Sự kiểm tra lại mức $60K của Bitcoin gặp phải dòng chảy ra lớn nhất từ các quỹ ETF giao ngay tại Mỹ trong hơn một năm
Dữ liệu SoSoValue cho thấy 1.72 tỷ USD đã rời khỏi 11 quỹ ETF BTC giao ngay vào tuần trước, đảo ngược mô hình dòng chảy của tháng Hai.
Sự giảm giá của Bitcoin trở lại khu vực 60.000 USD đang gặp phải áp lực bán mạnh từ các quỹ ETF bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ, chứ không phải là mua vào khi giá giảm. Nhóm 11 quỹ đã ghi nhận 1,72 tỷ USD trong dòng tiền rút ròng tuần trước, là tuần rút tiền lớn nhất trong hơn một năm, theo SoSoValue.
Điểm chính
- Bitcoin đã quay lại khu vực khoảng 60.000 USD vào đầu tháng 6 khi các quỹ ETF bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ trải qua sự rút ròng lớn.
- 11 quỹ BTC giao ngay của Mỹ đã ghi nhận 1,72 tỷ USD trong dòng tiền rút ròng tuần trước, mà SoSoValue mô tả là tuần rút tiền lớn nhất trong hơn một năm.
- Dòng tiền rút ròng đã tăng trong bốn tuần liên tiếp khi BTC yếu đi, từ khoảng 1,0 tỷ USD (tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 5) lên 1,26 tỷ USD, 1,26 tỷ USD, 1,42 tỷ USD, và sau đó là 1,72 tỷ USD.
- Tuần đầu tiên của tháng 2 sự giảm xuống gần 60.000 USD trùng với chỉ 318 triệu USD dòng tiền rút ròng từ cùng nhóm ETF sau khi có sự rút tiền lớn hơn trong hai tuần trước đó.
BTC kiểm tra lại 60K khi sự rút tiền từ ETF giao ngay đạt mức cao nhất trong 1 năm
Sự trở lại của Bitcoin vào khu vực khoảng 60.000 USD đang va chạm với một chế độ dòng chảy khác biệt về mặt vật chất so với thị trường đã thấy ở cùng mức vào đầu năm nay. Tính đến ngày 7 tháng 6, bitcoin giao dịch gần 62.000 USD, với bài viết nguồn hiển thị 62.243,80 USD.
Sự khác biệt chính là hành vi của các quỹ ETF bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ. Tuần trước, nhóm 11 quỹ đã ghi nhận 1,72 tỷ USD trong dòng tiền rút ròng. SoSoValue đã mô tả điều đó là tuần rút tiền lớn nhất trong hơn một năm.
Đối với các nhà giao dịch sử dụng việc tạo lập và rút tiền ETF như một đại diện thời gian thực cho khẩu vị rủi ro, thông điệp là rõ ràng. Việc kiểm tra lại 60K này đang diễn ra với áp lực bán nặng nề hơn, không nhẹ hơn, trong bao bì ETF, điều này làm xấu đi bối cảnh dòng chảy xung quanh một mức đã từng hoạt động như một kiểm tra nhu cầu.
Bảng Dòng Chảy: Bốn Tuần Liên Tiếp Dòng Tiền Rút Ròng Tăng Trong Thời Điểm Yếu Kém
Tín hiệu có thể hành động hơn là độ dốc của bảng dòng chảy, không chỉ là bản in mới nhất.
Dữ liệu hàng tuần của SoSoValue cho thấy dòng tiền rút ròng tăng tốc trong bốn tuần liên tiếp khi giá BTC giảm. Chuỗi này chạy từ khoảng 1 tỷ USD trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 5 lên 1,26 tỷ USD, sau đó 1,26 tỷ USD, 1,42 tỷ USD, và gần đây nhất là 1,72 tỷ USD.
Mô hình đó quan trọng vì nó ngụ ý rằng sự rút tiền không chỉ đơn thuần là một sự kiện giảm rủi ro một lần. Thay vào đó, việc bán đã đủ kiên trì để tích lũy tuần qua tuần thành một "sự giảm giá", điều này trái ngược với những gì các nhà giao dịch muốn thấy nếu họ đang tìm kiếm một tín hiệu "bán ép" đã hoàn thành gần hỗ trợ.Sự pha trộn của các nhà đầu tư đứng sau những dòng tiền đó không được phân tách ở đây, vì vậy "các tổ chức" nên được coi là từ viết tắt cho hành vi kênh ETF hơn là một phân loại người nắm giữ chính xác. Tuy nhiên, bao bì ETF là nơi mà một phần lớn của việc "phân bổ" và "giải phóng" không nhạy cảm với giá của Mỹ thường xuất hiện.Kiểm Tra 60K của Tháng 2 Trông Khác: Dòng Tiền Rút Ròng Chậm Lại Khi Giá GiảmTrong tuần đầu tiên của tháng 2, khi bitcoin giảm xuống gần 60.000 USD, cùng 11 ETF đó đã thấy khoảng 318 triệu USD trong dòng tiền rút ròng.Cấu trúc vào đợt giảm tháng 2 đó cũng bị đảo ngược so với hôm nay. Hai tuần trước khi BTC đạt khoảng 60.000 USD đã thấy sự rút tiền lớn hơn nhiều với 1,33 tỷ USD và 1,49 tỷ USD, và sau đó dòng tiền rút ròng đã chậm lại đáng kể khi giá đạt mức đó.
Về mặt cơ học, đó là cách mà "áp lực bán giảm vào đợt giảm" trông như thế nào trong các điều khoản dòng chảy. Tập phim hiện tại là ngược lại: khi giá yếu đi về phía cùng khu vực, dòng tiền rút ròng tăng cường, cho thấy áp lực rút tiền kéo dài vào thời điểm yếu kém hơn là ổn định.Tín hiệu mà các nhà giao dịch có thể theo dõi xung quanh 60K và động lực dòng chảy ETFNgưỡng đầu tiên là liệu dòng tiền rút ròng hàng tuần cho 11 ETF BTC giao ngay của Mỹ có giữ ở mức âm sau tuần rút ròng 1,72 tỷ USD hay quay trở lại dòng tiền vào, theo bảng tổng hợp liên tục của SoSoValue.
Thứ hai là liệu xu hướng tăng tốc nhiều tuần có bị phá vỡ. Chuỗi từ khoảng 1,0 tỷ USD đến 1,26 tỷ USD, 1,26 tỷ USD, 1,42 tỷ USD, và 1,72 tỷ USD là một tín hiệu động lực rõ ràng. Một sự giảm tốc sẽ cho thấy áp lực rút tiền đang giảm, ngay cả khi dòng tiền vẫn âm.
Thứ ba là hành vi giá xung quanh chính khu vực 60.000 USD. Một sự giữ vững trong khi dòng tiền bình thường hóa sẽ bắt đầu giống như sách hướng dẫn của tháng 2. Một sự phá vỡ quyết định trong khi dòng tiền rút ròng cao vẫn tiếp diễn sẽ xác nhận rằng việc kiểm tra lại này đang gặp phải nhu cầu biên thấp hơn so với đầu năm.
Cuối cùng, các nhà giao dịch có thể đánh giá bất kỳ sự cải thiện "kiểu tháng 2" nào bằng cách theo dõi dòng tiền rút ròng chậm lại về phía tuần tham chiếu 318 triệu USD khi BTC giao dịch gần cùng khu vực.
Khi Cùng Một Mức Giá Kéo Dòng Tiền Khác Nhau
Tôi coi điều này như một dấu hiệu cấu trúc thị trường, không phải là một câu chuyện. Ngưỡng quan trọng là liệu động lực dòng chảy ETF có ngừng xấu đi trong khi BTC ngồi trên cùng một kệ khoảng 60K mà trước đây trùng với sự rút tiền chậm lại.
Nếu dòng tiền rút ròng vẫn âm sâu sau một tuần 1,72 tỷ USD và xu hướng tăng tốc giữ vững, cấu trúc bắt đầu trông giống như cấu trúc hơn là do câu chuyện. Điều gì sẽ khiến sự phát triển này quan trọng về mặt thực tiễn là một sự chuyển dịch bền vững từ sự rút tiền tăng tốc vào thời điểm yếu kém sang dòng chảy ổn định trong khi BTC bảo vệ khu vực 60K.
Nguồn
SoSoValue
