CFTC، جورج سانتوس را از بازارهای پیشبینی محروم کرد
یک متهم جداگانه در SDNY Polymarket درخواست رد اتهامات CEA را دارد و استدلال میکند که قراردادهای رویداد به وضوح "معاوضه" نیستند.
کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده از نماینده سابق جورج سانتوس خواسته است تا مبلغ ۳۵,۰۷۰ دلار پرداخت کند و یک ممنوعیت سه ساله در تجارت بازار پیشبینی بر اساس قراردادهای کالشی مرتبط با حضور خود در نشست سالانه ۲۰۲۶ بپذیرد. در یک پرونده جداگانه در ناحیه جنوبی نیویورک، یک متهم در Polymarket درخواست رد اتهامات مبتنی بر قانون مبادله کالا را ارائه داد و استدلال کرد که این قانون در مورد قراردادهای رویدادی مبهم است.
نکات کلیدی
- کالاآیندههاکمیسیون معاملات دستور داد جورج سانتوس مبلغ ۱۷,۵۰۰ دلار جریمه مدنی و ۱۷,۵۷۰ دلار بازپرداخت پرداخت کند و او را به مدت سه سال از تجارت در بازار پیشبینی به خاطر قراردادهای کالشی مرتبط با حضورش در سخنرانی وضعیت اتحادیه ۲۰۲۶ منع کرد.
- در منطقه جنوبی نیویورک، گانون کن ون دایک به عدم گناه اعتراف کرد و درخواست رد سه مورد مبتنی بر قانون مبادله کالا را ارائه داد و استدلال کردقراردادهای رویدادبهطور واضح بهعنوان "مبادلات" پوشش داده نشدهاند و این موضوع به اطلاعرسانی عادلانه آسیب میزند.
- دادستانها ادعا میکنند که ون دایک بیش از 400,000 دلار درآمد کسب کرده استپالیمارکتاستفاده از اطلاعات غیرعمومی مرتبط با عملیاتی در ژانویه که شامل حذف نیکلاس مادورو از ونزوئلا بود.
- همچنین در SDNY، میشل باند از دادگاه خواست تا شواهد مرتبط با اعتراف گناه همسرش رایان سلامه در سال 2023 و مواد مربوط به آن را در پرونده تأمین مالی کمپینش مستثنی کند.
سفارش سانتوس CFTC، "دستکاری از طریق انتشار" را برای قراردادهای رویداد در سوابق قرار میدهد.
سفارش کمیسیون معاملات آتی کالا علیه نماینده سابق نیویورک، جورج سانتوس، از نظر مالی کوچک و از نظر نظری بزرگ است، زیرا انتشار عمومی که قیمت یک قرارداد رویداد را تغییر میدهد، به عنوان تخلف اصلی در نظر گرفته میشود و نه جزئیات جانبی.
CFTC از سانتوس خواست تا 17,500 دلار جریمه مدنی و 17,570 دلار به عنوان بازپسگیری پرداخت کند، که مجموع آن به 35,070 دلار میرسد و به معاملات در قراردادهای رویداد کالشی که به حضور او در وضعیت اتحادیه 2026 اشاره داشت، مرتبط است.آدرسدر واشنگتن دیسی. این دستور همچنین سانتوس را از معامله در پلتفرمهای بازار پیشبینی به مدت سه سال منع میکند.
توصیف رفتار این نهاد به طور غیرمعمولی مستقیم درباره مکانیزم است. "در حالی که در این بازار موقعیتها را خرید و فروش میکرد، سانتوس در شبکههای اجتماعی درباره برنامههایش برای حضور یا عدم حضور در SOTU منتشر کرد،" CFTC گفت. "در پستهای شبکههای اجتماعیاش، سانتوس یک سری از نادرستگوییها و omissionsهای مهم درباره اینکه آیا در SOTU حضور خواهد داشت یا نه، انجام داد.
پس از این پستها، قیمتهای قرارداد SOTU به سمتی حرکت کرد که برای موقعیتهای سانتوس مطلوب بود و به او اجازه داد بیش از 17,500 دلار کسب کند."
تاریخچه جنایی وسیعتر سانتوس در پسزمینه قرار دارد اما به عنوان قلاب قانونی برای دستور CFTC نیست. او در سال 2023 از کنگره اخراج شد و در سال 2025 به 87 ماه زندان به دلیل کلاهبرداری اینترنتی و سرقت هویت تشدید شده محکوم شد و سه ماه را قبل از اینکه رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، حکم را کاهش دهد، گذراند.
آزمون SDNY پلیمارکت: آیا دادستانها میتوانند از CEA زمانی که وضعیت "معاوضه" مورد مناقشه است، استفاده کنند؟
اگر دستور سانتوس درباره استانداردهای رفتار مدنی در بازارهای نازک و خودارجاعی باشد، پرونده پلیمارکت در دادگاه ناحیهای ایالات متحده برای ناحیه جنوبی نیویورک درباره این است که آیا دادستانهای فدرال میتوانند اتهامات جنایی را به قانون مبادلات کالا مرتبط کنند در حالی که دسته محصول پایه هنوز در حال نزاع است.
گانون کن ون دایک، یک سرباز آمریکایی که در آوریل متهم شده است، به کسب بیش از ۴۰۰,۰۰۰ دلار از قراردادهای رویداد Polymarket با استفاده از اطلاعات غیرعمومی مرتبط با یک عملیات نظامی در ژانویه که شامل برکناری رئیسجمهور ونزوئلا، نیکولاس مادورو بود، متهم شده است. وزارت دادگستری ایالات متحده اعلام کرده است که ون دایک در این عملیات دخالت داشته و به طور ادعایی از اطلاعات داخلی برای شرطبندی بر روی اینکه آیا مادورو از قدرت برکنار خواهد شد، استفاده کرده است.
وان دایک به تمامی اتهامات بیگناهی خود را اعلام کرده است. در یک پرونده روز جمعه در SDNY، تیم حقوقی او یک یادداشت ۵۱ صفحهای را به منظور حمایت از درخواست رد کیفرخواست بر اساس چندین نظریه حقوقی، از جمله یک حمله مستقیم به تناسب قانون مبادلات کالا برای قراردادهای رویداد، ارائه داد.
این درخواست به سه اتهام میپردازد که به CEA وابسته هستند و ادعا میکند که این قانون در برخورد با قراردادهای رویداد به عنوان "معاوضهها" "مبهم" است و این ابهام باعث از بین رفتن اطلاعرسانی عادلانه میشود.
یادداشت این مسئله را به عنوان یک شکاف تعریفی با عواقب واقعی کیفری مطرح میکند: "اگر کنگره، نهادهای اجرایی و دادگاهها همه تعریف 'معاوضه' را مبهم بدانند، چگونه میتواند شهروندان عادی اطلاع عادلانهای داشته باشند که شرطبندیهای بازار پیشبینی تحت پوشش CEA قرار دارند؟" این پرونده گفت. "آنها نمیتوانند."
این استدلال در برابر یک موضع رقیب نهادی قرار میگیرد. در پرونده ذکر شده است که CFTC تحت ریاست مایکل سلیگ، ادعا کرده است که "صلاحیت انحصاری" بر بازارهای پیشبینی دارد به این دلیل که قراردادهای رویداد به عنوان "معاملات سواپ" تلقی میشوند.
دادگاه SDNY نیازی به حل و فصل کامل بحث صلاحیت ندارد تا درخواست را تصمیمگیری کند، اما هر حکمی که نظریه CEA را محدود کند، کتابچه راهنمای اجرای پروندههای قرارداد رویداد را که دادستانها میخواهند به عنوانمعاملات مشتقهجرایم.
جدولی که در ژوئن ثبت شده، واندایک را در یک مسیر آزمایشی موقت قرار داده است که از اواخر ۲۰۲۶ یا اوایل ۲۰۲۷ آغاز میشود، اما زمانبندی همچنان رویهای است و ممکن است تغییر کند.
دنباله قانونی FTX: باند تلاش میکند تا اعتراف گناهکار سالامه را از محاکمه مالی کمپین او خارج کند
جدا از بازارهای پیشبینی، SDNY هنوز در حال رسیدگی به پروندههای جنایی باقیمانده مرتبط با سقوط FTX در سال 2022 است و یکی از اختلافات جاری این است که آیا یک کمک مالی انجام شده است یا خیر، بلکه این است که هیئت منصفه مجاز است چه اطلاعاتی درباره شخص نزدیک به آن بشنود.
میشل باند، که در سال ۲۰۲۲ به طور ناموفق برای کنگره در نیویورک رقابت کرد، با اتهامات مالی مربوط به کمپین مواجه است که ادعا میکند کمپین او بخشی از بودجه خود را از طریق کمکهای مالی از FTX که توسط همسرش، رایان سلامه، مدیرعامل سابق مشترک FTX Digital Markets، تسهیل شده بود، تأمین کرده است. سلامه پس از اعتراف به گناه در سال ۲۰۲۳، به ۹۰ ماه زندان محکوم شده است.
در یک پرونده روز جمعه، تیم حقوقی باند از دادگاه خواسته است که شواهد مربوط به اعتراف گناه سلامه و "مواد اعتراف مرتبط"، از جمله اعترافاتی که او در مورد "کمکهای سیاسی به نام [خودش] که از طریق انتقال از حسابهای بانکی" یک نهاد مرتبط با FTX تأمین شده بود، را رد کند.
پرونده میگوید: "دادگاه باید از معرفی یا اشاره به اعتراف گناه آقای سلامه یا هرگونه مواد اعتراف مرتبط جلوگیری کند، زیرا ارزش اثباتی حداقلی آنها به طور قابل توجهی تحت تأثیر خطر پیشداوری ناعادلانه نسبت به خانم باند قرار دارد." وکلای باند همچنین استدلال کردند: "[...] مواد اعتراف آقای سلامه هیچ ارزش اثباتی در مورد گناه، آگاهی یا قصد خانم باند ندارند. اعتراف آقای سلامه، اعتراف به گناه خود اوست، نه شواهدی از وضعیت ذهنی خانم باند یا مشارکت او در هر جرم متهم شده."
درخواست باند همچنین از دادگاه خواسته است که اطلاعات مربوط به "مراحل طلاق و حضانت همزمان" او را شامل کند و استدلال کرده است که اگرچه او و سلامه در زمان جرم ادعایی ازدواج نکرده بودند، سلامه یک "اهداکننده عادی 'شخصی'" به کمپین او نبوده است.
چه چیزی بعد از این برای بازارهای پیشبینی در حال وقوع است. FTX
دو حکم SDNY اکنون کاتالیزورهای کوتاهمدت هستند: تصمیم دادگاه در مورد درخواست باند برای جلوگیری از مواد اعتراف سلامه و تصمیم دادگاه در مورد درخواست ون دایک برای رد اتهامات مبتنی بر CEA.
در سمت بازار پیشبینی، نشانههای بعدی در پرونده ون دایک به اندازه ادعاهای اصلی اهمیت دارند، زیرا برنامه هنوز به عنوان موقتی توصیف میشود. هرگونه دستور برنامهریزی بهروز شده، تاریخ جلسه یا مهلت ارائه، مشخص خواهد کرد که آیا پنجره محاکمه اواخر ۲۰۲۶/اوایل ۲۰۲۷ حفظ میشود یا خیر.
رشته دیگری که باید به آن توجه کرد این است که آیا CFTC بیانیههای عمومی یا پروندههای بیشتری اضافه میکند که دیدگاه خود را در مورد اینکه قراردادهای رویداد "مبادله" هستند و در صلاحیت انحصاری آن قرار دارند، تیزتر کند، بهویژه اگر آن موضع در پرونده ون دایک ذکر یا مورد چالش قرار گیرد.
در نهایت، خود پلتفرمها ممکن است قبل از دادگاهها پاسخ دهند. توجه به اجرای قانونی که بر روی دستکاری توسط بیانیههای عمومی و تجارت اطلاعات غیرعمومی ادعایی متمرکز است، انگیزههایی برای مکانهای بازار پیشبینی ایجاد میکند تا قوانین تجارت، طراحی بازار یا کنترل دسترسی را حتی بدون یک قانون جدید یا حکم نهایی SDNY تنظیم کنند.
چگونه معاملهگران باید سیگنالهای این هفته را برای دسترسی و ریسک رفتار Kalshi/Polymarket بخوانند.
سفارش سانتوس به عنوان یک مورد خاص درباره یک شخصیت بدنام خوانده میشود، اما جزئیات رویهای که اهمیت دارد نظریه آسیب CFTC است: این نهاد آماده است تا اظهارات عمومی یک تاجر که یک قرارداد رویداد را تحت تأثیر قرار میدهد به عنوان "نادرستیها و omissions های مادی قابل اقدام" در نظر بگیرد، که این استاندارد رفتاری بسیار سختتری نسبت به بیتوجهی معمول بازار به "پست کردن" است.
آستانهای که اهمیت دارد این است که آیا پلتفرمها و نهادهای نظارتی شروع به در نظر گرفتن بازارهای خودارجاعی، جایی که تاجر میتواند روایت نتیجه را تحت تأثیر قرار دهد، به عنوان مکانهای ذاتاً با ریسک بالاتر میکنند که توجیهکننده ممنوعیتها و محدودیتهای دسترسی هستند.
حرکت ون دایک لبه دیگر همان تیغ است. آزمون واقعی این است که آیا SDNY قبول میکند که قانون مبادله کالا به اندازهای مبهم است که از اتهامات جنایی مبتنی بر CEA حمایت کند زمانی که وضعیت "مبادله" مورد مناقشه است، زیرا اگر این استدلال درست باشد، تنظیم به یک گلوگاه قضایی تبدیل میشود به جای اینکه چراغ سبز وسیعی برای دادستانها باشد تا شرطهای بازار پیشبینی را به عنوان جرایم مشتقات در نظر بگیرند.
آنچه این هفته را از نظر عملی مهم میکند، حکم دادگاهی است که یا نظریه CEA را برای قراردادهای رویداد محدود میکند یا پلتفرمها را مجبور میکند تا قوانین مربوط به حرکات قیمت ناشی از پست کردن و عدم تقارن اطلاعات را سختتر کنند.
