Bitcoin vượt mốc 82K USD, đạt 86K khi 750 triệu USD bị…
Lãi suất mở hợp đồng tương lai đã được xây dựng lại khoảng 2 tỷ USD sau khi bị siết chặt, đưa 87.000 USD và 90.000 USD vào tầm ngắm khi dòng chảy ETF thay đổi.
Bitcoin đã vượt qua ngưỡng $82,000 và giao dịch quanh mức $86,000 vào thứ Hai, buộc một làn sóng thanh lý vị thế bán khống, dẫn đến việc thanh lý khoảng $750 triệu trong các vị thế phái sinh giảm giá. Bước tiếp theo hướng tới $87,000 và $90,000 giờ đây phụ thuộc vào việc nhu cầu giao ngay và dòng vốn vào quỹ ETF bitcoin của Mỹ có thể theo kịp với việc tái xây dựng nhanh chóng trong việc sử dụng đòn bẩy hay không.
Điểm chính
- Bitcoinđã vượt qua 82.000 USD lần đầu tiên kể từ tháng Tám và giao dịch gần 86.000 USD, đánh dấu mức cao nhất trong tám tháng qua.
- Khoảng 750 triệu đô la trong thị trường tiền điện tử giảm giácác sản phẩm phái sinhCác vị thế đã bị thanh lý trong quá trình di chuyển qua $82,000, theo dữ liệu từ CoinGlass.
- Bitcoinhợp đồng tương lai lợi ích mởtăng khoảng 2 tỷ đô la sau khi bứt phá, theo Coinalyze, cho thấy đòn bẩy đã được xây dựng lại nhanh chóng sau khi bị siết chặt.
- Dòng tiền ETF bitcoin giao ngay của Mỹ đã chuyển từ 746 triệu đô la rút ra trong ngày thứ Ba – thứ Tư sang 160 triệu đô la vào thứ Năm và 433 triệu đô la vào thứ Sáu, theo Farside Investors.
BTC vượt qua ngưỡng 82.000 đô la và các vị thế bán bị ép buộc ra ngoài
Sự di chuyển của Bitcoin qua 82.000 đô la quan trọng vì đây đã là ngưỡng cao nhất của thị trường kể từ tháng Tám. Khi mức đó bị phá vỡ, giá đã tăng lên khoảng 86.000 đô la vào thứ Hai, đạt mức cao nhất trong tám tháng.
Cơ chế hoạt động rất rõ ràng. Các vị thế bán bị mắc kẹt trên ngưỡng kháng cự, sau đó bị buộc phải mua lại khi máy thanh lý hoạt động. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy khoảng 750 triệu đô la trong các vị thế phái sinh tiền điện tử giảm giá đã bị thanh lý khi bitcoin vượt qua 82.000 đô la.
Jim Ferraioli, người đứng đầu nghiên cứu tiền điện tử của Schwab, đã liên kết động lực của ngày hôm đó trực tiếp với việc buộc phải mua lại. “Bitcoin tăng 5% sáng nay do vị thế bán bị ép buộchợp đồng tương lai vĩnh viễncác hợp đồng đang bị thanh lý,” ông nói.
Điều đó quan trọng đối với cấu trúc thị trường. Một cú siết có thể di chuyển giá nhanh hơn so với nhu cầu giao ngay tự nhiên, vì người mua biên là không phải là một nhà đầu tư mới. Đó là bên thua cuộc đang bị đóng lại.
Xây dựng lại đòn bẩy: Lãi suất mở tăng khoảng 2 tỷ đô la ngay sau khi bứt phá
Cú siết không để cho phức hợp phái sinh trống rỗng lâu. Dữ liệu Coinalyze cho thấy lãi suất mở của hợp đồng tương lai bitcoin đã tăng khoảng 2 tỷ đô la kể từ khi bứt phá, điều này ngụ ý rằng sự tiếp xúc đòn bẩy mới đã đến nhanh chóng ngay cả khi các vị thế bán đang bị xóa sổ.
Lãi suất mở tăng sau một cú bứt phá có thể kéo dài một đợt tăng giá. Nó cũng làm tăng sự mong manh. Nếu vị thế mới chủ yếu là các vị thế mua theo xu hướng, thị trường trở nên nhạy cảm hơn với sự điều chỉnh, một đợt tăng vốn, hoặc một lệnh mua giao ngay không xuất hiện.
Nhà phân tích nghiên cứu cấp cao của Nansen, Nicolai Sondergaard đã chỉ ra sự không khớp thời gian giữa giá và vị thế. “Sự phân biệt quan trọng là giá đã chuyển sang tăng giá nhanh hơn so với vị thế,” ông nói. Điều này ngụ ý rằng băng ghi đã cải thiện trước, sau đó các nhà giao dịch bắt đầu xây dựng lại rủi ro.
Thị trường cũng có một lời nhắc nhở gần đây về những gì xảy ra khi đòn bẩy gia tăng mà không có một cơ sở giao ngay bền vững. Bài viết đã chỉ ra ngày 10 tháng 10 như một trường hợp cực đoan, khi bitcoin giảm từ mức giá gần kỷ lục và khoảng 19 tỷ đô la trong các vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý trong những gì được mô tả là lớn nhất.chuỗi thanh lý
Các yếu tố kỹ thuật đang nuôi dưỡng cùng một cuộc tranh luận. Nhà giao dịch OTC Wintermute, Jasper De Maere, cho biết bitcoin đã lấy lại mức 50 tuần của nó.trung bình động, một đường xu hướng dài hạn đã đóng vai trò là kháng cự trong các thị trường gấu trước đây. “Chúng tôi, giống như nhiều người khác, sẽ coi việc lấy lại này như một xác nhận rằng mức thấp vào tháng Sáu vẫn giữ vững,” ông nói.
Dòng tiền Spot và ETF: Sự xác nhận mà các nhà giao dịch nói rằng họ cần
Kiểm tra nhanh là rất đơn giản. Nếu sự bứt phá này được thúc đẩy bởi nhu cầu, dòng tiền vào thị trường giao ngay và ETF nên duy trì tích cực khi giá giữ trên mức trần cũ.
Dòng chảy ETF đã có nhiều biến động. Dữ liệu từ Farside Investors cho thấy các quỹ ETF bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận 746 triệu USD dòng chảy ra vào thứ Ba và thứ Tư, sau đó đảo ngược thành dòng chảy vào 160 triệu USD vào thứ Năm và 433 triệu USD vào thứ Sáu, ngày có dòng chảy vào mạnh nhất trong tuần đó.
Các dòng chảy ra trước đó trùng hợp với việc bỏ phiếu kết thúc về Đạo luật Clarity không thành công tại Thượng viện và một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang kèm theo những bình luận diều hâu.
ETF bitcoin giao ngay của Mỹ vào thứ Haidữ liệu dòng chảychưa có sẵn vào thời điểm được đề cập và đã được đánh dấu rõ ràng là đang chờ xử lý. Đoạn in đó quan trọng vì nó là lần đọc sạch đầu tiên về việc liệu ngày bứt phá có thực sự thu hút được nguồn lực thực hay chủ yếu là vị thế từ các sản phẩm phái sinh đã tái chế.phân bổhay chủ yếu là vị thế từ các sản phẩm phái sinh đã tái chế.
Sondergaard đã diễn đạt sự phụ thuộc một cách rõ ràng. “Tôi muốn thấy dòng chảy spot và ETF duy trì,” ông nói, cảnh báo rằng nếu không có chúng, bứt phá có nguy cơ trở thành do đòn bẩy và dễ bị đảo chiều.
Hết hạn quyền chọn vào thứ Sáu và cấp vốn Perp như một bài kiểm tra căng thẳng ngắn hạn
Bài kiểm tra căng thẳng ngắn hạn được nhóm lại thành một vài chỉ số quan sát được.
Các bản in dòng chảy ETF trong vài phiên tới là lớp xác nhận đầu tiên, với dữ liệu vào thứ Hai đang chờ xử lý cụ thể. Nếu dòng tiền vào tiếp tục sau bứt phá, động thái bắt đầu trông giống như phân bổ theo giá thay vì chỉ là động lực do thanh lý.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là lớp thứ hai. Các nhà giao dịch đang theo dõi xem lãi suất mở có tiếp tục tăng hay không và liệu tỷ lệ cấp vốn có chuyển biến tích cực đáng kể hay không, một dấu hiệu phổ biến cho thấy các vị thế dài đang bị chèn ép và phải trả thêm để giữ lại.
Hết hạn quyền chọn vào thứ Sáu là lớp thứ ba. Hết hạn có thể kéo giá về phía các điểm tập trung lớn và có thể khuếch đại sự biến động khi các bàn giao dịch phòng ngừa hoặc đóng vị thế. De Maere cho biết các nhà giao dịch nên theo dõi dòng chảy ETF, dấu hiệu của sự thừa trong các hợp đồng vĩnh viễn thông qua lãi suất mở bị thổi phồng hoặc tỷ lệ cấp vốn, và hết hạn quyền chọn vào thứ Sáu. “Cho đến nay, đợt tăng này trông khá khỏe mạnh,” ông nói.
Các mức hiện nay đã được quảng cáo rõ ràng. Sondergaard đã trích dẫn $87,000 là điểm kiểm tra tiếp theo, sau đó là mức tâm lý $90,000, rồi khoảng $92,000. Chế độ thất bại cũng đã được biết đến: một sự điều chỉnh không thể chấp nhận trên $82,000 sẽ hồi sinh ký ức về nỗ lực không thành công vào tháng Năm ở mức đó, điều này đã dẫn đến một sự sụt giảm xuống dưới $60,000 vào tháng Sáu.
Đọc của tôi: Sự bứt phá này cần có sự tiếp diễn từ thị trường giao ngay để tránh sự phục hồi đòn bẩy.
Ngưỡng quan trọng không phải là 90.000 đô la. Mà là liệu 82.000 đô la có giữ vững trong lần điều chỉnh thực sự đầu tiên hay không. Một động thái đã được khuếch đại một cách cơ học bởi khoảng 750 triệu đô la trong các vụ thanh lý có thể tiếp tục, nhưng nó cần một lệnh mua từ thị trường giao ngay để thay thế việc mua cưỡng bức khi sự siết chặt kết thúc.
Nếu lãi suất mở tiếp tục tăng trong khi chi phí tài trợ chuyển sang tích cực một cách có ý nghĩa, cấu trúc bắt đầu trông giống như dẫn dắt bởi đòn bẩy hơn là nhu cầu. Sự khác biệt thực tiễn rất đơn giản: dòng vốn ETF duy trì và sự tiếp diễn từ thị trường giao ngay biến 87.000 đô la và 90.000 đô la thành các mức có thể chấp nhận, không chỉ là các mức được đánh dấu.
