Aave पर क्रिप्टो उधार देने का तरीका: स्वीकृति, आपूर्ति,…

Aave पर क्रिप्टो उधार देने का तरीका एक दोहराने योग्य ऑन-चेन कार्यप्रवाह है: आधिकारिक Aave ऐप से एक वॉलेट कनेक्ट करें, सही चेन मार्केट चुनें, टोकन को मंजूरी दें, फिर इसे aTokens प्राप्त करने के लिए आपूर्ति करें। आपका वास्तविक परिणाम चेन मैकेनिक्स जैसे गैस लागत और उपलब्ध तरलता के साथ-साथ स्क्रीन पर दिखाए गए परिवर्तनशील APY द्वारा भी संचालित होता है।

मुख्य निष्कर्ष

• Aave पर उधार देना का मतलब हैसंपत्तियाँएक साझातरलता पूलमें डालना, न कि किसी अन्य उपयोगकर्ता को सीधे उधार देना।
• आपूर्ति करने में आमतौर पर प्रति संपत्ति दो ऑन-चेन लेनदेन लगते हैं: पहले मंजूरी दें, फिर आपूर्ति करें, और दोनों को चयनित नेटवर्क परगैसकी आवश्यकता होती है।
• आपूर्ति के बाद, स्थिति वॉलेट में aTokens के रूप में रहती है और उधारकर्ताओं द्वारा वित्त पोषित परिवर्तनीय ब्याज अर्जित करती है।
• निकासी aTokens को उसी चेन-विशिष्ट Aave मार्केट पर अंतर्निहित संपत्ति में वापस भुनाती है, और जब उपयोग उच्च होता है तो उपलब्ध तरलता द्वारा सीमित किया जा सकता है।

Aave पर उधार देने का क्या मतलब है

Aave “उधार” को पूलों के माध्यम से मार्गदर्शित करता है। एक आपूर्तिकर्ता एक रिजर्व में इन्वेंटरी जोड़ता है, और उधारकर्ता उसी रिजर्व से उधार लेते हैं गिरवी के माध्यम से स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स।कोई उधारकर्ता चयन नहीं है, कोई ऋण अवधि वार्ता नहीं है, और कोई एकल पक्ष नहीं है जो अंडरराइट करे। पूल इंटरफेस है, और प्रोटोकॉल के पैरामीटर यह तय करते हैं कि ब्याज दरें कैसे चलती हैं।

यह ढांचा महत्वपूर्ण है क्योंकि यह यह बदलता है कि क्या निगरानी की जानी चाहिए। एक आपूर्तिकर्ता उधारकर्ता के क्रेडिट को ट्रैक नहीं कर रहा है। आपूर्तिकर्ता पूल की स्थितियों को ट्रैक कर रहा है: उपयोग, उपलब्ध तरलता, और तथ्य यह है कि आपूर्ति APYएक लाइव उद्धरण है जो प्रवेश के बाद बदल सकता है। उच्च उपयोग आमतौर पर उच्च आपूर्ति APY के साथ मेल खाता है, और कम उपयोग इसे संकुचित करने की प्रवृत्ति रखता है। यही मुख्य कारण है कि "सर्वश्रेष्ठ APY" स्क्रीनशॉट जल्दी पुरानी हो जाती हैं।

पोजीशन एक डैशबोर्ड संख्या नहीं है। एक आपूर्ति के बाद, वॉलेट aTokens प्राप्त करता है, जैसे aUSDC, जो आपूर्ति की गई राशि का प्रतिनिधित्व करते हैं और समय के साथ ब्याज अर्जित करते हैं। ये aTokens पूल में अंतर्निहित संपत्ति पर दावा हैं। जब पोजीशन को समाप्त किया जाता है, तो निकासी क्रिया aTokens को अंतर्निहित टोकन में वापस भुनाती है।

Aave भी एक ही स्थान नहीं है। यह कई श्रृंखला-विशिष्ट बाजारों को चलाता है, जिसमें एथेरियमऔर नेटवर्क जैसे पॉलीगॉन, आर्बिट्रम, ऑप्टिमिज़्म, और बेस शामिल हैं। दरें, शुल्क, और तरलता बाजार के अनुसार भिन्न होती हैं। यदि आपूर्ति एक श्रृंखला बाजार पर हुई, तो उस पोजीशन के लिए हर बाद की क्रिया उसी श्रृंखला बाजार पर होनी चाहिए।

आप शुरू करने से पहले: बाजार का चयन, गैस, और सुरक्षा स्वच्छता

श्रृंखला का चयन पहला जोखिम नियंत्रण है क्योंकि यह तीन चीजें निर्धारित करता है जो अनुभव को तय करती हैं: लेनदेन शुल्क, तरलता की गहराई, और जब सभी एक साथ बाहर निकलना चाहते हैं तो निकासी कितनी दर्दनाक हो सकती है। एथेरियम मेननेट को आमतौर पर उच्च शुल्क के साथ गहरी तरलता के रूप में माना जाता है। पॉलीगॉन जैसे नेटवर्क को लेनदेन के लिए सस्ते के रूप में माना जाता है। आर्बिट्रम, ऑप्टिमिज़्म, और बेस समान "विभिन्न शुल्क और तरलता प्रोफ़ाइल" बकेट में हैं। बिंदु यह नहीं है कि एक सर्वश्रेष्ठ श्रृंखला का ताज पहनाया जाए। बिंदु यह है कि बाजार का चयन करें जैसे कि एक एक्सचेंज स्थान का चयन करें, जहां शुल्क और निकासी की क्षमता उतनी ही महत्वपूर्ण है जितनी प्रदर्शित दर।

गैस की तैयारी दूसरा जोखिम नियंत्रण है, और यहीं अधिकांश पहले प्रयास विफल होते हैं। अनुमोदन, आपूर्ति, और निकासी ऑन-चेन लेनदेन हैं। वॉलेट को प्रत्येक लेनदेन भेजे जाने के क्षण में उसी नेटवर्क पर श्रृंखला के गैस टोकन को रखना चाहिए। जमा के लिए गैस होना लेकिन निकासी के लिए नहीं होना एक आत्म-लगाई गई लॉकअप है जब तक कि सही श्रृंखला पर गैस नहीं जोड़ी जाती।

सुरक्षा स्वच्छता तीसरी नियंत्रण है क्योंकि यहां सबसे सामान्य हानियां कार्यान्वयन हानियां होती हैं। कार्यप्रवाह आधिकारिक Aave साइट पर प्रवेश करने से शुरू होता है, फिर वहां से ऐप खोलकर, URL की पुष्टि करके, और उसे बुकमार्क करके। वॉलेट कनेक्शन प्रॉम्प्ट को केवल तभी स्वीकार किया जाना चाहिए जब सही URL और सही नेटवर्क की पुष्टि हो जाए।बीज वाक्यांशऑफलाइन रहते हैं और कभी साझा नहीं किए जाते।

एक साफ संचालन की आदत एक छोटा परीक्षण आपूर्ति है। यह पुष्टि करता है कि वॉलेट इच्छित श्रृंखला बाजार पर है, अनुमतियां अपेक्षित रूप से व्यवहार करती हैं, और स्थिति को Aave डैशबोर्ड पर सत्यापित किया जा सकता है भले ही वॉलेट UI aToken को साफ-सुथरा न दिखाए।

चरण-दर-चरण: Aave में क्रिप्टो कैसे जमा करें

प्रवेश प्रवाह प्रति संपत्ति दो लेनदेन हैं, और उन दो चरणों को भ्रमित करना सबसे सामान्य कारण है कि उपयोगकर्ता सोचते हैं कि धन "फंसा हुआ" है। अनुमोदन अनुमति है। आपूर्ति पूल में धन का आंदोलन है। दोनों को गैस की आवश्यकता होती है, और दोनों को एक ही श्रृंखला बाजार पर भेजा जाना चाहिए।

आधिकारिक Aave ऐप खोलने और एक Web3 वॉलेट कनेक्ट करने से शुरू करें। वॉलेट कनेक्शन को अनुमोदित करने के लिए कहेगा। कनेक्ट करने के बाद, स्थिति के लिए इच्छित श्रृंखला-विशिष्ट बाजार का चयन करें, जैसे कि Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, या Base। वॉलेट नेटवर्क और Aave बाजार चयन को किसी भी लेनदेन पर हस्ताक्षर करने से पहले मेल खाना चाहिए।

इसके बाद, आपूर्ति करने के लिए संपत्ति चुनें और जमा या आपूर्ति पर क्लिक करें। यह भी वही जगह है जहां प्रश्न "आप Aave पर कौन सी क्रिप्टो उधार दे सकते हैं" का उत्तर केवल एक ही तरीके से मिलता है: चयनित बाजार के लिए लाइव संपत्ति सूची द्वारा। समर्थित संपत्तियां श्रृंखला बाजार द्वारा भिन्न होती हैं और बदल सकती हैं, इसलिए उस बाजार के लिए Aave UI सत्यता का स्रोत है।

यदि यह पहली बार है जब उस वॉलेट के साथ Aave पर टोकन का उपयोग किया जा रहा है, तो ऐप अनुमोदन लेनदेन के लिए प्रॉम्प्ट करेगा। वॉलेट में अनुमोदन पर हस्ताक्षर करें और पुष्टि की प्रतीक्षा करें। केवल अनुमोदन की पुष्टि के बाद आपूर्ति लेनदेन मायने रखता है। आपूर्ति करने के लिए राशि दर्ज करें, आपूर्ति लेनदेन की पुष्टि करें, और गैस का भुगतान करें।

पुष्टि के बाद, वॉलेट संबंधित aToken प्राप्त करता है, जो आपूर्ति की गई स्थिति का प्रतिनिधित्व करता है और समय के साथ ब्याज अर्जित करता है। सत्यापन Aave डैशबोर्ड पर किया जाना चाहिए। वॉलेट UIs हमेशा aTokens को लगातार प्रदर्शित नहीं करते हैं, इसलिए डैशबोर्ड आपूर्ति संतुलन और वर्तमान आपूर्ति APY की पुष्टि करने के लिए व्यावहारिक स्थान है।

ट्रैकिंग उपज: एटोकन, परिवर्तनीय एपीवाई, उपयोगिता, और तरलता

ब्याज एटोकन स्थिति के माध्यम से अर्जित होता है। एटोकन बैलेंस पूल पर दावा दर्शाता है, और यह प्रोटोकॉल के परिवर्तनीय दर वातावरण को दर्शाने वाला उपकरण है। यह “एव ब्याज कैसे भुगतान किया जाता है” का संचालनात्मक उत्तर देता है: आपूर्तिकर्ता ब्याज अर्जित करते हैं जो उधारकर्ताओं द्वारा वित्तपोषित होता है, औरउपजएटोकन तंत्र के माध्यम से प्रकट होती है न कि एक अलग भुगतान बटन के माध्यम से।

दिखाई गई आपूर्ति एपीवाई एक निश्चित अनुबंध दर नहीं है। यह उस आरक्षित में आपूर्ति और मांग के साथ चलता है। उपयोगिता दर स्क्रीन पर बनाए रखने के लिए कुंजी चालक है क्योंकि यह बताता है कि पूल में कितना उधार लिया गया है। उच्च उपयोगिता आमतौर पर उच्च आपूर्ति एपीवाई से संबंधित होती है, और निम्न उपयोगिता इसे कम करने की प्रवृत्ति रखती है। एक आपूर्तिकर्ता जो स्क्रीनशॉट के आधार पर प्रवेश करता है, वह निहित रूप से यह शर्त लगा रहा है कि उपयोगिता सहायक बनी रहे।

उपलब्ध तरलता वह मीट्रिक है जो यह तय करती है कि निकासी सुचारू है या नहीं। यह आरक्षित का वह हिस्सा है जो वर्तमान में उधार नहीं लिया गया है, और यह वही है जिससे निकासी की जाती है। जब उपयोगिता उच्च होती है, तो उपलब्ध तरलता कम हो सकती है। तब “कभी भी निकासी करें” शर्तीय हो जाती है, न कि इसलिए कि बटन गायब हो जाता है, बल्कि इसलिए कि पूल में तुरंत पूर्ण आकार की निकासी को संतुष्ट करने के लिए पर्याप्त अनउधारित इन्वेंट्री नहीं हो सकती है।

यहां चेन चयन परिणामों में वापस आता है। दो बाजार समान एपीवाई दिखा सकते हैं जबकि प्रवेश और निकासी पर बहुत अलग व्यवहार करते हैं क्योंकि शुल्क और तरलता की गहराई भिन्न होती है। एक पतले बाजार पर उच्च प्रदर्शित एपीवाई को उस स्थिति को अनवाइंड करने की आवश्यकता होने पर उच्च घर्षण द्वारा संतुलित किया जा सकता है।

स्वच्छता से निकासी कैसे करें

निकासी एटोकन को अंतर्निहित संपत्ति में वापस भुनाने की प्रक्रिया है। एवे ऐप खोलें, मूल आपूर्ति के लिए उपयोग किए गए समान चेन-विशिष्ट बाजार का चयन करें, आपूर्ति की गई संपत्ति पर जाएं, निकासी पर क्लिक करें, राशि दर्ज करें, और वॉलेट में लेनदेन की पुष्टि करें। लेनदेन को उसी नेटवर्क पर गैस की आवश्यकता होती है, और पुष्टि के बाद अंतर्निहित संपत्ति वॉलेट में वापस लौटती है।

दो बाधाएं तय करती हैं कि क्या निकासी दर्द रहित है। पहली संचालनात्मक है: वॉलेट के पास निकासी के समय चेन का गैस टोकन होना चाहिए। दूसरी पूल तंत्र है: निकासी उस आरक्षित में उपलब्ध तरलता पर निर्भर करती है। यदि पूल का भारी उपयोग किया गया है, तो उपलब्ध तरलता कम हो सकती है और यह एक बार में कितनी निकाली जा सकती है, इस पर बाधा डाल सकती है।

उधारकर्ता से संबंधित जोखिम सेट उधारकर्ता जोखिम सेट से भिन्न है। स्वास्थ्य कारक और परिसमापन मुख्य रूप से उधारकर्ता पक्ष की प्रक्रियाएँ हैं जो तब लागू होती हैं जब कोई उपयोगकर्ता संपार्श्विक के खिलाफ उधार लेता है। एक शुद्ध आपूर्तिकर्ता मुख्य रूप से aToken स्थिति का प्रबंधन कर रहा है, यह तथ्य कि आपूर्ति APY परिवर्तनशील है, और यह संभावना कि निकासी का समय उपलब्ध तरलता द्वारा आकारित होता है।

अन्य उधारदाताओं की तुलना में Aave के जोखिम भी सुरक्षा और विफलता के तरीकों से शुरू होते हैं। Aave गैर-निगरानी है, इसलिए उपयोगकर्ता वॉलेट के माध्यम से नियंत्रण बनाए रखता है, लेकिन स्थिति स्मार्ट अनुबंध और प्रोटोकॉल जोखिम के लिए उजागर होती है न कि एक केंद्रीकृत उधारदाता के बैलेंस शीट के लिए। Aave कई चेन-विशिष्ट बाजारों का संचालन करता है, इसलिए गलत-नेटवर्क गलतियाँ और गैस की कमी सामान्य निष्पादन विफलताएँ हैं।

सुरक्षा मॉड्यूल आपूर्ति कार्यप्रवाह के बाहर बैठता है। Aave सुरक्षा मॉड्यूल क्या है, यह एक अलग विशेषता है जहाँ AAVE को प्रोटोकॉल का समर्थन करने के लिए स्टेक किया जाता है और घाटे या खराब-ऋण परिदृश्यों में इसे काटा जा सकता है। आपूर्ति करने से aTokens बनते हैं और उधारकर्ताओं से परिवर्तनशील ब्याज अर्जित होता है। सुरक्षा मॉड्यूल में स्टेकिंग एक अलग भूमिका है जिसमें एक अलग जोखिम प्रोफ़ाइल है, और दोनों को मिलाने से खराब तुलना होती है।

लेना

मैंने उपयोगकर्ता त्रुटि के कारण अधिक पैसे को "अटक" होते देखा है, न कि अनुबंधों में कुछ भी असाधारण के कारण। महँगा संस्करण हमेशा एक ही पैटर्न होता है: कोई व्यक्ति Arbitrum या Polygon पर आपूर्ति करता है, फिर बाद में गलत नेटवर्क पर वॉलेट के साथ या शून्य गैस टोकन के साथ दिखता है और मानता है कि Aave निकासी को अवरुद्ध कर रहा है। यह अवरुद्ध नहीं है। वे बस उस लेनदेन पर हस्ताक्षर नहीं कर सकते जो aTokens को भुनाता है।

स्वच्छ आदत यह है कि Aave बाजारों को स्थानों की तरह माना जाए। आकार बढ़ाने से पहले, मैं एक छोटा परीक्षण आपूर्ति करता हूँ, वॉलेट और Aave ऐप दोनों में चेन की पुष्टि करता हूँ, और उस आरक्षित पर उपलब्ध तरलता की जांच करता हूँ जो मुझे महत्वपूर्ण है। यदि उपयोगिता उच्च है, तो मैं मानता हूँ कि निकासी को तरलता द्वारा दर-सीमित किया जा सकता है और इसके चारों ओर योजना बनाता हूँ बजाय इसके कि "निकासी" बटन को बैंक ट्रांसफर की तरह व्यवहार करने पर भरोसा करूँ।