã định hình là “không phải QE.”
Geoff Kendrick của Standard Chartered đã nhắc lại mục tiêu điều kiện $100,000 vào cuối năm và gọi $65,500 là “mức kỹ thuật chính” liên quan đến việc xác nhận đáy chu kỳ.
Metaplanet đã phác thảo một kế hoạch để kiểm soát Super League Enterprise niêm yết trên Nasdaq bằng cách đóng góp 2,100 BTC và 2.5 triệu đô la tiền mặt, với Super League dự kiến sẽ được đổi tên thành Superplanet.
Cypherpunk Technologies đã công bố một thỏa thuận vốn 33.33 triệu đô la cho một đội khai thác Zcash mà họ cho biết đại diện cho khoảng 18% hashrate của mạng Zcash và đã hoạt động tại các cơ sở ở Mỹ.

Việc mua lại ‘Not-QE’ của Bộ Tài chính đến khi BTC tăng vọt về phía $79K

Sự tăng giá của Bitcoin trong tuần này được giao dịch ít như một chất xúc tác gốc crypto và nhiều hơn như một xung lực thanh khoản vĩ mô. BTC đã tăng hơn 23% lên gần $79,000 trong tuần được mô tả, trong khi Ether đã vượt qua $2,400 trong cùng thời gian, khi Bộ Tài chính Mỹ quyết định gấp đôi việc mua lại trái phiếu dài hạn.

Cơ chế quan trọng vì việc mua lại nằm trong hệ thống của thị trường Bộ Tài chính, không phải trong bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang. Kế hoạch được đề cập sẽ ít nhất gấp đôi các hoạt động mua lại cho các trái phiếu 10- đến 20-năm và 20- đến 30-năm, và trái phiếu dài hạn.lợi suấtgiảm sau khi mở rộng được mô tả.

Trong băng ghi ngay lập tức, sự giảm này trong lợi suất dài hạn trùng với việc Bitcoin tăng hơn 6% lên gần 69.000 đô la, mức cao nhất kể từ đầu tháng 6, theo CoinMarketCap.

Chuỗi sự kiện đó là lý do tại sao nhãn “không-QE” lại gắn bó. Cụm từ này đang làm rất nhiều việc: nó không phải là một tuyên bố rằng Cục Dự trữ Liên bang đã khởi động lại việc nới lỏng định lượng, mà là một tuyên bố rằng Washington đang nới lỏng điều kiện tài chính thông qua các hoạt động của Kho bạc theo cách có thể cảm thấy gần giống QE đối với các thị trường rủi ro.

Cách mà Standard Chartered định hình giao dịch thanh khoản: Mục tiêu 100.000 đô la, Đường 65.500 đô la

Nhà phân tích của Standard Chartered, Geoff Kendrick, đã liên kết động thái này trực tiếp với sự mở rộng mua lại và giữ nguyên mục tiêu cuối năm của mình, nói rằng Bitcoin có thể đạt 100.000 đô la vào cuối năm khi Kho bạc tăng gấp đôi việc mua lại dài hạn. Ông mô tả sự mở rộng mua lại là “chính xác là loại điều mà Bitcoin yêu thích.”

Cách định hình của Kendrick là có điều kiện và, quan trọng đối với các nhà giao dịch, dựa trên mức độ. Trong ghi chú của mình, ông viết rằng “mức kỹ thuật chính của BTC là 65.500 đô la,” và ông liên kết việc giữ hoặc phá vỡ trên mức đó với việc xác nhận đáy chu kỳ đã ở trong.

Cuộc gọi, như được trình bày, không chỉ đơn giản là “thanh khoản tăng, giá tăng.” Nó phụ thuộc vào việc BTC giữ trên 65.500 đô la, và nếu không có điều đó, việc xác nhận đáy chu kỳ không được rõ ràng.

Ông cũng đã gắn kết giả thuyết với một lịch trình xác định. Cửa sổ chương trình mua lại mở rộng mà ông đề cập kéo dài từ ngày 9 tháng 9 đến ngày 4 tháng 11, điều này biến một câu chuyện vĩ mô rộng thành một lịch trình có thể được lập bản đồ so với hành động giá, lợi suất và vị trí.

Phần chưa được giải quyết là thời gian: câu hỏi quan trọng là liệu sự mở rộng mua lại có kéo dài sau cửa sổ đó hay không, và liệu bất kỳ sự nới lỏng nào trong lợi suất dài hạn có chuyển thành sự tăng giá bền vững cho các tài sản rủi rotài sảnthay vì một sự định giá lại trong một tuần.

Các xe phụ trợ Crypto Doanh nghiệp: Cấu trúc Superplanet của Metaplanet và Phản ứng Thị trường

Song song với băng macro, hai thông báo từ các công ty đã đưa ra một loại tín hiệu khác: không phải là nhu cầu ngay lập tức trên thị trường, mà là vị trí bảng cân đối kế toán và cấu trúc vốn, điều này thường quan trọng khi các câu chuyện về thanh khoản đang thúc đẩy dòng chảy.

Metaplanet cho biết họ dự định nắm giữ cổ phần kiểm soát tại Super League Enterprise niêm yết trên Nasdaq, với Super League dự kiến sẽ được đổi tên thành Superplanet. Công ty có trụ sở tại Tokyo sẽ đóng góp 2,100 BTC và 2.5 triệu USD tiền mặt cho Super League. Khoản đóng góp BTC được mô tả có giá trị khoảng 145 triệu USD, dưới 5% trong tổng số 43,000 BTC mà Metaplanet đã công bố nắm giữ, và được lấy từ kho bạc hiện có thay vì mua mới.

Sự phân biệt đó là lý do tại sao thỏa thuận này giống như việc tiếp cận thị trường hơn là một cú sốc nhu cầu mới. Giám đốc điều hành Metaplanet, Simon Gerovich, cho biết cấu trúc này tạo ra hai con đường huy động vốn, với Superplanet ở thị trường Mỹ và Metaplanet ở Nhật Bản. Các nhà giao dịch cổ phiếu đã phản ứng ngay lập tức: cổ phiếu Super League tăng hơn 50% sau thông báo.

Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong quý IV, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cổ đông và các điều kiện thông thường, để lại thời gian và rủi ro giao dịch là những biến số trong ngắn hạn.

Trong khi đó, Cypherpunk Technologies đã công bố một thỏa thuận cổ phần trị giá 33,33 triệu USD để mua lại một đội khai thác Zcash từ Winklevoss Capital. Công ty cho biết đội khai thác này đã hoạt động tại các cơ sở ở Mỹ, sản xuất khoảng 4,2 GSol/s, mà họ mô tả là khoảng 18% hashrate mạng hiện tại của Zcash.

Cypherpunk cũng báo cáo sở hữu 323,394 ZEC, khoảng 1.9% tổng cung lưu hành, và cho biết mục tiêu sở hữu là 5%. Công ty đã quảng bá việc khai thác Zcash có kinh tế hấp dẫn hơn so với khai thác Bitcoin hoặc khối lượng công việc của trung tâm dữ liệu AI, đồng thời nhấn mạnh rằng kết quả phụ thuộc vào giá ZEC, hashrate mạng, độ khó khai thác và chi phí vận hành.

Động thái này diễn ra sau một đợt ZEC lớn.biến độngchu kỳ, với ZEC tăng hơn 1.300% trong 12 tháng qua trước khi điều chỉnh.

Rủi ro Lịch: Cửa sổ Mua lại từ 9 tháng 9 đến 4 tháng 11 như một Lịch vĩ mô có thể giao dịch

Lịch trình rõ ràng nhất trong câu chuyện này là khoảng thời gian từ 9 tháng 9 đến 4 tháng 11 của Kendrick cho chương trình mua lại trái phiếu kho bạc mở rộng.

Nếu thị trường giao dịch "không-QE" như một chỉ số thanh khoản, bài kiểm tra thời gian thực là liệu các hoạt động mua lại trong khoảng thời gian đó có trùng khớp với sự yếu mềm tiếp tục trong lợi suất dài hạn và liệu BTC có thể giữ trên mức mà Kendrick đã liên kết với xác nhận chu kỳ hay không.

Mốc kỹ thuật ngay lập tức là $65,500. Kendrick đã định nghĩa nó là "mức kỹ thuật quan trọng," và sự khác biệt giữa một sự chuyển động bền vững và một sự giảm giá có khả năng được hiểu qua mức đó hơn là qua các tiêu đề về việc mua lại.

Về mặt doanh nghiệp, giao dịch Super League của Metaplanet dự kiến sẽ hoàn tất trong quý 4, nhưng vẫn cần sự chấp thuận của cổ đông và các điều kiện đóng cửa thông thường sau khi cổ phần của Super League tăng hơn 50%. Điều đó khiến tiến trình của thỏa thuận trở thành một yếu tố thúc đẩy, đặc biệt nếu mức phí bảo hiểm cổ phiếu bắt đầu giảm trước khi hoàn tất.

Một lịch trình quy định riêng biệt nằm ở phía sau: Cơ quan Thương mại Hoa KỳHợp đồng tương laiỦy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đang tìm kiếm ý kiến công chúng về các hợp đồng tương lai liên quan đến khả năng tính toán AI. Yêu cầu ý kiến đã được gửi đến Văn phòng Quản lý và Ngân sách của Nhà Trắng, và khi quá trình xem xét hoàn tất, CFTC dự kiến sẽ mở một khoảng thời gian để nhận ý kiến, thường kéo dài 30 hoặc 60 ngày.

CME Group đã cho biết họ dự định ra mắt hai hợp đồng tương lai tính toán AI vào ngày 5 tháng 10, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý, với Silicon Data cung cấp các chỉ số tham chiếu, nhưng quá trình xem xét và nhận ý kiến vẫn có thể làm phức tạp ngày mục tiêu đó.

Đọc của tôi: Câu chuyện thanh khoản đang thúc đẩy thị trường, nhưng mức độ và thời gian quan trọng hơn nhãn hiệu.

Cuộc tăng giá này được hiểu như một tín hiệu "không phải QE", và điều đáng tôn trọng là câu chuyện này đi kèm với một lịch trình và một ranh giới rõ ràng. Kendrick không chỉ lặp lại mục tiêu 100.000 đô la vào cuối năm. Ông đã gắn nó với khoảng thời gian mua lại từ 9 tháng 9 đến 4 tháng 11 và với 65.500 đô la như là "mức kỹ thuật quan trọng", đây là loại khung điều kiện có xu hướng tồn tại lâu hơn một câu chuyện kéo dài một tuần.

Ngưỡng quan trọng là liệu BTC có thể giữ trên $65,500 trong khi các hoạt động mua lại thực sự diễn ra hay không, vì đó là lúc câu chuyện thanh khoản vĩ mô không còn là tiêu đề mà bắt đầu trở thành một thiết lập có thể lặp lại mà các nhà giao dịch có thể định giá.

Nguồn

Cointelegraph