Bitcoin phục hồi 64K USD sau khi SEC công bố bán 3,588 BTC
Dữ liệu dòng cho thấy một đợt tăng giá dẫn dắt bởi hợp đồng tương lai đã bị đảo ngược sau khi nộp đơn, sau đó là một đợt phục hồi đã thêm 143 triệu USD vào việc mua bán giao ngay.
Bitcoin giảm xuống khoảng 62.000 USD vào thứ Hai sau khi một thông báo từ SEC cho thấy Strategy đã bán 3.588 BTC với giá 216 triệu USD, sau đó đảo chiều và đóng cửa ngày trên 64.000 USD. Sự chuyển đổi dòng tiền đã chuyển từ một đợt tăng giá chỉ có hợp đồng tương lai sang một sự phục hồi cuối cùng đã thu hút mua bán giao ngay, với các vị thế mua đông đúc và biên bản cuộc họp của Fed vào thứ Tư như là rủi ro biến động tiếp theo.
Điểm chính
- Bitcoin đã giảm từ gần 64.000 USD vào Chủ nhật xuống khoảng 62.000 USD vào thứ Hai trước khi đảo chiều để đóng cửa trên 64.000 USD.
- Strategy đã công bố một giao dịch bán 3.588 BTC với giá 216 triệu USD đã được nộp cho SEC để tài trợ cho các khoản thanh toán cổ tức, với 1,25 tỷ USD khả năng bán thêm vẫn còn.
- Đợt tăng trước đó hướng tới 64.000 USD được thúc đẩy bởi khoảng 415 triệu USD mua ròng từ hợp đồng tương lai trong khi dòng tiền giao ngay có chút tiêu cực.
- Sự phục hồi vào thứ Hai kết hợp khoảng 568 triệu USD mua hợp đồng tương lai với khoảng 143 triệu USD mua giao ngay sau một đợt bùng nổ kéo dài bốn giờ với khoảng 456 triệu USD bán hợp đồng tương lai ròng sau khi nộp đơn.
BTC Whipsaws: Giảm xuống 62K USD, Đóng cửa 64K USD sau giao dịch bán được công bố của Strategy từ SEC
Băng ghi của Bitcoin đã in ra một bước hai rõ ràng: một cú trượt từ gần 64.000 đô la vào Chủ nhật xuống khoảng 62.000 đô la vào Thứ Hai, sau đó là một sự đảo chiều kết thúc ngày trở lại trên 64.000 đô la. Yếu tố kích thích ngay lập tức là một thông báo từ SEC về chiến lược cho thấy công ty đã bán 3.588 BTC với giá 216 triệu đô la để tài trợ cho các khoản thanh toán cổ tức.
Đối với các nhà giao dịch, việc bán ra bản thân ít quan trọng hơn so với thời điểm và vị trí mà nó ảnh hưởng. Hồ sơ cũng đề cập đến 1,25 tỷ đô la khả năng bán còn lại, đủ để giữ một câu chuyện về sự thừa cung trên thị trường ngay cả khi không có bán tiếp theo được xác nhận.
Chuyển đổi chế độ dòng chảy: Từ bơm chỉ tương lai sang phục hồi dựa trên giao ngay
Cuộc chạy về phía 64.000 đô la vào Chủ nhật được mô tả là mỏng một cách cơ học vì nó dựa vào đòn bẩy. Mua tương lai ròng vào ngày hôm đó khoảng 415 triệu đô la, bao gồm một cú bùng nổ trong bốn giờ khoảng 687 triệu đô la đã buộc phải đóng khoảng 33 triệu đô la trong các cược chống lại Bitcoin. Dòng chảy giao ngay trong cùng một phiên thì hơi tiêu cực.
Sự mất cân bằng đó đã thiết lập sự tháo gỡ. Sau khi hồ sơ chiến lược được công bố, dòng chảy tương lai đã đảo ngược thành khoảng 456 triệu đô la bán ròng trong một cửa sổ bốn giờ. Khi một đợt tăng giá được xây dựng dựa trên nhu cầu tương lai mà không có sự tiếp nối của thị trường tiền mặt, thì lối thoát thường nhanh chóng vì người mua biên marginal cũng là người bán bị ép đầu tiên.
Sự phục hồi vào chiều Thứ Hai có một chất lượng khác. Mua tương lai trở lại khoảng 568 triệu đô la, nhưng lần này nó được tham gia bởi khoảng 143 triệu đô la mua giao ngay, được mô tả là sự tham gia giao ngay có ý nghĩa đầu tiên "trong nhiều ngày." Điều đó quan trọng vì nó liên kết sự phục hồi với nhu cầu tiền mặt thay vì chỉ là một sự điều chỉnh vị trí thuần túy.
Ảnh chụp vị trí: Tài trợ tích cực, 20,6 tỷ đô la lãi suất mở, thanh lý hai chiều
Cú đánh vẫn làm sạch rủi ro ở cả hai bên.Thanh lýtrong suốt quá trình di chuyển khoảng 42 triệu đô la.tăng giá các vị trí và 49 triệu đô la trong các vị trí giảm giá, một dấu hiệu cho thấy thị trường đang chao đảo qua đòn bẩy đông đúc thay vì xu hướng rõ ràng.
Mặc dù có sự giảm giá, xu hướng dài hạn không biến mất. Tỷ lệ tài trợ của Bitcoin vẫn duy trì tích cực trong hơn một tuần, bao gồm cả trong đợt giảm vào thứ Hai, và các vị trí hợp đồng tương lai mở ngồi quanh mức 20,6 tỷ đô la.
Tỷ lệ tài trợ tích cực có nghĩa là các vị thế dài đang phải trả tiền để giữ vị thế, và với số lượng đó lợi ích mở, bất kỳ bất ngờ vĩ mô nào cũng có thể biến một đợt điều chỉnh bình thường thành một sự kiện giảm rủi ro mạnh mẽ hơn.
Các chất xúc tác tiếp theo: Năng lực còn lại 1,25 tỷ đô la của Chiến lược và Biên bản cuộc họp của Fed vào thứ Tư
Hai yếu tố thúc đẩy ngắn hạn nằm trên cùng một thiết lập. Đầu tiên là liệu Chiến lược có tiếp tục bán hay không. Việc bán 3.588 BTC đã được công bố hiện đã nằm trong câu chuyện giá, và khoản ủy quyền 1,25 tỷ đô la chưa sử dụng có thể ảnh hưởng đến các đợt tăng giá nếu các nhà giao dịch giả định rằng sẽ có thêm nguồn cung.
Thứ hai là việc phát hành biên bản cuộc họp tháng Sáu của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Thị trường đang định giá khả năng 75,6% rằng lãi suất sẽ giữ ở mức 3,50%–3,75% trong tháng Bảy, để lại không gian cho một cái nhìn diều hâu gây áp lực lên vị thế rủi ro.
Về mặt kỹ thuật, các khu vực được đề cập để theo dõi là 62.300–62.800 đô la như áp lực phía trên gần, với 61.000 và 59.500 đô la được đánh dấu bên dưới. Hành vi tài trợ và lợi ích mở xung quanh các mức đó sẽ báo hiệu liệu các vị thế dài có đang tái xây dựng đòn bẩy hay cắt giảm nó.
Quan điểm của Marcus Hale: Tại sao Sự tham gia của Spot quan trọng hơn so với Bán hàng tiêu đề
Tôi ít quan tâm đến hình ảnh của một cuộc bán kho bạc doanh nghiệp và nhiều hơn về những gì dòng chảy nói về ai thực sự đang hỗ trợ giá. Đợt tăng vào Chủ nhật trông có vẻ mong manh vì đó là đòn bẩy đang làm việc trong khi giá giao ngay hơi tiêu cực, và sự đảo ngược sau khi nộp đơn sang bán hợp đồng tương lai ròng nặng cho thấy loại đợt tăng đó có thể tan rã nhanh chóng như thế nào.
Ngưỡng quan trọng là liệu nhu cầu giao ngay có tiếp tục xuất hiện trong các đợt phục hồi hay không, không chỉ là việc mua hợp đồng tương lai.
Nếu $62,300–$62,800 giữ vững như một nền tảng khả thi trong khi nguồn vốn vẫn tích cực và lãi suất mở vẫn ở mức cao, cấu trúc bắt đầu trông có vẻ mang tính cấu trúc hơn là dựa trên câu chuyện, và biên bản của Fed trở thành bài kiểm tra thực sự về việc liệu đòn bẩy có thể duy trì mà không buộc phải tạo ra một khoảng trống không khí khác.
