Better và Coinbase hỗ trợ thanh toán đặt cọc Bitcoin

Better Mortgage và Coinbase đã mở một cấu trúc thế chấp được hỗ trợ bởi Bitcoin cho người mua nhà ở Mỹ, cho phép người vay cam kết BTC làm tài sản thế chấp cho khoản thanh toán trước mà không cần bán. Sản phẩm này kết hợp một khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae với một khoản vay thanh toán trước được đảm bảo bằng BTC được giữ trong Coinbase Prime.

Điểm chính

Better Mortgage và Coinbase đã mở một Bitcoin-hỗ trợ cấu trúc thanh toán trước cho người mua nhà ở Mỹ, cho phép người vay cam kết BTC thay vì bán nó để tài trợ cho một giao dịch mua.
Cấu trúc này kết hợp một khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae với một khoản vay thanh toán trước riêng biệt được đảm bảo bằng Bitcoin và được trả lại như một phần của một khoản thanh toán hàng tháng duy nhất.
Người vay phải cam kết Bitcoin có giá trị ít nhất 250% của khoản vay thanh toán trước, với tài sản thế chấp được chuyển vào quản lýtài khoản trên Coinbase Prime.
Giá Bitcoin giảm không kích hoạt lệnh gọi ký quỹ, nhưng Better có thể thanh lý BTC đã cam kết nếu người vay trở nên trễ hạn 60 ngày. Các thành viên Coinbase One có thể đủ điều kiện nhận hoàn tiền 1% tối đa là 10.000 đô la.

Better và Coinbase Mở Đường Thanh Toán Hỗ Trợ Bằng Bitcoin cho Người Mua Nhà tại Mỹ

Better Mortgage và Coinbase đã làm cho sản phẩm thế chấp hỗ trợ bằng Bitcoin của họ có sẵn cho người mua nhà tại Mỹ, mở rộng quyền truy cập ngoài đợt triển khai sớm mà các công ty đã mở vào tháng 3 năm 2026.

Cách trình bày rất đơn giản và thân thiện với các nhà giao dịch: một người vay có thể giữ được sự tiếp xúc với BTC giao ngay trong khi vẫn đáp ứng yêu cầu về tiền đặt cọc, vì Bitcoin được cam kết làm tài sản đảm bảo thay vì bán ra để lấy đô la. Điều kiện đủ chỉ giới hạn cho cư dân Mỹ có tài khoản Coinbase đã được xác minh, và các ứng viên vẫn phải vượt qua các kiểm tra tín dụng, thu nhập và thẩm định tiêu chuẩn của Better.

Better cũng đã liên kết một ưu đãi tiêu dùng với cấp độ đăng ký của Coinbase. Các thành viên Coinbase One đủ điều kiện nhận hoàn tiền 1% từ Better, tối đa là 10.000 đô la, có thể được áp dụng cho chi phí và phí đóng cửa.

Cách Cấu Trúc Hai Khoản Vay Hoạt Động: Thế Chấp Fannie Mae Cộng Với Khoản Vay Đặt Cọc Được Bảo Đảm Bằng BTC

Về mặt cơ học, đây không phải là một “thế chấp Bitcoin” đơn lẻ mà viết lại quy trình thẩm định thông thường. Mô tả sản phẩm của Coinbase định hình nó như hai khoản vay được đóng gói để hoạt động như một trải nghiệm người vay.

Khoản vay đầu tiên là một khoản vay nhà được bảo trợ bởi Fannie Mae. Khoản vay thứ hai là một khoản vay đặt cọc riêng biệt được bảo đảm bằng Bitcoin. Coinbase cho biết hai khoản vay này có cùng lãi suất và thời hạn khấu hao, và người vay sẽ trả chúng thông qua một khoản thanh toán hàng tháng duy nhất.

Việc đóng gói này quan trọng vì nó cố gắng giữ thành phần crypto bên trong một quy trình mà thị trường thế chấp đã biết cách xử lý, thay vì buộc một sản phẩm tín dụng crypto độc lập vào việc mua nhà. Người vay vẫn đang lấy một khoản thế chấp thông thường, chỉ với khoản đặt cọc được tài trợ thông qua một khoản vay được bảo đảm bằng BTC.

Coinbase cho biết BTC đã cam kết sẽ được trả lại khi khoản thế chấp được hoàn trả hoàn toàn hoặc tái tài trợ, tùy thuộc vào các điều khoản của khoản vay. Gói tài liệu không bao gồm tài liệu từ Trung tâm Trợ giúp, vì vậy các chi tiết như dòng tiền hoàn trả chính xác giữa hai khoản vay, hoặc cách tái tài trợ tương tác với phần BTC được đảm bảo, không được xác nhận ngoài mô tả đó.

Tài sản thế chấp, Lưu ký và Thanh lý: Cam kết 250% BTC trên Coinbase Prime và Kích hoạt Trễ Hạn 60 Ngày

Các thuật ngữ quan trọng liên quan đến nhà giao dịch nằm trong các quy tắc tài sản thế chấp vàthanh lýkích hoạt.

Người vay phải cam kết Bitcoin có giá trị ít nhất 250% so với khoản vay đặt cọc, với BTC đã cam kết được chuyển vào tài khoản lưu ký của Better trên Coinbase Prime. Điều đó có ý nghĩa.thế chấp quá mứctheo thiết kế, và điều này có thể thu hẹp nhóm người vay có thể tiếp cận chỉ còn những người đã nắm giữ một vị thế BTC lớn so với khoản tiền đặt cọc mà họ cần.

Tính năng bất thường hơn, so với các khoản vay được hỗ trợ bởi tiền điện tử thông thường, là những gì không xảy ra khi BTC giảm giá. Coinbase nói rõ, “Sự giảm giá của Bitcoin một mình không kích hoạt các yêu cầu ký quỹ hoặc thay đổi điều khoản thế chấp.” Nói cách khác, không có cơ chế ký quỹ nào được mô tả buộc người vay phải bổ sung tài sản thế chấp chỉ vì giá BTC/USD đã di chuyển ngược lại với họ.

Việc thanh lý thay vào đó gắn liền với hiệu suất của người vay theo lịch trình thanh toán. Coinbase cho biết Better có thể thanh lý BTC đã cam kết nếu người vay trở nên trễ hạn 60 ngày trong việc thanh toán. Điều đó chuyển rủi ro bán cưỡng bức từbiến động-các cơ chế được điều khiển bởi sự kiện tín dụng, đây là một điểm áp lực khác cho những người nắm giữ BTC.

Nó cũng để lại những câu hỏi vận hành chưa được trả lời trong tài liệu, bao gồm cách mà tài sản thế chấp BTC được định giá và theo dõi theo thời gian ngoài mức tối thiểu 250% tại thời điểm cam kết, và liệu có bất kỳ biện pháp kiểm soát rủi ro bổ sung nào bên cạnh kích hoạt chậm thanh toán hay không.

Crypto như đầu vào thẩm định thế chấp: Chỉ thị năm 2025 của FHFA, các động thái của các nhà cho vay khác, và bối cảnh giá nhà 400.000 USD

Việc triển khai Better–Coinbase nằm trong một nỗ lực rộng lớn hơn, vẫn đang diễn ra để làm cho crypto trở nên dễ hiểu đối với việc thẩm định thế chấp ở Mỹ.

Vào tháng 6 năm 2025, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang, cơ quan giám sát Fannie Mae và Freddie Mac, đã chỉ đạo hai doanh nghiệp được chính phủ tài trợ phát triển các đề xuất để xem xéttiền điện tửđược giữ trên các sàn giao dịch tập trung được quy định ở Mỹ như một tài sảntrong các đánh giá rủi ro thế chấp gia đình đơn lẻ mà không cần chuyển đổi sang đô la Mỹ.

Chỉ thị cũng yêu cầu các biện pháp giảm thiểu rủi ro cho sự biến động của crypto, và nó đặt ra một ràng buộc quy trình: bất kỳ thay đổi nào được đề xuất sẽ cần sự phê duyệt của hội đồng tại Fannie Mae và Freddie Mac trước khi được Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang xem xét.

Các nhà cho vay tư nhân đã di chuyển song song. Newrez đã thông báo vào tháng 1 năm 2026 rằng họ sẽ công nhận một số tài sản tiền điện tử khi đánh giá các đơn xin thế chấp bắt đầu từ tháng 2, bao gồm cho việc mua nhà và tái tài trợ.

Bối cảnh về khả năng chi trả không hề tinh tế. Giá bán trung bình của một ngôi nhà mới ở Mỹ vào năm 2026 khoảng 400.000 USD, dựa trên dữ liệu của Cục Điều tra Dân số Mỹ và Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị được tổng hợp bởi Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis.

Trong bối cảnh đó, các sản phẩm cho phép người vay tránh việc bán một tài sản đang tăng giá để đáp ứng khoản tiền đặt cọc có khả năng sẽ tiếp tục xuất hiện, ngay cả khi các điều khoản chi tiết cuối cùng thực hiện phần lớn công việc thực sự.

Điều này báo hiệu gì cho những người nắm giữ BTC: Các kênh tín dụng không buộc phải bán giao ngay—nhưng vẫn tạo ra áp lực bán liên quan đến việc vỡ nợ.

Chi tiết theo kiểu nộp đơn mà hầu hết mọi người sẽ bỏ qua là yếu tố kích hoạt. Bằng cách tuyên bố rõ ràng rằng sự giảm giá của BTC một mình không gây ra các cuộc gọi ký quỹ hoặc thay đổi thời hạn thế chấp, sản phẩm được định vị để giảm việc bán tháo do biến động so với sách hướng dẫn cho vay tiền điện tử dựa trên ký quỹ, nơi tài sản thế chấpsự giảm sútcó thể dẫn đến việc thanh lý vào thời điểm tồi tệ nhất.

Ngưỡng quan trọng là liệu cấu trúc này có thể mở rộng mà không âm thầm tái giới thiệu các biện pháp kiểm soát rủi ro dựa trên giá thông qua các quy tắc định giá không được công bố, phí, hoặc các hạn chế theo từng tiểu bang, và liệu chỉ thị của Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang vào tháng 6 năm 2025 có tạo ra những thay đổi cụ thể trong việc thẩm định tại Fannie Mae và Freddie Mac thay vì các đề xuất bị trì hoãn trong việc phê duyệt và xem xét của hội đồng. Nếu Better và Coinbase công bố chi tiết điều khoản đầy đủ hơn và việc áp dụng chuyển từ "có sẵn chung" sang mức độ tiếp nhận đo lường được, điều này bắt đầu trông giống như một đường tín dụng thực sự cho các chủ sở hữu BTC thay vì chỉ là một lớp tiếp thị một lần xung quanh một khoản thế chấp thông thường.

Nguồn

Cointelegraph