Cboe پیشبینیها را با قراردادهای بسته S&P 500 آغاز کرد
اینتر اکتیو بروکرز اولین است که فعال شده و Cboe انتظار دارد دسترسی به چارلز شواب در ماههای آینده فراهم شود.
بازارهای جهانی Cboe در تاریخ 24 ژوئن Cboe Predicts را راهاندازی کرد و قراردادهای باینری به سبک بازار پیشبینی را که به بسته شدن روزانه S&P 500 مرتبط است، معرفی کرد. این راهاندازی با Interactive Brokers آغاز میشود و انتظار میرود که Charles Schwab و سایر کارگزاریهای خردهفروشی در ماههای آینده به آن دسترسی پیدا کنند.
نکات کلیدی
- بازارهای جهانی Cboe Cboe Predicts را راهاندازی کرد و با قراردادهای باینری مرتبط با S&P 500 آغاز کرد.
- این محصول به معاملهگران اجازه میدهد تا در مورد اینکه آیا شاخص بالاتر یا پایینتر از یک سطح مشخص بسته میشود، مواضع "بله" یا "نه" بگیرند.
- Interactive Brokers ابتدا این قراردادها را ارائه میدهد و انتظار میرود که Charles Schwab در ماههای آینده به آن بپیوندد.
- Cboe این قراردادها را به عنوان گزینههای امنیتی تحت چارچوب گزینههای فهرست شده در ایالات متحده قرار داد و "نقدینگی با درجه مؤسسه" و شفافیت را تبلیغ کرد.
Cboe Predicts با قراردادهای بسته شدن "بله/نه" S&P 500 معرفی شد
بازارهای جهانی Cboe Cboe Predicts را با یک پیشنهاد ساده افتتاح کرد: تجارت مبتنی بر نتیجه را به همان ریلهایی که معاملهگران قبلاً برای گزینههای فهرست شده استفاده میکنند، بیاورید. محصول معرفی شده مجموعهای از قراردادهای باینری مرتبط با سطح بسته شدن روزانه S&P 500 است.
از نظر مکانیکی، قراردادها به عنوان یک تصمیم "بله" یا "خیر" در مورد اینکه آیا S&P 500 بالاتر یا پایینتر از یک سطح قیمت مشخص بسته خواهد شد، فرموله شدهاند. این ساختار معامله را به یک شرط تسویه واحد فشرده میکند و نه یک پرداخت که با هر حرکت نقطهای در شاخص مقیاسپذیر باشد.
Cboe گفت که راهاندازی این محصول پاسخ به "افزایش تقاضای سرمایهگذاران برای قراردادهای گزینههای باینری" است. جیجی کیناهان، رئیس توسعه خردهفروشی و محصولات سرمایهگذاری جایگزین Cboe، گفت که مشتریان تقاضای بیشتری برای "فرصتهای معاملاتی مبتنی بر نتایج با تاریخهای کوتاهتر" نشان میدهند که Cboe آن را به عنوان محرک ورود این محصول به بازار ذکر کرد.
اینتر اکتیو بروکرز به صورت زنده آغاز به کار کرد، انتظار میرود راهاندازی شواب بعدی باشد.
توزیع داستان واقعی است. قراردادها اکنون از طریق Interactive Brokers در دسترس هستند و Cboe انتظار دارد که آنها در Charles Schwab و سایر پلتفرمهای کارگزاری خردهفروشی "در ماههای آینده" راهاندازی شوند، طبق یک بیانیه مطبوعاتی روز سهشنبه.
این موضوع اهمیت دارد زیرا قراردادهای مبتنی بر نتیجه جدید نیستند، اما دسترسی به کارگزاریهای اصلی تغییر میدهد که چه کسی میتواند شرکت کند و چقدر سریع نقدینگی میتواند شکل بگیرد. قراردادهای مرتبط با بسته شدن روزانه S&P 500 در حال حاضر در پلتفرمهای بازار پیشبینی وجود دارند.پالیمارکتو کالشی.
رویکرد Cboe این است که همان ایده معاملاتی پایه را در یک جریان کاری آشنا برای کارگزاری عادی کند، جایی که حاشیهگذاری، تأمین اعتبار حساب و اجرا برای معاملهگران فعال ماکرو از قبل عادت شده است.
این راهاندازی همچنین چند روز پس از گزارشهایی انجام شد که نشان میداد شواب در حال بررسی ورود به این بخش از طریق همکاری با Cboe برای ارائه قراردادهای مشابه مرتبط با S&P 500 است. این مقاله جزئیات شرایط همکاری یا تاریخ مشخصی برای شواب فراتر از انتظار "ماههای آینده" ارائه نمیدهد.
Cboe محصول را به عنوان گزینههای فهرست شده در ایالات متحده معرفی میکند، نه یک بازار شرطبندی.
Cboe به وضوح درباره نحوه درک محصول خود توضیح داده است. این بورس قراردادهای جدید را به عنوان گزینههای امنیتی توصیف کرد که در همان چارچوب نظارتی گزینههای فهرست شده در ایالات متحده معامله میشوند، نه به عنوان یک بازار مستقل به سبک شرطبندی.
این چارچوب همزمان دو کار انجام میدهد. اول، Cboe Predicts را به عنوان یک گسترش از لیست شدهها قرار میدهد.ابزارهای مشتقهساختار بازار، با تأکید Cboe بر شفافیت و "لیکوئیدیتی با کیفیت مؤسسات". دوم، این تلاش میکند تا محصول را از بارهای نظارتی و شهرتی که به دنبال پلتفرمهای بازار پیشبینی به وجود آمده و به سمت قراردادهای سیاسی و ورزشی گسترش یافتهاند، جدا کند.
سیگنالهای پذیرش و بررسی برای پیگیری در حالی که تجارت مبتنی بر نتیجه گسترش مییابد
کاتالیزور بعدی تأیید زمان فعال شدن واقعی محصول توسط چارلز شواب و اینکه کدام کارگزاریهای خردهفروشی دیگر قراردادها را فراتر از راهاندازی اولیه Interactive Brokers فهرست میکنند، است. "در ماههای آینده" برای یک جدول زمانی بازاریابی کافی است، اما برای معاملهگرانی که سعی در ارزیابی پذیرش دارند، کافی نیست.
جزئیات قرارداد نیز اهمیت خواهد داشت. هر گونه مشخصات منتشر شده در مورد مکانیکهای تسویه، هزینهها و اندازه تیک میتواند تعیین کند که آیا این ابزار به یک ابزار مناسب برای خردهفروشی تبدیل میشود یا یک محصول خاص که تنها در زمانهای خاص معامله میشود.نوساننوسانات.
سرخطهای نظارتی همچنان یک ریسک محیطی باقی میمانند حتی با چارچوبسازی گزینههای فهرست شده در ایالات متحده توسط Cboe. پلتفرمهای بازار پیشبینی با بررسیهای بیشتری مواجه شدهاند، بهویژه در زمینه شرطبندی سیاسی و مرتبط با ورزش.قراردادهای رویداد. کنتاکی بهعنوان آخرین ایالت که از پنج پلتفرم بازار پیشبینی شکایت کرده، از جمله کالشی و پولیمارکت، توصیف شد و ادعا کرد که آنها "پلتفرمهای شرطبندی و قمار ورزشی غیرمجاز و غیرقانونی" را اداره میکنند.
بهطور جداگانه، در ژانویه، قانونگذاران آمریکایی قانونی را برای محدود کردن تجارت بازار پیشبینی سیاسی توسط مقامات دولتی پیشنهاد کردند، پس از اینکه یک کاربر پولیمارکت reportedly بیش از ۴۰۰,۰۰۰ دلار از یک قرارداد مرتبط با برکناری نیکلاس مادورو، رئیسجمهور وقت ونزوئلا، بهدست آورد و نگرانیهایی درباره تجارت داخلی ایجاد کرد.
نقدینگی و حجم اولیه در Interactive Brokers بهترین سیگنال زمان واقعی برای اینکه آیا Cboe Predicts به تناسب محصول و بازار دست مییابد یا صرفاً یک تیکر دیگر به منو اضافه میکند، خواهد بود.
چرا توزیع TradFi میتواند نحوه استفاده معاملهگران از بازارهای "رویداد" را تغییر دهد
من حرکت Cboe را بهعنوان تلاشی برای عادیسازی تجارت مبتنی بر نتیجه میبینم، با پوشاندن آن در زبان و زیرساخت گزینههای فهرستشده. چارچوب "گزینههای امنیتی" و وعده "نقدینگی با کیفیت مؤسسهای" فقط بازاریابی نیستند. اینها تلاشی برای انتقال موقعیتیابی به سبک رویداد از مکانهای پیشبینی مستقل به همان اکوسیستم است که معاملهگران کلان قبلاً نظرات خود را بیان میکنند.
آستانهای که اهمیت دارد این است که آیا توزیع کارگزاری به جریان دوطرفه پایدار تبدیل میشود یا خیر. اگر حجم Interactive Brokers افزایش یابد و شواب طبق برنامه پیش برود، این تنظیم بهجای اینکه داستانمحور باشد، ساختاری به نظر میرسد، زیرا مزیت به دسترسی و نقدینگی تبدیل میشود، نه نوآوری.
