Ripple Prime، سوآپهای Delta One را برای سهام و کریپتو…
کارگزار اصلی در حال ارائه ریسک تکطرفه و حاشیهگذاری متقابل در زمینه سهام، شاخصها و داراییهای دیجیتال برای نهادها است.
Ripple Prime در تاریخ ۲۷ اوت یک سرویس Delta One راهاندازی کرد که به مشتریان نهادی اجازه میدهد تا مبادلات بازگشت کلی مرتبط با سهام، شاخصها و داراییهای دیجیتال فهرست شده در ایالات متحده را معامله کنند. این شرکت محصول را حول اجرای یکطرفه و حاشیهگذاری متقابل در کلاسهای دارایی "در تمام ساعات" قرار داده است.
Ripple Prime یک سرویس Delta One برای سرمایهگذاران نهادی اضافه کرده و مجموعه کارگزاری اصلی خود را به سمت مشتقات مرتبط با سهام ایالات متحده گسترش داده است.مشتقات.این محصول به مشتریان اجازه میدهد تا مبادلات بازگشت کلی مرتبط با سهام، شاخصها وداراییهای دیجیتالرا اجرا کنند، طبق اعلام Ripple.
Delta One اصطلاحی است که برای ابزارهایی طراحی شده است که به دنبال ردیابی زیرساخت نزدیک به یک به یک هستند. در این مورد، پوششدهنده یک مبادله بازگشت کلی است، قراردادی که در آن یک طرف بازگشت کلی یکداراییرا بدون مالکیت آن دریافت میکند و در عوض یک بخش تأمین مالی یا جریان پرداخت توافق شده دیگری را پرداخت میکند.
Ripple راهاندازی را به عنوان گسترش یک پایگاه کارگزاری چند دارایی موجود به جای یک خط جدید مستقل معرفی کرد. Ripple Prime گفت که خدمات کارگزاری اصلی، تسویه و تأمین مالی آنها در حال حاضر شامل ارزهای خارجی، مشتقات، درآمد ثابت و داراییهای دیجیتال است و اینکه میز Delta One به هدفصندوقهای پوشش ریسک, مدیران دارایی و سایر مؤسسات مالی.
پیامهای ترازنامه صریح است. ریپل پرایم اعلام کرد که بیش از ۱ میلیارد دلار سرمایه خالص نظارتی دارد، که یک معیار تنظیمشده از سرمایه نقدی است که برای طرفهای مقابل در ارزیابی ریسک مبادله و ظرفیت تأمین مالی اهمیت دارد. این واحد پس از تکمیل خرید ۱.۲۵ میلیارد دلاری ریپل از هیدن رود در اکتبر ۲۰۲۵ ایجاد شد و نام تجاری این کسبوکار به ریپل پرایم تغییر یافت.
تأمین مالی اخیر پشت روایت گسترش نشسته است. ریپل پرایم در اوایل آگوست ۲۰۲۶ یک عرضه خصوصی ۲۷۵ میلیون دلاری از یادداشتهای بدون وثیقه ارشد را بسته است و در مه ۲۰۲۶ یک تسهیلات بدهی ۲۰۰ میلیون دلاری از صندوقهای مدیریتشده توسط نیوبرگر اسپشالتی فاینانس برای گسترش ظرفیت وامدهی به مشتریان مؤسسهای تأمین کرده است.
مقابله با ریسکهای چندجانبه: پیشنهاد به صندوقهای چند دارایی که ۲۴/۷ معامله میکنند
پیشنهاد تجاری کارایی عملیاتی است. ریپل اعلام کرد که مشتریان میتوانند از یک طرف مقابل واحد استفاده کنند و ریسکهای متقابل را در کلاسهای دارایی پشتیبانیشده در تمام ساعات شبانهروز مدیریت کنند، ساختاری که برای کاهش تجزیه وثیقه برای صندوقهایی که هم کتابهای سنتی و هم دیجیتال را مدیریت میکنند طراحی شده است.
مقابله با ریسکهای متقابل مکانیک کلیدی است. اگر کارگزار اجازه دهد تا جبران خسارتها در بین موقعیتها انجام شود، مشتری میتواند یک مجموعه وثیقه را ارائه دهد به جای اینکه هر کلاس دارایی را بهطور جداگانه وثیقهگذاری کند. این موضوع برای صندوقهای چند دارایی که ریسک سهام یا شاخص را پوشش میدهند در حالی که ریسک کریپتو را مدیریت میکنند و برای دفتری که نمیخواهد چندین رابطه اصلی را فقط برای حفظ ریسک در ساعات معاملاتی مختلف مدیریت کند، اهمیت دارد.
نکته این است که چه چیزی فاش نشده است. این اعلامیه مشخص نمیکند که کدام سهام یا شاخصهای فهرستشده در ایالات متحده پشتیبانی میشوند، و نه فهرست کامل داراییهای دیجیتال واجد شرایط. همچنین قیمتگذاری، شرایط حاشیه، محدودیتهای اهرم، الزامات واجد شرایط بودن، یا حوزههای قضایی و چارچوبهای نظارتی حاکم بر پیشنهاد مبادله را فاش نمیکند.
این کاستیها این موضوع را در حوزه "اعلام قابلیت" نگه میدارد تا زمانی که ورقهای شرایط، طرفهای مقابل یا حجمها قابل مشاهده شوند. نوئل کیمل، رئیس ریپل پرایم، راهاندازی را به عنوان گسترش پلتفرم معرفی کرد و گفت: "راهاندازی کسبوکار دلتا وان ما یک توسعه مهم برای ریپل پرایم و یک گسترش طبیعی از پلتفرمی است که ساختهایم."
مجموعه بعدی افشاگریها تعیین خواهد کرد که آیا این مکان واقعی برای انتقال ریسک متقابل داراییها میشود یا اینکه فقط یک لایه بازاریابی بر روی یک ساختار اصلی موجود باقی میماند. جزئیات مرتبط با بازار شامل سهام و جهان نمایه واجد شرایط، لیست داراییهای دیجیتال پشتیبانی شده و اینکه آیا جبرانهای متقابل معنادار هستند یا به شدت محدود شدهاند.
نظر من: این یک تصاحب زمین در زمینه کارگزاری اصلی است، اما نشانه واقعی شرایط حاشیه و داراییهای واجد شرایط خواهد بود.
آستانهای که اهمیت دارد این است که آیا ریپل پرایم روششناسی حاشیهای و شرایط تأمین مالی مشخصی را منتشر میکند که جبران حاشیهای را بیشتر از یک شعار کند. بدون جبرانها، اسپردها و محدودیتهای اهرمی، این محصول سخت است که ارزیابی شود و به راحتی نادیده گرفته میشود.
اگر داراییهای واجد شرایط در هر دو سمت سهام/نمایه ایالات متحده و سمت داراییهای دیجیتال گسترده باشند و چارچوب نظارتی به وضوح به نهاد طرف مقابل که در معرض خطر قرار دارد، نقشهبرداری شده باشد، این تنظیم به نظر ساختاری میرسد تا داستانمحور. از نظر عملی، این تنها زمانی اهمیت دارد که ورق شرایط "یک طرف مقابل" را به ترازنامه ارزانتری برای مشتریان در مقیاس تبدیل کند.
