Tether bị kiện ở New York vì đóng băng 42,4 triệu USDT

Hai doanh nhân Thái Lan đã kiện Tether tại tòa án liên bang New York liên quan đến việc đóng băng 42,4 triệu USDT vào tháng 10 năm 2025, liên quan đến một vụ lừa đảo "pig-butchering" rộng lớn hơn trị giá 61 triệu đô la, lập luận rằng việc đóng băng diễn ra mà không có lệnh.

Các cơ quan chức năng sau đó đã phát hành một lệnh tịch thu vào tháng 2 năm 2026 tại North Carolina, chỉ đạo rằng các token này sẽ bị thiêu hủy và phát hành lại cho một ví của chính phủ.

Điểm nổi bật chính

• Một vụ kiện liên bang ở New York đã thách thức việc Tether đóng băng 42,4 triệu USDT vào tháng 10 năm 2025 liên quan đến một vụ lừa đảo "pig-butchering" trị giá 61 triệu đô la, cáo buộc rằng hành động này diễn ra mà không có lệnh khám xét.
• Một lệnh tịch thu được ban hành vào cuối tháng 2 năm 2026 tại Quận Đông Bắc Carolina đã yêu cầu số USDT bị đóng băng được thiêu hủy và phát hành lại vào một ví do chính phủ kiểm soát.
• Ủy ban Chứng khoán Thái Lan đã hoàn thiện các yêu cầu về Quy tắc Du lịch mà rõ ràng áp dụng cho các giao dịch liên quan đến việc tự chuyển tiền.quản lý tài sảnví, với các quy tắc có hiệu lực từ ngày 27 tháng 2 năm 2027.
• ASIC của Australia đã đặt ra hạn chót vào ngày 30 tháng 9 cho một số công ty tiền điện tử nộp đơn xin hoặc thay đổi Giấy phép Dịch vụ Tài chính Australia, với các hình phạt tiềm ẩn bao gồm tiền phạt lên tới 10% doanh thu hàng năm.

Tether bị đóng băng 42,4 triệu USD USDT sẽ được đưa ra tòa án New York

Hai doanh nhân Thái Lan đã kiện Tether tại một tòa án quận ở New York về việc Tether đã đóng băng 42,4 triệu USD trong Tether USDt (USDT). Số tiền bị đóng băng này liên quan đến một vụ lừa đảo đầu tư “mổ heo” lớn hơn trị giá 61 triệu USD.

Thời gian là điểm mấu chốt. Tether đã đóng băng 42,4 triệu USDT vào tháng 10 năm 2025 sau khi các nguyên đơn mô tả đó là một yêu cầu không chính thức từ Cơ quan An ninh Nội địa Hoa Kỳ. Các nguyên đơn cáo buộc rằng việc đóng băng xảy ra mà không có lệnh khám xét.

Vài tháng sau, các cơ quan ở Quận Đông Bắc Carolina đã phát hành một lệnh tịch thu cho cùng một khoản tiền vào tháng 2 năm 2026. Lệnh đó chỉ đạo một quy trình đốt và phát hành lại, có nghĩa là các token sẽ bị tiêu hủy tại địa chỉđã bị đóng băng và được đúc lại vào một ví của chính phủ.

Các nguyên đơn không tranh cãi về việc tham gia vào vụ lừa đảo đầu tư. Vụ án được định hình như một bài kiểm tra về mức độ kiểm soát của một stablecointrước khi quy trình tòa án chính thức diễn ra.

Tại sao cuộc chiến ‘Đóng băng mà không có lệnh’ lại quan trọng cho việc giải quyết USDT

USDT không chỉ là một token. Nó là cơ sở hạ tầng giải quyết cho giao dịch giao ngay, ký quỹ hợp đồng tương lai, dòng OTC và chênh lệch giữa các sàn. Điều đó khiến quyền đóng băng ở cấp phát hành trở thành một biến số trong cấu trúc thị trường, không chỉ là một chú thích pháp lý.

Một cuộc đóng băng stablecoin là một hành động của nhà phát hành ngăn chặn các địa chỉ trên chuỗi cụ thể di chuyển quỹ. Trên thực tế, điều đó tạo ra một lớp thứ hai của rủi ro đối táctrên chính chuỗi. Các nhà giao dịch có thể “đúng” về giá nhưng vẫn thua lỗ về hoạt động nếu việc thanh toán bị gián đoạn ở lớp phát hành.

Điều nổi bật trong tranh chấp này là thứ tự. Việc đóng băng xảy ra trước vào tháng 10 năm 2025. Lệnh tịch thu đến sau vào tháng 2 năm 2026. Nếu thứ tự đó trở nên phổ biến, thị trường phải định giá một thực tế mà các yêu cầu thực thi, tín hiệu tuân thủ hoặc tiếp cận không chính thức có thể diễn ra nhanh hơn các lệnh của tòa án.

Điều đó thay đổi giả định về tính cuối cùng. Việc thanh toán stablecoin thường được coi là ngay lập tức và xác định một khi giao dịch được xác nhận. Các kiểm soát của nhà phát hành làm phức tạp điều đó. Token có thể được thanh toán trên chuỗi và vẫn bị giữ nguyên vị trí sau đó nếu nó chạm vào một địa chỉ trở nên ô uế hoặc tranh chấp.

Ai hưởng lợi từ bề mặt kiểm soát đó. Cơ quan thực thi pháp luật hưởng lợi khi các quỹ có thể bị immobilized nhanh chóng. Các địa điểm được quản lý hưởng lợi khi họ có thể chỉ ra sự hợp tác của nhà phát hành như một biện pháp tuân thủ. Bên mất đi sự lựa chọn là người nắm giữ cuối cùng, đặc biệt nếu họ ở hạ lưu từ một dòng ô uế và không phải là tác nhân xấu ban đầu.

Vụ kiện không tự nó thay đổi cơ chế của USDT. Nó đặt ngưỡng quyết định của nhà phát hành dưới ánh đèn sân khấu. Đối với các nhà giao dịch, câu hỏi thực tiễn là liệu “quyền quyết định của nhà phát hành” có trở thành một phần lớn hơn của phí rủi ro thanh toán ở những khu vực pháp lý đang thắt chặt quy tắc AML và cấp phép hay không.

Tuân thủ APAC thắt chặt: Quy tắc du lịch của Thái Lan đến với tự lưu trữ

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan đã ban hành quy định mới về Quy tắc du lịch yêu cầucác nhà điều hành tài sản kỹ thuật sốthu thập thông tin về các bên liên quan trong các giao dịch tiền điện tử. Các quy tắc có hiệu lực từ ngày 27 tháng 2 năm 2027.

Chi tiết quan trọng là phạm vi. Các quy định rõ ràng bao gồm các giao dịch liên quan đến ví tự quản, có nghĩa là các kỳ vọng về tuân thủ không chỉ giới hạn ở các giao dịch giữa các sàn giao dịch.khóa riêng tưthay vì một sàn giao dịch hoặc người quản lý tập trung.

Đây là một sự thay đổi cấu trúc thị trường diễn ra chậm. Stablecoin di chuyển qua các điểm vào và ra địa phương, và những trung gian này hiện đang được yêu cầu coi các điểm tiếp xúc tự quản là một phần của ranh giới tuân thủ. Điều đó có thể thay đổi tốc độ di chuyển của quỹ, thông tin nào được yêu cầu ở các rìa, và những đường ray nào vẫn không có ma sát.

Ủy ban Chứng khoán Thái Lan cũng đã đề xuất cho phép các trung gian tạo điều kiện cho việc tiếp cận bán lẻ đến một số sản phẩm phái sinh tài sản kỹ thuật số giao dịch ở nước ngoài.Cuộc tham vấn vẫn mở cho đến ngày 30 tháng 9.

Đề xuất không phải là một sự mở cửa hoàn toàn. Các sản phẩm đủ điều kiện sẽ cần phải giống như các sản phẩm phái sinh tiền điện tử giao dịch tại Thái Lan, bao gồm tài sản cơ sở, thời hạn, đòn bẩy và phương thức thanh toán.Chúng cũng cần phải giao dịch trên một sàn giao dịch sử dụng một bên trung gian để thanh toán và được giám sát bởi một cơ quan quản lý trong các nhóm quốc tế được chỉ định.

Một bên trung gian ngồi giữa người mua và người bán để quản lý thanh toán và rủi ro đối tác.

Tổng hợp lại, Thái Lan đang báo hiệu hai điều cùng một lúc. Các con đường tiếp cận chính thức hơn, nhưng với các kiểm soát về danh tính và chuyển nhượng chặt chẽ hơn xung quanh các ống dẫn tài trợ cho các vị trí đó.

Hạn chót cấp phép của Australia vào ngày 30 tháng 9 làm tăng mức độ cạnh tranh cho các hệ thống crypto địa phương

ASIC của Australia đã thông báo cho các công ty crypto dựa vào sự miễn trừ quy định tạm thời rằng họ có thời gian đến ngày 30 tháng 9 để nộp đơn xin Giấy phép Dịch vụ Tài chính Australia (AFSL) hoặc thay đổi giấy phép hiện có. Các công ty không kịp thời hạn sẽ đối mặt với các hình phạt, bao gồm cả khoản phạt lên đến 10% doanh thu hàng năm.

Đó là một rào cản hoạt động nghiêm trọng. Các chế độ miễn trừ tạm thời về bản chất là cho phép và không đồng đều. Một hạn chót cấp phép buộc các công ty phải hoặc là chịu chi phí tuân thủ, thu hẹp phạm vi sản phẩm, hoặc rút lui.

ASIC cho biết họ đã ghi nhận hơn 45 đơn xin cấp phép liên quan đến tài sản kỹ thuật số tính đến nay. Con số đó quan trọng vì nó ngụ ý một đường ống, không phải là một lần duy nhất. Nó cũng ngụ ý việc phân loại. Nếu việc phê duyệt, thay đổi, hoặc điều kiện đến không đồng đều, sự liên tục dịch vụ có thể trở thành một lợi thế cạnh tranh.

Đối với các nhà giao dịch, hiệu ứng thứ cấp là khả năng truy cập địa điểm và độ tin cậy của hệ thống. Nếu một nhà môi giới, sàn giao dịch, hoặc người lưu ký địa phương vẫn hoạt động dưới sự miễn trừ, ngày 30 tháng 9 trở thành một điểm rủi ro cho các thay đổi sản phẩm, sự khó khăn trong việc tiếp nhận, hoặc thậm chí là ngừng hoạt động hoàn toàn.

Câu hỏi về bên đối tác rất đơn giản. Nếu một công ty không thể hoặc không muốn gánh vác gánh nặng AFSL, ai sẽ thừa hưởng dòng chảy. Những người chiến thắng có khả năng là các nhà điều hành lớn hơn, có vốn tốt hơn và các nền tảng gần gũi với ngân hàng có thể coi việc cấp phép như một rào cản thay vì một loại thuế.

Lộ trình cho các tổ chức: Bàn giao dịch giao ngay của Standard Chartered tại UAE và việc xây dựng Lưu ký/Token hóa

Standard Chartered đã ra mắt giao dịch giao ngayBitcoinvà Ether cho các khách hàng tổ chức tại UAE. Ngân hàng cho biết đây là ngân hàng toàn cầu đầu tiên cung cấp giao dịch tài sản kỹ thuật số cho tổ chức trong khu vực và là Ngân hàng Toàn cầu Quan trọng Hệ thống (G-SIB) đầu tiên có dịch vụ tương tự.

Một nhãn G-SIB quan trọng vì nó báo hiệu quy mô bảng cân đối kế toán và sự giám sát quy định. Nếu một ngân hàng thuộc loại đó cung cấp thực hiện giao dịch ngay lập tức, thì cũng là điều bình thường hóa việc lưu ký, quy trình tuân thủ và tiêu chuẩn báo cáo mà nhiều quỹ ưa thích.

Lớp hạ tầng đang di chuyển song song. Ripple đã hợp tác với SettleMint để cung cấp cho các tổ chức tài chính các giải pháp về lưu ký, phát hành và quản lý tài sản token hóa trong toàn bộ vòng đời của chúng. Coincheck Group đã hợp tác với DFNS để xây dựng công nghệ ví tài sản kỹ thuật số và dịch vụ lưu ký tại Nhật Bản.

Token hóacũng đang được kéo vào cơ sở hạ tầng thị trường truyền thống. Hashkey đã tham gia Nhóm làm việc của Dịch vụ Tư vấn Tài sản Kỹ thuật số của DTCC với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số châu Á đầu tiên. DTCC được mô tả là người giữ tài sản trị giá 114 nghìn tỷ USD, bao gồm cổ phiếu và quỹ ETF, và họ dự định ra mắt quyền truy cập vào chứng khoán token hóa vào tháng Mười.

Điều này quan trọng đối với việc thanh toán stablecoin vì việc lưu ký và các lớp token hóa xác định nơi mà tài sản thế chấpđược đặt và cách nó di chuyển. Nếu nhiều hoạt động chuyển sang lưu ký được quy định và các trung tâm thực hiện do ngân hàng dẫn dắt, stablecoin ngày càng hoạt động như các công cụ thanh toán được kiểm soát trong các quy trình có quyền truy cập, không chỉ là tài sản chuyển nhượng tự do giữa các ví.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với vụ kiện Tether, quy định và lưu ký tại châu Á

Tín hiệu ngắn hạn trong vụ Tether là quy trình. Bất kỳ phản hồi nào được công bố từ Tether, thực hành động thái, hoặc lịch trình tòa án ở New York sẽ làm rõ lý thuyết pháp lý nào thực sự đang được thử nghiệm xung quanh việc đóng băng của nhà phát hành và tiêu chuẩn mà các nguyên đơn đang cố gắng áp đặt.

Hạn chót ngày 30 tháng 9 của Australia là ngày quan trọng tiếp theo. Thị trường nên mong đợi các thông báo từ các sàn giao dịch địa phương, môi giới và người giữ tài sản về các đơn xin AFSL, thay đổi giấy phép, thay đổi phạm vi sản phẩm, hoặc kế hoạch ngừng hoạt động liên quan đến lập trường thực thi của ASIC.

Lịch Thái Lan có hai đồng hồ riêng biệt. Cuộc tham vấn của SEC về việc tiếp cận bán lẻ đối với một số sản phẩm phái sinh tài sản kỹ thuật số giao dịch ở nước ngoài sẽ kéo dài đến ngày 30 tháng 9, và hướng dẫn tiếp theo sẽ xác định liệu các trung gian có thể chuyển hướng nhu cầu đó qua các địa điểm được quy định và đã được thanh toán qua CCP hay không.

Thời gian dài hơn là ngày có hiệu lực của Quy tắc Du lịch vào ngày 27 tháng 2 năm 2027. Những dấu hiệu sớm sẽ là việc triển khai công cụ tuân thủ và hướng dẫn thực tiễn về cách các giao dịch liên quan đến tự giữ sẽ được xử lý, đặc biệt là khi các bên đối tác không thể được xác định một cách rõ ràng.

Đọc của tôi: 'Bề mặt Kiểm soát' Stablecoin đang trở thành giao dịch.

Tôi liên tục quay lại với việc sắp xếp trong tranh chấp Tether. Đóng băng vào tháng 10 năm 2025 trước, lệnh tịch thu vào tháng 2 năm 2026 sau. Đó không phải là một lập luận đạo đức. Đó là một vấn đề cấu trúc thị trường.

Nếu hành động của nhà phát hành có thể được kích hoạt bởi liên hệ thực thi không chính thức trước khi lệnh tòa được ban hành, thì 'rủi ro thanh toán USDT' một phần là chức năng của chính sách nhà phát hành và áp lực quyền tài phán, không chỉ là an ninh chuỗi và tín dụng sàn giao dịch.

Có hai con đường khả thi từ đây.

Một con đường là kiềm chế. Vụ kiện vẫn hẹp, tòa án coi đó là cụ thể về sự thật, và kết quả thực tế là các nhà phát hành và cơ quan thực thi pháp luật tiếp tục phối hợp với sự gián đoạn tối thiểu.

Trong thế giới đó, các nhà giao dịch chủ yếu tiếp tục coi USDT là tài sản thanh toán mặc định, và điều chỉnh duy nhất là vệ sinh hoạt động: nhiều sàng lọc hơn, nhiều chú ý hơn đến nguồn gốc địa chỉ, nhiều ưu tiên hơn cho các địa điểm được quy định có thể tài liệu hóa dòng chảy.

Con đường khác là áp lực tiền lệ. Nếu vụ kiện buộc phải có tiêu chuẩn rõ ràng hơn về khi nào một nhà phát hành có thể đóng băng, nó có thể hạn chế các nhà phát hành hoặc chính thức hóa quyền tự quyết của họ. Cả hai kết quả đều thay đổi hành vi. Các nhà phát hành bị hạn chế làm chậm thời gian phản ứng thực thi.

Quyền tự quyết được chính thức hóa làm cho việc đóng băng trở nên dễ đoán hơn nhưng cũng trở thành một phần rõ ràng hơn của bộ quy tắc, điều này đẩy nhiều dòng chảy về phía các đường ray tuân thủ và xa khỏi thanh khoản thị trường xám.

Quy định APAC là chất xúc tác. Thái Lan mở rộng kỳ vọng Quy tắc Du lịch đến tự giữ và Úc buộc các quyết định cấp phép trước ngày 30 tháng 9 đều giảm số lượng các lộ trình 'không ma sát' cho việc di chuyển stablecoin theo thời gian. Trong khi đó, bàn giao dịch giao ngay của Standard Chartered tại UAE là một lời nhắc nhở rằng việc thực hiện và lưu ký được quy định đang mở rộng tại các trung tâm có thể hấp thụ dòng chảy thể chế.

Ngưỡng quan trọng là liệu việc thanh toán stablecoin có bắt đầu phân tách thành haiquỹ thanh khoản.một cái nhanh nhưng ngày càng bị giám sát và yêu cầu quyền hạn, và một cái tự do hơn nhưng bị các bên đối tác đánh giá thấp về cấu trúc. Nếu sự phân chia đó trở nên rõ ràng trong việc truy cập địa điểm và sở thích giám sát, các bề mặt kiểm soát cấp phát hành sẽ là cơ chế biến chính sách thành giá.

Nguồn

• Cointelegraph