Kalshi hợp tác với StarCompliance cho tổ chức

Kalshi và StarCompliance đã ra mắt một nền tảng giám sát nhằm giúp các công ty tài chính theo dõi hoạt động giao dịch của nhân viên trên các thị trường dự đoán. Việc triển khai diễn ra trong bối cảnh sự chú ý vào giao dịch nội gián gia tăng và các bang của Mỹ đang xung đột với CFTC về việc liệu các hợp đồng sự kiện có phải là cờ bạc hay là các công cụ phái sinh được quản lý liên bang.

Điểm chính

Kalshi và StarCompliance đã ra mắt một nền tảng giám sát cho các giao dịch thị trường dự đoán của nhân viên.
Hệ thống được xây dựng để đánh dấu hoạt động theo khối lượng, mô hình giao dịch, loại thị trường và hành vi trong giờ làm việc trong khi tập trung hóa các cuộc điều tra vàbáo cáokiểm toán.
StarCompliance đã định hình sản phẩm này như một biện pháp kiểm soát rủi ro thông tin không công khai quan trọng và là một phần mở rộng của bộ tuân thủ nhân viên hiện có vàocác hợp đồng sự kiệnthông qua Kalshi.
Ít nhất 11 bang của Mỹ đã thực hiện hành động pháp lý hoặc quy định chống lại các nền tảng bao gồm Kalshi vàPolymarketkhi cuộc chiến giữa bang và CFTC leo thang.

Kalshi hợp tác với StarCompliance để giám sát giao dịch thị trường dự đoán của nhân viên

Kalshi đã hợp tác với nhà cung cấp phần mềm tuân thủ StarCompliance để triển khai một nền tảng giám sát được thiết kế cho các công ty tài chính cần giám sát hoạt động của nhân viên trên các thị trường dự đoán.

Thời điểm là điều quan trọng. Các thị trường dự đoán không còn là một góc chỉ dành cho bán lẻ trong vũ trụhợp đồng phái sinh. Chúng hiện đang nằm trong cùng một rổ rủi ro như giao dịch chứng khoán của nhân viên, tài khoản crypto cá nhân và bất kỳ kênh nào khác mà nhân viên có thể kiếm lợi từ lợi thế thông tin.

StarCompliance đã định vị khả năng mới này như một phần mở rộng của nền tảng tuân thủ nhân viên hiện có, vốn đã theo dõi hoạt động chứng khoán truyền thống vàtài sản kỹ thuật số. Lớp bổ sung này đưa giao dịch thị trường dự đoán thông qua Kalshi vào cùng một khu vực giám sát, nhằm mục đích làm cho việc tiếp xúc với hợp đồng sự kiện có thể được kiểm toán theo cách mà các tổ chức có thể bảo vệ.

Cách mà Lớp Giám sát Đánh dấu Rủi ro MNPI qua Hoạt động Onchain và Offchain

Hệ thống giám sát được thiết kế để đánh dấu hoạt động của nhân viên dựa trên khối lượng giao dịch, mô hình giao dịch, các loại thị trường và hoạt động trong giờ làm việc. Nó cũng tập trung hóa các cuộc điều tra và hồ sơ kiểm toán liên quan đến việc tiếp xúc với thị trường dự đoán trong các môi trường onchain và offchain.

Lựa chọn thiết kế đó giống như một lớp kiểm soát của tổ chức, không phải là một tính năng bảo vệ người tiêu dùng. Các tín hiệu về khối lượng và mẫu là những dây trip cơ bản cho hành vi “không bình thường”. Việc giám sát ở cấp độ danh mục là quan trọng vì một số hợp đồng sự kiện có liên quan hợp lý hơn đến thông tin nhạy cảm của doanh nghiệp hoặc chính phủ.

Hành vi trong giờ làm việc là một dấu hiệu cho các nhà giao dịch hoạt động gần với dòng thông tin, đặc biệt khi sự kiện cơ bản là nhạy cảm về thời gian.

Hiệu ứng bậc hai là hoạt động. Các cuộc điều tra và dấu vết kiểm toán tập trung giảm bớt sự cản trở cho các nhóm tuân thủ trong việc phê duyệt quyền truy cập ngay từ đầu. Nếu các thị trường dự đoán sẽ được coi là một địa điểm hợp pháp cho việc chuyển giao rủi ro hoặc phòng ngừa rủi ro, các công ty sẽ yêu cầu các công cụ giống như những gì họ đã sử dụng cho việc giám sát giao dịch của nhân viên.

Cuộc Đấu Tranh Quyền Hạn Giữa Các Bang và CFTC: Cuộc Chiến Quyền Hạn Xung Quanh Các Hợp Đồng Sự Kiện

Ít nhất 11 tiểu bang của Mỹ đã thực hiện các hành động pháp lý hoặc quy định chống lại các nền tảng thị trường dự đoán như Kalshi và Polymarket. Cuộc tranh cãi là liệu các hợp đồng sự kiện có nên được điều chỉnh theo luật cờ bạc của tiểu bang hay như các sản phẩm phái sinh được điều chỉnh liên bang dưới sự giám sát của Ủy ban Hàng hóa.Hợp đồng tương laiỦy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).

Các ví dụ cụ thể đã bắt đầu hình thành bản đồ truy cập. Nevada đã tạm thời chặn hoạt động của Kalshi vào đầu năm 2026. Arizona đã cáo buộc Kalshi điều hành một doanh nghiệp đánh bạc trái phép bằng cách cung cấp hợp đồng sự kiện cho cư dân của bang.

Các nhà điều hành và CFTC đã phản đối qua các tòa án. Kalshi đã kiện Minnesota vào cuối tháng 5 năm 2026 sau khi bang này ban hành điều mà Chủ tịch CFTC Michael Selig mô tả là lệnh cấm hoàn toàn đầu tiên đối với các thị trường dự đoán ở nước này. Khoảng thời gian đó, CFTC đã tham gia cùng Kalshi trong một thách thức pháp lý riêng biệt chống lại các quan chức Rhode Island về quy định của các hợp đồng sự kiện.

Tuần trước, CFTC đã kiện các quan chức New Mexico sau khi bang này cáo buộc Kalshi cung cấp cá cược thể thao không có giấy phép, đánh dấu bang thứ tám mà cơ quan này nhắm đến khi họ tìm cách ngăn chặn các hạn chế cấp bang.

Thời gian xét xử và hành động của tiểu bang có thể thay đổi quyền truy cập vào hợp đồng sự kiện

Ngày xét xử vào tháng 12 của Thượng sĩ quân đội Hoa Kỳ Gannon Ken Van Dyke là một yếu tố thúc đẩy gần hạn cho cách mà các công tố viên định hình thông tin không công khai trong các thị trường hợp đồng sự kiện. Các công tố viên cáo buộc Van Dyke đã sử dụng thông tin không công khai về một hoạt động quân sự nhằm vào Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro để kiếm hơn 400.000 đô la trên Polymarket. Anh ta đã không nhận tội.

Về phía quyền truy cập thị trường, các tín hiệu thực sự là quy trình. Các cập nhật trong vụ kiện của CFTC chống lại các quan chức New Mexico, cộng với bất kỳ hành động tiểu bang bổ sung nào ngoài Nevada, Arizona, Minnesota, Rhode Island và New Mexico, sẽ xác định xem liệu bức tranh có mở rộng hay không.

Các nhà giao dịch cũng nên theo dõi các cột mốc trong vụ kiện của Kalshi chống lại Minnesota và thách thức CFTC/Kalshi chống lại các quan chức Rhode Island. Những kết quả đó sẽ cho thấy liệu các tòa án có nghiêng về giám sát phái sinh liên bang hay thực thi cờ bạc tiểu bang.

Áp lực chính trị vẫn đang gia tăng. Đại diện James Comer đã yêu cầu các CEO của Kalshi và Polymarket cung cấp thông tin về phản ứng của họ đối với giao dịch nội gián sau khi có những "giao dịch có thời gian nghi ngờ" liên quan đến các hành động quân sự của Hoa Kỳ chống lại Iran.

Công cụ tuân thủ trông giống như một cược phòng ngừa vào sự tham gia của các tổ chức

Các tổ chức hiếm khi chờ đợi sự rõ ràng quy định hoàn hảo, nhưng họ yêu cầu các kiểm soát có thể bảo vệ. Tôi đọc việc ra mắt Kalshi–StarCompliance như một động thái để làm cho quyền truy cập vào thị trường dự đoán trông giống như một kênh giao dịch được quản lý hơn là một địa điểm săn lùng lợi thế.

Ngưỡng quan trọng là liệu việc giám sát và khả năng kiểm toán có trở thành yêu cầu tối thiểu cho các nhà cung cấp thanh khoản và các nhà phân bổ lớn khi cuộc chiến giữa tiểu bang và CFTC kéo dài.

Nếu các phán quyết của tòa án và các vụ án MNPI nổi bật tiếp tục thắt chặt câu chuyện, cấu trúc bắt đầu trông có vẻ cấu trúc hơn là dựa trên câu chuyện: các nền tảng có thể kết nối vào các ngăn xếp tuân thủ hiện có sẽ là những nền tảng mà các tổ chức thực sự có thể sử dụng quy mô.

Nguồn

Cointelegraph