کاهش بیتکوین به زیر ۶۳,۵۰۰ دلار؛ تمرکز بر حمایت ۶۳,۰۰۰ دلار
گزینههای پایان اوت هنوز قیمت محافظت در برابر کاهش را بیشتر از افزایش قیمت میکنند، حتی در حالی که پیشبینیهای فدرال به سمت نگهداشتن در سپتامبر تغییر میکند.
بیتکوین در حدود ۶۳,۵۰۰ دلار در زمان باز شدن بازار وال استریت در ۱۲ اوت کاهش یافت، حتی پس از اینکه شاخص قیمت مصرفکننده ایالات متحده در ماه ژوئیه دقیقاً مطابق با انتظارات منتشر شد. این حرکت باعث شد که معاملهگران به کف ۶۳,۰۰۰ دلاری ضعیفتر و بازار گزینههای دفاعی در آستانه انتشار شاخص قیمت تولیدکننده در روز پنجشنبه تکیه کنند.
نکات کلیدی
- نرخ تورم شاخص قیمت مصرفکننده ایالات متحده در ماه ژوئیه با انتظارات مطابقت داشت و به ۰.۱٪ ماه به ماه و ۳.۴٪ سال به سال رسید.
- BTC/USD در حدود ۶۳,۵۰۰ دلار در زمان باز شدن بازار وال استریت کاهش یافت و سودهای قبلی را از دست داد، طبق دادههای TradingView.
- ابزار FedWatch گروه CME احتمال ۶۰٪ برای حفظ نرخهای فدرال رزرو در ۳.۵۰٪–۳.۷۵٪ در سپتامبر را نشان داد، که از ۳۰٪ یک ماه قبل افزایش یافته است.
- تفسیر بازار ناحیه تصمیمگیری کوتاهمدت را در اطراف حمایت ۶۳,۰۰۰ دلار و مقاومت ۶۵,۰۰۰–۶۵,۵۰۰ دلار متمرکز کرد، با EMA ۵۰ ماهه که در ۶۵,۸۲۷ دلار ذکر شده است.
CPI در خط، اما BTC هنوز در زمان باز شدن زیر ۶۳,۵۰۰ دلار کاهش مییابد
شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ماه ژوئیه دقیقاً در جایی که بازارها انتظار داشتند، به ۰.۱٪ ماه به ماه و ۳.۴٪ سال به سال رسید، اما بیتکوین این چاپ را به عنوان یک کاتالیزور «تسکین» تمیز معامله نکرد. BTC/USD در حدود باز شدن بازار وال استریت در روز چهارشنبه به زیر ۶۳,۵۰۰ دلار کاهش یافت و سودهای روز را از بین برد، طبق دادههای TradingView.
پسزمینه ریسک کلی به طرز قابل توجهی آرام بود. سهام ایالات متحده پس از انتشار CPI به عنوان پایدار توصیف شدند و طلا پس از رسیدن به بالاترین سطح خود در نه هفته گذشته در روز سهشنبه، در نزدیکی آن سطح باقی ماند. عدم وجوددارایی نوساناین موضوع اهمیت داشت زیرا بهانه معمول برای حرکت تند BTC را از بین برد و فروش را بیشتر به عنوان موقعیتگیری و ساختار تفسیر کرد تا شوک کلان.
جزئیات داخلی CPI نیز به صورت مختلط خوانده شد تا به طور قاطع انقباضی نباشد. اداره آمار کار گفت: "شاخص مسکن در ماه ژوئیه 0.1 درصد افزایش یافت و تقریباً دو سوم افزایش ماهانه همه اقلام را تشکیل میدهد. شاخص غذا نیز در طول ماه 0.1 درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص غذا در خارج از خانه 0.3 درصد افزایش یافت. در مقابل، شاخص انرژی در ماه ژوئیه 1.5 درصد کاهش یافت،" و روایت تورم را بدون نیاز به تغییر فوری حفظ کرد.
سیگنال بازار گزینهها: حفاظت پایان اوت هنوز حق بیمهای را طلب میکند
سیگنال قابل توجهتر در گزارش از ابزارهای مشتقهبه دست آمد، جایی که به نظر میرسید معاملهگران مایل به پرداخت برای بیمه نزولی بودند حتی پس از اینکه CPI در خط قرار گرفت. آندری گراچف، شریک مدیریت در DWF Labs، استدلال کرد که چاپ عنوان تصویر کلان را پس از یک نقطه داده ضعیف نیروی کار در هفته گذشته حل نکرد.
"چاپ CPI در خط بعد از عدم موفقیت در حقوق و دستمزدهای جمعه چندان حل نمیکند. جزئیات جالبتر این است که بازار گزینههای بیتکوین هنوز حق بیمهای قابل توجه برای حفاظت دریافت میکند," گراچف گفت.
او به قیمتگذاری انقضای پایان اوت اشاره کرد که در آن ضربات نزولی نزدیک به 60,000 دلار گرانتر از ضربات معادل صعودی نزدیک به 70,000 دلار بودند. "در انقضای پایان اوت، ضربات نزولی نزدیک به 60,000 دلار بیشتر از ضربات معادل صعودی نزدیک به 70,000 دلار هزینه داشتهاند," گراچف گفت و انحراف را به عنوان نشانهای از اینکه تقاضای پوشش هنوز زیر نقطه تمرکز دارد، چارچوببندی کرد.
این موضوع برای موقعیتیابی در کوتاهمدت اهمیت دارد زیرا نشان میدهد که معاملهگران هنوز برای انحنا در یک بازه زمانی که نزدیکترین حمایت نمودار تحت فشار قرار دارد، هزینه میکنند. گزارش سطحهای نوسان ضمنی، معیارهای کجسازی یا حجمهای اسمی را ارائه نکرد، بنابراین تحلیل کیفی است، اما مقایسه قیمت اعتصاب جهت تقاضا را مشخص میکند: حفاظت هنوز محصولی است که حق بیمه را به خود اختصاص داده است.
حمایت ۶۳,۰۰۰ دلاری خسته به نظر میرسد در حالی که ۶۵,۰۰۰ تا ۶۵,۵۰۰ دلار همچنان مانع از افزایش قیمتها میشود.
در نمودار لحظهای، مشکل بازار این است که سطوح از نوار کلان بلندتر میشوند. تریدر Rekt Capital هشدار داد که حمایت ۶۳,۰۰۰ دلاری به طور "پیشروندهای ضعیفتر شده است"، و یک سری از اندازههای کاهشیافتهی جهش را به صورت ۶.۲۷٪ → ۵.۸۳٪ → ۳.۱۸٪ → ۱.۱۵٪ "تا کنون" کمیسازی کرد.
"حمایت به طور پیوسته در حال تضعیف در حدود ~$63k (نارنجی) واضح است. 6.27% --> 5.83% --> 3.18% --> و اکنون 1.15% تا کنون"، او نوشت و افزود: "در یک نقطه، جهشها به قدری ضعیف خواهند شد که کف به سادگی شکسته خواهد شد."
بالا، باند مقاومتی نیز به طور یکسانی پایدار بوده است. Rekt Capital همچنین به ۵۰ ماهه نمایی بیتکوین اشاره کرد.میانگین متحرک(EMA) در ۶۵,۸۲۷ دلار به عنوان یک سطح مقاومت جدید، نشانهای بلندمدت که میتواند مهم باشد به دلیل اینکه معمولاً توجه سیستماتیک را زمانی که قیمت دوباره به آن مراجعه میکند، جلب میکند.
بیتفینکس آلفا، بازوی تحقیقاتی صرافی رمزارز بیتفینکس، شکستهای مکرر در ناحیه ۶۵,۰۰۰ تا ۶۵,۵۰۰ دلار را توصیف کرد، حتی در حالی که سهام به اوجهای جدیدی رسیدند. این گزارش گفت که بیتکوین در آن منطقه شش بار با مقاومت مواجه شده و بین ۵ اوت تا ۱۰ اوت، بازار شش روز متوالی اوجهای بالای ۶۵,۰۰۰ دلار را ثبت کرده است، اما از ۲۶ ژوئیه هیچ بسته روزانهای بالای آن سطح ثبت نشده است.
این تنظیم یک منطقه تصمیمگیری تنگ را ایجاد میکند: ۶۳,۰۰۰ دلار به عنوان کف که معاملهگران به آن تکیه کردهاند، و تقریباً ۶۵,۰۰۰–۶۵,۸۲۷ دلار به عنوان باندی که به طور مکرر قیمت را رد کرده است، در حالی که بازار هرگونه "خبر خوب" کلان را تا زمانی که یکی از این سطوح شکسته نشود، ثانویه تلقی میکند.
FedWatch قیمتگذاری را به سمت نگهداری در سپتامبر تغییر میدهد زیرا جزئیات تورم مختلط باقی میماند.
حتی با نرمافزار بیتکوین، قیمتگذاری کلان به سمتی تغییر کرد که معمولاً برای داراییهای ریسکی حمایتکننده است. ابزار FedWatch گروه CME نشان داد که احتمال 60 درصدی برای حفظ نرخها در 3.50%–3.75% در جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در سپتامبر وجود دارد، که از 30 درصد یک ماه قبل افزایش یافته است.
فابیان دوری، مدیر ارشد سرمایهگذاری در بانک Sygnum، چاپ CPI را به عدم موفقیت در استخدامهای هفته گذشته مرتبط دانست و استدلال کرد که این امر احتمال تغییر قیمتگذاری تهاجمی جدید را کاهش میدهد. دوری گفت: "چاپ CPI در خط با گزارش –23 هزار شغل جمعه، به تدریج به کاهش بدون ترس از رکود یا تغییر قیمتگذاری تهاجمی جدید اشاره دارد. احتمال نرخ سپتامبر باید تقریباً ثابت بماند و زمینه کلان برای داراییهای ریسکی عمدتاً تغییر نکند."
کاتالیزور کلان بعدی در این توالی، انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه ژوئیه در روز پنجشنبه است که تغییرات قیمت برای تولیدکنندگان را اندازهگیری میکند و میتواند فشارهای تورمی را قبل از ظهور در قیمتهای مصرفکننده پیشبینی کند.
گراچف بهطور صریح PPI را به اینکه آیا حق بیمه پایین در بازار گزینهها شروع به کاهش میکند، مرتبط کرد: "PPI فردا چک بعدی است که آیا آن حق بیمه شروع به کاهش میکند یا خیر،" او گفت و اشاره کرد که PPI ژوئن پس از CPI با پایینتر آمدن از انتظارات، بدون ارائه ارقام خاص، دنبال شد.
از نظر عملی، بازار اکنون دو کارنامه موازی دارد. یکی انتظارات سیاستی است که FedWatch به سمت حفظ در سپتامبر حرکت کرده است. دیگری موقعیتگیری و ساختار است، جایی که حفاظت در پایان آگوست هنوز گران باقی مانده و منطقه حمایت 63,000 دلار در حال آزمایش با بازگشتهای ضعیفتر است.
خوانش من: "آرامش" کلان به پیشنهاد BTC تبدیل نمیشود در حالی که پوشش همچنان گران است.
چاپ CPI به عنوان "خبر خوب" تلقی میشود و در یک حس محدود، اینگونه است. این خطر یک سورپرایز تورمی به سمت بالا را حذف کرد و حرکت FedWatch به سمت 60 درصد احتمال حفظ در سپتامبر نوعی تغییر قیمتگذاری است که معمولاً به داراییهای ریسکی کمک میکند تا نفس بکشند.
آستانهای که مهم است این است که آیا آن آرامش کلان میتواند تغییر در رفتار در سطوحی که معاملهگران واقعاً در حال معامله هستند، ایجاد کند.
اگر ضربات پایین در پایان آگوست نزدیک به 60,000 دلار همچنان حق بیمهای را به سمت PPI روز پنجشنبه تحمیل کند و اگر 63,000 دلار همچنان بازگشتهای کوچکتری تولید کند در حالی که 65,000–65,827 دلار سقف باقی بماند، این بیشتر شبیه یک کاتالیزور احساسی است تا یک تغییر بنیادی، با قیمت هنوز در یک منطقه تصمیمگیری تنگ و سطحی گرفتار شده است.
