सामूहिक घाटे

सामाजिक हानियाँ क्या हैं?

सामाजिक हानियाँ एक जोखिम तंत्र हैं—जो लीवरेज्ड क्रिप्टो में सबसे सामान्य हैंव्युत्पन्न—जहाँ एक एक्सचेंज एक दिवालिया स्थिति से होने वाली कमी को अन्य उपयोगकर्ताओं के बीच फैलाता है बजाय इसके कि इसे स्वयं अवशोषित करे। सरल शब्दों में, यदि एक व्यापारी की स्थिति को समाप्त कर दिया जाता है लेकिन बाजार इतनी तेजी से चलता है कि स्थिति को उस कीमत पर बंद नहीं किया जा सकता जो बकाया को कवर करती है, तो शेष घाटा लाभदायक प्रतिकूल पक्षों या व्यापारियों के व्यापक पूल के बीच “साझा” किया जा सकता है। यह अवधारणा क्रिप्टो ट्रेडिंग जोखिम प्रबंधन के भीतर बैठती है क्योंकि यह व्यापारियों के लिए सबसे खराब स्थिति के परिणाम को बदल देती है: यहां तक कि एक सही स्थिति में व्यापार का लाभ भी कम हो सकता है यदि प्रणाली एकलिक्विडेशनकी कमी का अनुभव करती है।

क्लॉबैक क्रिप्टो

क्लॉबैक क्रिप्टो परिदृश्यों में, एक एक्सचेंज पूर्ववत रूप से उन फंडों का एक हिस्सा वापस लेता है जो उपयोगकर्ताओं ने पहले ही अर्जित या निकालने की उम्मीद की थी, आमतौर पर एक प्रणाली की कमी को कवर करने के लिए जो अत्यधिक बाजार आंदोलनों द्वारा उत्पन्न होती है। मुख्य विचार समय और अंतिमता है: व्यापार के दौरान लाभ “वास्तविक” लग सकते हैं, लेकिन बाद में समापन के बाद या एक्सचेंज दिवालिया खातों से शुद्ध हानि की गणना करने के बाद समायोजन लागू किए जा सकते हैं। क्लॉबैक अक्सर तब सक्रिय होते हैं जब लिक्विडेशन एक तेज़ आंदोलन के दौरान विफल हो जाते हैं या एकलिक्विडेशन कैस्केड, प्लेटफ़ॉर्म को बिना कवर किए हुए नुकसान के साथ छोड़ देते हैं। कुछ स्थान क्लॉबैक की संभावना को कम करने के लिए प्रयास करते हैं।बीमा कोष, लीवरेज को कड़ा करना, या तरलीकरण इंजनों में सुधार करना, लेकिन संभावना अभी भी मंच के नियमों का हिस्सा हो सकती है।

सामाजिक हानि परप

एक सामाजिक हानि परप का तात्पर्य उन सामाजिक-हानि तंत्रों से है जो परपेचुअल फ्यूचर्स, जहां पदों को मार्जिन किया जाता है और लगातार निपटाया जाता है बजाय कि एक निश्चित तिथि पर समाप्त होने के। एक परप प्रणाली में, जब एक अत्यधिक लीवरेज वाला खाता दिवालिया हो जाता है, तो एक्सचेंज इसे ऑर्डर बुक में तरलीकरण करने का प्रयास करता है; यदि भरने की कीमत खाते के शेष संपार्श्विक, से खराब है, तो एक घाटा बना रहता है। स्थल के डिज़ाइन के आधार पर, उस घाटे को जीतने वाले व्यापारियों (अक्सर उन लोगों के साथ जिनके पास अवास्तविक लाभ होते हैं) को आवंटित किया जा सकता है या एडीएल ऑटो डेलिवरेजिंग जैसे वैकल्पिक उपकरणों के माध्यम से संभाला जा सकता है, जो सिस्टम को तरलता में रखने के लिए विपरीत पदों को बंद या कम करता है। यहां एक बीमा कोष की उपस्थिति और आकार महत्वपूर्ण है: एक अच्छी तरह से पूंजीकृत कोष कई तरलीकरण की कमी को अवशोषित कर सकता है, जबकि एक depleted कोष इस संभावना को बढ़ाता है कि हानियाँ अन्य व्यापारियों पर धकेली जाएँ।

सामाजिक हानियाँ क्यों महत्वपूर्ण हैं

सामाजिक हानियाँ महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे बाजार जोखिम के शीर्ष पर “प्लेटफ़ॉर्म जोखिम” को पेश करती हैं: आपका परिणाम केवल मूल्य दिशा और लीवरेज पर निर्भर नहीं कर सकता, बल्कि इस पर भी निर्भर कर सकता है कि क्या एक्सचेंज तनाव के दौरान अन्य व्यापारियों को सफलतापूर्वक तरलीकरण कर सकता है। हेजर्स के लिए, यह डेरिवेटिव्स की सुरक्षा की विश्वसनीयता को कमजोर कर सकता है, क्योंकि हेज से लाभ एक प्रणाली-व्यापी कमी द्वारा कम हो सकता है। सक्रिय व्यापारियों के लिए, यह स्थिति के आकार और स्थल चयन को बदलता है: मजबूत तरलीकरण प्रणालियों, संवेदनशील लीवरेज सीमाओं, पारदर्शी नियमों, और एक विश्वसनीय बीमा कोष वाले एक्सचेंज सामान्यतः सामाजिक हानियों की संभावना को कम करते हैं। व्यापक क्रिप्टो ट्रेडिंग जोखिम प्रबंधन में, सामाजिक हानियों को समझना व्यापारियों को यह मूल्यांकन करने में मदद करता है कि क्या एक एक्सचेंज की सुरक्षा—जैसे तरलीकरण प्रक्रियाएँ, एडीएल ऑटो डेलिवरेजिंग नीतियाँ, और बैकस्टॉप तरलता—इस संभावना को महत्वपूर्ण रूप से सीमित करती हैं कि एक व्यापारी की दिवालियापन सभी अन्य लोगों की समस्या बन जाए।