Bitcoin ने $82K का स्तर तोड़ा, $750M शॉर्ट्स का क्लियरेंस

बिटकॉइन ने $82,000 की सीमा को पार किया और सोमवार को लगभग $86,000 पर व्यापार किया, जिससे एक शॉर्ट कवरिंग की लहर आई जिसने लगभग $750 मिलियन के भालू डेरिवेटिव्स पदों को समाप्त कर दिया। $87,000 और $90,000 की ओर अगला कदम अब इस बात पर निर्भर करता है कि स्पॉट मांग और अमेरिका के बिटकॉइन ETF में प्रवाह तेजी से पुनर्निर्माण के साथ तालमेल रख सकते हैं या नहीं।

मुख्य निष्कर्ष

• बिटकॉइनने अगस्त के बाद पहली बार $82,000 को पार किया और लगभग $86,000 के पास व्यापार किया, जो एक नए आठ महीने के उच्च स्तर को चिह्नित करता है।
• लगभग $750 मिलियन के भालू क्रिप्टोडेरिवेटिव्सपदों को $82,000 के पार जाने के दौरान समाप्त कर दिया गया, CoinGlass डेटा के अनुसार।
• बिटकॉइनफ्यूचर्स खुली ब्याजबाद में लगभग $2 बिलियन की वृद्धि हुई,ब्रेकआउट, कोइनालाइज के अनुसार, संकेत देता है कि लिवरेज तेजी से पुनर्निर्माण किया गया।
• यू.एस. स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ प्रवाह मंगलवार-बुधवार को $746 मिलियन के संयुक्त बहिर्वाह से पलटकर गुरुवार को $160 मिलियन और शुक्रवार को $433 मिलियन के प्रवाह में बदल गए, फर्साइड इन्वेस्टर्स के अनुसार।

BTC ने $82K की छत को पार किया और शॉर्ट्स को मजबूर किया गया।

बिटकॉइन का $82,000 के पार जाना महत्वपूर्ण था क्योंकि यह अगस्त से बाजार की छत थी। एक बार जब वह स्तर टूट गया, तो कीमत सोमवार को लगभग $86,000 तक बढ़ गई, जो कि आठ महीने का नया उच्च है।

यांत्रिकी साफ थीं। शॉर्ट्स प्रतिरोध के ऊपर फंस गए, फिर मजबूर होकर ताकत में वापस खरीदने के लिए मजबूर हुए जब लिक्विडेशन इंजन चालू हो गए। कोइनग्लास के डेटा ने दिखाया कि लगभग $750 मिलियन की मंदी की क्रिप्टो डेरिवेटिव्स स्थितियों का लिक्विडेशन हुआ जब बिटकॉइन ने $82,000 को पार किया।

श्वाब के क्रिप्टो अनुसंधान प्रमुख जिम फेर्राइओली ने दिन की प्रेरणा को सीधे मजबूर कवरिंग से जोड़ा। “बिटकॉइन आज सुबह 5% बढ़ा क्योंकि शॉर्ट्सस्थायी भविष्य अनुबंधों को समाप्त किया जा रहा है,” उसने कहा।

यह बाजार की संरचना के लिए महत्वपूर्ण है। एक संकुचन कीमत को जैविक स्पॉट मांग की तुलना में तेजी से बढ़ा सकता है, क्योंकि सीमांत खरीदार एक नया निवेशक नहीं है। यह हारने वाली पक्ष है जो बंद की जा रही है।

लिवरेज पुनर्निर्माण: ब्रेकआउट के तुरंत बाद ओपन इंटरेस्ट ~$2B बढ़ता है

संकुचन ने डेरिवेटिव्स कॉम्प्लेक्स को लंबे समय तक खाली नहीं छोड़ा। Coinalyze के डेटा ने दिखाया कि ब्रेकआउट के बाद बिटकॉइन फ्यूचर्स का ओपन इंटरेस्ट लगभग $2 बिलियन बढ़ गया, यह संकेत करते हुए कि नए लिवरेज्ड एक्सपोजर तेजी से आया जबकि शॉर्ट्स को समाप्त किया जा रहा था।

ब्रेकआउट के बाद बढ़ता ओपन इंटरेस्ट एक रैली को बढ़ा सकता है। यह नाजुकता को भी बढ़ाता है। यदि नई स्थिति ज्यादातर मोमेंटम लॉन्ग्स है, तो बाजार एक पुलबैक, फंडिंग स्पाइक, या स्पॉट बिड के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाता है जो दिखाई नहीं देता।

Nansen के वरिष्ठ शोध विश्लेषक निकोलाई सॉंडरगार्ड ने कीमत और स्थिति के बीच समय के असंगति को उजागर किया। “महत्वपूर्ण अंतर यह है कि कीमत ने तेजी से बदल दिया हैबुलिश स्थिति की तुलना में,” उसने कहा। इसका अर्थ यह है कि टेप पहले सुधरी, फिर व्यापारियों ने जोखिम को फिर से बनाना शुरू किया।

बाजार के पास हाल ही में एक अनुस्मारक है कि जब लिवरेज बिना एक स्थायी स्पॉट आधार के बनता है तो क्या होता है। लेख ने 10 अक्टूबर को चरम मामले के रूप में इंगित किया, जब बिटकॉइन रिकॉर्ड के करीब की कीमतों से गिर गया और लगभग $19 बिलियन के लिवरेज्ड पदों को समाप्त किया गया जिसे सबसे बड़े के रूप में वर्णित किया गया।लिक्विडेशन कैस्केड.

तकनीकी वही बहस खिला रहे हैं। विंटरम्यूट OTC ट्रेडर जैस्पर डी मेयर ने कहा कि बिटकॉइन ने अपने 50-सप्ताह के मूविंग एवरेज, एक दीर्घकालिक ट्रेंड लाइन जिसे पिछले भालू बाजारों में प्रतिरोध के रूप में कार्य किया है, को पुनः प्राप्त किया। “हम, जैसे कई अन्य, इस पुनः प्राप्ति को इस बात की पुष्टि के रूप में पढ़ेंगे कि जून का न्यूनतम स्तर कायम है,” उन्होंने कहा।

स्पॉट और ETF फ्लोज़: पुष्टि जो ट्रेडर्स कहते हैं कि उन्हें चाहिए

स्पॉट जांच सीधी है। यदि यह ब्रेकआउट मांग-प्रेरित है, तो स्पॉट और ETF फ्लोज़ को सकारात्मक रहना चाहिए क्योंकि कीमत पुराने छत के ऊपर बनी रहती है।

ETF फ्लोज़ शोरगुल में रहे हैं। फारसाइड इन्वेस्टर्स के डेटा ने दिखाया कि अमेरिका के स्पॉट बिटकॉइन ETF ने मंगलवार और बुधवार को $746 मिलियन का संयुक्त बहिर्वाह देखा, फिर गुरुवार को $160 मिलियन और शुक्रवार को $433 मिलियन के प्रवाह में उलट गया, जो उस सप्ताह का सबसे मजबूत प्रवाह दिन था। पहले के बहिर्वाह क्लैरिटी एक्ट क्लोटर वोट के असफल होने और फेडरल रिजर्व की दर वृद्धि के साथ कठोर टिप्पणियों के साथ मेल खाते थे।

सोमवार का अमेरिका का स्पॉट बिटकॉइन ETF फ्लो डेटाउस समय संदर्भित किया गया था और इसे स्पष्ट रूप से लंबित के रूप में चिह्नित किया गया था। वह प्रिंट महत्वपूर्ण है क्योंकि यह यह देखने के लिए पहला साफ़ पढ़ाई है कि क्या ब्रेकआउट दिन ने वास्तव में वास्तविक "allocation" को खींचा या ज्यादातर पुनर्नवीनीकरण डेरिवेटिव स्थिति को।allocationया ज्यादातर पुनर्नवीनीकरण डेरिवेटिव स्थिति।

सॉंडरगार्ड ने निर्भरता को स्पष्ट शब्दों में रखा। "मैं स्थायी स्पॉट और ETF प्रवाह देखना चाहता हूं," उन्होंने कहा, चेतावनी देते हुए कि उनके बिना ब्रेकआउट जोखिम उठाने वाला हो सकता है और पलटाव के लिए संवेदनशील हो सकता है।

शुक्रवार के विकल्प समाप्ति और परपेचुअल फंडिंग निकट-अवधि के तनाव परीक्षण के रूप में

निकट-अवधि का तनाव परीक्षण कुछ अवलोकनीय मैट्रिक्स में समूहित है।

अगले कई सत्रों में ETF प्रवाह प्रिंट पहले पुष्टि परत हैं, सोमवार के डेटा विशेष रूप से लंबित हैं। यदि ब्रेकआउट के बाद प्रवाह जारी रहता है, तो यह कदम मूल्य के बाद "allocation" की तरह दिखने लगता है, न कि केवल तरलता-प्रेरित गति के रूप में।

परपेचुअल फ्यूचर्स दूसरी परत हैं। व्यापारी देख रहे हैं कि क्या ओपन इंटरेस्ट बढ़ता रहता है और क्या फंडिंग दरें महत्वपूर्ण रूप से सकारात्मक हो जाती हैं, जो एक सामान्य संकेत है कि लंबे समय तक भीड़ बढ़ रही है और बने रहने के लिए अधिक भुगतान कर रही है।

शुक्रवार का विकल्प समाप्ति तीसरी परत है। समाप्ति बड़े स्ट्राइक संकेंद्रण की ओर मूल्य को खींच सकती है और जब डेस्क हेज या एक्सपोजर को बंद करते हैं तो अस्थिरता को बढ़ा सकती है। डे मेयर ने कहा कि व्यापारियों को ETF प्रवाह, परपेचुअल में अधिकता के संकेतों को देखना चाहिए, जो ओपन इंटरेस्ट या फंडिंग दरों के माध्यम से बढ़ी हुई हैं, और शुक्रवार के विकल्प समाप्ति को। "अब तक यह रैली काफी स्वस्थ लग रही है," उन्होंने कहा।

स्तर अब अच्छी तरह से विज्ञापित हैं। सॉंडरगार्ड ने $87,000 को अगले चेकपॉइंट के रूप में उद्धृत किया, फिर मनोवैज्ञानिक $90,000 स्तर, फिर लगभग $92,000। विफलता मोड भी ज्ञात है: एक पुलबैक जो $82,000 से ऊपर स्वीकार नहीं कर सकता, मई के उस स्तर पर विफल प्रयास की याद को पुनर्जीवित करेगा, जो जून में $60,000 से नीचे गिरने से पहले था।

मेरी राय: इस ब्रेकआउट को लिवरेज स्नैपबैक से बचने के लिए स्पॉट फॉलो-थ्रू की आवश्यकता है

जो थ्रेशोल्ड महत्वपूर्ण है वह $90,000 नहीं है। यह इस पर निर्भर करता है कि $82,000 पहले असली पुलबैक पर टिकता है या नहीं। एक ऐसा मूव जो लगभग $750 मिलियन के लिक्विडेशंस द्वारा यांत्रिक रूप से बढ़ाया गया था, चलता रह सकता है, लेकिन इसे मजबूर खरीद को बदलने के लिए एक स्पॉट बोली की आवश्यकता है जब सख्ती समाप्त हो जाती है।

यदि ओपन इंटरेस्ट बढ़ता रहता है जबकि फंडिंग महत्वपूर्ण रूप से सकारात्मक हो जाती है, तो सेटअप लिवरेज-नेतृत्व वाला दिखने लगता है न कि मांग-नेतृत्व वाला। व्यावहारिक अंतर सरल है: निरंतर ETF इनफ्लो और स्पॉट फॉलो-थ्रू $87,000 और $90,000 को ऐसे स्तरों में बदल देते हैं जिन्हें स्वीकार किया जा सकता है, केवल टैग नहीं किया जा सकता।

स्रोत

• कोइनडेस्क