ارز دیجیتال
منافع باز
تعریف
منافع باز تعداد کل قراردادهای مشتقهای است که هنوز باز ماندهاند و نشان میدهد که چند موقعیت در یک بازار فعال هستند.
در راهنمای ما بیشتر بیاموزید
فیوچرز دائمی کریپتو چیست و چگونه تأمین مالی آنها را به قیمت لحظهای متصل نگه میدارد؟
فیوچرز دائمی، مشتقات کریپتویی هستند که تاریخ انقضا ندارند و از پرداختهای تأمین مالی بین تریدرها و قوانین سختگیرانه تصفیه برای مدیریت ردیابی قیمت و توانگری استفاده میکنند.
منافع باز چیست؟
منافع باز تعداد قراردادهای مشتقه (مانند قراردادهای آتی یا گزینهها) که در حال حاضر باز هستند—به این معنی که ایجاد شدهاند اما هنوز بسته یا تسویه نشدهاند. این عدد زمانی افزایش مییابد که موقعیتهای جدید باز شوند و زمانی کاهش مییابد که موقعیتهای موجود بسته شوند، بنابراین اغلب برای سنجش میزان مشارکت و ریسک که هنوز در بازار وجود دارد، استفاده میشود.
در آموزش مشتقات کریپتو—بهویژه هنگام یادگیری اینکه قراردادهای آتی دائمی کریپتو چیستند—منافع باز یکی از معیارهای اصلی است که معاملهگران به همراه قیمت و حجم برای درک موقعیتها زیر نظر دارند.منافع باز را میتوان به راحتی با جدا کردن آن از حجم درک کرد. حجم تعداد قراردادهایی را که در یک دوره معامله شدهاند، شمارش میکند؛ منافع باز تعداد قراردادهایی را که پس از معامله باز ماندهاند، شمارش میکند. تصور کنید ۱۰۰۰ قرارداد امروز معامله میشود، اما بیشتر آنها معاملات روزانه هستند که در طول جلسه باز و بسته میشوند—حجم میتواند بالا باشد در حالی که منافع باز بهسختی تغییر میکند. برعکس، منافع باز میتواند حتی با حجم متوسط نیز افزایش یابد اگر بسیاری از معاملات موقعیتهای جدیدی را باز کنند به جای اینکه موقعیتهای قدیمی را ببندند. معاملهگران اغلب منافع باز را با دادههای طولانی و کوتاه (نسبت یا تجزیه و تحلیل موقعیتها) ترکیب میکنند تا استنباط کنند که آیا ریسک جدیدی در یک جهت اضافه میشود و با نرخ تامین مالی
تا درک کنند که آیا اهرم به سمت موقعیتهای بلند یا کوتاه در بازارهای دائمی تشویق میشود.منافع باز در کریپتودر بازارهای کریپتو، منافع باز معمولاً به تعداد (یا ارزش اسمی) قراردادهای باز در صرافیهایی که قراردادهای آتی دائمی و آتی تاریخدار ارائه میدهند، اشاره دارد. زیرا هر قرارداد یک خریدار و یک فروشنده دارد، منافع باز به معنای “چند موقعیت بلند” یا “چند موقعیت کوتاه” بهطور کلی نیست؛ بلکه به تعداد قراردادهایی اشاره دارد که بسته نشدهاند.
به عنوان مثال، اگر یک معاملهگر جدید یک موقعیت بلند باز کند و دیگری یک موقعیت کوتاه برای تطابق با آن باز کند، منافع باز با یک قرارداد افزایش مییابد. اگر بعداً این دو موقعیت در برابر یکدیگر بسته شوند، منافع باز با یک قرارداد کاهش مییابد. به همین دلیل است که منافع باز بهترین خوانش را به عنوان معیاری از قرارگیری فعال و مشارکت دارد، نه یک سیگنال جهتدار به تنهایی.
چرا منافع باز مهم است
منافع باز مهم است زیرا به شما کمک میکند تا بین حرکتی قیمتی که توسط موقعیتهای جدید ایجاد شده است و حرکتی که توسط باز شدن موقعیتها ایجاد شده است، تمایز قائل شوید. افزایش منافع باز در کنار یک روند قوی میتواند نشان دهد که سرمایه و اهرم جدیدی وارد میشود، در حالی که کاهش منافع باز در حین یک حرکت میتواند نشان دهد که معاملهگران در حال بستن موقعیتها هستند به جای اینکه اعتماد به نفس بسازند. در مکانهای با اهرم بالا، کاهش ناگهانی در منافع باز نیز میتواند منعکسکننده
تسویه
یا کاهش اجباری باشد، که میتواند نوسان را تشدید کند. اگر با احتیاط با حجم، ساختار قیمت، معیارهای طولانی و کوتاه و مکانیکهای قراردادهای آتی دائمی استفاده شود، منافع باز به یک معیار عملی “مشارکت در بازار” تبدیل میشود—مفهوم ضروری برای مرور هنگام مطالعه نحوه عملکرد بازارهای قراردادهای آتی دائمی از ابتدا تا انتها.
پرسشهای متداول
چگونه علاقه باز با حجم معاملات متفاوت است؟
حجم شامل تمام قراردادهای معامله شده در یک بازه زمانی است، چه آنها باز شده باشند و چه بسته. علاقه باز فقط شامل قراردادهایی است که در یک لحظه خاص باز ماندهاند. حجم بالا میتواند با علاقه باز ثابت اتفاق بیفتد اگر معاملهگران عمدتاً موقعیتها را ببندند و دوباره باز کنند.
آیا علاقه باز نشان میدهد که چند موقعیت خرید و فروش وجود دارد؟
نه به طور مستقیم. هر قرارداد باز شامل یک موقعیت خرید و یک موقعیت فروش است، بنابراین علاقه باز تعداد قراردادهای باز است، نه یک شمارش جهتدار خالص. برای تخمین تعصب جهتدار، معاملهگران به معیارهای خرید و فروش یا گزارشهای موقعیتیابی در کنار OI نگاه میکنند.
آیا افزایش علاقه باز نشانهای صعودی یا نزولی است؟
افزایش علاقه باز به طور ذاتی صعودی یا نزولی نیست؛ معمولاً به این معنی است که موقعیتهای جدیدی اضافه میشوند. تفسیر آن بستگی به زمینه دارد، مانند اینکه آیا قیمت در حال افزایش یا کاهش است و آیا این حرکت توسط حجم پشتیبانی میشود یا خیر. این ابتدا یک سیگنال مشارکت است و تنها زمانی که با دادههای دیگر ترکیب شود، نشانهای از احساسات است.
چرا علاقه باز در قراردادهای آتی دائمی مهم است؟
قراردادهای آتی دائمی میتوانند اهرم قابل توجهی جذب کنند، بنابراین علاقه باز کمک میکند تا نشان دهد که چقدر exposure اهرمی در حال حاضر فعال است. وقتی OI بالا است، بازارها ممکن است به تصفیهها و نوسانات سریع حساستر باشند. ترکیب OI با نرخ تأمین مالی نیز میتواند به ما بگوید که کدام سمت برای نگهداری موقعیتها هزینه میکند.
آیا میتواند علاقه باز در حالی که قیمت بالا میرود، کاهش یابد؟
بله. قیمت میتواند در حالی که علاقه باز کاهش مییابد، افزایش یابد اگر این حرکت ناشی از پوشش فروش یا بسته شدن موقعیتها توسط معاملهگران باشد نه باز کردن موقعیتهای جدید. این ترکیب میتواند نشان دهد که افزایش قیمت ناشی از تصفیهها است، نه لزوماً از اضافه شدن ریسک جدید.
