Proxy tính toán AI giảm khi Bitcoin phục hồi

Các giao dịch liên quan đến trí tuệ nhân tạo và bán dẫn đã bắt đầu mất đà, với các quỹ ETF chủ chốt giảm từ mức cao cuối tháng 6. Đồng thời, bitcoin đã phục hồi lên trên $61,000 sau khi giảm xuống dưới $58,000 vào ngày 1 tháng 7, làm sống lại những cuộc thảo luận ban đầu về việc xoay vòng tài sản trở lại rủi ro tiền điện tử.

Điểm chính

Quỹ ETF Bộ nhớ Roundhill (DRAM) đã giảm khoảng 25% so với mức cao kỷ lục vào ngày 22 tháng 6, trong khi Quỹ ETF Bán dẫn VanEck (SMH) giảm khoảng 12%.
Bitcoin đã giảm xuống dưới $58,000 vào ngày 1 tháng 7 và sau đó giao dịch trở lại trên $61,000, với BTC được hiển thị khoảng $61,946.
Một sáng kiến được báo cáo của Meta Platforms nhằm bán năng lực tính toán GPU dư thừa trùng với áp lực bán gia tăng trên các bên hưởng lợi hạ tầng AI.
Các cổ phiếu HPC và lưu trữ GPU liên quan đến tiền điện tử như IREN, CIFR và WULF đều được mô tả là giảm ít nhất 20% so với mức cao nhất mọi thời đại của chúng.

Các nhà lãnh đạo Tính toán AI giảm khi Bitcoin phục hồi lên trên $61K

Giao dịch cổ phiếu chiếm ưu thế năm 2026 trong lĩnh vực tính toán AI đang cho thấy một sự phá vỡ đà ngay khi bitcoin ổn định từ mức thấp của nó. DRAM, một quỹ ETF tập trung vào bộ nhớ thường được coi là đại diện cho nhu cầu tính toán AI, được mô tả là giảm khoảng 25% so với mức cao kỷ lục vào ngày 22 tháng 6. SMH, một chỉ số bán dẫn rộng, được mô tả là giảm khoảng 12%.

Ở phía bên kia của bảng cân đối, bitcoin đã giảm xuống dưới $58,000 vào ngày 1 tháng 7 và sau đó giao dịch trở lại trên $61,000, với BTC được hiển thị khoảng $61,946. Sự kết hợp này quan trọng cho việc xoay vòng tài sản.tài sảncác bàn làm việc vì bộ nhớ AI và thầu bán dẫn đã được định hình là đã làm cho nhiều loại tiền điện tử bị gạt sang một bên vào đầu năm.

Cấu trúc này nhất quán với việc tái cân bằng rủi ro giai đoạn đầu, nhưng bằng chứng hiện có vẫn còn mỏng. Một sự phục hồi trong BTC cùng với một sự giảm giá trong các proxy AI có thể là tín hiệu quay vòng, hoặc có thể là một sự giảm rủi ro tạm thời trong cổ phiếu với một sự phục hồi phản xạ trong tiền điện tử.

Bảng điểm: Sự giảm giá DRAM/SMH so với BTC và IBIT

Độ lớn của đợt tăng trước đó là một phần lý do tại sao sự giảm giá hiện tại đang thu hút sự chú ý. DRAM đã tăng gấp đôi trong nửa đầu năm 2026, trong khi SMH tăng 60% trong cùng khoảng thời gian, trước khi giảm từ mức cao vào cuối tháng Sáu.

Proxy của Bitcoin trong phức hợp ETF không hề ẩn giấu sự giảm giá.giảm giá.Quỹ tín thác Bitcoin của BlackRock (IBIT), được mô tả là ETF bitcoin lớn nhất, đã giảm 30%, tương ứng với bitcoin.

Đối với các nhà giao dịch cố gắng lập bản đồ dòng chảy, cụm từ “tương ứng” là điểm mấu chốt: nó gợi ý rằng bao bì ETF đã theo dõi hướng giá trong thời gian được mô tả, thay vì cho thấy một sự rõ ràng.sự phân kỳ điều này sẽ ngụ ý áp lực tạo ra hoặc thanh lý không bình thường.

Sự lãnh đạo theo tên đơn trong lĩnh vực AI cũng nhấn mạnh cách mà câu chuyện về tính toán trở nên đông đúc. Sandisk (SNDK) được trích dẫn là tăng hơn 530% vào năm 2026, và Micron (MU) là tăng hơn 230%, liên quan đến nhu cầu cho NAND flash, DRAM và bộ nhớ băng thông cao (HBM) được sử dụng trong hạ tầng AI.

Báo cáo ‘Tính toán’ của Meta gia tăng áp lực lên giao dịch GPU-Hosting

Áp lực bán trong các cổ phiếu liên quan đến AI được mô tả là gia tăng sau khi Bloomberg báo cáo rằng Meta Platforms đang tạo ra một đơn vị kinh doanh gọi là Meta Compute để bán công suất tính toán GPU dư thừa cho các bên thứ ba. Gói này không bao gồm xác nhận từ Meta hoặc chi tiết về quy mô hay thời gian, nhưng hướng đi của chất xúc tác là rõ ràng.

Nếu một hyperscaler với kho GPU sâu bắt đầu thương mại hóa công suất ‘dư thừa’, nó có thể nén mức phí hiếm cảm nhận được đã hỗ trợ cho một phần của hạ tầng AI. Đó là một lý do cơ bản hợp lý mà thị trường sẽ nghiêng mạnh hơn về các nhà cung cấp ‘neocloud’ cho thuê hạ tầng GPU cho các nhà phát triển AI.

Áp lực tương tự có thể tràn vào một nhóm thứ hai quan trọng đối với các nhà giao dịch crypto: những thợ đào bitcoin trước đây đã chuyển sang tính toán hiệu suất cao (HPC) và hosting GPU.

Danh sách Kiểm tra Luân chuyển cho Các nhà giao dịch: Xác nhận hoặc Từ chối Sự Chuyển đổi từ AI sang Crypto

Ngưỡng quan trọng trong ngắn hạn là liệu BTC có thể giữ trên $61,000 và tránh việc quay lại mức thấp dưới $58,000 vào ngày 1 tháng 7. Nếu không, động thái này có nguy cơ được đọc như một cú bật chết con mèo thay vì một nỗ lực luân chuyển.

Ở phía cổ phiếu, các nhà giao dịch sẽ theo dõi liệu sự giảm giá của DRAM từ mức cao ngày 22 tháng 6 có tiếp tục hay không và liệu SMH có mở rộng ra ngoài mức giảm khoảng 12% hay không. Một sự ổn định trong chip trong khi BTC giảm sẽ làm suy yếu câu chuyện luân chuyển.

Chủ đề Meta Compute cũng cần nhiều hơn một tiêu đề đơn. Bất kỳ xác nhận, chi tiết hoặc thời gian bổ sung nào ngoài báo cáo của Bloomberg sẽ quan trọng, đặc biệt nếu áp lực bán hạ tầng AI tiếp tục tồn tại song song với nó.

Cuối cùng, hiệu suất tương đối của IBIT so với BTC là một chỉ số rõ ràng về sự tham gia của ETF. Việc theo dõi chặt chẽ sẽ giữ sự chú ý vào hướng giao ngay, trong khi bất kỳ khoảng cách mở rộng nào sẽ gợi ý về dòng chảy cụ thể của wrapper trong bất kỳ nỗ lực xoay vòng rủi ro nào.

Khi giao dịch đông đúc của AI giảm bớt, BTC thường nhận được cái nhìn thứ hai.

Tôi coi đây là một câu chuyện định vị đa tài sản trước tiên, không phải là một sự thay đổi cơ bản cụ thể cho crypto. Việc DRAM giảm khoảng 25% so với mức cao vào ngày 22 tháng 6 và SMH giảm khoảng 12% trong khi BTC trở lại trên $61,000 là nhất quán với việc tái cân bằng sớm khỏi giao dịch tính toán AI đông đúc, nhưng điều đó không phải là bằng chứng cho sự xoay vòng bền vững chỉ bằng chính nó.

Bài kiểm tra thực sự là liệu BTC có thể bảo vệ khu vực $61,000 mà không quay lại dưới $58,000 trong khi các proxy tính toán AI tiếp tục chảy máu và câu chuyện Meta Compute có thêm chi tiết cụ thể. Nếu điều đó giữ vững, cấu trúc bắt đầu trông giống như cấu trúc hơn là do câu chuyện dẫn dắt, với tác động thực tế thể hiện qua sức mạnh tương đối bền vững trong BTC và sự tham gia chặt chẽ, liên tục hơn thông qua IBIT.

Nguồn

CoinDesk