La Banque de Corée vise septembre pour la phase deux du…
Le pilote de CBDC de gros s'étend à neuf banques et ajoute des tests P2P, des biométries et des paiements de subventions via des jetons de dépôt.
La Banque de Corée prépare une deuxième phase du Projet Hangang, son pilote de CBDC de gros, qui pourrait commencer dès septembre. La prochaine étape élargit l'ensemble des banques et déplace le test vers des fonctionnalités de paiement destinées aux consommateurs et des distributions de subventions gouvernementales utilisant des dépôts bancaires tokenisés.
Points clés
- La deuxième phase du Projet Hangang pourrait commencer dès septembre, avec l'année et la date exactes encore non spécifiées formellement.
- La participation devrait s'étendre à neuf banques au lieu de sept, avec l'ajout de la Banque Kyongnam et de la Banque iM au groupe.
- Le pilote utilise une CBDC de gros émise par la banque centrale comme l'actif de règlement, tandis que les consommateurs effectuent des transactions avec des jetons de dépôt de banque commerciale.
- La première phase (avril-juin 2025) a enregistré environ 81 000 participants et 114 880 transactions de jetons de dépôt, créant une base pour la phase deux.
La Banque de Corée vise septembre pour l'expansion de la phase deux du Projet Hangang
La Banque de Corée se prépare à la phase deux du Projet Hangang, une CBDC de gros émise par la banque centralemonnaie numérique pilote, pour une fenêtre de lancement dès septembre. Le programme devrait s'élargir de sept banques participantes à neuf, ajoutant les prêteurs régionaux Kyongnam Bank et iM Bank.
Pour les participants du marché suivant l'Asietokenisation empilement, le titre n'est pas « CBDC de détail ». La structure maintient l'instrument de consommation émis par la banque tandis que la banque centrale fournit la couche de règlement. Ce choix de conception est important car il teste si les dépôts tokenisés peuvent évoluer sans forcer une responsabilité directe de la banque centrale dans les portefeuilles quotidiens.
De l'essai d'infrastructure à la commercialisation : P2P, biométrie et jetons de dépôt automatisés
La première phase a été présentée comme un test d'infrastructure de paiement. La deuxième phase est explicitement présentée comme une exploration de la commercialisation, avec de nouvelles fonctionnalités orientées vers le consommateur : transferts de pair à pair, authentification biométrique et nouvelles fonctionnalités de jetons de dépôt automatisés.
Ce changement de portée est le signal. L'ajout de P2P et de biométrie rapproche le pilote des modèles d'utilisation réels, où la friction d'intégration et le flux d'autorisation décident souvent si un rail de paiement est adopté. Les fonctions de jetons de dépôt « automatisés » sont encore indéfinies dans les détails disponibles, mais la direction est claire : le pilote passe de la validation des infrastructures vers le comportement du produit.
Versements de subventions via des dépôts bancaires tokenisés : le nouveau cas d'utilisation de la phase deux
Le nouveau cas d'utilisation de la phase deux est un test de versements de subventions gouvernementales par le biais de dépôts bancaires tokenisés. En pratique, il s'agit d'une expérience de flux de distribution, pas seulement d'une démonstration de paiements.
Les subventions créent des pics de volume prévisibles et une trace de réconciliation claire, ce qui en fait un test de résistance utile pour la finalité des règlements et les contrôles opérationnels.
La mécanique est encore mince. Les informations disponibles ne précisent pas la taille du programme, qui est éligible, quels rails sont utilisés à la pointe de la consommation, ou si l'essai est limité à certaines régions ou banques. Ces éléments manquants détermineront s'il s'agit d'une preuve de concept contenue ou d'un exercice significatif de débit et de conformité.
Confirmations dont les traders ont besoin : Date de début, liste complète des banques et détails du programme de subventions.
La sensibilité à court terme tourne autour des confirmations qui transforment "dès septembre" en une date de début réelle, et de la clarté sur le fait que "septembre" fait référence à 2026 ou à une autre année. Sans cela, le marché est laissé à trader une fenêtre plutôt qu'un calendrier.
Les traders ont également besoin de la liste complète des neuf banques participantes au-delà de Kyongnam Bank et iM Bank. La composition est importante car les pilotes de jetons de dépôt sont des jeux de distribution. Les banques impliquées déterminent la portée potentielle des utilisateurs, la couverture des commerçants et l'appétit opérationnel pour pousser un nouvel instrument de paiement.
Le pilote de distribution de subventions est l'autre grande inconnue. Les détails qui feraient passer cela d'un récit à quelque chose de mesurable incluent la taille du programme, les règles d'éligibilité, quelles banques ou régions sont incluses, et comment le règlement et le rachat sont gérés.
Enfin, tout cadre de résultats divulgué pour la phase deux, comme des objectifs ou une cadence de reporting, permettrait au marché de comparer les progrès par rapport aux 81 000 participants et 114 880 transactions de la phase un.
Pourquoi une couche de règlement Wholesale-CBDC est importante pour le récit des dépôts tokenisés en Asie.
Je considère cela comme une histoire de structure plus qu'une histoire à la une. Le design maintient les consommateurs sur des jetons de dépôt de banques commerciales tout en utilisant une CBDC wholesale émise par la banque centrale comme actif de règlement, ce qui est un moyen propre de tester le règlement onchain sans forcer un déploiement de CBDC de détail.
Le seuil qui compte est de savoir si l'ensemble élargi des banques de la phase deux et les nouvelles fonctionnalités se traduisent par une utilisation qui dépasse la base de référence de la phase un, et si l'essai de subvention est accompagné d'une échelle et d'une divulgation suffisantes pour être jugé comme un véritable rail de distribution plutôt que comme une démo de laboratoire. Si ces deux éléments se concrétisent, la configuration commence à sembler structurelle plutôt que guidée par le récit.
