بیتکوین به ۵۸,۰۳۵ دلار رسید؛ شوک PCE و تصفیه ۶۰۰ میلیون…
ریسکگریزی باعث شد که قیمت ۶۰,۰۰۰ دلار دوباره در بازی قرار گیرد، زیرا نقطه چرخش ضعیفتری ایجاد شده و بسته شدن ماه ژوئن اکنون به عنوان نقطه کنترل بعدی محسوب میشود.
بیتکوین در زمان باز شدن بازار وال استریت به ۵۸,۰۳۵ دلار در بیتاستمپ کاهش یافت، که پایینترین سطح آن از سپتامبر ۲۰۲۴ است، پس از اینکه نرخ تورم PCE ایالات متحده در ماه مه به بالاترین سطح سه ساله ۴.۱٪ نسبت به سال قبل رسید. این کاهش همزمان با نوسانات شدید سهام و تقریباً ۶۰۰ میلیون دلار تصفیه در بازارهای مختلف ارزهای دیجیتال در یک ساعت بود، که تمرکز را بر روی ۶۰,۰۰۰ دلار و بسته شدن ماه ژوئن تنگتر کرد.
نکات کلیدی
- BTC/دلار آمریکا به ۵۸,۰۳۵ دلار در بیتاستمپ کاهش یافت، سطحی که آخرین بار در سپتامبر ۲۰۲۴ مشاهده شده و به عنوان یک کف جدید ۲۱ ماهه توصیف شده است.
- نرخ تورم PCE ایالات متحده در ماه مه به ۴.۱٪ نسبت به سال گذشته رسید، در حالی که PCE کلی ۰.۴٪ نسبت به ماه گذشته افزایش داشت و PCE اصلی ۰.۳٪ نسبت به ماه گذشته افزایش یافت. PCE اصلی ۳.۴٪ نسبت به سال گذشته بود.
- تقریباً ۶۰۰ میلیون دلار در کراس-کریپتوتسویه حسابهادر یک ساعت در حین فروش، طبق گزارش CoinGlass.
- بازارهای سهام ایالات متحده با نوساناتی آغاز شدند، به طوری که شاخص Nasdaq 100 در ۳۰ دقیقه ۲ درصد کاهش یافت در حالی که شاخص Nasdaq Composite ۰.۵ درصد کاهش داشت و شاخص S&P 500 کمی افزایش یافت.
شگفتی PCE بر داراییهای ریسکی تأثیر میگذارد در حالی که بیتکوین به ۵۸,۰۳۵ دلار میرسد
کاهش بیتکوین با یک کاتالیزور کلان زمانبندی شده بود، نه یک تیتر خاص کریپتو. در زمان باز شدن بازار وال استریت در ۲۵ ژوئن، BTC/USD به ۵۸,۰۳۵ دلار در بیتاستمپ کاهش یافت و پایینترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۴ و یک کف جدید ۲۱ ماهه را ثبت کرد.
محرک این کاهش، شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ماه مه بود، که یک معیار تورم در ایالات متحده است که توسط دفتر تحلیل اقتصادی منتشر میشود و بهطور مستقیم به انتظارات برای سیاست فدرال رزرو مرتبط است. انتشار BEA تورم PCE ماه مه را ۴.۱٪ نسبت به سال قبل اعلام کرد که یک رکورد سهساله است. در این ماه، تیتر PCE ۰.۴٪ افزایش یافت، در حالی که PCE اصلی، که غذا و انرژی را حذف میکند تا تورم زیرین را دنبال کند، ۰.۳٪ افزایش یافت. PCE اصلی ۳.۴٪ نسبت به سال قبل بود.
بازارهای سهام به آرامی این موضوع را جذب نکردند. نزدک ۱۰۰ در ۳۰ دقیقه اول باز شدن ۲٪ کاهش یافت و نامه کبیسی سرعت این کاهش را با جمله: "چه نموداری" خلاصه کرد. در زمان نگارش، نزدک کامپوزیت ۰.۵٪ کاهش داشت در حالی که S&P 500 کمی مثبت بود.
آنچه در اینجا برجسته است، همراستایی است. یک چاپ تورم داغتر، یک تحریک سریع ریسکگریزی در نزدک و بیتکوین که در همان زمان به یک کف جدید چرخه میرسد، نوعی همبستگی است که معاملهگران به آن احترام میگذارند زیرا معمولاً منعکسکننده موقعیتگیری و نقدینگی است، نه روایت.
فشار اهرمی: ۶۰۰ میلیون دلار تصفیه ساعتی در طول کاهش
این حرکت فقط به آرامی پایین نرفت. این کاهش تسریع شد.
CoinGlass حدود ۶۰۰ میلیون دلار تصفیه در سراسر کریپتو را در یک ساعت واحد در طول کاهش ثبت کرد. تصفیهها بسته شدن اجباری موقعیتها هستند زمانی که معاملهگران با اهرم دیگر الزامات مارجین را برآورده نمیکنند. در عمل، این به معنایسفارشات بازاراست که به یک نوار در حال سقوط ضربه میزند، که میتواند یک فروش کنترلشده را به یک آبشار تبدیل کند.
این اثر مرتبه دوم است که برای ساختار بازار مهم است. هنگامی که تصفیهها افزایش مییابند، کشف قیمت کمتر به فروشندگان اختیاری مربوط میشود و بیشتر به جریانهای مکانیکی مربوط میشود. این معمولاً دو کار را به طور همزمان انجام میدهد.
اولاً، این امر قیمت را از سطوحی عبور میدهد که معمولاً پیشنهادات خرید را جذب میکند، زیرا فروش اجباری منتظر نمیماند تا نقدینگی ظاهر شود. ثانیاً، این امر نحوه تفسیر معاملهگران از بازگشت را تغییر میدهد. یک بازگشت پس از یک شستشوی تصفیه میتواند واقعی باشد، اما همچنین میتواند اثر خلاء باشد زمانی که فروشندگان اجباری پاک شوند.
الگوی واقعیت در اینجا واضح است. BTC به ۵۸,۰۳۵ دلار رسید در حالی که انفجار تصفیه ثبت شد. این موضوع ثابت نمیکند که پایینترین قیمت "پایینترین" قیمت است، اما توضیح میدهد که چرا این حرکت مانند یک درب تله به نظر میرسید.
تمرکز بر شکست 60 هزار دلار: تضعیف حمایت، میانگین متحرک 50 ماهه و هدف 55 هزار دلار
با پایین آمدن، بازار بلافاصله به سطوح قبلی بازگشت. نقطه چرخش ۶۰,۰۰۰ دلار است و لحن پیرامون آن از "حمایت" به "مشکل" تغییر کرده است.
Rekt Capital حمایت 60,000 دلاری را به عنوان "به وضوح در حال تضعیف" توصیف کرد و این عبارت اهمیت دارد زیرا سطح را به عنوان در حال وخامت نشان میدهد نه به صورت دوتایی. به عبارت دیگر، بازار ممکن است به یک شمع شکست شدید برای از دست دادن 60K نیاز نداشته باشد. شکستهای مکرر و نوسانات کم عمق میتوانند کار را انجام دهند.
Rekt Capital همچنین به میانگین متحرک نمایی 50 ماهه اشاره کرد.میانگین متحرک(EMA) به عنوان "مقاومت جدیدی که پیشبینی میشود" و رفتار فعلی را با سال 2022 مقایسه کرد. EMA 50 ماهه یک نشانگر روند بلندمدت است که میانگین قیمت را در طول 50 ماه محاسبه میکند. زمانی که قیمت زیر آن باشد، آن خط میتواند به عنوان یک مقاومت دینامیک عمل کند، به ویژه اگر معاملهگران شروع به استفاده از آن به عنوان مرجعی برای جایی که افزایشها متوقف میشوند، کنند.
این مقاله همچنین مقاومت را بهعنوان یک نقطه احتمالی نزدیک به ۶۵,۰۰۰ دلار توصیف کرد، اما نکته کلیدی شرطی است. آن مقاومت تنها در صورتی اهمیت دارد که قیمت تلاش کند تا دوباره به آن سطح برسد و در این کار ناموفق باشد. تلاشهای ناموفق برای بازپسگیری معمولاً اطلاعات بیشتری نسبت به افت اولیه ارائه میدهند زیرا نشان میدهند که عرضه کجا مایل به دفاع است.
در سمت منفی، نیلز کلاور، یکی از بنیانگذاران آژانس STABL، گفت BTC/USD "به نظر میرسد که به آخرین مرحله نزولی این بازار خرسی میرود"، و افزود: "$55K همچنان هدف است." این یک هدف معاملاتی است، نه ساختار تأیید شده، اما زمانی که بازار در حال حاضر زیر یک سطح روانی مهم معامله میشود و نقدینگی کم است، این موضوع اهمیت پیدا میکند.
بسته شدن ماه ژوئن به عنوان نقطه تأیید بعدی
نقطه بازرسی بعدی یک نقطه درونروزی نیستسایه. این بسته شدن ماه ژوئن است.
Rekt Capital نقشه راه کوتاهمدت را به آن بسته شدن مرتبط کرد و نوشت: "زمانی که بسته شدن ماه ژوئن انجام شود، خواهیم دانست که از کدام قیمت جولای میتواند به احتمال زیاد به یک رالی تسکین پس از شکست وارد شود". بسته شدنهای ماهانه مهم هستند زیرا یک ماه موقعیتگیری را به یک چاپ فشرده میکنند که معاملهگران فنی از آن برای تأییدشکستهایا شکستها استفاده میکنند.
سه چیز اکنون در کانون توجه است.
اول، اینکه آیا BTC میتواند پس از شکست و توصیف حمایت "به وضوح ضعیف"، 60,000 دلار را دوباره به دست آورد و حفظ کند. دوم، اینکه آیا شدت تصفیه پس از شستشوی 600 میلیون دلار در ساعت ادامه دارد که نشان میدهد کاهش اعتبار هنوز در حال پیشرفت است و نه اینکه عمدتاً پاک شده باشد.
سوم، اینکه BTC چگونه در کنار سهام در برابر انتشارهای بزرگ بعدی تورم و کلان ایالات متحده معامله میشود پس از یک شوک 4.1 درصدی PCE سالانه، زیرا نوار روز نشان داد که ارزهای دیجیتال در کنار پیچیدگی ریسک حرکت میکنند.
شوک کلان در مقابل روایتهای 'دستکاری' در اطراف 60K دلار
من صحبتهای مربوط به "دستکاری" را رد نمیکنم، اما من هم قیمت کامل را نمیپردازم.
تاجر با نام مستعار Killa ادعا کرد که کاهش قیمت زیر این سطح مهندسی شده است و گفت: “$BTC در مرحله دستکاری است” و افزود: “هر بار که $BTC زیر ۶۰ هزار دلار معامله میشود، این دستکاری ما زیر سطح پایین قابل توجه ۶۰ هزار دلار در نمودار هفتگی و سهماهه است.” Killa همچنین ادعا کرد: “دلیل دقیق اینکه دفتر سفارشات زیر ما انباشته شده است.”
این چیزی است که میتوانم به آن شواهدی ارائه دهم. ما یک چاپ PCE سالانه 4.1% داریم که بالاترین رقم در سه سال گذشته است، و یک رشد سریع 2%کاهشدر Nasdaq 100 در 30 دقیقه اول، و یک ساعت تصفیه 600 میلیون دلاری از CoinGlass در حالی که BTC در TradingView به 58,035 دلار رسید. این یک مکانیزم انتقال منسجم از کلان به کریپتو است: شگفتی تورم روایت نرخها را تنگ میکند، و سهام به شکاف میافتند.نوسانو موقعیتهای اهرمی کریپتو مجبور به خروج میشوند.
ادعای دستکاری، در مقابل، با شواهد قابل تأیید در حقایق موجود پشتیبانی نمیشود. یک "دفتر سفارش انباشته شده در زیر" میتواند واقعی باشد، اما همچنین میتواند یک سراب در نقدینگی تکهتکه شده باشد، یا به سادگی نتیجه طبیعی تجمع توقفها و پیشنهادات معاملهگران در اطراف یک عدد گرد باشد.
بنابراین من این را به عنوان دو سناریو با نقاط عدم اعتبار واضح چارچوببندی میکنم.
سناریو A داستان شوک کلان به علاوه داستان کاهش اهرم است. در این حالت، افزایش تصفیه به عنوان تسریعکننده عمل میکند و سیگنال بعدی بازار این است که آیا فروش اجباری کاهش مییابد یا خیر. تأیید به این شکل خواهد بود که شدت تصفیه پس از ساعت ۶۰۰ میلیون دلاری عادی شود و BTC در اطراف نقطه شکست پایدار بماند، با ۶۰,۰۰۰ دلار به عنوان سطحی که میتوان دوباره به دست آورد و نگه داشت.
سناریو B روایت منطقه فشاری در اطراف ۶۰,۰۰۰ دلار است. برای اینکه این موضوع از حد نظر فراتر رود، نیاز دارم که شاهد آزمایشهای مکرر و تند زیر ۶۰K دلار باشم که حتی در حالی که شرایط کلان خصمانه باقی میماند، نتوانند پایینتر بروند و در عین حال نتوانند برای مدت طولانی بالای ۶۰K دلار معامله کنند. این الگو نشان میدهد که کسی از نگه داشتن قیمت در یک باند غنی از تصفیه سود میبرد.
به هر حال، بازار به شما میگوید که به چه چیزی اهمیت میدهد. چاپ PCE لحن را تعیین کرد، ساعت تصفیه نشان داد که چقدر اهرم شلوغ بود و ۶۰,۰۰۰ دلار اکنون خطی است که در آن حرکت بعدی تأیید یا رد میشود. فرضیه اصلی تأیید میشود اگر BTC نتواند ۶۰,۰۰۰ دلار را دوباره به دست آورد و در پایان ماه ژوئن حفظ کند در حالی که فشار تصفیه پس از ۶۰۰ میلیون دلار اولیه بالا باقی میماند.
