Bybit ra mắt tùy chọn thanh toán USDT trên Tether Gold

Bybit đã ra mắt một thị trường quyền chọn dành riêng cho Tether Gold (XAUT), niêm yết các hợp đồng kiểu châu Âu được thanh toán bằng USDT. Sàn giao dịch đang dựa vào một quy trình thực hiện RFQ/OTC với Orbit Markets hỗ trợ thanh khoản tại thời điểm ra mắt.

Điểm chính

Bybit đã niêm yết các quyền chọn liên quan đến Tether Gold (XAUT), thêm một nền tảng mới cho việc tiếp cận vàng token hóa.
Các hợp đồng là kiểu châu Âu và thanh toán bằng USDT, giữ PnL trong stablecoin thay vì tài sản cơ sở.
Mỗi hợp đồng quyền chọn tương ứng với một token XAUT, và mỗi XAUT đại diện cho một ounce troy vàng vật lý.
Orbit Markets đang hỗ trợ thanh khoản tại thời điểm ra mắt thông qua hệ thống RFQ của Bybit cho việc thực hiện kiểu OTC.

Bybit niêm yết tùy chọn XAUT với thanh toán bằng USDT

Bybit đã ra mắt giao dịch tùy chọn trên Tether Gold (XAUT), mở ra một thị trường dành riêng cho các nhà giao dịch muốn phòng ngừa hoặc thể hiện quan điểm về vàng thông qua một lớp token hóa. Sàn giao dịch đã định vị sản phẩm xung quanh các trường hợp sử dụng tùy chọn tiêu chuẩn: phòng ngừa rủi ro, suy đoán về biến động giá vàng, giao dịch biến động, và xây dựng các chiến lược tùy chỉnh.

Về cấu trúc thị trường, điểm chính là điều này mở rộng menu các tài sản không phải tiền điện tử có sẵn cho việc định vị theo kiểu tùy chọn trên một sàn giao dịch tiền điện tử lớn. Biến động giá vàng đã là một sản phẩm trưởng thành trong các hợp đồng phái sinh truyền thống, và Bybit đang hiệu quả đóng gói sự tiếp xúc đó vào một quy trình có biên độ ổn định phù hợp với cách nhiều bàn giao dịch tiền điện tử đã vận hành rủi ro.

Cơ bản hợp đồng: 1 Hợp đồng = 1 XAUT

Thông số hợp đồng rất đơn giản về kích thước: mỗi hợp đồng tùy chọn tương ứng với một token XAUT. XAUT tự nó đại diện cho một ounce vàng vật lý.

Các tùy chọn là kiểu châu Âu và được thanh toán bằng USDT. Thực hiện kiểu châu Âu có nghĩa là tùy chọn chỉ có thể được thực hiện khi hết hạn, không sớm hơn. Thanh toán bằng USDT có nghĩa là lợi nhuận và thua lỗ được thanh toán bằng stablecoin thay vì được giao bằng XAUT hoặc bất kỳ hình thức vàng vật lý nào.

Về mặt hoạt động, điều này làm cho sản phẩm cảm thấy gần hơn với các hợp đồng phái sinh thanh toán bằng tiền mặt hơn là với sự tiếp xúc vàng được giao. Đối với các nhà giao dịch đã sử dụng USDT tài sản đảm bảovà quản lý PnL bằng stablecoin, lựa chọn thiết kế đó giảm thiểu ma sát, ngay cả khi nó cũng củng cố rằng đây chủ yếu là một công cụ biến động và phòng ngừa rủi ro hơn là một cơ chế giao hàng.

Thực hiện RFQ và Thanh khoản Thị trường Orbit tại Lễ ra mắt

Bybit đang định hướng sản phẩm thông qua hệ thống Yêu cầu Báo giá (RFQ) của mình để thực hiện theo kiểu giao dịch qua quầy (OTC), thay vì định hình nó như một trải nghiệm sổ lệnh công khai thuần túy. Trong thực tế, các thị trường RFQ sống hay chết dựa vào thời gian phản hồi, chất lượng báo giá và sự sẵn lòng của các nhà cung cấp thanh khoản để thể hiện kích thước trên các mức giá và thời hạn hết hạn.

Orbit Markets là đối tác thanh khoản được chỉ định tại lễ ra mắt, được mô tả như một nhà tạo lập thị trường tùy chọn tiền điện tử cung cấp thanh khoản “đẳng cấp tổ chức” ngay từ ngày đầu. Đội ngũ của công ty bao gồm các giám đốc điều hành cấp cao trước đây từ các bàn giao dịch kim loại quý, bao gồm một cựu Trưởng bộ phận Tiền tệ và Kim loại quý khu vực APAC tại Deutsche Bank.

Người đồng sáng lập Orbit Markets, Jimmy Yang, liên kết việc triển khai với một giao dịch hội tụ rộng hơn: “Khi tokenization tăng tốc, chúng tôi tin rằng sự phân biệt giữa tiền điện tử và TradFi sẽ tiếp tục thu hẹp,” ông nói. Yang bổ sung, “Tùy chọn vàng là một nền tảng của các thị trường phái sinh truyền thống, và chúng tôi rất phấn khởi khi thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các phái sinh TradFi trong tiền điện tử.”

Các tín hiệu mà các nhà giao dịch nên theo dõi sau khi ra mắt

Khoảng cách thực tế đầu tiên là công bố. Các thông số hợp đồng đầy đủ không được cung cấp trong chi tiết ra mắt ngoài kiểu, thanh toán và kích thước hợp đồng. Các nhà giao dịch sẽ muốn rõ ràng về thời hạn hết hạn, mức giá, ký quỹ và phí, cùng với bất kỳ hạn chế về quyền tài phán hoặc đủ điều kiện nào xác định ai có thể thực sự truy cập vào thị trường.

Thanh khoản là bảng điểm thực sự ngay từ đầu. Dòng RFQ cần có chênh lệch hẹp, thời gian phản hồi báo giá nhất quán và độ sâu có thể sử dụng trên các thời hạn và mức giá chính để các chiến lược đa chân có thể thực hiện mà không gặp phải sự trượt giá.

Một tín hiệu bậc hai là liệu sản phẩm có mở rộng ra ngoài việc thực hiện theo kiểu RFQ/OTC hay không. Bất kỳ động thái nào hướng tới các phương thức thực hiện bổ sung hoặc phân phối rộng hơn đều quan trọng vì nó thay đổi ai có thể tham gia và tốc độ mà thanh khoản có thể tích lũy.

Tại sao điều này quan trọng đối với giao dịch biến động vàng trong Crypto

Tôi coi đây là một câu chuyện về cấu trúc thị trường hơn là một câu chuyện theo kiểu tường thuật. Bybit đang lấy một tài sản không phải crypto và đưa nó vào một lớp tùy chọn theo kiểu châu Âu, được thanh toán bằng USDT, phù hợp với cách mà các nhà giao dịch sử dụng ký quỹ stablecoin đã hoạt động. Điều này làm giảm rào cản hoạt động để thực hiện các quan điểm về vàng trong một cuốn sách rủi ro crypto.

Ngưỡng quan trọng là liệu thanh khoản RFQ được hỗ trợ bởi Orbit có thể giao dịch liên tục trên các mức giá và thời hạn khác nhau hay không. Nếu chênh lệch giá giữ chặt và độ sâu xuất hiện, cấu hình bắt đầu trông giống như cấu trúc hơn là do câu chuyện dẫn dắt, và các tùy chọn XAUT có thể kéo hoạt động ra khỏi các địa điểm nhỏ hơn vào quy trình làm việc của một sàn giao dịch hàng đầu.

Nguồn

CoinDesk