سیگنال خرید سیگنال آگاهی از بازار با تخفیف توسط سیتادل
انتقال ناشی از کاهش ارزش در ماه ژوئیه این سوال را باقی میگذارد که آیا سبد استخراجکننده بیتکوین به ارزش ۱.۱۱ میلیارد دلار که افشا شده بود، فروخته شده است یا خیر.
گزارشها حاکی از آن است که سیتادل کن گریفین درصد زیادی از پرتفوی سهام عمومی آگاهی موقعیتی را با تخفیف خریداری کرده است، پس از اینکه این صندوق پوشش در ماه ژوئیه ضررهای سنگینی به دلیل سقوط سهامهای مرتبط با هوش مصنوعی متحمل شد. نمادهای فروخته شده فاش نشدند و این موضوع عدم قطعیتی را در مورد اینکه آیا موقعیتهای قبلاً گزارش شده سهام ماینر بیتکوین صندوق بخشی از انتقال بودند یا خیر، به وجود آورد.
نکات کلیدی
- گزارشها حاکی از آن است که سیتادل درصد زیادی از پرتفوی سهام عمومی آگاهی موقعیتی را با تخفیف خریداری کرده است، پس از ضررهای سنگین در ماه ژوئیه.
- اینصندوق پوششبه عنوان اینکه حدود 67% در ماه ژوئیه کاهش یافته است توصیف شد، در حالی که یک نامه سرمایهگذار گفت که این صندوق همچنان حدود 80% از ابتدای سال افزایش داشته است.
- پس از فروش موقعیتهای سهام عمومی با اهرم، آگاهی موقعیتی به عنوان اینکه تقریباً 10 میلیارد دلار در داراییهانگه داشته است توصیف شد، از جمله سهم خود در آنتروپیک.
- یک پرونده SEC در تاریخ 31 مارس نشان داد که حدود 1.11 میلیارد دلار در هفت بیتکوینسهام معدنکاران، اما مشخص نیست که آیا هیچ یک از معدنکاران در معامله سیتادل گنجانده شدهاند یا خیر.
سیتادل پس از کاهش آگاهی موقعیتی در ماه جولای وارد عمل شد
گزارشها حاکی از آن است که سیتادل کن گریفین بخش بزرگی از پرتفوی سهام عمومی آگاهی موقعیتی را با تخفیف خریداری کرده است، پس از اینکه این صندوق پوشش ریسک در ماه جولای...کاهش سرمایهکه به یک فروش گستردهتر در سهام مرتبط با هوش مصنوعی مرتبط بود.
آگاهی موقعیتی، که توسط لیوپولد آشتنبرنر، پژوهشگر سابق OpenAI تأسیس شده است، به عنوان کاهش حدود 67٪ در ماه ژوئیه توصیف شد. نامهای به سرمایهگذاران گفت که این صندوق هنوز حدود 80٪ از ابتدای سال افزایش داشته است، با وجود ضربه ماهانه، پس از اینکه قبلاً به عنوان افزایش 439٪ تا پایان ژوئن توصیف شده بود.
مکانیسمها برای معاملهگران اهمیت دارند. معامله گزارششده به عنوان یک رویداد نقدینگی در یک کتاب سهام عمومی با اهرم، چارچوببندی شده است، جایی که ضررها میتوانند باعث کاهش سریع موقعیتها شوند زمانی که وامدهندگان درخواست تأمین مالی اضافی کنند.وثیقهیک حساب فشار درخواست مارجین را به عنوان یک عامل توصیف کرد، در حالی که حساب دیگری گفت نمیتواند تأیید کند که آیا درخواستهای رسمی مارجین قبل از فروش صادر شدهاند یا خیر.
پیوند کریپتو-اکوئیتی: آیا ماینرهای بیتکوین بخشی از فروش بلاک بودند؟
برای معاملهگران کریپتو، سوال فوری این است که آیا انتقال پرتفوی تخفیفخورده شامل هرگونه سهام ماینر بیتکوین بوده است. سهام ماینرها اغلب به عنوان یک پروکسی با بتای بالا برای BTC و روایت "قدرت و محاسبات" که همچنین در کنار زیرساختهای AI قرار دارد، معامله میشود.
مسئله ساده و حلنشده است: نمادهای معاملاتی در خرید سیتادل مشخص نشده بودند. گزارش بهطور صریح اشاره میکند، "هنوز مشخص نیست که چه سهامی بخشی از معامله بین سیتادل و Situational بوده یا اینکه آیا صندوق هیچیک از موقعیتهای ماینر بیتکوین خود را حفظ کرده است." تا زمانی که آن فهرست وجود نداشته باشد، هرگونه تحلیل در مورد عرضه ماینرها استنباطی است، نه شواهد.
اگر ماینرها بخشی از بلاک بودند، اثر مرتبه دوم ساده است. یک انتقال اجباری یا نیمهاجباری میتواند دینامیکهای شناوری کوتاهمدت را تغییر دهد، بهویژه اگر خریدار ریسک را انبار کند، دوباره هج کند یا موجودی را در طول زمان توزیع کند. اگر ماینرها شامل نشده باشند، زاویه کریپتو-اکوئیتی عمدتاً نویز روایتی است.
موقعیتها و عملکرد: از نامهای مرتبط با AI تا سبد ماینر ۱.۱۱ میلیارد دلاری
یک فایل SEC در تاریخ ۳۱ مارس نشان داد که Situational Awareness دارای موقعیتهای سهام مستقیم در Sandisk، CoreWeave و Bloom Energy است. این نامها همچنین کاهشهای شدیدی در ماه جولای داشتند: Sandisk حدود ۴۴٪ برای ماه کاهش داشت حتی پس از اینکه روز پنجشنبه ۲۶٪ افزایش یافت، CoreWeave تقریباً ۲۶٪ در جولای کاهش یافت و Bloom Energy حدود ۳۲٪ کاهش داشت، طبق دادههای Yahoo Finance.
همان فایل ۳۱ مارس نشان داد که حدود ۱.۱۱ میلیارد دلار سهام از هفت شرکت ماینینگ بیتکوین، از جمله Iren، Core Scientific، Riot Platforms و CleanSpark وجود دارد. این افشاگری دلیل اهمیت معامله سیتادل برای معاملهگران کریپتو است. یک انحلال بزرگ و اهرمی در سهام عمومی که ماینرها را تحت تأثیر قرار میدهد میتواند اختلالات موقتی ایجاد کند که به نظر "ضعف کریپتو" میرسد، حتی زمانی که عامل آن کاهش اهرمی در سمت سهام باشد.
حتی پس از فروش گزارش شده موقعیتهای سهام عمومی اهرمی، Situational Awareness به عنوان حفظ حدود ۱۰ میلیارد دلار در سهام و سرمایهگذاریهای خصوصی، از جمله سهم خود در Anthropic توصیف شد. این به کاهش هدفمند در معرض سهام عمومی اشاره دارد نه یک کاهش کامل.
سوالات باز که معاملهگران نیاز به پاسخ دارند
کاتالیزور بعدی شفافیت اساسی است: هرگونه پیگیری که نمادهای خاص شامل شده در خرید سیتادل را نام ببرد و اینکه آیا سهام ماینر BTC فروخته شده یا حفظ شده است.
پروندهها چک سخت دیگری هستند. افشای داراییهای بعدی SEC که تغییرات را در مقایسه با تصویر ۳۱ مارس منعکس میکند، به تأیید اینکه آیا سبد معدنکاران به ارزش تقریباً ۱.۱۱ میلیارد دلار کاهش یافته، منتقل شده یا دست نخورده باقی مانده، کمک خواهد کرد.
در نوار، معاملهگران به دنبال ناهنجاریهای قیمت و حجم در نامهای معدنکاری ذکر شده در پرونده ۳۱ مارس خواهند بود، به ویژه Iren، Core Scientific، Riot Platforms و CleanSpark، که میتواند به توزیع بلوک یا جابجایی اشاره کند.
همچنین یک فشار اضافی در مورد سهم Anthropic این صندوق وجود دارد. گزارش شده است که Awareness Situational روز چهارشنبه دیرهنگام موافقت کرده بود تا ۳.۵ میلیارد دلار از سهام Anthropic را به گروهی به رهبری Greenoaks و Sequoia Capital بفروشد و سپس صبح روز پنجشنبه از این معامله خارج شد. هر تلاش مجدد برای نقد کردن آن موقعیت، سیگنالی دیگر از نقدینگی خواهد بود.
ریسک کاهش اعتبار داستان است—تا زمانی که لیست تیکر منتشر شود.
من این را به عنوان یک داستان ساختار بازار میبینم، نه یک روایت AI. کاهش ۶۷ درصدی ماهانه در یک کتاب سهام عمومی با اهرم دقیقاً نوعی تنظیم است که در آن نقدینگی محدود میشود و موقعیتها در اندازههای بزرگ جابجا میشوند، گاهی با تخفیف، گاهی تحت فشار زمانی.
آستانهای که مهم است این است که آیا لیست نهایی تیکر نشان میدهد که قرار گرفتن در معرض معدنکاران بخشی از انتقال بوده است. اگر معدنکاران شامل شده باشند، تنظیم به نظر میرسد ساختاری باشد نه روایتمحور، با پتانسیل برای تأمین سمت سهام که به موقعیتهای پروکسی کریپتو نشت کند. اگر معدنکاران شامل نشده باشند، تأثیر عملی به یک جابجایی محدود در سهام عمومی کاهش مییابد و خوانش از کریپتو به سرعت محو میشود.
