ارز دیجیتال
قرارداد باینری
تعریف
قرارداد باینری یک قرارداد در بازار پیشبینی است که در صورت وقوع یک نتیجه خاص، مبلغ ثابتی را پرداخت میکند و در غیر این صورت هیچ مبلغی پرداخت نمیکند.
در راهنمای ما بیشتر بیاموزید
بازارهای پیشبینی چیستند؟ چگونه قراردادهای رویدادی قیمتها را به پیشبینیها تبدیل میکنند
بازارهای پیشبینی قراردادهای مرتبط با رویداد را معامله میکنند که قیمتهای آنها میتواند به عنوان شانس خوانده شود، اما نقدینگی، جریان آگاهانه و مقررات تعیین میکنند که آن سیگنال چقدر قابل اعتماد است.
قرارداد باینری در بازارهای پیش بینی چیست؟
قرارداد باینری دربازارهای پیش بینییک قرارداد دو نتیجهای است که در صورت وقوع یک رویداد به وضوح تعریف شده، به یک پرداخت ثابت (معمولاً ۱ واحد) تسویه میشود و در غیر این صورت به ۰ میرسد. به عبارت دیگر، شما بر روی یک سوال بله یا خیر معامله میکنید که در زمان حل و فصل، تسویهای همه یا هیچ دارد.
این ساختار در بازارهای پیش بینی رایج است زیرا یک سوال دنیای واقعی را به یک ابزار ساده و قابل معامله تبدیل میکند که قیمت آن میتواند به عنواناحتمال ضمنینتیجه تفسیر شود.
قرارداد باینری کریپتو
در کریپتو، یک قرارداد باینری معمولاً به عنوان یک ابزار زنجیرهای یا فهرست شده در صرافی پیادهسازی میشود که به یک شرط خارجی اشاره دارد—مانند "آیاETHبیش از X در زمان T خواهد بود؟"—و سپس بر اساس نتیجه به یک ارزش ثابت تسویه میشود. بسیاری از پلتفرمها اینها را به عنوان یکقرارداد رویدادتوصیف میکنند زیرا زیرساخت آن یک سهم شرکتی یا کالایی نیست، بلکه وقوع یک رویداد با معیارهای حل و فصل عینی است.
زیرساختهای کریپتو میتوانند این قراردادها را آسانتر برای وثیقهگذاری و تسویه کنند: معاملهگران وثیقه را قرار میدهند، موقعیتها را به صورت همتا به همتا (یا از طریق دفتر سفارش/AMM) معامله میکنند و قرارداد زمانی حل میشود که یکاوراکلیا منبع داده تعیین شده نتیجه را تأیید کند.
ایده کلیدی این است که پرداخت محدود و از قبل مشخص است: شما یا پرداخت ثابت را دریافت میکنید یا نمیکنید.قرارداد بله خیر کریپتویک قرارداد بله خیر در کریپتو یک قرارداد باینری است که به وضوح به عنوان "بله" در مقابل "خیر" فرموله شده است. به جای فکر کردن به صورت منحنیهای سود، شما در حال خرید قرار گرفتن در معرض یکی از دو نتیجه متقابل هستید.
بسیاری از بازارها این را به عنوان سهام بله و سهام خیر نشان میدهند: سهام "بله" اگر بیانیه در زمان حل و فصل درست باشد، ۱ پرداخت میکند، در حالی که سهام "خیر" اگر نادرست باشد، ۱ پرداخت میکند. قیمتها بین ۰ و ۱ (یا ۰ دلار و ۱ دلار) حرکت میکنند و فاصله بین دو طرف منعکس کننده هزینهها، نقدینگی و میکروساختار بازار است.
اگر "بله" در ۰.۶۲ معامله شود، آن قیمت معمولاً به عنوان تقریباً ۶۲٪ احتمال ضمنی خوانده میشود (قبل از محاسبه هزینهها و هر گونه تحریف). این بازارهای بله/خیر را شهودی میکند: شما میتوانید یک دیدگاه را بیان کنید، یک قرار گرفتن در معرض را پوشش دهید یا نقدینگی ارائه دهید بدون اینکه به اهرم یا گزینههای پیچیده نیاز داشته باشید.
قرارداد باینری در مقابل گزینه باینری
یک قرارداد باینری در بازارهای پیش بینی و یک گزینه باینری در مشتقات سنتی میتوانند مشابه به نظر برسند زیرا هر دو میتوانند مبلغ ثابتی را بر اساس اینکه آیا یک شرط برآورده شده است، پرداخت کنند. تفاوت معمولاً در هدف، طراحی بازار و آنچه که قیمت نمایندگی میکند، است.
قراردادهای باینری بازار پیش بینی معمولاً حول یک سوال با قوانین حل و فصل صریح (چه کسی تصمیم میگیرد، چه منبع دادهای، چه زمانسنجی) ساخته میشوند و قیمت معاملاتی معمولاً به عنوان پیشبینی جمعی تفسیر میشود—احتمال ضمنی وقوع رویداد. گزینههای باینری، در مقابل، معمولاً به عنوان مشتقات مالی بر روی قیمت دارایی زیرین با انقضای استاندارد شده ساختار یافتهاند و ممکن است عمدتاً برای تجارت سفتهبازانه به جای تجمیع اطلاعات بازاریابی شوند.
یک تمایز عملی دیگر تسویه و شفافیت است: بازارهای پیش بینی معمولاً بر معیارهای عمومی حل و فصل تأکید میکنند و ممکن است به طور کامل وثیقهگذاری شوند، در حالی که گزینههای باینری میتوانند شامل قیمتگذاری به سبک کارگزاری، ترتیبات مختلف طرف مقابل و شانسهای کمتر شفاف بسته به مکان باشند. به طور خلاصه، هر دو "همه یا هیچ" هستند، اما باینریهای بازار پیش بینی طراحی شدهاند تا سوالات را به احتمالات قابل معامله تبدیل کنند.
چگونه قراردادهای باینری کار میکنند
یک قرارداد باینری با تعریف (۱) یک پیشنهاد، (۲) یک منبع حل و فصل و (۳) یک قانون تسویه کار میکند. اول، بازار یک بیانیه مانند "آیا نامزد A برنده خواهد شد؟" یا "آیا BTC در تاریخ Y بالای X بسته خواهد شد؟" را همراه با شرایط دقیق که ابهام را حذف میکند، فهرست میکند. دوم، معاملهگران موقعیتها را خرید و فروش میکنند—معمولاً "بله" یا "خیر"—با قیمتهایی که بر اساس عرضه و تقاضا بین ۰ و ۱ نوسان دارند.
سوم، زمانی که رویداد حل و فصل میشود، قرارداد تسویه میشود: اگر بیانیه درست باشد، "بله" به ۱ و "خیر" به ۰ تسویه میشود؛ اگر نادرست باشد، عکس آن اتفاق میافتد. یک راه ساده برای فکر کردن به آن مانند یک بلیط قابل استرداد با دو نتیجه ممکن است: شما امروز برای حق دریافت یک مبلغ ثابت در آینده پرداخت میکنید، اما فقط اگر شرط برآورده شود. قیمت بازاری که شما پرداخت میکنید هزینه آن حق است و تفاوت بین قیمت و تسویه نهایی سود یا زیان را تعیین میکند.
چرا قرارداد باینری در بازارهای پیش بینی مهم است
قرارداد باینری در بازارهای پیش بینی مهم است زیرا سادهترین بلوک ساخت برای تبدیل عدم قطعیت به یک سیگنال قابل معامله است. با فشردهسازی سوالات پیچیده به یک ابزار پرداخت ثابت، قراردادهای باینری این امکان را برای بسیاری از شرکتکنندگان فراهم میکنند که اطلاعات را ارائه دهند، باورها را بیان کنند و ریسکهای دنیای واقعی را با زیان محدود پوشش دهند.
چارچوب قیمت به عنوان احتمال (از طریق احتمال ضمنی) همچنین یک پیشبینی مشترک و بهروز شده مداوم ایجاد میکند که میتواند در طول زمان و در مکانهای مختلف مقایسه شود. بدون این ساختار باینری، بسیاری از بازارهای پیش بینی سختتر برای استانداردسازی، سختتر برای تسویه تمیز و کمتر مفید به عنوان ابزارهای تصمیمگیری خواهند بود.
در اکوسیستم گستردهتر بازارهای پیش بینی، قراردادهای باینری فرمت اصلی هستند که بازارهای مایع و قابل تفسیر را در همه چیز از اقتصاد تا حکمرانی و نتایج دنیای واقعی امکانپذیر میسازند.
پرسشهای متداول
قرارداد دوتایی در بازارهای پیشبینی چیست؟
این یک قرارداد با دو نتیجه ممکن است که در صورت وقوع رویداد مشخص، به یک پرداخت ثابت میرسد و در غیر این صورت به صفر میرسد. معاملهگران قبل از حل و فصل آن را خرید و فروش میکنند و قیمت بازار اغلب احتمال ضمنی جمعیت را منعکس میکند.
چگونه قیمت قرارداد دوتایی به احتمال ضمنی مرتبط است؟
زمانی که قراردادها بین ۰ و ۱ معامله میشوند، قیمت معمولاً به عنوان احتمال ضمنی نتیجه در بازار تفسیر میشود. هزینهها، اسپردها و شرایط نقدینگی میتوانند باعث انحراف قیمت از یک احتمال «خالص» شوند.
سهام بله و سهام نه چیستند؟
آنها دو طرف یک بازار بله/نه هستند: «بله» در صورتی که بیانیه درست باشد پرداخت میکند و «نه» در صورتی که نادرست باشد پرداخت میکند. بسیاری از پلتفرمها به این ساختار به عنوان سهام بله و سهام نه اشاره میکنند.
آیا قراردادهای دوتایی همان گزینههای دوتایی هستند؟
آنها میتوانند پرداختهای مشابهی با همه یا هیچ داشته باشند، اما معمولاً به طور متفاوتی استفاده میشوند. قراردادهای دوتایی در بازار پیشبینی بر روی حل و فصل رویدادهای بهخوبی تعریف شده و احتمالات قابل تفسیر تمرکز دارند، در حالی که گزینههای دوتایی معمولاً به عنوان مشتقات مالی بر روی حرکات قیمت چارچوببندی میشوند.
قراردادهای دوتایی چگونه در بازارهای کریپتو حل و فصل میشوند؟
حل و فصل زمانی اتفاق میافتد که رویداد طبق قوانین بازار حل و فصل شود، معمولاً با استفاده از یک اوراکل یا منبع داده مشخص. طرف برنده به پرداخت ثابت میرسد و طرف بازنده به صفر میرسد، با استفاده از وثیقه برای اطمینان از پرداختها.
اصطلاحات مرتبط
Derivatives
Derivatives are financial contracts whose value is based on an underlying asset—like Bitcoin or Ethereum—used to hedge risk or speculate without owning the asset.
Event Contract
An event contract is a yes/no derivative that settles at a fixed value based on whether a clearly defined real-world event occurs by a specified time.
