Ethereum MVRV 0.8 से नीचे, ETH $1,800 की रक्षा कर रहा है

एथेरियम का MVRV अनुपात 0.8 के नीचे चला गया, जो उस स्तर से जुड़ा है जब ETH का व्यापार वास्तविक मूल्य के नीचे होता है और ऐतिहासिक रूप से पिछले चक्र के निम्न स्तर के समय से संबंधित है। साथ ही, स्पॉट इनफ्लो और बढ़ती डेरिवेटिव्स एक्सपोजर ने सक्रिय स्थिति का संकेत दिया क्योंकि कीमत $1,800 क्षेत्र में बनी रही।

मुख्य निष्कर्ष

• एथेरियमका MVRV अनुपात 0.8 से नीचे चला गया, जिससे ETH को वास्तविक मूल्य के तहत एक क्षेत्र में रखा गया है जिसे स्रोत ने ऐतिहासिक रूप से दुर्लभ के रूप में परिभाषित किया है।संचय
• तुलनीय सब-0.8 MVRV रीडिंग्स दिसंबर 2018, मार्च 2020, और जून 2022 के आसपास पूर्व चक्र के निम्न स्तरों से पहले उद्धृत की गई थीं।
• हालिया सत्र में एक्सचेंज नेटफ्लो लगभग $62.64 मिलियन थे, जो दर्शाता है कि एक्सचेंजों पर अधिक ETH स्थानांतरित हुआ है बनिस्बत इसके बाहर जाने के।
• फ्यूचर्स खुला ब्याज3.25% बढ़कर $11.1092B हो गया जबकि फंडिंग 0.00699 पर सकारात्मक बनी रही, भले ही यह 24 घंटे में 25.41% गिर गई।

ETH MVRV <0.8 में गिर गया क्योंकि कीमत ने $1,800 को पुनः प्राप्त किया।

Ethereum का मार्केट वैल्यू टू रियलाइज्ड वैल्यू (MVRV) अनुपात 0.8 से नीचे गिर गया, जो एक सीमा है जिसे सामान्यतः "मार्केट प्राइस एग्रीगेट कॉस्ट बेसिस से नीचे" के रूप में पढ़ा जाता है क्योंकि रियलाइज्ड वैल्यू उस कीमत को ट्रैक करता है जिस पर सिक्के अंतिम बार ऑन-चेन चले गए थे। व्यावहारिक रूप से, यह एक कम मूल्यांकन संकेत है, न कि समय निर्धारण ट्रिगर।

कीमत की क्रिया ऑन-चेन प्रिंट से कम नाटकीय रही है। ETH ने $1,560 के करीब जून की शुरुआत में एक निम्न स्तर के बाद $1,800 क्षेत्र को पुनः प्राप्त किया, फिर जुलाई के दौरान अगले प्रतिरोध के आसपास $2,000 के नीचे समेकित करते हुए उच्च निम्न स्तर बनाए रखे। ट्रेडिंगव्यू काRSI57.16 था जबकि एकमूविंग एवरेज49.84 पर था, जो सुधारते हुए गति के साथ संगत है बिना ओवरबॉट स्थितियों को फ्लैश किए।

व्यापारी MVRV को क्यों ट्रैक करते हैं: 2018, 2020, और 2022 के निचले स्तर की तुलना।

MVRV का ध्यान आकर्षित करता है क्योंकि यह बहुत सारे ऑन-चेन व्यवहार को एक मूल्यांकन पढ़ने में संकुचित करता है: जब यह काफी गिरता है, तो इसका मतलब है कि सीमांत विक्रेता थक सकता है और लंबे समय के खरीदार ऐतिहासिक रूप से दिखना शुरू करते हैं।

स्रोत तीन पूर्व उदाहरणों की ओर इशारा करता है जहाँ MVRV 0.8 से नीचे गिरा, दिसंबर 2018, मार्च 2020, और जून 2022 में, जो एथेरियम के लिए चक्र-निम्न अवधि से पहले थे। यह इतिहास 0.8 से कम को "संग्रह क्षेत्र" के रूप में मानने के लिए बुल केस है। चेतावनी व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण है: यह मीट्रिक मूल्यांकन बनाम वास्तविक मूल्य का वर्णन करता है, अगले सप्ताह की दिशा नहीं, और सेटअप को अभी भी प्रवाह और स्थिति से पुष्टि की आवश्यकता है।

स्पॉट-से-डेरिवेटिव्स रीडथ्रू: $62.64M नेट इनफ्लोज, ओआई बढ़ा, फंडिंग ठंडी हुई

स्पॉट प्रवाह शुद्ध ठंडे-भंडारण संग्रह की तरह नहीं पढ़े। एक्सचेंज नेटफ्लोज नवीनतम सत्र में लगभग $62.64 मिलियन थे, जिसका अर्थ है कि अधिक ETH एक्सचेंज में आया जितना कि बाहर गया। यह आमतौर पर उपलब्ध बिक्री पक्ष की तरलता को बढ़ाता है, या न्यूनतम रूप से संकेत देता है कि धारक व्यापार करने के लिए वैकल्पिकता चाहते हैं बजाय कि निकासी के लिए प्रतिबद्ध होने के।

डेरिवेटिव्सने एक अलग कहानी बताई: भागीदारी बढ़ी। ओपन इंटरेस्ट 3.25% बढ़कर $11.1092 बिलियन हो गया, जो दिखाता है कि ETH के स्थिर होने के साथ अधिक बकाया लीवरेज है। फंडिंग 0.00699 पर सकारात्मक रही, लेकिन 24 घंटों में 25.41% गिर गई, एक पैटर्न जो व्यापारियों को जोखिम बनाए रखते हुए आक्रामकता को कम करने के साथ संगत है। कुल मिलाकर, बाजार आंदोलन के लिए स्थित दिख रहा था, लेकिन एकतरफा उत्साह के लिए मूल्य नहीं था।

ETH MVRV के 0.8 से नीचे संकेत संग्रह के लिए संकेत देते हैं

जो सीमा महत्वपूर्ण है वह यह है कि क्या ETH $1,800 के ऊपर बनाए रख सकता है। उस स्तर को खोने से ध्यान वापस $1,564 के आसपास के उद्धृत नकारात्मक समर्थन पर चला जाता है।

ऊपर की ओर, अगला परीक्षण ~$2,000 प्रतिरोध क्षेत्र के ऊपर एक साफ ब्रेक और स्वीकृति है जिसे स्रोत द्वारा उजागर किया गया है। यदि कीमत इसे पुनः प्राप्त नहीं कर सकती है, तो बाजार मूल्यांकन-नेतृत्व वाले कथानक में फंसे रहने का जोखिम उठाता है बिना आगे बढ़ने के।

स्थिति दूसरा संकेत है। व्यापारी देखेंगे कि क्या ओपन इंटरेस्ट $11.1092B से आगे बढ़ता रहता है और क्या फंडिंग सकारात्मक रहती है या तेज 24-घंटे की गिरावट के बाद नकारात्मक हो जाती है। स्पॉट प्रवाह प्रवृत्ति भी महत्वपूर्ण है: यदि नेटफ्लोज ~$62.64M से ऊपर सकारात्मक रहते हैं तो निकट-अवधि की तरलता भारी रहेगी, जबकि नेट आउटफ्लोज़ में उलटाव "संग्रह" रूपरेखा के साथ बेहतर मेल खाएगा।

मिश्रित संकेत—अवमूल्यन सक्रिय स्थिति से मिलता है

मैं MVRV <0.8 को एक पृष्ठभूमि के रूप में मानता हूँ, न कि एक ट्रिगर के रूप में। यह एक विश्वसनीय "अंडरवैल्यूड बनाम लागत आधार" स्थिति है, और ऐतिहासिक समानताएँ (2018, 2020, 2022) बताती हैं कि क्यों दीर्घकालिक खरीदार ध्यान देते हैं, लेकिन यह समय निर्धारण की समस्या का समाधान नहीं करता।

वास्तविक परीक्षण यह है कि क्या बाजार $1,800 के ऊपर संकुचन बनाए रख सकता है जबकि लीवरेज बढ़ता है बिना फंडिंग को फिर से तेज किए। यदि $1,800 स्थिर रहता है और $2,000 स्वीकृति के रूप में व्यापार करना शुरू करता है न कि अस्वीकृति के रूप में, तो सेटअप संरचनात्मक दिखने लगता है न कि कथा-प्रेरित, क्योंकि यह अंडरवैल्यूएशन को सुधारते हुए बाजार संरचना और नियंत्रित लीवरेज के साथ जोड़ता है।

स्रोत

• AMBCrypto