La chute du Bitcoin à 80 350 $ provoque 1,09 Md $ de…
Les données de CoinGlass ont montré que 1,05 milliard de dollars des liquidations de jeudi étaient des positions longues, tandis que les détenteurs à court terme ont envoyé 55 600 BTC vers les échanges à perte.
La chute du Bitcoin à 80 350 $ sur Bitstamp a coïncidé avec 1,09 milliard de dollars de liquidations totales de cryptomonnaies au cours des 24 heures jusqu'à 10h00 UTC vendredi, selon CoinGlass. Le rebond vers 82 500 $ a transformé la clôture hebdomadaire en un nouveau déclencheur clair, après que les données on-chain ont montré que les détenteurs à court terme avaient envoyé 55 600 BTC vers des échanges à perte.
Une liquidation frappe alors que le BTC atteint 80 350 $ et rebondit vers 82 500 $.
Les données de CoinGlass indiquent que le total des cryptomonnaiesliquidationsà 1,09 milliard de dollars pour les 24 heures jusqu'à 10 heures UTC vendredi, après une vente massive dansBitcoinet les principales altcoins ont fait chuter le BTC/USD à 80 350 $ sur Bitstamp. Ce niveau était le plus bas de Bitcoin depuis le 18 septembre avant que le prix ne remonte à environ 82 500 $ vendredi.
Le pic de liquidation a été le plus important en une journée depuis le 21 août, lorsque le BTC/USD est passé de 73 000 $ à 79 500 $ et a déclenché 1,3 milliard de dollars de liquidations de positions courtes en crypto. Cette fois, la pression était à la baisse, forçant les fermetures pendant la chute plutôt que de voir les positions courtes se faire écraser lors d'une hausse.
La vente a également suivi des rapports selon lesquels le gouvernement américain avait déplacé plus de 12 000 BTC qu'il avait précédemment confisqués, un type de transfert qui peut créer un récit de surplus d'offre même lorsqu'il s'agit seulement d'un mouvement de garde. L'article n'a pas précisé si les pièces avaient été envoyées à des portefeuilles liés aux échanges ou vendues.
Pourquoi ce mouvement semblait être un désendettement forcé : 1,05 milliard de dollars de positions longues effacées
La composition des liquidations est révélatrice. Les données de CoinGlass ont montré que les positions longues représentaient 1,05 milliard de dollars du volume total de liquidations de jeudi, rendant le flush principalement un événement du côté long.
Mécaniquement, cela compte parce que les liquidations sont des fermetures de positions forcées déclenchées lorsque la marge tombe en dessous des exigences de l'échange, et les liquidations longues peuvent ajouter une pression de vente supplémentaire à mesure que les positions sont fermées dans un marché en baisse.
Lorsque la majeure partie des dégâts est concentrée dans les positions longues, le mouvement ressemble souvent moins à une vente discrétionnaire sur le marché au comptant et plus à un réajustement de l'effet de levier, avecla volatilitéamplifiée par des appels de marge en cascade.
Ce réajustement de l'effet de levier peut avoir des conséquences dans les deux sens lors de la prochaine session. Si la vente forcée a largement disparu, le prix peut se stabiliser rapidement. Si les liquidations ré-accélèrent lors d'une nouvelle baisse, cela signifie généralement que le positionnement a été reconstruit trop rapidement et que le marché se négocie toujours avec une base fragile.
Les détenteurs à court terme envoient 55 600 BTC vers les échanges à perte alors que 82 500 $ devient la ligne
Les données de fluxon-chainont ajouté un deuxième signal de stress pendant ledrawdown. Le contributeur de CryptoQuant, Amr Taha, a déclaré que les détenteurs à court terme, définis comme des entités détenant des Bitcoin pendant jusqu'à six mois sans vendre, ont envoyé 55 600 BTC vers des échanges à perte jeudi.
Le cadre de CryptoQuant dans l'article est spécifique : « transactions à perte » fait référence aux pièces déplacées vers des échanges à un prix inférieur à celui de leur précédente transaction on-chain, un schéma souvent associé à une « envie impulsive de sortir » lors d'une baisse provoquée par la peur.
Taha a également souligné que les transferts vers des échanges ne prouvent pas une liquidation complète, écrivant que les utilisateurs « peuvent ne pas avoir choisi de vendre l'intégralité de leurs positions, même après les avoir transférées vers leurs comptes. »
Taha a contrasté les transferts motivés par la perte du jour avec un précédent point de stress, notant : « Notamment, le Bitcoin se négociait au-dessus de 81 000 $, contre 59 300 $ en juin — une différence de prix dépassant 36 %. » L'article a également indiqué que CryptoQuant considérait le total des pertes de jeudi comme plus important que le 26 juin, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 $ pour le deuxième jour consécutif.
Techniquement, le marché a maintenant un seul niveau qui fait la plupart du travail. Rekt Capital a déclaré que le Bitcoin échouait à son retest d'environ 82 500 $ et a lié la prochaine lecture directionnelle à la clôture de la bougie hebdomadaire : « Le Bitcoin échoue actuellement à son retest de ~82 500 $.
Clôture hebdomadaire en dessous de 82 500 $ et transformez-le en résistance cependant et le Bitcoin sera de retour dans son Accumulation Plage », a-t-il déclaré jeudi sur X. La même zone de 82 500 $ a été décrite comme clé pendant la tendance haussière du Bitcoin depuis début juillet et comme le point de rupture pour un modèle d'inversion tête-épaules, où le maintien du niveau de rupture en tant que support est l'étape de confirmation.
Mon avis : La clôture hebdomadaire à 82 500 $ est le déclencheur le plus clair après le réajustement de l'effet de levier.
Le chiffre de liquidation est traité comme un titre de sentiment, mais le biais est le point. Lorsque 1,05 milliard de dollars de liquidations de jeudi sont des longs dans un flush de 1,09 milliard de dollars sur 24 heures, l'interprétation la plus claire est un désendettement forcé plutôt qu'une vague soudaine de ventes discrétionnaires, et cela rend la prochaine clôture hebdomadaire plus informative que l'intraday.mèche à 80 350 $.
Le seuil qui compte est de savoir si le BTC peut clôturer la semaine autour de 82 500 $ sans transformer ce niveau en résistance, car c'est là que le retest technique et le réajustement de la position post-liquidation se rencontrent.
Si les liquidations se refroidissent de manière significative et que les flux d'échanges des détenteurs à court terme se rétablissent après le jour des 55 600 BTC « à perte », la configuration commence à ressembler à un lavage de levier avec un niveau de reprise défini plutôt qu'au début d'une rupture plus large.
