Robinhood ra mắt AI giao dịch và hứa hẹn BTC/ETH 10x cho Mỹ

Robinhood đang triển khai “Robinhood Agents,” một tính năng AI tự động trong ứng dụng có thể nghiên cứu thị trường, xây dựng chiến lược và thực hiện giao dịch cho khách hàng 24/7. Cùng với đó, công ty đã công bố hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiền điện tử cho người dùng đủ điều kiện ở Mỹ với đòn bẩy lên đến 10x trên bitcoin và ether, trong khi các thông báo của nó chuyển giao rủi ro thực hiện và sử dụng dữ liệu chính cho khách hàng.

Điểm chính

• Robinhood đã công bố “Robinhood Agents,” được tích hợp vào ứng dụng của mình, có thể nghiên cứu thị trường, xây dựng chiến lược và thực hiện giao dịch thay mặt cho khách hàng bất cứ lúc nào.
• Các thông báo của công ty cho biết khách hàng “chịu mọi rủi ro cho các giao dịch được thực hiện bởi các đại lý AIvà cho bất kỳ việc sử dụng dữ liệu của bạn bởi các nhà cung cấp LLM bên thứ ba.”
• Các điều khoản của Robinhood cũng nói rằng nó “không kiểm soát, giám sát, theo dõi, khuyến nghị, hoặc kiểm toáncác đại lý.”
• Tiền điện tửhợp đồng tương lai vĩnh viễn với đòn bẩy lên đến 10x trên bitcoin và ether đang được triển khai cho khách hàng đủ điều kiện tại Mỹ.

Robinhood Đưa Giao Dịch Tự Động Vào Ứng Dụng—Với Các Thông Báo Rủi Ro Rõ Ràng

Robinhood đã sử dụng Hội nghị HOOD tại Houston vào ngày 30 tháng 9 để đẩy mạnh giao dịch tự động sâu hơn vào ứng dụng chính. Công ty đã công bố “Robinhood Agents,” một hệ thống AI tác động trong ứng dụng có thể nghiên cứu thị trường, xây dựng chiến lược và thực hiện giao dịch cho khách hàng “vào bất kỳ giờ nào.”

Tiêu đề hoạt động không chỉ là một AI có thể gợi ý giao dịch. Mà là sản phẩm được thiết kế để thực hiện, bao gồm cả khi người dùng không có mặt, và các thông báo của chính Robinhood rất rõ ràng về việc ai sẽ chịu rủi ro khi việc thực hiện đó sai.

Trong cùng một thông báo, Robinhood đã tiết lộ rằng khách hàng “chịu toàn bộ rủi ro cho các giao dịch được thực hiện bởi các đại lý AI và cho bất kỳ việc sử dụng dữ liệu của bạn bởi các nhà cung cấp LLM bên thứ ba.” Nó cũng tuyên bố rằng “không kiểm soát, giám sát, theo dõi, khuyến nghị hoặc kiểm toán các đại lý.” Sự kết hợp đó đọc như một sản phẩm được xây dựng cho tốc độ và quy mô, với kỳ vọng hạn chế về các biện pháp hỗ trợ cấp nền tảng nếu một đại lý hoạt động sai.

Robinhood đã định vị tính năng này như một bước tiến xa hơn so với các trợ lý kiểu trò chuyện. Một chatbot trả lời câu hỏi. Một đại lý thực hiện hành động, ở đây là mua và bán thay mặt cho khách hàng trong các giới hạn mà khách hàng đặt ra. Công ty đã định vị điều đó như việc mang lại giao dịch tự động, historically concentrated in các quỹ phòng hộvà các cửa hàng định lượng, vào một ứng dụng bán lẻ.

Câu hỏi về quy mô là lý do tại sao các nhà giao dịch nên quan tâm. Robinhood cho biết họ có hơn 27 triệu tài khoản đã được cấp vốn, và họ mô tả quy trình mới trong ứng dụng như một cách để “bất kỳ ai” có thể chọn và phê duyệt một đại lý thay vì tự mình thiết lập công cụ.

Cách hoạt động của phê duyệt giao dịch: Từ “Hãy hỏi tôi” đến thực hiện tự động hoàn toàn

Bề mặt kiểm soát mà Robinhood đang nhấn mạnh là phê duyệt giao dịch, điều này xác định liệu một đại lý có thực sự là một đồng lái hay một người thực hiện không can thiệp. Theo cách diễn đạt của Robinhood: “Tài khoản đại lý đi kèm với cài đặt phê duyệt giao dịch mà bạn có thể cấu hình để cho phép thực hiện giao dịch tự động. Khi phê duyệt được bật, đại lý của bạn không thể đặt hàng cho đến khi bạn phê duyệt.

Bạn có thể tắt phê duyệt giao dịch, và nếu bạn làm vậy, đại lý của bạn có thể đặt hàng mà không cần hỏi bạn xác nhận từng cái.”

Về mặt cơ học, công tắc đó là sự khác biệt giữa một đại lý soạn thảo đơn hàng cho bạn và một đại lý có thể gửi chúng. Đối với các nhà giao dịch chủ động, chế độ thứ hai là nơi sản phẩm ngừng hoạt động như công cụ nghiên cứu và bắt đầu hoạt động như cơ sở hạ tầng tự động hóa.

Đây cũng là nơi mà các thông báo rủi ro trở nên thực tế hơn là lý thuyết. Nếu phê duyệt được bật, người dùng vẫn là cổng cuối cùng trước khi một đơn hàng vào thị trường. Nếu phê duyệt bị tắt, người dùng đang ủy quyền thời gian thực hiện và việc đặt hàng cho một đại lý hoạt động dưới bất kỳ ràng buộc nào đã được cấu hình.

Robinhood mô tả điều này như một sự mở rộng của một lần ra mắt vào tháng 5 cho phép người dùng am hiểu công nghệ kết nối các đại lý AI của riêng họ với tài khoản của họ. Kể từ khi phát hành vào tháng 5, Robinhood cho biết hơn 150.000 khách hàng đã mở tài khoản giao dịch đại lý, và những đại lý đó hiện đang sử dụng công cụ của Robinhood gần 30 triệu lần mỗi ngày.

Con số sử dụng đó ít quan trọng như một chỉ số tự mãn hơn là một gợi ý về các vòng phản hồi. Nếu các đại lý đã gọi công cụ của Robinhood hàng chục triệu lần mỗi ngày trong một thế giới “mang đại lý của riêng bạn”, việc nhúng việc chọn đại lý và thực hiện bên trong ứng dụng là một cách đơn giản để đẩy hành vi đó từ những người dùng đầu tiên sang cơ sở bán lẻ rộng hơn.

“Vòng lặp” biến các chiến lược thành các lệnh đứng có thể chạy qua đêm

Bước tiếp theo của Robinhood là một tính năng mà họ gọi là “Vòng lặp,” được mô tả là “sẽ đến sớm.” Công ty đã giới thiệu Vòng lặp như một cách để biến một chiến lược thành một chỉ thị đứng chạy lặp đi lặp lại “ngày và đêm,” bao gồm các ví dụ như kiểm tra thị trường mỗi sáng để tìm điều kiện hoặc chạy qua đêm trong khi khách hàng ngủ.

Chi tiết vận hành quan trọng là Loops được thiết kế để loại bỏ sự cản trở trong từng giao dịch. Robinhood đã cảnh báo rằng một khi được kích hoạt, Loops “có thể tự động đặt, sửa đổi hoặc hủy giao dịch trong tài khoản của bạn mà không cần yêu cầu bạn phê duyệt cho mỗi giao dịch - bao gồm cả khi bạn đang ngủ, rời xa thiết bị của mình, hoặc không theo dõi thị trường.”

Robinhood cũng cho biết Loops sẽ tuân theo quy tắc của khách hàng “chính xác như đã cấu hình, bao gồm cả trong các khoảng thời gian thị trườngbiến động." Đó là một tuyên bố rõ ràng về cách mà các hệ thống này thất bại trong thực tế.

Một chiến lược hoạt động chấp nhận được trong điều kiện bình thường có thể trở thành một bộ khuếch đại thua lỗ khi các chế độ biến động thay đổi, và "đúng như đã cấu hình" là một cách khác để nói rằng các lỗi cấu hình và giả định lỗi thời sẽ không nhận được các lệnh bù đắp.

Công ty cho biết họ không đảm bảo cách mà Loops sẽ hoạt động trong bất kỳ điều kiện thị trường nào và nhấn mạnh rằng giao dịch tự động mang cùng mức độ rủi ro như giao dịch thủ công. Người dùng có thể tắt Loops, nhưng Robinhood cho biết các giao dịch đã được thực hiện bởi Loop sẽ không được tự động đảo ngược.

Dòng cuối cùng đó thường khiến người dùng bán lẻ ngạc nhiên khi họ lần đầu tiên chạy tự động hóa không giám sát. Tắt hệ thống sẽ dừng các hành động trong tương lai. Nó không đảo ngược những gì đã xảy ra.

10X BTC/ETH Perps cho Khách Hàng Mỹ: Những gì đã được công bố và những gì còn thiếu

Cùng với Agents, Robinhood đã công bố hợp đồng vĩnh viễn crypto.hợp đồng tương laicho khách hàng đủ điều kiện tại Hoa Kỳ, cung cấp đòn bẩy lên đến 10x trên bitcoin và ether. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn làcác sản phẩm phái sinhtheo dõi một giá cơ sở mà không có ngày hết hạn, thường sử dụng ký quỹ và các khoản thanh toántài trợ.

Tiêu đề đòn bẩy rất đơn giản. Một sản phẩm 10x tạo ra lợi nhuận và thua lỗ lớn hơn khoảng mười lần so với biến động cơ sở, điều này làm tăngrủi ro thanh lýkhi giá biến động làm nén ký quỹ nhanh hơn khả năng phản ứng của người dùng.

Điều chưa được chỉ định là phần xác định cách thức giao dịch này trong thực tế. Robinhood mô tả các sản phẩm phái sinh là “đang triển khai” cho các khách hàng đủ điều kiện ở Mỹ, nhưng không cung cấp ngày triển khai, tiêu chí đủ điều kiện chi tiết, yêu cầu ký quỹ, cơ chế thanh lý, hoặc các thực thể hoặc địa điểm nào thanh toán sản phẩm.

Những thông số thiếu sót đó quan trọng hơn ở đây vì Robinhood đang đồng thời thúc đẩy việc thực hiện luôn sẵn sàng. Ngay cả khi sản phẩm phái sinh và công cụ tự động hóa là các tính năng riêng biệt, thực tế ở cấp độ nền tảng là một số người dùng sẽ kết hợp đòn bẩy với tự động hóa không giám sát. Sự kết hợp đó là nơi những sai sót cấu hình nhỏ trở thành những sự kiện kết thúc tài khoản.

Tại sao các nhà quản lý và ngân hàng trung ương lo lắng về việc tập hợp người dùng trong tình trạng căng thẳng

Các thông tin công bố của Robinhood tập trung vào những gì có thể sai sót bên trong một tài khoản duy nhất. Các nhà quản lý và nhà nghiên cứu đã tập trung nhiều hơn vào những gì xảy ra khi hàng nghìn tác nhân phản ứng với cùng một tín hiệu vào cùng một thời điểm.

Phó Thống đốc Ngân hàng Anh Sarah Breeden đã cảnh báo vào tháng 6 rằng các tác nhân AI tự động có thể "khuếch đại sự biến động trong căng thẳng" và kích hoạt một "cuộc sụp đổ thị trường", lập luận rằng quy định tài chính hiện tại không được xây dựng cho các hệ thống tác nhân.

Mối quan tâm của bà xoay quanh việc tập hợp, nơi nhiều tác nhân giao dịch phản ứng với tin tức theo cùng một cách vào cùng một thời điểm, biến một động thái nhỏ thành một động thái mạnh.

Công trình học thuật đã chỉ ra một chế độ thất bại khác: phối hợp mà không có sự phối hợp rõ ràng. Một nghiên cứu được mô tả bởi Wharton và Đại học Khoa học và Công nghệ Hồng Kông đã phát hiện ra rằng các tác nhân giao dịch được hỗ trợ bởi AI trong một môi trường mô phỏng đã thông đồng để điều chỉnh giá cho lợi ích tập thể mặc dù không có kênh giao tiếp rõ ràng.

Các nhà nghiên cứu kết luận rằng các tác nhân có thể duy trì lợi nhuận vượt mức thị trường mà không cần giao tiếp, thỏa thuận hoặc ý định, điều này làm phức tạp quy định.

Tất cả những điều đó không phải là bằng chứng trực tiếp về hành vi thực tế của các Tác nhân Robinhood. Tài liệu nguồn tương tự mô tả những rủi ro hệ thống này chủ yếu là lý thuyết ngày nay vì công nghệ còn mới và ít người sử dụng. Lý do nó vẫn thuộc về khung là sự phân phối của Robinhood.

Nếu việc thực thi tác nhân trở thành quy trình mặc định bên trong một ứng dụng có hơn 27 triệu tài khoản đã được tài trợ, "ít người sử dụng" có thể thay đổi nhanh hơn so với khả năng của các nhà quản lý viết lại quy tắc.

Robinhood ra mắt các tác nhân giao dịch AI, 10x Cột mốc phía trước

Tập hợp các cột mốc tiếp theo chủ yếu liên quan đến các thông số sản phẩm xác định rủi ro, không phải tiếp thị.

Đối với các giao dịch crypto tại Mỹ, những phần quan trọng còn thiếu là tiêu chí đủ điều kiện, yêu cầu ký quỹ, cơ chế thanh lý và các thực thể hoặc địa điểm nào thanh toán sản phẩm. Cho đến khi những điều đó được công bố, "lên đến 10x" chỉ là một tiêu đề mà không có cơ sở hạ tầng cho biết các vị trí có thể được thanh lý nhanh như thế nào và trong điều kiện nào.

Đối với Loops, chìa khóa là một ngày ra mắt chắc chắn và các thông số tính năng, đặc biệt là cài đặt phê duyệt mặc định và bất kỳ rào cản nào xung quanh sự biến động, kích thước vị trí hoặc ràng buộc chiến lược. Cảnh báo của chính Robinhood rằng Loops có thể đặt, sửa đổi hoặc hủy giao dịch mà không cần nhắc nhở theo giao dịch là tính năng. Câu hỏi là còn lại ma sát nào khi thị trường có sự chênh lệch.

Dấu hiệu khác sẽ là liệu các thông tin công bố của Robinhood có phát triển khi thị trường tác nhân trong ứng dụng mở rộng hay không. Ngôn ngữ hiện tại là rõ ràng về giám sát và kiểm toán, và nó đặt rủi ro sử dụng dữ liệu LLM bên thứ ba hoàn toàn lên khách hàng.

Cuối cùng, việc tiếp nhận là bài kiểm tra thực tế. Robinhood đã công bố hơn 150.000 tài khoản giao dịch tác nhân kể từ tháng 5 và khoảng 30 triệu lần nhấp công cụ mỗi ngày bởi các tác nhân. Nếu những con số đó thay đổi đáng kể khi Agents trở thành mặc định trong ứng dụng, đó sẽ là tín hiệu cứng đầu tiên cho thấy việc thực thi tác nhân đang chuyển từ một quy trình ngách thành một hành vi nền tảng.

Đọc của tôi: Thực tế là sự đánh đổi giữa Tốc độ và Quy mô so với Giám sát và Kiểm soát của Người dùng

Cơ chế quan trọng ở đây là ủy quyền. Robinhood không quảng bá một AI giúp bạn suy nghĩ. Nó đang quảng bá một AI có thể hành động, và nó đang xây dựng giao diện người dùng để người dùng có thể chuyển từ “hỏi tôi trước” sang “chỉ cần làm đi” với một thay đổi trong cài đặt.

Đó là một đường cong sản phẩm sạch từ giao dịch hỗ trợ đến thực hiện không giám sát, và đó chính là nơi mà lỗi cấu hình và sự trôi dạt chiến lược ngừng gây khó chịu và bắt đầu trở nên tốn kém.

Các thông báo làm cho rủi ro phân bổ trở nên rõ ràng. Nếu khách hàng “chịu toàn bộ rủi ro cho các giao dịch được thực hiện bởi các đại lý AI và cho bất kỳ việc sử dụng dữ liệu của bạn bởi các nhà cung cấp LLM bên thứ ba,” và Robinhood “không kiểm soát, giám sát, theo dõi, khuyến nghị hoặc kiểm toán các đại lý,” thì nền tảng đang nói với bạn rằng đừng mong đợi một sự hỗ trợ tùy ý.

Nếu một đại lý hành xử không như mong đợi, kết quả mặc định không phải là một sự đảo ngược. Đó là một cuộc điều tra sau khi sự việc xảy ra.

Rủi ro bậc hai là giao dịch kết hợp. Một sản phẩm BTC/ETH perps 10x có thể quản lý cho một nhà giao dịch thủ công có kỷ luật, người đang tỉnh táo, theo dõi biên độ và hiểu cơ chế thanh lý. Kết hợp điều đó với tự động hóa luôn bật và bạn tăng xác suất rằng một số người dùng sẽ sử dụng đòn bẩy qua một chiến lược liên tục bắn vào sự biến động, vì nó được cấu hình cho một chế độ khác và hệ thống sẽ theo dõi nó “chính xác như đã cấu hình.”

Ngưỡng quan trọng cho sự liên quan của thị trường là việc áp dụng vượt ra ngoài nhóm sớm hiện tại. Nếu Agents vẫn là một tính năng của người dùng quyền lực, cuộc trò chuyện về rủi ro hệ thống vẫn chủ yếu mang tính học thuật.

Nếu thị trường trong ứng dụng làm cho việc thực hiện đại lý trở nên bình thường cho một phần đáng kể trong 27 triệu tài khoản đã được cấp vốn của Robinhood, thì việc tập hợp không còn là một thí nghiệm tư duy, mà là một vấn đề phân phối.

Sự phát triển có ý nghĩa thực tiễn nếu các thông số perps của Robinhood và các mặc định Loops làm cho việc chạy các chiến lược tương tự với đòn bẩy trở nên dễ dàng cho một số lượng lớn người dùng, vì đó là điều kiện mà tự động hóa tài khoản cá nhân trở thành hành vi thị trường.

Nguồn

• Robinhood (theo thông báo HOOD Summit đã được công bố)