XRP açık pozisyonları %78 düştü, 2.39 milyar $'a geriledi
Borsa rezervleri 10 Temmuz'dan bu yana 2.62 milyardan 2.61 milyara düştü, NVT ise 312.8 olarak kaydedildi; bu, 2024'teki %790'lık koşudan önceki duruma benzer bir karışım olarak çerçevelendi.
XRP türevlerinin pozisyonları, geçen yıl boyunca agresif bir şekilde kapatıldı ve açık pozisyonlar 10.94 milyar dolardan 2.39 milyar dolara düştü. Zincir içi metrikler, XRP'nin 2024 rallisinden önceki durumu yansıtan bir çerçeve olarak değerlendiriliyor, ancak analistler bu modelin tekrar etmesinin garanti olmadığını vurguluyor.
Anahtar Çıkarımlar
- XRP açık pozisyonlargeçen yıl 10.94 milyar dolardan 2.39 milyar dolara düştü, bu yaklaşık %78'lik birgeri çekilmeyaklaşık 8.55 milyar dolarlık kaldıraçlı pozisyonun çıkış yaptığını gösteriyor.
- Önceki bir döngüde XRP'nin Tahmini Kaldıraç Oranı (ELR) yaklaşık 0.05'e düştü ve bu, %790'a kadar ulaştığı belirtilen bir ralliden önce gerçekleşti, bu da bugünkü deleveraging ile karşılaştırmalara yol açtı.
- Borsa rezervleri 10 Temmuz'dan bu yana 2.62 milyar dolardan 2.61 milyar dolara düştü ve bu hareket, yaklaşık 57 milyon doların borsalardan özel cüzdanlara kaydığı şeklinde değerlendirildi.
- NVT 312.8 olarak belirtildi, bu da minimum işlem aktivitesi ve XRP'nin yükselmesi için açıkça 'ne bir fraktal ne de garantili bir işaret' olarak yorumlandı.
XRP'nin Kaldıraç Temizliği: Açık Faiz $10.94B'den $2.39B'ye Düştü
Mevcut XRP kurulumundaki en temiz sinyal, türevler sıfırlamasıdır. Geçtiğimiz yıl içinde Açık Faiz $10.94 milyardan $2.39 milyara düştü, bu da yaklaşık %78'lik bir azalma anlamına geliyor. Başka bir şekilde ifade edersek, yaklaşık $8.55 milyar kaldıraçlı sermaye piyasadan çıkmış durumda.
Tüccarlar için, bu ölçek anlatıdan daha önemlidir. Bu büyüklükte bir geri çekilme genellikle tasfiye edilecek daha az kalabalık pozisyon anlamına gelir ve zorunlu tasfiyelerden kaynaklanan daha az refleksif volatilite yaratır.
Yönü garanti etmez, ancak XRP'nin kısa vadede tasfiye zincirlerine ne kadar duyarlı olduğunu değiştirebilir, özellikle de makalenin çalkantılı olarak tanımladığı bir ayın ardından ve yıl başından bu yana %41'lik bir kayıpla.
Tüccarlar Neden Bunu 790%'lik 2024 Koşusundan Önce ile Karşılaştırıyorlar
“2024 tarzı” karşılaştırması bir değişkene dayanıyor: kaldıraç yoğunluğu. XRP'ye yönlendirilen kaldıraçlı sermayenin derinliğini ölçen Tahmini Kaldıraç Oranı (ELR), daha önce 2024 ön rallisi döneminde yaklaşık 0.05'e düştü. Bu düşüşü, kaldıraçlı pozisyonların “büyük bir boşaltılması” izledi ve ardından makalede %790'a kadar ulaştığı belirtilen keskin bir ralli gerçekleşti.
Bu dizilim, mevcut deleveraging'in dikkat çekmesinin nedenidir. Yine de, makalenin kendi uyarısı, traderların aklında tutması gereken en önemli noktadır: “Analistler, bunun ne bir fraktal ne de XRP'nin yükseleceğine dair garantili bir işaret olduğunu düşünüyor.” Eyleme geçirilebilir karşılaştırma, pozisyonlamadır, tarihi hareketin büyüklüğü değil.
Eğer kaldıraç ortak faktörse, o zaman soru, piyasanın riski daha sağlıklı bir yapıda yeniden inşa edip etmeyeceği ya da sadece bir sonraki volatilite cephesine yeniden kaldıraçlanıp kaldıraçlanmayacağıdır.
Borsa Rezervleri 10 Temmuz'dan Beri Düşüyor, NVT 312.8 Olarak Belirleniyor
Spot tarafı sinyalleri, kaldıraç boşalmasının gerçekleştiği fikrini desteklemek için kullanılıyor.birikimBorsa rezervlerinin 10 Temmuz'dan itibaren 2.62 milyar dolardan 2.61 milyar dolara düştüğü belirtildi. Makalede, bu süre zarfında yaklaşık 57 milyon doların borsalardan özel cüzdanlara geçtiği tahmin edilerek, bu etkinliğin balina cüzdanlarına atfedildiği ifade edildi.
O dolar rakamı, kesin bir boyutlandırma yerine yön belirleyici olarak değerlendirilmelidir. Rezerv değişikliği daha zor bir veri noktasıdır, oysa USD dönüşümü metodolojiye ve kullanılan fiyata bağlıdır.
Değerleme tarzı girdi NVT (ağ değeri ile işlemler), 312.8 olarak belirtilmiştir. Minimal işlem aktivitesi olarak yorumlanmakta olup, yalnızca ağ kullanımının devam etmesi durumunda iyileşen bir “değer düşüklüğü” sinyali olarak çerçevelenmektedir. İşlemlerde bir artış olmadan, fiyat düşmeyi durdurursa bile NVT yüksek kalabilir.
Onay Kontrol Listesi: Kurulumu 2024'e Daha Çok Benzeten Neler Olur?
İlk belirti, Açık Pozisyonun 2.39 milyar dolar civarında istikrar kazanıp kazanmayacağı veya yeniden inşa edilip edilmeyeceğidir. İstikrarlı bir taban, kaldıraçların temizlendiğini ve hemen geri dönmediğini gösterecektir. Keskin bir yeniden inşa, risk iştahının geri döndüğünü ve potansiyeli sinyal edecektir.tasfiye-odaklı hareketler.
İkincisi, borsa rezerv trendidir. 2.62 milyardan 2.61 milyara devam eden çekimler, "azaltılmış anlık satış tarafı likiditesi" çerçevesini desteklerken, rezervlerin yeniden doldurulması birikim okumalarını zayıflatır.
Üçüncüsü NVT'dir. Makalenin kendi belirlediği sınır, 312.8'den "belirgin bir artış"tır. Bunu sağlamadan, değersizlik tezi, aktivite onayı olmadan bir değerleme argümanı olarak kalır.
Son olarak, tüccarlar, deleveraging anlatısının bildirilen %41'lik yılbaşından bugüne kaybın ardından daha sakin fiyat davranışına dönüşüp dönüşmeyeceğini veya daha düşük OI'ye rağmen volatilitenin kendini yeniden dayatıp dayatmayacağını izleyecekler.
Deleveraging, Pozisyonlamayı Yenileyebilir, Ancak Zincir Üstü ‘Değersizlik’ Durumu Takip Gerektiriyor
78% Açık Pozisyon çekimini burada gerçek yapısal değişim olarak görüyorum. Daha az kaldıraç genellikle daha az zorunlu satıcı ve daha az mekanik sıkıştırma anlamına gelir, bu da sonraki hareketleri daha temiz ve daha spot odaklı hale getirebilir.
Önemli olan eşik, zincir üstü ‘değersizlik’ çerçevesinin aktivite tarafından onaylanıp onaylanmadığıdır. NVT, sürdürülen rezerv çekimleriyle birlikte iyileşirse ve OI mevcut seviyelerde kalırsa, kurulum anlatı odaklı olmaktan çok yapısal görünmeye başlar ve bu, bu gelişmenin pratik anlamda önemli olmasını sağlar.
