آوه V4 را در آوالانچ راهاندازی کرد؛ گامی فراتر از اتریوم
این استقرار بازارهای Hub & Spoke را به ارمغان میآورد و امکان وامگیری بر اساس داراییهای توکنیزه شده در Avalanche را فراهم میکند.
آوه V4 را در آوالانچ در ۱۵ ژوئیه راهاندازی کرد و آن را به عنوان اولین پیادهسازی V4 فراتر از اتریوم معرفی کرد. این راهاندازی معماری هاب و اسپوک را معرفی میکند که به حمایت از بازارهای وامدهی تخصصی، از جمله وامگیری برنامهریزیشده علیه داراییهای توکنشده، کمک میکند.
نکات کلیدی
- آوه V4 اکنون در آوالانچزنده است و این اولین پیادهسازی V4 پروتکل فراتر از اتریوم.
- این پیادهسازی معماری هاب و اسپوک را معرفی میکند که به بازارهای ایزوله اجازه میدهد تا قوانین مخصوص به خود را برای وثیقهو ریسک تعیین کنند در حالی که هنوز از نقدینگی مشترک استفاده میکنند.
- قرض گرفتن با استفاده از توکنشدهداراییهابه عنوان یکی از اولین بازارهای Avalanche برنامهریزی شده است.
- مقیاس آوه وRWAپیشزمینه در حال رشد است: حدود ۱۴ میلیارد دلار دارایی در ۲۳ زنجیره برای Aave ذکر شده است، در حالی که داراییهای واقعی توکنیزه شده بالای ۳۴ میلیارد دلار ارزیابی شدهاند که از حدود ۱۲.۸ میلیارد دلار در سال گذشته افزایش یافته است.
در طراحی هاب و اسپوک V4: بازارهای تخصصی، نقدینگی مشترک
استقرار آوه در آوالانچ کمتر درباره "یک زنجیره دیگر" و بیشتر درباره ارتقاء ساختار بازار است. طراحی هاب و اسپوک نسخه ۴ به گونهای ساخته شده است که چندین بازار وامدهی تخصصی را اجرا کند که هر کدام میتوانند الزامات وثیقه و پارامترهای ریسک خود را داشته باشند، در حالی که هنوز از نقدینگی پروتکل مشترک بهره میبرند.
این موضوع اهمیت دارد زیرا نحوه لیست کردن انواع جدید وثیقه توسط Aave را تغییر میدهد بدون اینکه هر دارایی را به یک سبد ریسک جهانی مجبور کند. در عمل، معماری به گونهای طراحی شده است که به Aave اجازه میدهد ریسک را تقسیمبندی کند، پارامترها را برای هر بازار تنظیم کند و همچنان از یک لایه نقدینگی مشترک بهرهمند شود.
Aave همچنین اعلام کرد که طراحی به منظور حمایت از طیف وسیعتری از وثیقهها نسبت به نسخههای قبلی است که این یک تنظیم صریح برای آزمایشهای وثیقه غیر مرتبط با ارزهای دیجیتال است.
انتخاب آوالانچ به عنوان اولین گسترش V4 فراتر از اتریوم به عنوان نشانهای از این است که برنامه رشد V4 از روز اول چند زنجیرهای است. پروتکل به طور مؤثر در حال آزمایش این است که آیا این معماری میتواند خارج از پایگاه اصلی اتریوم مقیاسپذیری داشته باشد بدون اینکه نقدینگی را به استقرارهای ایزوله تقسیم کند.
قرضگیری داراییهای توکنیزه در نقشه راه بازارهای آوالانچ قرار دارد
آوه راهاندازی آوالانچ را به طور مستقیم به وثیقه داراییهای توکنیزه مرتبط کرد. این پروتکل گفت یکی از اولین بازارهای برنامهریزی شده در آوالانچ از قرضگیری بر اساس داراییهای توکنیزه پشتیبانی خواهد کرد.
جزئیاتی که به معاملهگران اجازه میدهد ریسک را ارزیابی کنند هنوز مشخص نشده است. مواد مربوط به استقرار نامی از اینکه کدام داراییهای توکنیزه ابتدا پشتیبانی خواهند شد، ناشر یا استاندارد توکن، یا وثیقه وپارامترهای تصفیهکه بازار را مدیریت خواهند کرد، ارائه نکردند.
آوه به مجموعهای از امکانات آینده برای بازارهای تخصصی در آوالانچ اشاره کرد، از جمله خزانهداریهای توکنیزه ایالات متحده، صندوقهای بازار پول، اعتبار خصوصی و اوراق قرضه شرکتی. این دستهها جهتگیری سفر را مشخص میکنند، اما تأییدهایی از آنچه امروز فعال است یا چه چیزی ابتدا فعال خواهد شد، نیستند.
بادهای مساعد وثیقه RWA: رشد توکنیزاسیون و زیرساخت وثیقه TradFi
روایت وثیقه توکنیزه دارای شتاب قابل اندازهگیری است. دادههای RWA.xyz داراییهای واقعی توکنیزه شده در بلاکچینهای عمومی را بیش از ۳۴ میلیارد دلار میگذارد، که از حدود ۱۲.۸ میلیارد دلار در سال گذشته افزایش یافته است.
مالی سنتی همچنین در حال ساختن "زیرساخت" است که استفاده از وثیقه توکنیزه را در مقیاس ممکن میسازد. فرانکلین تمپلتون در فوریه با بایننس همکاری کرد تا به مؤسسات اجازه دهد از سهام صندوقهای بازار پول توکنیزه به عنوان وثیقه خارج از بورس استفاده کنند در حالی که داراییهای زیرین را در نگهداری تنظیم شده نگه دارند.
نزدک در مارس اعلام کرد که برنامههایی برای ادغام پلتفرم مدیریت وثیقه خود بادارایی دیجیتال تالوس داردزیرساختی برای سادهسازی گردش کار مؤسسات برای وثیقههای توکنیزه شده، که مدیریت وثیقه، نظارت بر ریسک و نظارت بر معاملات را ترکیب میکند.
در ماه مه، DTCC اعلام کرد که فناوری Chainlink را به پلتفرم وثیقههای توکنیزه شده خود ادغام خواهد کرد تا حرکت، ارزیابی و تسویه وثیقههای توکنیزه شده را در زمان نزدیک به واقعی پشتیبانی کند، پیش از راهاندازی برنامهریزی شده در سهماهه چهارم.
به طور جداگانه، Grove اعلام کرد که یک تسهیلات وام انبار ۵۰۰ میلیون دلاری با Galaxy Digital برای تأمین مالی وامهای پشتیبانی شده توسط ارزهای دیجیتال مؤسسات با استفاده از زیرساختهای مبتنی بر بلاکچین ایجاد کرده است.
Aave V4 در آوالانچ به صورت زنده راهاندازی میشود در اولین حرکت فراتر از اتریوم
Aave V4 را در تاریخ ۱۵ ژوئیه در آوالانچ راهاندازی کرد و این استقرار را به عنوان اولین گسترش V4 فراتر از اتریوم توصیف کرد و آن را به عنوان زیرساختی برای بازارهای آینده مرتبط با داراییهای واقعی توکنیزه شده قرار داد.
برای معاملهگران که جریانهای AAVE و اکوسیستم آوالانچ را زیر نظر دارند، سؤال فوری این است که آیا این یک رویداد مهاجرت نقدینگی خواهد بود یا به عنوان یک کاتالیزور داستانی باقی میماند. Aave به عنوان بزرگترین پروتکل وامدهی غیرمتمرکز با کل ارزش قفل شده, با نزدیک به ۱۴ میلیارد دلار دارایی در ۲۳ بلاکچین، طبق دادههای DeFiLlama توصیف شده است.
این مقیاس به پروتکل اجازه میدهد تا بازارهای جدید را ایجاد کند، اما راهاندازی آوالانچ شامل معیارهای روز راهاندازی مانند فهرست بازار اولیه، سقفهای عرضه و وام، یا TVL مربوط به V4 در آوالانچ نبود.
این استقرار چه سیگنالی برای نقدینگی Aave و آوالانچ ارسال میکند
من این را به عنوان یک انتشار محصول ساختاری با یک روایت در نظر میگیرم. Hub & Spoke به گونهای طراحی شده است که به Aave اجازه دهد انواع جدید بازارها را اضافه کند بدون اینکه مجبور به استفاده از یک مدل ریسک یکسان برای همه باشد، و Avalanche به عنوان اولین گسترش V4 فراتر از Ethereum نشانهای واضح است که Aave میخواهد V4 به یک موتور رشد چند زنجیرهای تبدیل شود.
آستانهای که اهمیت دارد این است که آیا بازارهای اولیه Avalanche V4 پارامترهای معتبر را منتشر میکنند و نقدینگی پایدار را جذب میکنند، نه فقط کنجکاوی TVL.
آزمون واقعی این است که آیا بازار وامگیری داراییهای توکنشده برنامهریزی شده با وثیقه خاص، سقفها و تنظیمات ریسک عرضه میشود و آیا راهاندازی پلتفرم وثیقه توکنشده DTCC در سهماهه چهارم به طور مداوم وثیقه توکنشده را از "انتشار" به "ترازنامه قابل استفاده" منتقل میکند، زیرا این چیزی است که باعث میشود این استقرار از نظر نقدینگی عملی اهمیت پیدا کند.
