Sosyal Kayıplar

Sosyalize edilmiş kayıplar nedir?

Sosyalize edilmiş kayıplar, genellikle kaldıraçlı kripto ticaretinde görülen bir risk mekanizmasıdır.türevlerBir borsa, iflas eden bir pozisyondan kaynaklanan açığı diğer kullanıcılar arasında yayar, kendisi üstlenmek yerine.

Basit terimlerle, bir trader'ın pozisyonu tasfiye edildiğinde ancak piyasa o kadar hızlı hareket ettiğinde, pozisyonun kapatılabileceği bir fiyatla ödenmesi gereken miktarı karşılayacak bir fiyat yoksa, kalan açık, kârlı karşıt taraflar veya daha geniş bir trader havuzu arasında 'paylaşılabilir'.

Bu kavram, kripto ticaret risk yönetimi içinde yer alır çünkü traderlar için en kötü durum senaryosunu değiştirir: doğru bir pozisyondaki bir işlem bile, sistem bir tasfiyeaçığı yaşarsa kârını azaltabilir.

Geri alma kripto

Geri alma kripto senaryolarında, bir borsa, kullanıcıların zaten kazanmış veya çekebileceklerini düşündükleri bir kısmı geriye alır; bu genellikle aşırı piyasa hareketleri tarafından yaratılan bir sistem açığını kapatmak içindir. Ana fikir zamanlama ve kesinliktir: kârlar ticaret sırasında 'gerçek' gibi görünebilir, ancak daha sonra ayarlamalar, uzlaşmadan sonra veya borsa iflas eden hesaplardan net kaybı hesapladıktan sonra uygulanabilir.

Geri almalar genellikle, keskin bir hareket sırasında tasfiyelerin başarısız olması veya bir tasfiye zinciridurumunda tetiklenir ve platformu karşılanmamış bir kayıpla bırakır. Bazı mekanlar, geri alma olasılığını azaltmak için birsigorta fonu, kaldıraç sıkılaştırma veya likidasyon motorlarını iyileştirme, ancak bu olasılık hala platformun kurallarının bir parçası olabilir.

Sosyalize edilmiş kayıp perp

Sosyalize edilmiş kayıp perp, perpetual futuresüzerine uygulanan sosyalize edilmiş kayıp mekanizmalarını ifade eder; burada pozisyonlar sürekli olarak teminatlandırılır ve tasfiye edilir, belirli bir tarihte sona ermek yerine. Bir perp sisteminde, yüksek kaldıraçlı bir hesap iflas ettiğinde, borsa bunu emir defterine tasfiye etmeye çalışır; eğer doldurma fiyatı, hesabın kalan teminatından daha kötü ise, bir açık kalır.

Mekanın tasarımına bağlı olarak, bu açık kazanan tüccarlara (genellikle gerçekleşmemiş karı olanlara) tahsis edilebilir veya sistemi solvent tutmak için karşıt pozisyonları kapatan veya azaltan adl otomatik kaldıraç azaltma gibi alternatif araçlarla yönetilebilir.

Bir sigorta fonunun varlığı ve büyüklüğü burada kritik öneme sahiptir: iyi sermayelendirilmiş bir fon, birçok likidasyon açığını absorbe edebilirken, tükenmiş bir fon, kayıpların diğer tüccarlara yayılma olasılığını artırır.

Sosyalize edilmiş kayıplar neden önemlidir

Sosyalize edilmiş kayıplar önemlidir çünkü bunlar piyasa riskinin üzerine “platform riski” ekler: sonucunuz yalnızca fiyat yönüne ve kaldıraç miktarına değil, aynı zamanda borsanın stres anında diğer tüccarları başarıyla tasfiye edip edemeyeceğine de bağlı olabilir. Koruyucular için, bu, türevlerin koruma olarak güvenilirliğini zayıflatabilir, çünkü bir hedge'den elde edilen kar, sistem genelindeki bir açık nedeniyle azaltılabilir.

Aktif tüccarlar için, bu pozisyon boyutlandırmasını ve mekan seçimlerini değiştirir: sağlam likidasyon sistemlerine, muhafazakar kaldıraç limitlerine, şeffaf kurallara ve güvenilir bir sigorta fonuna sahip borsalar genellikle sosyalize edilmiş kayıplar olasılığını azaltır.

Daha geniş kripto ticaret risk yönetiminde, sosyalize edilmiş kayıpları anlamak, tüccarların bir borsanın güvenlik önlemlerinin - likidasyon prosedürleri, adl otomatik kaldıraç azaltma politikaları ve arka tampon likidite gibi - bir tüccarın iflasının diğerlerinin sorunu haline gelme olasılığını anlamlı bir şekilde sınırlayıp sınırlamadığını değerlendirmelerine yardımcı olur.