Hướng dẫn trung thực về giao dịch sao chép tiền điện tử: kích thước, đòn bẩy và công tắc dừng quan trọng

Giao dịch sao chép tiền điện tử là một hình thức giao dịch tự động tiền điện tử, trong đó tài khoản của bạn phản ánh các lệnh của một nhà giao dịch dẫn đầu, thường là gần như theo thời gian thực.

Phần trung thực là bạn đang thuê ngoài các quyết định, không phải trách nhiệm, vì vậy kích thước, lựa chọn giao dịch giao ngay so với hợp đồng tương lai và cài đặt dừng lỗ cứng có tác dụng nhiều hơn cho sự sống sót so với bất kỳ ROI nào trên bảng xếp hạng.

Điểm chính

• Giao dịch sao chéptự động sao chép mộtnhà giao dịch dẫn đầucác lệnh mở, đóng và đôi khicác chỉnh sửa dừng lỗvà chốt lời, nhưng người theo dõi vẫn kiểm soátphân bổ, chế độ kích thước và khi nào dừng lại.
• BinanceGiao dịch Sao chéphỗ trợ cả Giao ngay vàHợp đồng tương laitại các địa điểm được chọn (tính đến tháng 5 năm 2024), và sự lựa chọn thị trường đó xác định xem đòn bẩy có thể biến mộtgiảm giáthông thường thành một sự kiện cấp tài khoản hay không.
• Kích thước cố định và tỷ lệ cố định có thể tạo ra những con đường tiếp xúc rất khác nhau ngay cả khi sao chép cùng một nhà giao dịch, vì vậy phương pháp kích thước thường quan trọng hơn ROI tiêu đề của nhà giao dịch.
• Các kiểm soát rủi ro như giới hạn thua lỗ tối đa hoặc Dừng lỗ Tổng và chỉ phân bổ một phần vốn là sự khác biệt giữa “một tuần tồi tệ” và “tài khoản bị thổi bay.”

Giao dịch sao chép tiền điện tử và ai phù hợp

Giao dịch sao chép tiền điện tử là một quy trình làm việc mà tài khoản người theo dõi tự động sao chép các lệnh của một nhà giao dịch khác. Nền tảng thường gán cho người đó là nhà giao dịch dẫn đầu, và người theo dõi chọn bao nhiêu vốn để phân bổ và mức độ gần gũi để phản ánh các vị trí.

Điều này nằm trong cùng một gia đình với giao dịch xã hội vàgiao dịch phản chiếu, nhưng điểm chính là cơ học: hệ thống đang thực hiện các giao dịch thay mặt cho người theo dõi, không chỉ chia sẻ ý tưởng.

Giao dịch sao chép phù hợp với hai hồ sơ. Hồ sơ đầu tiên là người dùng sàn giao dịch có thể gửi tiền, đặt các lệnh cơ bản và muốn có sự tiếp xúc mà không phải nhìn vào biểu đồ cả ngày. Hồ sơ thứ hai là người mới bắt đầu muốn học hỏi qua sự thẩm thấu, theo dõi cách một chiến lược hoạt động trong các điều kiện thị trường khác nhau.

Nó không phù hợp với bất kỳ ai nghĩ rằng “tự động hóa” có nghĩa là “cài đặt và quên.” Các nguồn thông tin nhất quán về thực tế hoạt động: quy trình bao gồm việc giám sát liên tục và khả năng dừng hoặc điều chỉnh, vì thua lỗ vẫn xảy ra và các chiến lược thay đổi.

Một kỳ vọng cơ bản trung thực là đơn giản: giao dịch sao chép không loại bỏ rủi ro thị trường. Nếu chiến lược được sao chép gặp phải một chế độ tồi tệ, người theo dõi cũng sẽ chịu đựng sự giảm giá. Điều duy nhất mà giao dịch sao chép loại bỏ một cách đáng tin cậy là nhu cầu nhấp vào từng lệnh một cách thủ công.

Mọi thứ xác định xem một sự giảm giá có thể sống sót hay không vẫn thuộc về người theo dõi: kích thước phân bổ, liệu việc sao chép có đang diễn ra trên Giao ngay hay Hợp đồng tương lai, và liệu các giới hạn cứng có được thiết lập trước khi giao dịch đầu tiên diễn ra hay không.

Khoảng cách “nhà giao dịch dẫn đầu” là nơi hầu hết người mới bắt đầu bị tổn thương. Đường P&L của nhà giao dịch dẫn đầu không tự động trở thành đường P&L của người theo dõi, vì các quy tắc kích thước, phí và sự khác biệt trong thực hiện có thể thay đổi kết quả ngay cả khi các điểm vào và ra giống nhau đang được phản chiếu.

Cách các giao dịch được sao chép được thực hiện

Ba phần chuyển động quyết định những gì thực sự xuất hiện trong tài khoản người theo dõi: lựa chọn nhà giao dịch, liên kết tài khoản và động cơ sao chép của nền tảng. Các nền tảng trình bày một danh mục các nhà giao dịch dẫn đầu với lịch sử hiệu suất và các chỉ số rủi ro, sau đó người theo dõi phân bổ vốn để sao chép.

Sau đó, hệ thống tự động phản chiếu các giao dịch trong tương lai, và người theo dõi giám sát kết quả và có thể dừng hoặc điều chỉnh.

Về mặt cơ học, “cách giao dịch sao chép hoạt động trong tiền điện tử” thường trông như thế này trên màn hình: người theo dõi chọn một nhà giao dịch, chọn một phương pháp phân bổ, xác nhận số tiền, và nền tảng bắt đầu mở và đóng các vị trí khi nhà giao dịch dẫn đầu hành động. Hướng dẫn sản phẩm của Binance rõ ràng rằng việc sao chép có thể bao gồm việc mở và đóng các vị trí và điều chỉnh các mức dừng lỗ và chốt lời.

Chi tiết đó quan trọng vì nó có nghĩa là người theo dõi không chỉ sao chép các điểm vào, mà còn cả các chỉnh sửa quản lý rủi ro của nhà giao dịch dẫn đầu, điều này có thể thay đổi nhanh chóng trongbiến động.Các nền tảng khác nhau kết nối các tài khoản theo cách khác nhau. Một số sử dụng kết nối kiểu

APInơi các giao dịch được phản chiếu vào tài khoản của người theo dõi. Những người khác cung cấp một cấu trúc tập hợp hoặc quản lý, nơi người theo dõi phân bổ vào một chiến lược và nhận cùng một dòng lợi nhuận như các người tham gia khác. Zignaly định hình mô hình chia sẻ lợi nhuận của mình như một khoản đầu tư tập hợp được quản lý bởi “các nhà quản lý tài sản,” với một cấu trúc phí thành công chỉ kích hoạt khi có lợi nhuận, theo các điều khoản của nó.Việc thực hiện là nơi tiếp thị và thực tế có thể khác nhau. Ngay cả khi một nền tảng nói rằng các giao dịch được sao chép “trong thời gian thực,” người theo dõi vẫn phải chịu sự thanh khoản của địa điểm, loại lệnh và trượt giá tiền điện tử trong các chuyển động nhanh. Các nguồn không định lượng tỷ lệ khác biệt điển hình, vì vậy giả định an toàn duy nhất là các lệnh sao chép có thể khác với các lệnh của nhà dẫn đầu, đặc biệt là trong các cuốn sách mỏng hoặc trong các đợt tăng giá.

Phương pháp kích thước, thị trường và đòn bẩy

Hướng dẫn của Binance vẽ một đường rõ ràng thực sự thay đổi kết quả: Giao ngay so với Hợp đồng tương lai, và Kích thước Cố định so với Kích thước Tỷ lệ Cố định. Giao dịch Sao chép Binance có sẵn cho cả Giao ngay và Hợp đồng tương lai tại các địa điểm được chọn (tính đến tháng 5 năm 2024). Một menu thả xuống đó không chỉ là hình thức. Sao chép giao ngay có nghĩa là người theo dõi đang mua hoặc bán tài sản mà không có đòn bẩy nhúng. Sao chép hợp đồng tương lai có thể nhúng đòn bẩy và các quy tắc ký quỹ, điều này có thể biến sự giảm giá thông thường của một chiến lược thành các giảm giá cưỡng bức hoặc rủi ro thanh lý tùy thuộc vào cài đặt.

Kích thước là cần gạt thứ hai âm thầm chi phối kết quả. Binance định nghĩa hai phương pháp sao chép:

1. Kích thước Cố định: người theo dõi đặt một chi phí cố định cho mỗi lệnh, và nền tảng tiếp tục sao chép cho đến khi số tiền sao chép được phân bổ hết. 2. Kích thước Tỷ lệ Cố định: các lệnh của người theo dõi được mở tỷ lệ với kích thước vị trí của nhà giao dịch dẫn đầu so với danh mục của nhà dẫn đầu, được điều chỉnh theo số dư có sẵn của người theo dõi.

Hai chế độ đó tạo ra các chế độ thất bại khác nhau. Kích thước Tỷ lệ Cố định có thể tăng cường độ tiếp xúc khi số dư của người theo dõi thay đổi, điều này rất tốt khi chiến lược ổn định và người theo dõi muốn rủi ro tỷ lệ nhất quán. Nó cũng có thể âm thầm tăng kích thước vị trí sau một chuỗi lợi nhuận, ngay trước khi chiến lược gặp phải một sự giảm giá.

Kích thước Cố định giới hạn chi tiêu cho mỗi lệnh, điều này là một phanh tự nhiên cho người mới bắt đầu, nhưng nó có thể làm mất đồng bộ người theo dõi với chiến lược nếu số tiền sao chép hết hoặc nếu kích thước vị trí của nhà dẫn đầu giả định rằng người theo dõi không đang theo kịp.

Đây là góc nhìn của nhà giao dịch mà hầu hết các “hướng dẫn trung thực” bỏ qua: sao chép một nhà giao dịch là sao chép một động cơ rủi ro. Nội dung Binance Square chỉ ra rằng một số nhà giao dịch dẫn đầu sử dụng đòn bẩy cao, điều này làm tăng tổn thất. Nếu người theo dõi không chọn rõ ràng thị trường và hiểu các cài đặt đòn bẩy, người theo dõi không đang đánh giá một nhà giao dịch. Người theo dõi đang bảo lãnh một hồ sơ đòn bẩy.

Cách chọn nhà giao dịch mà không tự lừa dối bản thân

Lựa chọn là nơi giao dịch sao chép trở thành một cái bẫy hành vi. Các nền tảng xếp hạng các nhà giao dịch, và người mới bắt đầu tự nhiên theo đuổi ROI cao nhất. Các nguồn thông tin liên tục thúc đẩy điều ngược lại: tìm kiếm sự nhất quán theo thời gian, sử dụng các chỉ số rủi ro và coi hiệu suất trong quá khứ là không ràng buộc.

Một quy trình thẩm định khả thi bắt đầu với những gì nền tảng đã cho thấy: lịch sử hiệu suất, mức độ rủi ro hoặc điểm số rủi ro, tần suất giao dịch và mô tả chiến lược. Zignaly nhấn mạnh việc đánh giá các chỉ số hiệu suất, mức độ rủi ro và sự nhất quán thay vì những đợt bùng nổ ngắn hạn. Hướng dẫn của Binance cũng tương tự chỉ ra các hồ sơ với hiệu suất, chiến lược, mức độ rủi ro và dữ liệu lịch sử.

Chìa khóa là chuyển đổi những số liệu đó thành một quyết định kích thước. Một nhà giao dịch dẫn đầu với một đường cong vốn biến động vẫn có thể là một ứng viên sao chép tốt nếu người theo dõi sử dụng một chế độ kích thước và phân bổ giữ cho các sự giảm giá nằm trong giới hạn thua lỗ tối đa đã đặt trước.

Ngược lại cũng đúng: một nhà giao dịch “an toàn” nhìn có thể vẫn gây tổn hại cho một người theo dõi sử dụng Kích thước Tỷ lệ Cố định trên một số dư đang tăng và sao chép vào Hợp đồng tương lai với đòn bẩy mạnh.

Sự đa dạng giúp ích, nhưng chỉ nếu đó là sự đa dạng theo hành vi, không phải theo bảng xếp hạng. Sao chép ba nhà giao dịch theo xu hướng mà tất cả đều nghiêng vào cùng một chế độ là một cược tương quan. Cách tiếp cận tốt hơn là kết hợp các khung thời gian và phong cách để người theo dõi không vô tình đặt cược tất cả vào một điều kiện thị trường.

Một cuộc kiểm tra kích thước nhỏ là cách kiểm tra thực tế nhanh nhất. Phân bổ một số tiền nhỏ và theo dõi cách nền tảng phản chiếu các lệnh mở, đóng và các chỉnh sửa dừng lỗ hoặc chốt lời. Nếu người theo dõi mong đợi một điều và nền tảng làm điều khác, sự không khớp đó là rủi ro thực sự, không phải tiểu sử của nhà giao dịch.

Chi phí, kiểm soát rủi ro và cờ đỏ

Chi phí giao dịch sao chép xuất hiện ở hai nơi: phí nền tảng rõ ràng và kéo thực hiện ngầm. Phía rõ ràng thay đổi theo nền tảng. Zignaly mô tả phí cố định hoặc mô hình chia sẻ lợi nhuận, và nó tuyên bố rằng phí chia sẻ lợi nhuận của nó chỉ tính phí thành công khi có lợi nhuận và không có phí hàng tháng. Điều đó có thể cảm thấy an toàn hơn về mặt tâm lý, nhưng nó không phải là một lá chắn giảm giá. Một mô hình phí là một mô hình phí. Thua lỗ vẫn có thể xảy ra, và người theo dõi vẫn cần các giới hạn cứng.

Các kiểm soát rủi ro là trọng tâm của hướng dẫn trung thực. Binance nhấn mạnh các giới hạn thua lỗ tối đa và các cài đặt kiểu Dừng lỗ Tổng, cộng với quy tắc cơ bản là chỉ phân bổ một phần vốn tổng thể cho giao dịch sao chép. Zignaly cũng nhấn mạnh các giới hạn dừng lỗ, ngưỡng giảm giá và giới hạn vốn. Những kiểm soát này quan trọng vì chúng là những thứ duy nhất ngăn một nhà giao dịch dẫn đầu biến thành một sự kiện cấp tài khoản.

Cờ đỏ chủ yếu là vấn đề quy trình làm việc, không phải vấn đề đạo đức. Thứ nhất là sao chép mà không đặt giới hạn thua lỗ tối đa. Thứ hai là sao chép vào Futures mà không hiểu về đòn bẩy và chế độ ký quỹ. Thứ ba là giả định rằng các giao dịch của trader dẫn đầu và các giao dịch của người theo dõi là giống nhau, sau đó ngạc nhiên bởi sự trượt giá trong tiền điện tử trong thời gian biến động.

Thứ tư là coi việc chia sẻ lợi nhuận là "không có chi phí", bỏ qua rằng các khoản thua lỗ, chênh lệch giá và các chi phí giao dịch khác vẫn có thể tồn tại.

Một cờ đỏ cấu trúc khác là nhầm lẫn giữa sao chép AUM và phản chiếu theo giao dịch. Một số nền tảng xác định kích thước vị trí dựa trên số tiền phân bổ của người theo dõi hoặc tỷ lệ phần trăm tài sản đang được quản lý. Nếu người theo dõi không hiểu liệu kích thước là theo đơn hàng, theo danh mục đầu tư hay theo nhóm, người theo dõi sẽ không thể dự đoán được rủi ro.

Bắt đầu và thiết lập kỳ vọng

Chuỗi thiết lập sạch nhất bắt đầu với các rào cản, không phải tìm kiếm trader. Mục tiêu là xác định những gì tài khoản có thể mất, sau đó chỉ sao chép trong giới hạn đó.

1. Chọn loại thị trường: Spot hoặc Futures. Futures thêm đòn bẩy và hành vi ký quỹ, vì vậy người theo dõi chỉ nên tiến hành sau khi xác nhận các cài đặt đòn bẩy và rủi ro của nền tảng cho các vị trí đã sao chép. 2. Quyết định phần phân bổ. Sao chép giao dịch chỉ nên sử dụng một phần vốn tổng thể, vì các giai đoạn thua lỗ là một phần của thỏa thuận. 3. Thiết lập các công tắc ngắt trước khi sao chép.

Cấu hình giới hạn thua lỗ tối đa hoặc ngưỡng kiểu Tổng Stop Loss để nền tảng dừng sao chép sau khi đạt được một mức thua lỗ xác định. 4. Chọn chế độ kích thước: Số tiền cố định hoặc Tỷ lệ cố định. Số tiền cố định giới hạn chi tiêu theo đơn hàng cho đến khi số tiền sao chép hết, trong khi Tỷ lệ cố định điều chỉnh các vị trí tỷ lệ với kích thước của trader dẫn đầu và số dư của người theo dõi. 5. Thực hiện một cuộc kiểm tra kích thước nhỏ.

Sao chép với một phân bổ nhỏ và theo dõi cách mà các điểm vào, điểm ra, và các chỉnh sửa dừng lỗ hoặc chốt lời xuất hiện trong tài khoản của người theo dõi. 6. Giám sát và sẵn sàng dừng lại. Quy trình sao chép giao dịch tiêu chuẩn bao gồm việc giám sát liên tục và khả năng dừng lại hoặc điều chỉnh, vì vậy hãy xây dựng một thói quen xung quanh việc kiểm tra hiệu suất và rủi ro thay vì chỉ kiểm tra P&L.

Kỳ vọng nên được định hình xung quanh sự sống sót và học hỏi. Các giai đoạn thua lỗ là bình thường, và công việc của người theo dõi là giữ chúng trong giới hạn. Sao chép giao dịch có thể là một con đường hữu ích vào giao dịch tiền điện tử tự động, nhưng chỉ khi người theo dõi coi đó như là thực hiện cộng với phân bổ rủi ro, không phải là một đăng ký vào sự tự tin của người khác.

Lời kết

Tôi đã thấy mọi người ám ảnh về ROI của trader dẫn đầu trên Binance Copy Trading và bỏ qua hai cú nhấp chuột thực sự quyết định kết quả của họ: Spot so với Futures và Số tiền cố định so với Tỷ lệ cố định. Sai lầm tốn kém là sao chép một phong cách futures có đòn bẩy cao với Tỷ lệ cố định trên một số dư đang tăng, sau đó nhận ra quá muộn rằng "chiến lược" thực sự chỉ là quy mô rủi ro.

Thói quen giữ cho điều này hợp lý là thiết lập công tắc ngắt trước khi chọn người hùng. Tôi muốn có một giới hạn thua lỗ tối đa hoặc Tổng Stop Loss, một phân bổ nhỏ, và một cuộc kiểm tra nhỏ để xem cách mà nền tảng phản chiếu các điểm dừng và đóng. Sao chép giao dịch vẫn là giao dịch tiền điện tử tự động, và người theo dõi vẫn là người quản lý rủi ro ngay cả khi các quyết định được thuê ngoài.

Nguồn

Binance Academy

• Binance Square
• Zignaly
• [@portabletext/react] Unknown block type "span", specify a component for it in the `components.types` prop