SEC kiện Mining Automatic và sáng lập viên Zan Shaikh về…
Đơn khiếu nại cho rằng chỉ khoảng 13% quỹ của nhà đầu tư được sử dụng cho việc khai thác và các khoản thanh toán đã dừng lại vào tháng 3 năm 2025 với hơn 20 triệu đô la chưa được thanh toán.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã đệ đơn kiện Mining Automatic và người sáng lập Zan Shaikh, cáo buộc một chiến dịch huy động vốn trị giá 22 triệu đô la dựa trên những khoản lợi nhuận khai thác tiền điện tử "đảm bảo" hàng tháng. Đơn kiện cho rằng hầu hết các quỹ đã bị chuyển hướng khỏi hoạt động khai thác, và các khoản thanh toán cho nhà đầu tư đã dừng lại vào tháng 3 năm 2025 với hơn 20 triệu đô la vốn vẫn chưa được trả.
Điểm chính
- Một vụ kiện mới của SEC cáo buộc Mining Automatic và người sáng lập Zan Shaikh đã huy động 22 triệu đô la bằng cách hứa hẹn lợi nhuận hàng tháng đảm bảo liên quan đến khai thác tài sản tiền điện tử.khai tháctài sản.
- Cửa sổ huy động vốn được cho là kéo dài từ tháng 6 năm 2023 đến tháng 5 năm 2025 và có sự tham gia của hơn 380 nhà đầu tư thông qua Bright Vision Distribution LLC có trụ sở tại Massachusetts.
- Chỉ khoảng 13% quỹ của nhà đầu tư được cho là đã được chi cho hoạt động khai thác, phần còn lại được chuyển hướng cho tiếp thị, chi phí cá nhân và các dự án không liên quan.
- Các khoản thanh toán cho nhà đầu tư được cho là đã dừng lại vào tháng 3 năm 2025, và SEC cho biết không có nhà đầu tư nào thu hồi được vốn với hơn 20 triệu đô la vẫn chưa được trả.
Vụ kiện SEC nhắm vào chiến dịch "Đảm bảo" lợi nhuận khai thác của Mining Automatic
SEC đã kiện doanh nghiệp đầu tư khai thác tiền điện tử Mining Automatic và người sáng lập của nó, Zan Shaikh, cáo buộc rằng hoạt động này đã huy động 22 triệu đô la từ các nhà đầu tư bằng cách hứa hẹn "đảm bảo" lợi nhuận hàng tháng từ khai thác tài sản tiền điện tử. SEC cũng đã chỉ định Bright Vision Distribution LLC có trụ sở tại Massachusetts là đơn vị điều hành đứng sau Mining Automatic.
Đơn khiếu nại định hình đề xuất như một sản phẩm hướng tới người tiêu dùng.lợi suấtwrapper xung quanh kinh tế khai thác, nhưng dựa vào các con số cụ thể. SEC cáo buộc chỉ khoảng 13% quỹ của nhà đầu tư được chi cho các hoạt động khai thác, phần còn lại được sử dụng cho tiếp thị, chi phí cá nhân và các dự án không liên quan.
Đối với các nhà giao dịch, tín hiệu này ít liên quan đến một nhà điều hành nhỏ và nhiều hơn về phân loại. Ngôn ngữ "đảm bảo" lợi suất liên quan đến khai thác đang được coi là một nhóm thực thi rủi ro cao, và cơ quan này đang sử dụng toán học chi tiêu và dòng tiền để lập luận rằng các khoản thanh toán được quảng cáo là không thể hỗ trợ.
Bên trong khoảng cách dòng tiền bị cáo buộc: Doanh thu khai thác 1,1 triệu USD so với 1,8 triệu USD đã chi trả
SEC cáo buộc rằng hoạt động này đã tạo ra khoảng 1,1 triệu đô la từ việc khai thác trong khi trả cho các nhà đầu tư khoảng 1,8 triệu đô la dưới dạng lợi nhuận được cho là. Khoảng cách đó quan trọng vì nó liên quan đến câu hỏi cốt lõi liệu lợi nhuận có được tạo ra từ hoạt động kinh doanh hay từ tốc độ huy động vốn.
Trong đơn khiếu nại, SEC cáo buộc rằng sự thiếu hụt có nghĩa là một số khoản thanh toán được tài trợ bằng tiền từ các nhà đầu tư khác, khiến kế hoạch này “có một số đặc điểm của một kế hoạch Ponzi.” Trong thực tế, một kế hoạch Ponzi là một cấu trúc mà các khoản thanh toán cho các nhà đầu tư trước đó được tài trợ bằng tiền từ các nhà đầu tư mới hơn thay vì lợi nhuận thực sự từ kinh doanh.
Việc ngừng thanh toán vào tháng 3 năm 2025 là giai đoạn thứ hai trong việc định hình của SEC. Kết hợp với cáo buộc về sự không khớp giữa doanh thu và chi trả, việc ngừng này hỗ trợ lập luận của cơ quan rằng các khoản lỗ là do cấu trúc chứ không phải là tạm thời trong hoạt động.giảm sút
Nơi tiền được cho là đã đi: ~13% cho Khai thác, 7 triệu đô la cho Quảng cáo, Các yêu cầu chi tiêu cá nhân
Về việc sử dụng quỹ, SEC cáo buộc Mining Automatic đã chi khoảng 7 triệu đô la cho quảng cáo nhằm thu hút các nhà đầu tư mới. Đơn kiện cũng cáo buộc Shaikh đã sử dụng quỹ của nhà đầu tư cho bất động sản, xe cộ, giải trí và chuyển tiền vào tài khoản ngân hàng cá nhân của mình.
Yêu cầu bồi thường của nhà đầu tư rất rõ ràng. Mining Automatic bị cáo buộc đã ngừng thanh toán cho các nhà đầu tư vào tháng 3 năm 2025, và SEC cho biết không ai trong số họ thu hồi được khoản đầu tư ban đầu. Hơn 20 triệu đô la tiền gốc vẫn chưa được thanh toán, theo đơn khiếu nại.
SEC đang yêu cầu hoàn trả, các hình phạt dân sự và lệnh cấm vĩnh viễn, cùng với các lệnh cấm Shaikh bán chứng khoán hoặc giữ chức vụ là cán bộ hoặc giám đốc của một công ty đại chúng. Hoàn trả là việc hoàn lại theo lệnh của tòa án đối với những khoản lợi nhuận bị cáo buộc là thu được một cách không chính đáng. Lệnh cấm vĩnh viễn là một lệnh của tòa án cấm vĩnh viễn một hành vi nhất định.
Tại sao vụ việc này quan trọng đối với các câu chuyện về lợi suất và khai thác trong thị trường tiền điện tử của Hoa Kỳ
Trường hợp này xảy ra trong khi SEC đang thúc đẩy việc viết quy tắc song song với việc thực thi. Kế hoạch Chiến lược 2026–2030 của cơ quan này vào tháng 6 năm 2026 đã xác định công nghệ blockchain,điều hóa mã thông báo, và cơ sở hạ tầng thị trường crypto như những ưu tiên dài hạn trong khi khẳng định bảo vệ nhà đầu tư.
Vào tháng 7 năm 2026, chương trình lập quy của SEC đã đề xuất các quy tắc cho các nhà môi giới-giao dịch crypto,tài sản kỹ thuật sốgiao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia và các hệ thống giao dịch thay thế (ATS), và các miễn trừ tiềm năng cũng như các khu vực an toàn cho một số đề nghị tài sản kỹ thuật số nhất định.
ATS là một địa điểm giao dịch được quản lý, nơi kết nối người mua và người bán bên ngoài một sàn giao dịch chứng khoán quốc gia truyền thống. Một khu vực an toàn là một quy tắc cung cấp một lộ trình tuân thủ rõ ràng, giúp giảm thiểu rủi ro pháp lý nếu các điều kiện cụ thể được đáp ứng.
Các điều chưa biết ngay lập tức là quy trình và chiến lược. Đoạn trích không chỉ rõ địa điểm tòa án, số vụ án, hoặc liệu SEC có yêu cầu cứu trợ khẩn cấp như đóng băng tài sản, người nhận tài sản, hoặc lệnh cấm hay không. Cũng không có phản hồi công khai nào từ Mining Automatic, Bright Vision Distribution LLC, hoặc Shaikh, khiến tư thế giải quyết và chiến lược kiện tụng trở nên không rõ ràng.
Về mặt chính sách, Đạo luật Rõ ràng Thị trường Tài sản Kỹ thuật số dự kiến sẽ đối mặt với một cuộc bỏ phiếu quan trọng tại Thượng viện trước kỳ nghỉ tháng Tám. Nếu thời gian biểu đó thay đổi, nó có thể ảnh hưởng đến cách mà các bên tham gia thị trường đánh giá rủi ro quyền tài phán của SEC so với CFTC, ngay cả khi các hành động thực thi vẫn tiếp tục.
Tín hiệu có thể giao dịch là áp lực thực thi đối với các gói 'Lợi suất Đảm bảo'
Tôi coi đây là áp lực thực thi có mục tiêu đối với một kiểu đóng gói cụ thể, chứ không phải là một cáo buộc rộng rãi về kinh tế khai thác. SEC đang dựa vào các tỷ lệ đơn giản, dễ hiểu mà các nhà giao dịch nhận biết: chỉ khoảng 13% quỹ được cho là đã đi vào khai thác, doanh thu khai thác được cho là 1,1 triệu đô la so với khoảng 1,8 triệu đô la đã được chi trả, và các khoản chi trả đã dừng lại với hơn 20 triệu đô la vốn vẫn chưa được thanh toán.
Đó là cơ quan đang xây dựng một câu chuyện rằng sản phẩm không thể vượt qua tỷ lệ ngưỡng hứa hẹn của chính nó mà không có dòng tiền liên tục.
Ngưỡng quan trọng là liệu SEC có leo thang vượt ra ngoài các biện pháp dân sự tiêu chuẩn sang cứu trợ khẩn cấp hay không, và liệu các cảnh báo nhà đầu tư tiếp theo hoặc các trường hợp tương tự có bắt đầu tập trung quanh tiếp thị 'lợi suất đảm bảo' hay không.
Nếu mẫu hình đó giữ vững, cấu trúc bắt đầu trông giống như một cấu trúc thay vì được thúc đẩy bởi câu chuyện, và tác động thực tiễn là chi phí tuân thủ và gây quỹ cao hơn cho bất kỳ chương trình khai thác hoặc lợi suất nào đối diện với người tiêu dùng sử dụng ngôn ngữ chắc chắn.
