Cổ đông Armada II phê duyệt sáp nhập Evernorth trước khi…
Evernorth dự kiến sẽ hoàn tất vào ngày 7 tháng 10 và bắt đầu giao dịch vào ngày 8 tháng 10 với ước tính 473 triệu XRP trong kho dự trữ.
Cổ đông của Armada Acquisition Corp. II đã phê duyệt đề xuất kết hợp kinh doanh với Evernorth vào ngày 1 tháng 10, vượt qua một rào cản quan trọng hướng tới việc niêm yết trên Nasdaq cho một phương tiện tài chính XRP. Evernorth dự kiến giao dịch sẽ hoàn tất vào ngày 7 tháng 10 và công ty hợp nhất sẽ bắt đầu giao dịch trên Nasdaq với mã chứng khoán XRPN vào ngày hôm sau, tùy thuộc vào các điều kiện hoàn tất còn lại.
Bỏ phiếu Armada II dọn đường cho sự ra mắt XRPN trên Nasdaq của Evernorth
Cuộc bỏ phiếu của cổ đông Armada Acquisition Corp. II đã chuyển hướng con đường SPAC của Evernorth từ "sẽ diễn ra sau khi có hiệu lực" sang một chất xúc tác có thời gian cụ thể, với công ty hiện đang nhắm đến việc đóng cửa vào ngày 7 tháng 10 và ra mắt trên Nasdaq vào ngày 8 tháng 10 dưới mã chứng khoán XRPN, cả hai đều vẫn phụ thuộc vào các mục còn lại thường nằm giữa phê duyệt và niêm yết thực tế.
Việc thiết lập quy trình là quan trọng vì đây không phải là bước đầu tiên. Evernorth đã nộp một bản đăng ký Form S-4 với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào tháng Ba, và bản đăng ký này đã được công nhận có hiệu lực vào tháng Tám, để lại sự chấp thuận của cổ đông như một trong những sự kiện cuối cùng trước khi giao dịch có thể hoàn tất.
Đối với các nhà giao dịch, chuỗi sự kiện đó nén rủi ro theo thời gian vào một tuần duy nhất. Cuộc bỏ phiếu loại bỏ yếu tố nhị phân lớn nhất trong lịch SPAC, nhưng nó không loại bỏ khả năng xảy ra trượt giá, vì ngôn ngữ của Evernorth tự nó định hình cả ngày kết thúc và ngày giao dịch đầu tiên là dự kiến và phụ thuộc vào các điều kiện kết thúc còn lại.
Các con số: 473 triệu XRP Kho bạc, giá trị ngụ ý khoảng 710 triệu USD, và khoảng 300 triệu USD tiền mặt để triển khai.
Evernorth dự kiến sẽ nắm giữ khoảng 473 triệuXRPtại thời điểm đóng cửa, một số dư mà công ty cho biết sẽ khiến nó trở thành công ty quản lý kho bạc XRP lớn nhất được niêm yết công khai. Với XRP giao dịch quanh mức 1,50 USD tại thời điểm công bố, điều đó ngụ ý một giá trị kho bạc khoảng 710 triệu USD, theo dữ liệu từ CoinGecko.
Kế hoạch vốn cũng rất rõ ràng. Evernorth cho biết giao dịch này dự kiến sẽ huy động khoảng 300 triệu USD tiền mặt gộp, được phân bổ như sau: 225 triệu USD từ các đợt phát hành riêng lẻ liên quan, 30 triệu USD từ tài trợ trái phiếu chuyển đổi, và khoảng 48 triệu USD từ quỹ của Armada II.
Các nhà đầu tư cũng đã đóng góp XRP trực tiếp cho giao dịch, nhưng tài liệu không xác định được bao nhiêu XRP đã được chuyển qua con đường đó so với các nguồn khác mà tổng hợp lại thành 473 triệu XRP dự kiến tại thời điểm kết thúc.
Về mặt cơ học, đây là cấu trúc sáp nhập SPAC tiêu chuẩn, chỉ được hướng vào một chiến lược quỹ tín thác. SPAC là một công ty vỏ bọc đã huy động tiền trước đó và giữ nó trong một tài khoản tín thác, và số tiền trong tài khoản tín thác đó có thể được sử dụng để tài trợ cho việc sáp nhập khi sự kết hợp kinh doanh hoàn tất.
Mẫu S-4 là bản đăng ký của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch được sử dụng cho việc sáp nhập, và hiệu lực của nó vào tháng Tám có nghĩa là thỏa thuận có thể tiến tới cuộc bỏ phiếu của cổ đông. Các đợt phát hành riêng lẻ là chứng khoán được bán cho một nhóm nhà đầu tư hạn chế thay vì thị trường công khai, trong khi việc tài trợ bằng trái phiếu chuyển đổi là khoản nợ có thể chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu theo các điều khoản đã chỉ định.
Danh sách nhà đầu tư được Evernorth công bố bao gồm Ripple, Kraken, Pantera Capital, SBI Group, Arrington Capital và GSR. Công ty cũng đã cho biết họ có kế hoạch tăng cường lượng XRP nắm giữ trên mỗi cổ phiếu thông qualợi suấtcác chiến lược, tham gia vào hệ sinh thái XRP, và các hoạt động thị trường vốn, nhưng đó là những kế hoạch hướng tới tương lai hơn là kết quả được chứng minh trong tài liệu.
Cách một phương tiện XRP-Treasury công khai có thể thay đổi vị trí vào ngày 7–8 tháng 10
Tín hiệu ngắn hạn rất đơn giản: xác nhận rằng các điều kiện đóng còn lại được đáp ứng trước ngày đóng dự kiến vào 7 tháng 10, hoặc một thông báo rằng thời gian biểu đang thay đổi. Trong thế giới SPAC, sự khác biệt giữa "được phê duyệt" và "đã đóng" là nơi mà nhiều giao dịch bị trì hoãn hoặc được giao dịch lại, và giao dịch này hiện đã đủ gần để bất kỳ thay đổi nào trong lịch trình đều trở nên có liên quan ngay lập tức đến thị trường.
Điểm kiểm tra tiếp theo là xác nhận của Nasdaq về ngày giao dịch đầu tiên và chi tiết mã chứng khoán cuối cùng cho XRPN, mà Evernorth dự kiến sẽ là ngày 8 tháng 10. Cho đến khi điều đó xảy ra, XRPN vẫn là một đại diện dự kiến trên thị trường công khai chứ không phải là một đại diện trực tiếp, điều này quan trọng đối với bất kỳ ai cố gắng thể hiện sự tiếp xúc với XRP thông qua cổ phiếu thay vì giao ngay.
Hai khoảng trống thông tin có khả năng quan trọng nhất sau khi kết thúc. Thứ nhất là liệu Evernorth có cập nhật số lượng chính xác XRP được đóng góp trực tiếp bởi các nhà đầu tư hay không, và cách mà sự đóng góp đó liên quan đến khoảng ~473 triệu XRP dự kiến tại thời điểm kết thúc.
Thứ hai là liệu các hồ sơ sau khi kết thúc hoặc thông tin liên lạc của công ty có đưa ra cơ chế thực sự xung quanh các “chiến lược sinh lời” nhằm tăng trưởng số lượng XRP nắm giữ trên mỗi cổ phiếu, bao gồm những rủi ro mà chiến lược này phải đối mặt và những hạn chế mà nó hoạt động dưới.
Quan điểm của tôi: XRPN là một chất xúc tác proxy mới cho XRP—Nhưng rủi ro gần gũi là giao dịch.
Cuộc bỏ phiếu đang được coi như là vạch đích, nhưng về mặt thủ tục, đây là rào cản lớn cuối cùng trước phần thực sự quan trọng đối với thị trường: hoàn tất giao dịch và có ngày giao dịch đầu tiên được xác nhận trên Nasdaq. Với việc Evernorth đặt ra các mốc thời gian, điều này chuyển từ một câu chuyện SPAC mơ hồ sang một chất xúc tác gần ngày vào 7-8 tháng 10, và điều đó khiến rủi ro về thời gian trở thành trọng tâm.
Ngưỡng quan trọng là liệu công ty có thể đáp ứng các điều kiện đóng cửa còn lại đúng thời hạn và sau đó công bố các thông tin rõ ràng, cụ thể sau khi đóng cửa về những gì nằm trong số dư 473 triệu XRP đã nêu, bao gồm các đóng góp XRP trực tiếp chưa được định lượng và hồ sơ rủi ro của bất kỳ "chiến lược sinh lợi" nào dự định tăng trưởng XRP trên mỗi cổ phiếu.
Nếu những chi tiết đó được công bố rõ ràng cùng với một sự ra mắt XRPN đã được xác nhận, XRPN trở thành một đại diện thực tiễn, thanh khoản có thể kéo vị thế XRP vào thị trường chứng khoán công khai.
