BTC 64K'da durakladı, altın Çin ETF'leriyle yükseldi
Analistler, bir toparlanma için engelleyici unsurlar olarak spot Bitcoin ETF akışlarını, getirileri, Fed faiz artışı fiyatlamasını ve negatif Coinbase Premium'u işaret etti.
Bitcoin, 5 Ağustos'taki Wall Street açılışında 64.000 $ civarında işlem gördü ve altın altı haftanın en yüksek seviyesine çıkarken ABD hisse senetleri rekorlara doğru ilerlerken ikinci gün de hareketsiz kaldı. Bu ayrışma, BTC yatırımcılarını geniş risk iştahını göz ardı etmeye ve spot ETF akışları ile Coinbase Premium gibi kriptoya özgü onay sinyallerine geri yönlendirdi.
Anahtar Çıkarımlar
- Altın, 14 gün boyunca Çin içi altın destekli ETF'lere yapılan akışların ardından, 22 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesi olan ons başına 4.213 $'a %2,8 değer kazandı.
- Bitcoin64.000 $ civarında ikinci gün de kaldı ve TradingView'e atıfta bulunulan fiyat hareketine göre hem altın hem de ABD hisse senetlerindeki risk iştahının gerisinde kaldı.
- S&P 500, 7.793'e kadar rekor yüksekliğini artırdı ve bileşenlerin %66'sının 50 günlük hareketli ortalamasının%57'sinin de endeksin standart kıyaslama izleyicisini geçtiği genişleme ile birlikte iyileşti.
- CryptoQuant, sürdürülebilir ABD spot Bitcoin ETF akışlarına, daha düşük tahvil getirilerine bağlı olarak kalıcı bir BTC toparlanmasını çerçeveledi., beklenen Federal Reserve faiz artışları yok ve Coinbase Premium'un neredeyse 80 gün negatiften pozitif hale dönmesi.
Çin'in Altın ETF Teklifi ve PBoC Alımları 'Sert Varlık' Ticaretini Yeniden Güçlendiriyor
Altın'ın hareketi, genel bir "risk alma" talebi gibi görünmüyordu. Günün %2,8'lik kazancı, spot altını ons başına 4,213 dolara taşıdı; bu, 22 Haziran'dan bu yana en yüksek seviye ve belirtilen etken ise spesifik: yerel altın destekli borsa yatırım fonları aracılığıyla ifade edilen yenilenen Çin talebi.
Bloomberg tarafından takip edilenakış verisiÇin altın ETF'lerine 14 ardışık gün boyunca girişler gerçekleşti, bu da Dünya Altın Konseyi'nin Haziran'da kaydedilen en kötü çıkış ayı olarak tanımladığı durumun ardından dikkate değer bir tersine dönüş.
O Haziran'dan sonra bileçekilmeDünya Altın Konseyi verilerine göre, yılbaşından bu yana Çin altın ETF'lerine yapılan girişler 40 milyar yuan (5.6 milyar dolar) olarak kaydedildi ve bu, hala kayıtlardaki en iyi ikinci ilk yarı performansı.
Dünya Altın Konseyi, teklifi belirsizlik ve resmi sektör karışımına bağladı.birikimYazım: "Jeopolitik ve ekonomik belirsizliklerin artmasıyla birlikte altın ETF'lerine olan talep güçlü kalmaya devam etti, ayrıca PBoC'nin durmaksızın altın alımları, duygu için destekleyici bir zemin sağlamaya devam etti.
Kurumsal yatırımcıların Çin altın ETF'lerine katılımı da arttı ve bu ürünlere olan talebi destekledi," diyerek, Haziran ayına kadar 20 ayda 82 ton altın satın alan Çin Merkez Bankası'na atıfta bulunuyor.
BTC Yeniden Dönüş Kontrol Listesi: Spot ETF Akışları, Getiriler, Fed Yolu ve Coinbase Primi
Bitcoin, Wall Street açılışında altın veya hisse senetlerini takip etmedi. TradingView referanslı grafikler, BTC/USD'nin 64,000 $ civarında "sıkıştığını" gösterdi ve S&P 500, Salı günkü tüm zamanların en yüksek seviyelerini artırırken, ikinci gün de durgun fiyat hareketi yaşandı.
O sapma önemlidir çünkü kanıt yükünü kriptoya özgü katalizörlere geri kaydırır. CryptoQuant'ın Salı günü yaptığı araştırma, dayanıklı bir BTC yeniden dönüşü için dört parçalı bir kontrol listesi sundu: ABD spot Bitcoin ETF'lerine sürekli akışlar, ABD tahvil getirilerinin soğuması, beklenen Federal Rezerv faiz artırımlarının olmaması ve Coinbase Primi'nin pozitif alana geri dönmesi.
Mekanik olarak, spot Bitcoin ETF koşulu, talebin net yaratımları yönlendirecek kadar güçlü olup olmadığıyla ilgilidir, çünkü spot ürünler gerçek Bitcoin bulundurur ve yatırımcı akışlarına dayanarak hisse senetleri oluşturabilir veya geri alabilir. Makro koşullar, CryptoQuant'ın çerçevesinde de oldukça somuttur: getirilerin yeniden hızlanmak yerine soğuması gerekir ve piyasanın ek artırımları fiyatlamayı bırakması gerekir.
O listedeki en kriptoya özgü belirti Coinbase Primi'dir, araştırmada Coinbase'deki Bitcoin ile Binance'ın BTC/USDT çifti arasındaki fiyat farkı olarak tanımlanır ve genellikle ABD mekanları ile offshore satın alma baskısı arasındaki göreli farkı göstermek için kullanılır. CryptoQuant, primin pozitif hale dönmesi gerektiğini belirterek, Haziran ayındaki analizini yineledi ve yaklaşık 80 gündür negatif olduğunu belirtti.
Teknik tarafta, trader Rekt Capital, destek sıçramalarının zayıflaması durumunda aralığın kendisinin bir tuzak haline gelebileceği konusunda uyardı. "Buradaki turuncu destek daha zayıf sıçramalar ürettiği sürece, fiyat daha derin bir $58,000-$66,000 aralığına (mavi-mavi) düşmek için daha düşük zirveler oluşturmaya devam edecek," diye yazdı Rekt Capital ve $58,000 ile $66,000'i piyasanın haftalık yapısını tanımlayan bant olarak çerçeveledi.
Benim Görüşüm: Bu Bir Onay Piyasası, Bir Anlatı Piyasası Değil
Bant, altın ve S&P 500'ün her ikisi de yükselirken geniş bir "risk alma" anı olarak değerlendiriliyor, ancak Bitcoin'in ikinci gününde 64,000 $ civarında sıkışmış kalması bunun tersini savunuyor. BTC, rekor hisse senedi genişliği ve sert-varlıkÇin ETF girişleriyle tetiklenen sıkışma, genellikle piyasanın makrodan güven almak yerine kriptoya özgü bir onay talep ettiği anlamına gelir.
Önemli olan eşik, CryptoQuant’ın koşullarının aynı anda basılmaya başlayıp başlamadığıdır: sürdürülebilir spot Bitcoin ETF girişleri, gerçekten soğuyan getiriler, beklenen Fed artışlarının yeniden ortaya çıkmaması ve Coinbase Premium'un neredeyse 80 günlük bir engel olmaktan çıkması.
Eğer bunlar, BTC hala 58.000–66.000 $ aralığının zirvesini geri alamazken gerçekleşirse, çıkmaz durumunun anlatıdan ziyade yapısal görünmeye başlaması söz konusu olur.
$58K–$66K Çıkmazını Kıracak İşaretler
En temiz onay sinyali, ABD spot Bitcoin ETF'lerine günlük net akışlardır, çünkü CryptoQuant'ın çerçevesi "sürekli akışları" bir gereklilik olarak, hoş bir ek olarak değil, açıkça ele alır. Bunu olmadan, herhangi bir yukarı yönlü deneme, aynı aralık içinde teknik bir sıçrama gibi görünme riski taşır.
ABD tahvil getirileri kontrol listesindeki ikinci engel maddesidir. CryptoQuant'ın ayarı, getirilerin düşmesini gerektiriyor, bu nedenle bir yeniden hızlanma, hisse senetleri güçlü kalsa bile toparlanma koşullarına doğrudan ters etki edecektir.
Üçüncü girdi, piyasanın Federal Reserve artışlarını fiyatlandırmasıdır. CryptoQuant'ın durumu "yakında indirim yok", sadece beklenen artışların olmamasıdır; bu da BTC'nin aralık ticaretinden trende geçip geçemeyeceği konusunda faiz beklentilerindeki değişimlerin pratik bir tetikleyici olmasını sağlar.
Sonunda, Coinbase Premium'un neredeyse 80 gün süren negatif durumdan sonra pozitif hale gelmesi, ABD merkezli spot talebin geri döndüğüne dair somut bir işaret olacak ve bu, hem kriptoya özgü hem de gerçek zamanlı olarak gözlemlenebilen listedeki birkaç sinyalden biridir. Traderlar için pratik belirti, bu onayların birlikte gelip gelmediğidir, çünkü tek bir yeşil filiz, $58,000–$66,000 bandını kırmak için yeterli olmamıştır.
