Tín hiệu "MUA" UTXO hiếm của Bitcoin trở lại khi thợ đào

Tỷ lệ cung cấp UTXO Net Nâng cao của Bitcoin đã in ra tín hiệu “MUA” màu xanh lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2022 sau khi rơi sâu vào vùng tiêu cực trong những tuần gần đây. BTC đã phục hồi lên trên $62,000 cùng với sự chuyển mình của dòng vốn ETF giao ngay, nhưng các chỉ số phân phối của thợ đào và dòng chảy liên quan đến đòn bẩy vẫn đang cảnh báo rủi ro giảm giá trong ngắn hạn.

Điểm chính

Bitcoin đã giao dịch trở lại trên $62,000, với $64,000 được xác định là vùng kháng cự địa phương ngay lập tức.
Các ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận 223,5 triệu đô la dòng vốn ròng vào ngày 2 tháng 7 sau gần hai tuần dòng vốn ra, dựa trên dữ liệu của Farside Investors.
Tỷ lệ cung cấp UTXO Net Nâng cao đã in ra tín hiệu “MUA” màu xanh sau một khoảng thời gian tiêu cực sâu, đây là lần in đầu tiên như vậy kể từ tháng 11 năm 2022.
Dòng vốn ra của thợ đào và việc bán giao ngay đã được cảnh báo là những trở ngại trong khi dòng vốn ròng của Binance stablecoin trung bình -126 triệu đô la mỗi ngày và tỷ lệ tài trợ vẫn duy trì tích cực.

Một tín hiệu “MUA” hiếm hoi trên chuỗi trở lại khi BTC lấy lại $62K

Bitcoin đã quay trở lại trên $62,000 khi thị trường cố gắng ổn định sau những yếu kém gần đây, với $64,000 được xác định là mức kháng cự gần nhất quan trọng cho bước tiếp theo. Sự phát triển thú vị hơn cho các nhà giao dịch dòng chảy và vị thế là trên chuỗi: nhà phân tích Axel Adler Jr. đã làm nổi bật tỷ lệ cung cấp Bitcoin Advanced Net UTXO đang phát tín hiệu “MUA” màu xanh sau khi tỷ lệ này giảm sâu vào vùng tiêu cực trong những tuần gần đây.

Chỉ số này được mô tả là theo dõi số dư ròng của cung BTC có lãi so với lỗ, sử dụng động lực chi phí dựa trên UTXO. Tín hiệu này được coi là hiếm vì nó được mô tả là lần in “MUA” đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2022, một khoảng thời gian liên quan đến đáy chu kỳ và sự khởi đầu của một sự phục hồi từ mức thấp của chu kỳ. Lịch sử đó là lý do tại sao thị trường thậm chí còn xem xét ý tưởng về một sự thay đổi chế độ thay vì chỉ là một cú bật thường lệ.

Tuy nhiên, thiết lập này rõ ràng là có điều kiện. Xác nhận được xác định là tỷ lệ giữ trên không trong khi BTC tiếp tục tăng trong những tuần tới, điều này giữ cho nó ở trong vùng “chứng minh” thay vì một sự đảo ngược hoàn tất.

Dòng chảy ETF chuyển sang tích cực: $223.5 triệu dòng vào sau hai tuần dòng ra

Dòng chảy Bitcoin ETF giao ngay đã chuyển trở lại dòng vào ròng vào ngày 2 tháng 7, tổng cộng $223.5 triệu, theo Farside Investors. Sự in này theo sau gần hai tuần dòng ra, và sự thay đổi trong chế độ dòng chảy liên quan đến mức tăng 2.56% trong phiên giao dịch thứ Năm được mô tả.

Đối với các nhà giao dịch, điểm thực tiễn là dòng chảy ETF đang được sử dụng như một chỉ số rõ ràng nhất về nhu cầu biên trong bối cảnh này. Một ngày tích cực đơn lẻ có thể kích hoạt một động thái phản xạ, nhưng thị trường thường cần sự kiên trì để biến một cú bật thành một xu hướng. Với BTC quay trở lại trên $62,000, câu hỏi tiếp theo là liệu dòng chảy có giữ được hỗ trợ đủ lâu để gây áp lực lên vùng kháng cự $64,000 hay không.

Gió vĩ mô: Dữ liệu việc làm yếu hơn và kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Cú bật cũng dựa vào yếu tố vĩ mô. Dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn mong đợi được trích dẫn là đã thúc đẩy kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tạo ra một làn gió rủi ro tích cực cùng lúc với việc dòng chảy ETF cải thiện.

Điều đó quan trọng vì nó định hình sự phục hồi như là do dòng chảy và yếu tố vĩ mô thúc đẩy chứ không chỉ là sức mạnh tiền điện tử nội sinh. Khi các yếu tố kích thích là bên ngoài, sự tiếp diễn thường nhạy cảm hơn với điểm dữ liệu tiếp theo và bản in dòng chảy tiếp theo, đặc biệt là gần các mức kỹ thuật rõ ràng như $64,000.

Phân phối thợ mỏ và tín hiệu đòn bẩy có thể giới hạn sự phục hồi

Sự phản đối chính đối vớităng giánarrative là nguồn cung tức thời. Các công ty khai thác như RiotPlatform, Mara Holdings, Inc. và Hut 8 Mining Corp. được mô tả là đã bán bớt BTC để trang trải chi phí hoạt động ngày càng tăng khi việc khai thác trở nên tốn kém hơn.

Trên chuỗi, nhà phân tích CryptoQuant “Crypto Onchain” chỉ ra sự gia tăng mạnh mẽ trong dòng tiền ra của thợ đào như bằng chứng cho việc thợ đào bán ra để trang trải chi phí hoạt động. Đồng thời, dòng tiền ròng của stablecoin Binance được cho là trung bình -126 triệu USD mỗi ngày trong khi tỷ lệ tài trợ vẫn duy trì tích cực.

Sự pha trộn đó ngụ ý một cấu trúc mong manh: những người bán giao ngay dựa vào thị trường trong khi các hợp đồng vĩnh viễn vẫn nghiêng về phía dài. Hành vi này được mô tả là những người tham gia bán lẻ nhỏ hơn cố gắng “bắt dao rơi,” và trường hợp rủi ro lịch sử được trình bày là rõ ràng.

Nguồn cung giao ngay truyền thống vào thị trường trong khi những người tham gia nhỏ hơn gia tăng đòn bẩy dài thường có xu hướng xảy ra trước khi duy trì.sự giảm sútvà một cú siết dài.

Quan điểm của Marcus Hale: Rủi ro xác nhận so với rủi ro siết chặt quanh mức $64K

Tôi coi tín hiệu "MUA" của Tỷ lệ Cung UTXO Mạng Nâng cao là một tín hiệu hợp lệ, chủ yếu vì bản in so sánh cuối cùng là vào tháng 11 năm 2022 và giai đoạn đó tương ứng với một đáy chu kỳ. Ngưỡng quan trọng là liệu tỷ lệ có thể giữ trên mức không trong khi giá tăng cao hơn, vì đó là điều kiện xác nhận được thiết lập bởi chính chỉ số này.

Điều này có vẻ giống như một chất xúc tác tâm lý hơn là một sự thay đổi cơ bản cho đến khi thị trường chứng minh rằng nó có thể hấp thụ sự phân phối của thợ đào. Nếu mức $64,000 bị phá vỡ và giữ vững trong khi dòng vốn ETF vẫn tích cực và dòng tiền ra của thợ đào giảm, thì cấu trúc bắt đầu trông có vẻ mang tính cấu trúc hơn là dựa trên câu chuyện, và đó là điều sẽ làm cho sự phát triển này trở nên quan trọng trong các điều kiện thực tiễn.